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Halcones de la Fed vs. empleos débiles: ¿Está el sector cripto hacia un estallido o otra reestructuración? El mercado cripto está entrando en una fase crítica, ya que dos poderosas fuerzas macro se mueven en direcciones opuestas. Aunque los funcionarios de la Reserva Federal siguen siendo agresivos para mantener la inflación bajo control, los datos laborales más suaves en EE. UU. han reforzado las expectativas de que la política monetaria podría volverse menos restrictiva en los próximos meses. El argumento alcista está ganando impulso. El crecimiento más lento del empleo y el aumento del desempleo han alimentado las esperanzas de que la Fed esté llegando al final de su ciclo de endurecimiento. Los rendimientos del Tesoro se han suavizado, el dólar estadounidense se ha debilitado y el apetito por el riesgo ha mejorado, creando un contexto más favorable para las altcoins $BTC, $ETH y líderes. La demanda institucional sigue siendo un pilar clave. Los ETFs spot de Bitcoin y Ethereum siguen atrayendo capital a largo plazo, mientras que más empresas adoptan estrategias de tesorería de Bitcoin. Combinadas con la expansión de la adopción de blockchain a través de stablecoins y activos reales tokenizados, estas tendencias refuerzan el caso de inversión a largo plazo de las criptomonedas. Sin embargo, los riesgos siguen siendo significativos. Los responsables de la Fed siguen insistiendo en que unos pocos informes débiles de empleo no son suficientes para confirmar que la inflación está bajo control. Una lectura del IPC o PCE más fuerte de lo esperado podría retrasar recortes de tipos, elevar los rendimientos del Tesoro y el dólar estadounidense, y presionar a las criptomonedas. Muchos traders también están reduciendo el apalancamiento y tomando beneficios por encima de los datos económicos clave, manteniendo alta la volatilidad a corto plazo, especialmente entre altcoins. El siguiente paso dependerá de los datos de inflación, las previsiones de la Fed y las entradas de ETF. Un enfriamiento de la inflación podría ayudar a $BTC desafiar niveles de resistencia más altos y apoyar un rally más amplio en $ETH y altcoins. Sin embargo, la inflación persistente podría desencadenar otro movimiento de desinversión antes de que se desarrolle una tendencia alcista sostenible. Si te resultan útiles estas información, sígueme para actualizaciones diarias sobre criptomonedas, Wall Street, tendencias macroeconómicas y las oportunidades de inversión más prometedoras. #FedHawksVsWeakJobs #TeslaSpaceXTerafab #UniswapLaunchpadBet $BTC $ETH

Los datos de ADP en 44.000, alcanzando un nuevo mínimo para el año. Según la lógica de los libros de texto Un empleo débil → las menores expectativas de subida de tipos → positivas para los activos no relacionados con intereses El oro debería subir, y de hecho ha estado por encima de 4300, pero tras un repunte cayó hasta alrededor de 4250. Si el oro puede mantenerse por encima de 4300 o incluso subir depende de forma crítica de los datos de nóminas no agrícolas de esta noche. Pero el mismo día que ADP, las solicitudes iniciales de desempleo fueron de 199.000, por debajo de 200.000 por tercera semana consecutiva, la cifra más baja desde septiembre de 2022. Dos datos de empleo: uno dice que el empleo está colapsando, el otro dice que el empleo es muy estable. El mercado está atrapado en dos direcciones: por un lado la débil señal de ADP, y por el otro la resiliencia mostrada por las reclamaciones iniciales. El impacto en los activos es muy interesante. SanDisk $SNDK teme más que nada las expectativas de subidas de tipos. Los ingresos fueron de 8.970 millones, un aumento del 372% interanual, un margen bruto del 84,6%, y una recompra aprobada de 14.000 millones, pero las acciones cayeron un 7% fuera de la fecha. Buenos beneficios, pero el precio de la acción bajó porque el mercado teme el futuro entorno de tipos de interés, no el rendimiento pasado. El oro $XAU tiene la lógica más clara. Un ADP débil → menor probabilidad de subida de tipos → un dólar → oro más débil. Cuando estuvo por encima de 4300, estaba negociando expectativas de tipos. $BTC es incómodo. Con el mismo script macro, el oro se disparó, el BTC se queda estancado en 64.000. El dinero de los ETFs está entrando, con una entrada neta de un solo día de 243 millones de dólares el 6 de agosto, pero el precio se mantiene estable. La prima de Coinbase ha sido negativa durante 80 días consecutivos, las instituciones estadounidenses están vendiendo, Asia está comprando. Las divisiones internas de la Fed son grandes, con expectativas de recortes de tipos y riesgos de subidas de tipos que se van en contra, y BTC está atrapado en medio de una lucha de desgaste. El oro está negociando expectativas de tipo de tasa, el BTC espera su propio catalizador. No es que BTC ignore lo macro, pero el macro en sí mismo es poco claro en la dirección y los fondos no saben hacia dónde apostar. Las nóminas no agrícolas de esta noche y el IPC del próximo jueves decidirán si habrá una subida de tipos en septiembre. #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？

HOY HAN PASADO UN MONTÓN DE COSAS EN LA BOLSA. Aquí tienes un resumen completo: 1. El gobernador de la Fed, Kevin Warsh, estaría abierto a una subida de tipos en septiembre si los próximos datos de inflación se hacen evidentes y los mercados comienzan a valorar los mayores costes de endeudamiento, según personas familiarizadas con su pensamiento. El informe añade renovado enfoque a si la Fed podría tener que volverse más agresiva si la presión inflacionaria se acelera. 2. Se informa que Michael Burry abrió grandes posiciones cortas en Nebius $NBIS a 211,77 dólares y en Oracle $ORCL a 144,63 dólares, marcando la primera vez que toma una posición en $NBIS. Burry enmarcó la operación en torno al apalancamiento de infraestructuras de IA y obligaciones fuera de balance, diciendo: "Los peces se han atiborrado de pasivos fuera de balance. Backstops. Arrendamientos no iniciados. Compromisos de compra. Los peces se han vuelto muy gordos, muy grandes, fáciles de cazar. Además, tan grandes que no pasará mucho tiempo antes de que todos se desplomen por falta de oxígeno." 3. Applied Optoelectronics $AAOI reportó unos ingresos en el segundo trimestre de 26 de 191,9 millones de dólares, ligeramente por encima de las estimaciones de 190 millones y un aumento del 86% interanual. El BPA ajustado fue de 0,06 dólares frente a 0,01 dólares esperados, mientras que el beneficio neto no GAAP alcanzó los 5,5 millones de dólares, por encima de las estimaciones de 1,7 millones de dólares. Para el tercer trimestre, la empresa orientó sus ingresos a 255 millones de dólares a 290 millones frente a los 278 millones esperados, con un BPA de 0,11 a 0,26 dólares y un margen bruto no GAAP del 29% al 30,5%. La dirección dijo que AAOI registró ingresos récord por quinto trimestre consecutivo y volvió a la rentabilidad fuera de los GAAP, señalando que se espera que la demanda supere la capacidad de producción hasta mediados de 2027. 4. El informe JOLTS de junio mostró que las ofertas de empleo disminuyeron en 178.000 hasta 7,359 millones, sin estimaciones de 7,454 millones, aunque las vacantes siguen por encima del nivel de enero de 2020 de 7,124 millones. La proporción de vacantes respecto a los desempleados subió ligeramente hasta 1,04, la más alta desde enero de 2025. La contratación mejoró, con un aumento de 96.000 contrataciones hasta 5,348 millones y una tasa de contratación que subió al 3,4%, liderada por la sanidad y la construcción. Las renuncias, una medida clave de la confianza en el mercado laboral, aumentaron 79.000 hasta 3,232 millones, la cifra más alta en casi un año, mientras que los despidos se mantuvieron esencialmente estables en 1,766 millones y la tasa de despidos sin cambios en el 1,1%. 