Démystifier les codes de trading et les stratégies de jeu des meilleures baleines d’Hyperliquid : l’art de l’effet de levier et du timing

Par Frank, PANews

Avec la reprise du marché, l’opération baleine sur Hyperliquid a une fois de plus déclenché les spectateurs du marché.

Connus sous le nom de « baleines géantes », ces géants mystérieux, avec leur forte force financière, leurs stratégies de trading uniques et leur compréhension précise du pouls du marché, ont déclenché des ondulations sur la plate-forme, et chacun de leurs mouvements n’est pas seulement une loupe du sentiment du marché, mais nous fournit également une fenêtre pour observer comment les meilleurs traders jouent.

Analysez leurs différentes méthodes de trading, leur appétit pour le risque et leur logique de succès ou d’échec. Ici, PANews tente de découvrir les recoins de son code de patrimoine et d’explorer les leçons apprises par l’investisseur moyen.

Sniper à court terme @qwatio : « 50x brother » est un art événementiel à fort effet de levier

Le trader est un OG de l’industrie qui tweete sur Bitcoin depuis 2014 et qui a l’air d’un fidèle fan de Bitcoin. Pour des raisons inconnues, @qwatio a choisi de disparaître des réseaux sociaux en 2015. Jusqu’en mars 2025, lorsque le bénéfice de la vente à découvert de Bitcoin par un effet de levier élevé a dépassé 9 millions de dollars, ce qui a déclenché de vives discussions sur les réseaux sociaux, l’enquêteur on-chain ZachXBT a déclaré que sa source de fonds était liée à des pirates informatiques, et @qwatio a choisi de publier son identité pour répondre à la question.

@qwatio style de trading se caractérise par un risque élevé et un rendement élevé, utilisant souvent un effet de levier de 50 fois, et a une grande capacité à capturer le marché. Par exemple, avant et après la décision de la Fed sur les taux d’intérêt le 20 mars 2025, il a d’abord pris une position courte lorsque le prix du BTC était de 84 566 $, a fermé sa position après que le prix soit tombé à 82 000 $ et a réalisé un bénéfice de 81 500 $, puis a pris une position longue à 82 200 $ et a fermé sa position lorsque le prix a rebondi à 85 000 $, réalisant un bénéfice supplémentaire de 921 000 $, réalisant un gain total de 164 %. Par conséquent, il est appelé « Hyperliquid 50X brother » par les médias sociaux.

Du point de vue de sa stratégie de trading, @qwatio est doué pour capturer les opportunités événementielles et éphémères, et fait également preuve d’un œil unique sur le marché. La bataille pour la gloire mentionnée ci-dessus consiste à utiliser l’attente de la décision de la Fed sur les taux d’intérêt pour en déduire que le marché aura une courte occasion de manipuler à plusieurs reprises et de faire d’énormes profits dans la balançoire. Dans le même temps, il peut également faire un geste décisif en période de panique extrême sur le marché. Lorsque l’Ethereum est tombé à environ 1500, le marché était baissier sur l’Ethereum. @qwatio a choisi d’acheter 3 715 ETH pour 5,5 millions de dollars (prix moyen de 1493,5) et l’a vendu à 2 502 dollars, réalisant un bénéfice de 3,74 millions de dollars.

Le 12 mai, les résultats des négociations commerciales sino-américaines ont été annoncés, et le marché prévisible ouvrira une vague de chocs. @qwatio a choisi de vendre à découvert le bitcoin à 104094 $ et a ensuite réalisé un bénéfice de 1,18 million de dollars.

Au 13 mai, @qwatio réalisé un bénéfice d’environ 2,82 millions de dollars sur Hyperliquid. En résumé, les opérations @qwatio ne sont pas fréquentes, et seulement 3~4 opérations sont réalisées en 2 mois. Cependant, chaque opération peut prédire avec précision une tendance à court terme, et l’artiste est audacieux, et la liquidation n’est qu’à quelques coins. Cependant, ce style ne convient pas à l’utilisateur moyen à imiter, et il perd souvent de l’argent dans l’exploitation de plusieurs jetons altcat.

Légendes et controverses coexistent : la chasse aux pièces MEME de James Wynn et l’opération de gros sous

James Wynn est actif dans Hyperliquid depuis mars 2025, et en termes de style de fonctionnement, James Wynn préfère une période relativement longue (quelques jours), et en plus des jetons grand public, James Wynn préfère également parier sur des jetons sur le thème des MEME tels que TRUMP, Fartcoin et PEPE. Et la forte volatilité du jeton MEME semble être devenue la principale source de ses bénéfices.

À en juger par les positions encore occupées le 13 mai, l’intérêt ouvert que lui a apporté l’ordre long du PEPE a atteint 23 millions de dollars. Bien plus que d’autres tokens grand public tels que BTC.

Cependant, James Wynn est clairement plus conservateur en termes d’utilisation de l’effet de levier, et il semble aimer fixer différents multiplicateurs d’effet de levier pour différents taux de volatilité. Par exemple, le BTC s’ouvre avec un effet de levier de 40x, tandis que le PEPE s’ouvre avec un effet de levier de seulement 10x.

De plus, James Wynn a mis en place le plus grand coffre-fort d’utilisateurs sur Hyperliquid, Moon Capital, mais contrairement à sa précision personnelle, ce coffre-fort n’est actuellement pas très efficace. Ouvrez une position longue sur BTC au prix de 103533, et le rendement de cette position est d’environ 10 % de perte au 13 mai. La perte s’est élevée à environ 960 000 $. Au cours du mois dernier, le rendement global de ce coffre-fort a été de -8 %. Malgré cela, elle a attiré 10 millions de dollars en dépôts, dont 9,2 millions de dollars sont venus à James Wynn lui-même.

