Il y a quelque chose qui ressort dans le transfert suspect de lundi de plus de 3 520 BTC (330,7 millions de dollars) vers la monnaie privée monero (XMR), une conversion qui, selon le détective de la blockchain ZachXBT, était probablement liée à un piratage : une activité coordonnée sur le marché des produits dérivés.
Monero, qui masque les adresses de l’expéditeur et du destinataire pour fournir une monnaie intraçable, a une liquidité limitée sur les échanges, ce qui rend plus difficile pour les utilisateurs d’effectuer des transactions sans affecter le marché et les expose à un glissement, la possibilité que le prix change pour le pire avant que l’accord ne soit finalisé.
La décision de passer par une cryptomonnaie illiquide est inhabituelle. L’USDT ou l’ether (ETH) de Tether aurait fourni un moyen plus facile et moins sujet aux dérapages de déplacer les fonds, et des mélangeurs tels que Tornado Cash pourraient aider à obscurcir le chemin de la transaction. Bien sûr, les stablecoins comme l’USDT sont également plus faciles à intercepter et à geler.
Les données commerciales, cependant, suggèrent qu’il se passait plus qu’un simple cas de quelqu’un essayant de blanchir des fonds volés.
Le pirate potentiel a très probablement rencontré un glissement au cours de la transaction. La profondeur combinée du marché, qui mesure la liquidité du carnet d’ordres sur une fourchette de prix donnée, était relativement faible, à environ 1 million de dollars par 2 % des deux côtés du portefeuille. XRM a bondi de 45 % en raison de la liquidité limitée sur les bourses, ce qui signifie qu’ils auraient pu perdre jusqu’à 20 % – 66 millions de dollars – en achetant XMR plutôt qu’un jeton plus liquide.
Pour une image plus complète, jetez un coup d’œil aux marchés dérivés. Alors que Monero était en plein essor, l’intérêt ouvert - le nombre de contrats à terme et d’options en circulation - en XMR sur les principales bourses centralisées a plus que doublé pour atteindre 35,1 millions de dollars, selon Coinalyze.
Une hausse de 45 % du prix de XMR n’aurait dû faire grimper l’intérêt ouvert qu’à 24,2 millions de dollars au lieu du chiffre auquel il s’est retrouvé. Si l’on tient compte des liquidations de 1 million de dollars, quelqu’un, ou certaines personnes, étaient déjà longs sur XMR à hauteur de 11 millions de dollars.
Bien que l’augmentation du prix de cette participation n’aurait pas compensé la totalité du dérapage, elle aurait contribué à atténuer le choc. De plus, le chiffre ne prend pas en compte les positions qui auraient pu exister dans les échanges décentralisés, et n’oublions pas que les fonds ont probablement été volés en premier lieu, de sorte que les auteurs (présumés) ont encore quelques millions de dollars d’avance.
Ce n’est pas la première fois que des acteurs malveillants inondent les achats au comptant pour faire bouger l’aiguille des produits dérivés. Le mois dernier, un trader a manipulé les prix de JELLY sur l’exchange décentralisé HyperLiquid. Ils ont acheté JELLY sur des bourses illiquides, trompant l’oracle des prix pour donner un prix inexact à HyperLiquid et générant ainsi des bénéfices pour les détenteurs de positions longues.
Les deux affaires présentent des similitudes avec l’exploit de 114 millions de dollars sur Mango Markets en 2022, qui impliquait un trader nommé Avi Eisenberg manipulant les prix du MNGO en empruntant des actifs en utilisant des gains mal acquis comme garantie. Eisenberg a été reconnu coupable par un jury en 2024 et risque 20 ans de prison.