5. Las 10 opciones más activas hoy en día por contratos negociados fueron $NVDA con contratos de 2,9M, $SPCX con contratos de 1,7M, $AAPL con contratos de 1,3M, $TSLA con contratos de 1,2M, $MU con contratos de 820K, $MSFT con contratos de 690K, $INTC con contratos de 586K, $HTZ con contratos de 584K, $PLTR con contratos de 477K y $ET con contratos de 473K. 6. La inversión privada de empresas en categorías relacionadas con IA aumentó 300.000 millones de dólares interanuales en el segundo trimestre de 2026, subiendo un 25% hasta una tasa anualizada récord de 1,5 billones. El aumento estuvo liderado por el gasto en ordenadores y equipos periféricos, seguido por equipos de comunicación, software y centros de datos. En los últimos dos años, la inversión empresarial relacionada con IA ha aumentado 500.000 millones de dólares, o un 50%, con la inversión en ordenadores y periféricos más que duplicándose. Se estima ahora que la inversión directa en IA representa entre el 25% y el 33% del crecimiento reciente del PIB de EE. UU. 7. Según Bloomberg, Google $GOOGL planea recaudar fondos a través de una oferta estadounidense de bonos de grado para inversión. La compañía ha comenzado a comercializar notas en hasta 10 partes, con vencimientos que oscilan entre 2 y 40 años, según Bloomberg. Las cotizaciones iniciales para el tramo de mayor fecha son alrededor de 1,55 puntos porcentuales por encima de los bonos del Tesoro. 8. Tether compró 14 toneladas de oro en el segundo trimestre de 2026, elevando el total de reservas a un récord de 146 toneladas, ahora valoradas en aproximadamente 18.800 millones de dólares. La empresa compró previamente 53 toneladas entre el tercer trimestre de 2025 y el primer trimestre de 2026, con sus reservas de oro más que duplicándose desde el primer trimestre de 2025 y su valor casi triplicándose en el mismo periodo. Tether es ahora el mayor poseedor privado conocido de oro fuera de los bancos centrales y gobiernos. En la primera mitad de 2026, solo 4 bancos centrales compraron más oro que Tether: Polonia, Uzbekistán, China y Kazajistán. 9. El fundador de Amazon $AMZN, Jeff Bezos, solicitó la venta de 1.209.649 acciones de Amazon a 286,41 dólares por acción. La transacción generó aproximadamente 346,5 millones de dólares antes de impuestos. 10. El gasto estadounidense en construcción de centros de datos aumentó un 46% interanual en junio, hasta una tasa anualizada récord de 68.000 millones de dólares, el mayor aumento anual en 12 meses. Desde enero de 2024, el gasto ha aumentado un 158% y ahora es más de 3 veces superior a los niveles de 2022. Al mismo tiempo, el gasto en construcción de oficinas ha caído más de 25.000 millones de dólares desde 2022, hasta aproximadamente 43.000 millones de dólares, el nivel más bajo desde 2016. La construcción de centros de datos ahora supera a la construcción de oficinas en 25.000 millones de dólares, la brecha más amplia registrada, un gran retroceso respecto a 2022, cuando la construcción de oficinas era 57.000 millones superior a la de los centros de datos. 11. La actividad de trading en el $DRAM de ETF de Memoria ha alcanzado niveles extremos, con un volumen diario que alcanzó aproximadamente los 8.000 millones de dólares, superando el máximo de 5.000 millones que alcanzó ARKK durante su manía 2020–2021. Los flujos acumulados hacia $DRAM han subido a unos 27.000 millones de dólares, ya por encima del máximo de ARKK de unos 18.000 millones, a pesar de que la DRAM se lanzó solo en abril de 2026. La comparación no es perfecta, ya que la DRAM sigue a las empresas rentables de chips de memoria en lugar de a los nombres de crecimiento mayormente no rentables que dominaron ARKK, y el entorno actual de tipos es muy diferente al de 2020. Aun así, los flujos de ARKK finalmente alcanzaron su máximo durante años, mientras que $DRAM ya ha bajado casi un 40% desde su máximo de junio. 12. Alibaba $BABA planea buscar reparto de ingresos para la próxima versión de su modelo de IA Qwen de código abierto, mientras que Moonshot solicita a sus socios hasta un 30% de participación en los ingresos de su modelo Kimi K3, según Reuters. La medida sugiere que los principales laboratorios de IA de China están empezando a presionar más en la monetización a medida que la adopción de modelos de código abierto crece. WALL STREET ES EL MEJOR PROGRAMA DEL MUNDO.

