De reserva de valor a motor económico: ¿Cómo los préstamos respaldados por Bitcoin desencadenarán el próximo auge de las criptomonedas?
Escrito por arndxt
Compilador: Unicornio de bloques
Prólogo
Más del 63% de la oferta de Bitcoin se ha mantenido sin cambios en los últimos seis meses.
Fuente del gráfico: @cryptoquant_com
Esta es una gran cantidad de fondos inactivos.
Una tasa de tenencia tan alta muestra una fuerte sensación de confianza en el activo, pero también es indicativa de ineficiencias.
Bitcoin comparte estas dos características con el oro, otra reserva de valor tradicional.
Cuando escribí sobre BTCfi anteriormente, se señaló que Bitcoin, al igual que el oro, lucha por soportar un ecosistema construido sobre sí mismo.
Su argumento es que los instrumentos de almacenamiento de valor están destinados a ser sostenidos, no utilizados. Como resultado, BTCfi se topará con un cuello de botella y la demanda caerá significativamente.
A pesar de la larga historia del oro, su liquidez se ha mantenido prácticamente sin cambios.
La mayor parte del oro está en manos de bancos centrales e instituciones, que permanecen inactivos en bóvedas con rendimientos extremadamente bajos. Además, el acceso al mercado del oro suele estar limitado a los grandes actores, y el propio oro es caro de almacenar, transferir y verificar.
El oro es un activo físico que es costoso de mover y carece de la capacidad de combinación requerida por la economía digital moderna.
Por el contrario, Bitcoin es inherentemente digital y programable.
Se puede verificar, transferir o bloquear instantáneamente en la cadena con total transparencia. A diferencia del oro, Bitcoin puede integrarse sin problemas en los sistemas financieros descentralizados y tradicionales.
Con eso en mente, ahora nos sumergiremos en una de las formas más efectivas de liberar el capital ocioso de Bitcoin y hacerlo productivo.
Préstamos respaldados por Bitcoin.
En lugar de convertir a Bitcoin en un motor de rendimiento especulativo, los préstamos de BTC tienen como objetivo desbloquear la utilidad de los activos de alto valor. $BTC cotiza actualmente en torno a los USD 110,000, con más de USD 1.37 billones en BTC inactivos, a la espera de ser utilizados.
La industria está prosperando gracias al aumento de los custodios regulados en los Estados Unidos y Canadá, que tienen Bitcoin al contado en nombre de los inversores.
Los ETF de Bitcoin actualmente tienen USD 129.02 mil millones en BTC, o el 6% de la oferta total (fuente: @SoSoValueCrypto).
Además de la liquidez, también existe un creciente interés en los préstamos y préstamos de Bitcoin debido a los beneficios fiscales que se ofrecen a quienes tienen grandes rendimientos (consulte la siguiente sección para obtener más detalles).
Los prestatarios individuales e institucionales utilizan cada vez más estos instrumentos como parte de su gestión del dinero. A medida que Bitcoin se convierte en un activo central en las carteras institucionales, estas instituciones buscan mejores formas de extraer su valor sin venderlo.
Ahora, profundicemos en por qué a los actores institucionales les encantan los préstamos de BTC y qué tan grande es realmente la oportunidad.
Ventajas de los préstamos respaldados por
Bitcoin1. Acceso a la liquidez, mientras se mantienen posiciones largasLa
principal ventaja de los préstamos respaldados por Bitcoin es simple: permiten a los inversores desbloquear liquidez sin vender BTC.
Los prestatarios pueden preservar el potencial alcista de Bitcoin y obtener el efectivo que necesitan para satisfacer sus necesidades financieras inmediatas.