Episodio #93: Michael Kim @ Cendana @MKRocks es el fundador de @CendanaCapital, realizando inversiones ancla en fondos de capital riesgo en etapas muy tempranas. Hablamos de los fondos 204x DPI, de las características de los inversores de riesgo con mejor rendimiento, de cómo Cendana es diligente con los gestores de fondos, de las mejores prácticas de construcción de carteras + de la regla de Michael de 60x, y de por qué una alta relación entre la propiedad y el tamaño del fondo impulsa los rendimientos atípicos. También analizamos cómo los inversores de capital riesgo están utilizando la IA, la competencia entre los inversores iniciales y los inversores de varias etapas, por qué las dotaciones de EE. UU. están bajo asedio y cómo las secundarias están impulsando la mayoría de los rendimientos de las empresas en las primeras etapas de la actualidad. Michael también se sincera sobre los primeros días de inicio de Cendana, la rutina de 18 meses para recaudar Cendana Fund 1, el día en que casi muere, y la clasificación en el 2% superior a nivel mundial en Call of Duty. Un agradecimiento a @infoarbitrage, @kevinhartz, @semil, @jeff, @Beezer232, @jaltma, @jmj, @pitdesi, @nwischoff, @tedalling y @Rick_Zullo por su ayuda en armar esto. ¡Gracias @boltdotnew por apoyar este episodio (¡echa un vistazo a su Hackathon con $ 1 millón en premios!) Episodio completo aquí en X, o toma un enlace en las respuestas. Marcas de tiempo: 4:24 El día que Michael casi muere 5:10 Call of Duty y videojuegos 9:34 Contratación @ Cendana 10:31 Cómo Cendana utiliza los datos estructurados y no estructurados 16:51 Cómo los capitalistas de riesgo utilizan la IA 19:55 Por qué las secundarias están impulsando la mayoría de los retornos de empresas en etapa temprana 22:01 Decidir cuándo vender secundarias 24:28 Los fondos de riesgo con mejor rendimiento de la historia 27:26 Los mejores capitalistas de riesgo tienen un acceso increíble a los mejores fundadores 33:42 Por qué Cendana apoya los GP en solitario 35:57 Cómo invertir a lo largo del tiempo y los ciclos de hype 41:35 Por qué las empresas multietapa están invirtiendo antes 44:45 La tesis actual de Cendana: Alto porcentaje de propiedad en relación con el tamaño del fondo 45:51 ¿Por qué Cendana comenzó a respaldar a los capitalistas de riesgo no líderes? 48:41 Cómo Cendana se esfuerza con los gestores de fondos 52:22 Puntuaciones de VC NPS y la bala de plata de Ron Conway 53:49 Buenas vs malas nuevas estrategias de empresas de capital riesgo 56:36 Determinación de la defendibilidad de una estrategia 57:57 Fondo de compra de software "medio desordenado" 1:03:25 Mejores prácticas de construcción de carteras 1:08:11 La regla 60x de Michael 1:14:28 Cómo compiten los fondos semilla con los fondos de varias etapas 1:20:05 ¿Debería coleccionar logotipos que escriban cheques pequeños? 1:21:07 Convirtiéndose en un LP para la ciudad de SF 1:24:42 Tomando 18+ meses para recaudar Cendana Fund 1 en el GFC 1:26:48 Almacenamiento de las primeras inversiones de Cendana Fund 1 1:29:56 Cómo hacer un primer cierre 1:34:29 Por qué es difícil matar a una empresa de capital riesgo 1:37:00 ¿Qué pasa con los gestores de fondos turísticos de ZIRP? 1:40:22 Cómo recaudar un Fondo 2 o 3 hoy 1:42:07 "Las dotaciones de EE.UU. están bajo asedio" 1:44:55 Cómo son las mejores relaciones de GP LP 1:46:41 Lo que el Fondo de Fondos se equivoca 1:50:43 Las tres tendencias más interesantes en el emprendimiento actual