🧵gSurf
🌊 Dypdykk SZN
Jeg har undersøkt @solayer_labs med @Surf_Copilot
et team som ikke bare bygger 1 protokoll, men prøver å levere en full-stack finansinfrastruktur for Solana
Fra væskeopptak (sSOL)
→ avkastning stablecoin (sUSD)
→ MegaValidator infra
→ maskinvareakselerert kjede (InfiniSVM)
→ Emerald Card-betalinger
Solayer tar sikte på å være en "alt-i-ett" bankløs stack
1) INTRODUKSJON
Når de fleste protokoller spesialiserer seg på én ting:
væskeinnsats, stablecoins eller utførelsesinfrastruktur
Solayer prøver det motsatte:
en vertikalt integrert, full-stack finansiell infrastruktur på Solana
De bygger på tvers av fem fronter samtidig:
> maskinvareakselerert blokkjede (InfiniSVM)
> Væskeopptak og LST-er (sSOL)
> Avkastningsbærende stablecoin (sUSD)
> Validator-optimalisering (MegaValidator)
> betalinger (Emerald Card)
🧐 Denne ambisjonen er dristig, men den kommer med en grunnleggende strategisk spenning:
"Kan en fullstack-generalist konkurrere mot spesialister som dominerer hver vertikal med enorme skalafordeler?"
Her er noen viktige beregninger som leveres av Surf:
2) Hvor Solayer er sterk
> Teknisk innovasjon: InfiniSVM
Allerede demonstrert 300K TPS på devnet, med et mål på 1M+ TPS
Maskinvareoptimalisert kjøring (RDMA, InfiniBand)
→ en fordel ingen Solana-protokoll samsvarer med for øyeblikket
Hvis det lykkes, blir det Solayers ureplikerbare vollgrav, noe Jito eller Ethena ikke bare kan kopiere
> integrert brukerreise
Solayers virkelige differensiator er å kombinere komponenter i én arbeidsflyt:
Sats SOL → Tjen avkastning via sSOL → Konverter til sUSD for stabilitet
→ Bruk globalt med Emerald Card → Avgjøres umiddelbart via InfiniSVM
Dette skaper kapitaleffektivitet og retensjonssløyfer som individuelle spesialister ikke kan levere isolert
> tidlig markedssikker
22,5 millioner dollar samlet inn, 150 millioner dollar+ TVL, 304K brukere på tvers av produkter
Emerald Card-adopsjon hos 40K+ brukere viser trekkraft i betalinger et område få Solana-protokoller til og med berører
Distribusjonen av $LAYER token er relativt sunn
(ingen enkelt hval >5 %, samfunnsflertall)
Men trenger fortsatt noen flere krav for at @solayer_labs skal være "vellykket"
3) Hvor Solayer er sårbar
> Skala ulempe
Sammenlignet med spesialister er Solayer fortsatt liten:
sSOL vs. JitoSOL → 11x mindre
sUSD vs. Ethenas USDe → 465 ganger mindre
MegaValidator-innsats vs. Jitos validatordominans
→ 40 ganger mindre
Skala er viktig fordi likviditet avler likviditet
Selv om Solayers produkt er bra, kan spesialister rett og slett utkonkurrere med dybde, partnerskap og institusjonelle relasjoner
> Kompleksitet i utførelse
Å kjøre ett produkt godt er allerede vanskelig
Å kjøre fem gjensidig avhengige produkter betyr:
+) Ressursutvanning
22,5 millioner dollar er tynt sammenlignet med milliarder samlet inn av konkurrenter
+) Integrasjonsrisiko
hvis en vertikal mislykkes (f.eks. sUSD-bindingen brytes), undergraver det tilliten til hele stabelen
+) Markedsforsinkelse
Jito eller Ethena kan iterere raskere på sine eneste fokusområder
+) Regulatorisk motvind
sUSD (RWA stablecoin) står overfor høy gransking i henhold til MiCA/EU-reglene
Emerald Card utvider seg til TradFi-regulert territorium (KYC/AML, grenseoverskridende betalinger)
Et enkelt samsvarsproblem kan stoppe innføringen på tvers av flere vertikaler samtidig
4) Strategisk innsikt: "Fullstack-dilemmaet"
Solayers største risiko er å være "ganske god" på alt, men ikke best på noe
Spesialister som Jito (MEV) eller Ethena (yield stablecoins) kan fortsette å overgå dem hvis Solayers komponenter forblir individuelt svakere
Den eneste måten Solayer kan vinne stort på:
"InfiniSVM må lykkes"
→ teknisk vollgrav som spesialister ikke kan gjenskape
"Integrasjon på tvers av produkter må gi reell synergi"
→ for eksempel å gjøre sUSD mer attraktivt fordi det direkte driver Emerald Card-utgifter med avkastning, eller gjøre sSOL mer klissete fordi det flyter sømløst inn i betalinger og AVS-sikkerhet
Med andre ord, Solayer må gjøre sitt "jack of all trades"-oppsett til et sammensatt svinghjul, ikke bare en samling av halvt konkurrerende produkter
9,97k
72
Innholdet på denne siden er levert av tredjeparter. Med mindre annet er oppgitt, er ikke OKX forfatteren av de siterte artikkelen(e) og krever ingen opphavsrett til materialet. Innholdet er kun gitt for informasjonsformål og representerer ikke synspunktene til OKX. Det er ikke ment å være en anbefaling av noe slag og bør ikke betraktes som investeringsråd eller en oppfordring om å kjøpe eller selge digitale aktiva. I den grad generativ AI brukes til å gi sammendrag eller annen informasjon, kan slikt AI-generert innhold være unøyaktig eller inkonsekvent. Vennligst les den koblede artikkelen for mer detaljer og informasjon. OKX er ikke ansvarlig for innhold som er vert på tredjeparts nettsteder. Beholdning av digitale aktiva, inkludert stablecoins og NFT-er, innebærer en høy grad av risiko og kan svinge mye. Du bør nøye vurdere om handel eller innehav av digitale aktiva passer for deg i lys av din økonomiske tilstand.