Ser estafado por intermediarios en los negocios de bienes raíces (entre el 3 y el 10% de cada transacción se desvanece para los agentes, el seguro de título y un proceso de cierre bizantino) es agotador. Todo el sistema existe porque nadie confía en nadie, por lo que pagamos a un desfile de intermediarios para que verifiquen, notifiquen y "protejan" del fraude. Pero con las cadenas de bloques solo podemos codificar la confianza, ¿verdad? Envuelve una propiedad en una LLC, tokeniza la propiedad de la LLC como un NFT y regístrala en la cadena. Quien tenga el NFT es dueño de la propiedad. No más búsquedas de títulos, no más drama de custodia, no más cierres de semanas. La cadena de bloques es la fuente de la verdad. Los contratos inteligentes pueden automatizar cada paso: transferencia de propiedad, flujo de caja, pagos de hipotecas. El seguro de título se vuelve obsoleto porque la cadena de bloques es el título. ¿El resultado? Ahorro masivo de costos y tiempo. Los primeros pilotos (Propy, Roofstock) ya están viendo costos de cierre y liquidaciones mucho más bajos en días, no semanas. Pero seamos realistas: el principal obstáculo no es la tecnología, sino la inercia legal y la complejidad regulatoria. La mayoría de las jurisdicciones siguen exigiendo escrituras en papel y firmas manuscritas, por lo que estos sistemas funcionan como híbridos: LLC para el cumplimiento legal, NFT para la transferencia de propiedad real. Solo un puñado de estados y países reconocen los registros de propiedad de blockchain, y las aseguradoras de títulos (una industria de $ 20 mil millones / año) tienen todos los incentivos para presionar contra la interrupción. ¿Qué se ha intentado hasta ahora? NFT fraccionados: Permitir que cualquiera compre una porción de una propiedad, agregando liquidez a un mercado históricamente ilíquido. RealT, Roofstock y otros han demostrado que esto funciona tanto para activos unifamiliares como comerciales. NFT híbridos: Vincular los tokens digitales a los activos del mundo real, tendiendo un puente entre la Web3 y las finanzas tradicionales. Plataformas de tokenización: Ethereum, Tezos, Solana y otras se están utilizando para la tokenización de bienes raíces, con plataformas como Securitize y Vertalo que se encargan del cumplimiento y la incorporación de inversores. ¿Por qué no se ha generalizado? Reconocimiento legal: Todavía limitado. La mayoría de los pilotos requieren estructuras híbridas (LLC + NFT + escritura en papel). Complejidad regulatoria: Las leyes de valores, KYC/AML y las reglas de protección al consumidor aún se están poniendo al día. Confianza del mercado: La adopción institucional está aumentando, pero el escepticismo persiste después de los ciclos de auge y caída de las criptomonedas. ¿Qué es diferente en 2025? Avances regulatorios: La UE, Singapur, Japón y el Reino Unido están implementando reglas más claras para los activos digitales, lo que hace que la tokenización sea más segura y estable. Interés institucional: Los principales actores financieros están probando valores tokenizados y bienes raíces, lo que indica un cambio de la exageración a la utilidad. Madurez tecnológica: Las plataformas ahora ofrecen cumplimiento, seguridad e interoperabilidad sólidos, lo que facilita la conexión entre sistemas antiguos y nuevos. En conclusión: La tecnología funciona: los NFT fraccionados, los tokens híbridos y la gestión de títulos en cadena están reduciendo los costes y haciendo que los bienes inmuebles sean más accesibles. Pero el verdadero cuello de botella es la inercia legal y regulatoria, no la tecnología. A medida que las leyes se pongan al día, el "impuesto a los fideicomisos" de los bienes raíces podría finalmente desaparecer. A los agentes inmobiliarios y a las compañías de títulos no les gustará, pero para todos los demás, es una obviedad.