Au total, James Wynn a gagné 45 millions de dollars dans Hyperliquid. Sa stratégie de trading est principalement axée sur les positions longues, saisissant l’opportunité de hausse du marché. Par exemple, il ouvre une position longue de 40x au prix du BTC à 94 000 $ et atteint un bénéfice flottant de 5,4 millions de dollars lorsque le prix dépasse 100 000 $. Bien qu’il ait un faible taux de victoire (environ 47 %), il peut toujours faire d’énormes profits avec des positions importantes et un effet de levier élevé.

James Wynn est connu comme un « trader légendaire » dans la communauté, mais son succès commercial a également été accompagné d’une certaine controverse. Certains membres de la communauté l’ont accusé d’exploiter la confiance de la communauté à des fins lucratives, par exemple en vendant après avoir fait grimper le prix en faisant la promotion de pièces mèmes, comme l’incident du pump-and-dump de Baby Pepe en 2024. Cependant, sa propre réponse à cela est absurde. À l’heure actuelle, ces controverses et réponses sont dans un état non fondé.

Dans l’ensemble, le succès du trading de James Wynn a également bénéficié de ses positions importantes, qui coûtaient souvent des dizaines de millions, voire des centaines de millions de dollars chaque fois qu’il ouvrait une position. Ceci, associé à une connaissance approfondie des changements sur le marché, a créé ses rendements élevés. Et une marge suffisante permet également à son assurance prix de liquidation d’atteindre un seuil élevé. Ce style peut l’aider à atteindre un taux de victoire élevé, mais il peut aussi subir une grosse perte s’il évalue mal la tendance.

La mystérieuse baleine émergeant du bord : les pièces grand public testent les eaux et oscillent sous un faible effet de levier

Cette baleine mystérieuse est un autre grand gaillard qui apparaît souvent dans les flashs d’actualité. Cependant, la baleine n’a commencé à être active sur Hyperliquid que ces derniers jours, et la raison initiale de l’inquiétude était qu’elle a dépensé plus de 8 millions de dollars pour prendre une position longue sur l’ETH. Depuis lors, l’adresse a réalisé plus de 8,16 millions de dollars de bénéfices en une semaine en prenant une position longue sur XRP et SOL.

Du point de vue du style d’opération, cette baleine géante se caractérise également par une forte solidité financière, et le capital de la position d’ouverture précoce a atteint 36 millions de dollars américains. De plus, cette mystérieuse baleine n’est pas friande d’opérations à court terme dans le sens de la spéculation extrême, mais choisit un faible effet de levier et prolonge le temps de détention pour maintenir les bénéfices.

Du point de vue du choix des variétés de trading, cette baleine géante n’a échangé que trois altcoins grand public : ETH, XRP et SOL jusqu’à présent. L’ETH a réalisé des bénéfices, tandis que XRP et SOL ont subi des pertes. À en juger par la stratégie de trading, la baleine semble assez indécise, n’a ouvert qu’une position en ETH au début, puis a choisi d’ouvrir à long terme XRP et SOL à un niveau élevé pendant le rallye du marché. Par conséquent, à mesure que le marché se replie, la baleine peut également avoir connu des fluctuations psychologiques. Par conséquent, la clôture de toutes les commandes, bien que le résultat final soit rentable, ne vaut pas la peine d’être apprise du point de vue du style et de la pensée de l’opération.

Le farouche contrariant du marché : la baleine baissière lourdement dépensée peut-elle avoir le dernier rire ?

Comparée à la baleine géante présentée ci-dessus, cette baleine géante peut être considérée comme un matériel pédagogique négatif temporaire, au 13 mai, les données montrent que l’adresse a perdu 3,12 millions de dollars en vendant à découvert BTC, ETH et SOL.

Depuis le 10 mai, la baleine a injecté 50,5 millions de dollars dans Hyperliquid pour la vente à découvert. Le montant total des avoirs dépassait 230 millions de dollars. Parmi eux, le montant des positions détenues sur BTC a dépassé les 110 millions de dollars. La baleine semble être un baissier ferme sur le marché, avec 50,5 millions de dollars investis dans des positions et des positions détenues pendant plusieurs jours sans les fermer.

Cependant, en raison de la forte marge, le prix de liquidation de cette adresse est également relativement difficile à atteindre (le prix de liquidation BTC est de 142 000 $, le prix de liquidation Ethereum est de 4 254 $ et le prix de liquidation SOL est de 294 $). En termes de profits et pertes de la position globale, la perte actuelle n’est que d’environ 6 %.

Bien sûr, nous ne pouvons pas conclure si la direction finale de la baleine est bonne ou mauvaise. Nous ne pouvons que continuer à observer dans la suite pour voir si ce marché mystérieux rétrograde prédit le marché à l’avance ou agit avec des poches profondes.

En regardant ces baleines « dominantes » sur Hyperliquid, il n’est pas difficile de constater que leurs routines de trading ont leurs propres mérites, et qu’il n’y a pas de « Saint Graal » unique. Cependant, en général, les baleines sont généralement encore habituées à choisir plusieurs jetons plus liquides tels que BTC, ETH, SOL, XRP, etc. comme objets d’exploitation. En termes de style de trading, tout le monde a ses propres habitudes, certaines personnes sont friandes d’un effet de levier élevé et d’autres ont l’habitude de prédire le marché à l’avance. Mais les positions et les investissements de ces baleines géantes sont évidemment comme lécher le sang sur la pointe du couteau, ce qui n’est pas souhaitable pour les investisseurs ordinaires et ne peut pas être reproduit. Après tout, dans l’océan crypto plein de hauts-fonds et de rapides dangereux, ce n’est qu’en apprenant constamment et en formant votre propre système de trading que vous pourrez naviguer régulièrement dans les mers orageuses.