Los datos de ADP en 44.000, alcanzando un nuevo mínimo para el año. Según la lógica de los libros de texto Un empleo débil → las menores expectativas de subida de tipos → positivas para los activos no relacionados con intereses Goldman Sachs y Barclays afirman que el poder predictivo de ADP para las nóminas no agrícolas nunca ha sido fuerte y se ve más fácilmente sesgado por muestras de pequeñas y medianas empresas. Las bajas reclamaciones iniciales indican que las empresas no están realizando despidos masivos, solo son cautelosas al contratar. El mercado llama a esto "baja contratación, pocos despidos". Cook dijo: "Si la inflación no se enfría, estoy listo para actuar", Schmidt afirmó que los tipos "no son lo suficientemente restrictivos" y que quizá deban subir, mientras que Bessent dijo que "no hace falta subir los tipos en esta fase." Tres personas, tres puntos de vista diferentes. La CME muestra aproximadamente un 55% de probabilidad de subida de tipos en septiembre, mitad apuesta por sí, mitad por no. El impacto en los activos es muy interesante. SanDisk $SNDK teme más que nada las expectativas de subidas de tipos. Los ingresos fueron de 8.970 millones, un aumento del 372% interanual, un margen bruto del 84,6%, y una recompra aprobada de 14.000 millones, pero las acciones cayeron un 7% fuera de la fecha. Buenos beneficios, pero el precio de la acción bajó porque el mercado teme el futuro entorno de tipos de interés, no el rendimiento pasado. El oro $XAU tiene la lógica más clara. Un ADP débil → menor probabilidad de subida de tipos → un dólar → oro más débil. Cuando estuvo por encima de 4300, estaba negociando expectativas de tipos. $BTC es incómodo. Con el mismo script macro, el oro se disparó, el BTC se queda estancado en 64.000. El dinero de los ETFs está entrando, con una entrada neta de un solo día de 243 millones de dólares el 6 de agosto, pero el precio se mantiene estable. La prima de Coinbase ha sido negativa durante 80 días consecutivos, las instituciones estadounidenses están vendiendo, Asia está comprando. Las divisiones internas de la Fed son grandes, con expectativas de recortes de tipos y riesgos de subidas de tipos que se van en contra, y BTC está atrapado en medio de una lucha de desgaste. El oro está negociando expectativas de tipo de tasa, el BTC espera su propio catalizador. No es que BTC ignore lo macro, pero el macro en sí mismo es poco claro en la dirección y los fondos no saben hacia dónde apostar. Las nóminas no agrícolas de esta noche y el IPC del próximo jueves decidirán si habrá una subida de tipos en septiembre. #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？

ÚLTIMA HORA: Las probabilidades de subida de tipos en septiembre cayeron del 56% al 40%. Optimista para los mercados. $BTC

Hoy han pasado muchas cosas en la bolsa. Aquí va un breve resumen: 📈 1️⃣ Cambio en las expectativas de tipos de la Fed El gobernador de la Fed, Kevin Warsh, indicó que estaría abierto a una subida de tipos en septiembre si los próximos datos de inflación sorprenden al alza y los mercados comienzan a valorar los mayores costes de endeudamiento. Los comentarios han reavivado la especulación de que la Fed podría adoptar una postura más beligerante si la inflación resulta ser más persistente de lo esperado. 2️⃣ Michael Burry hace nuevas apuestas bajistas Se informa que el inversor Michael Burry inició posiciones cortas significativas en Nebius ($NBIS) a 211,77 dólares y en Oracle ($ORCL) a 144,63 dólares, su primera posición conocida en el NBIS. Burry sostiene que muchas empresas relacionadas con IA han quedado muy expuestas a pasivos fuera de balance, incluyendo backstops, arrendamientos no comprometidos y grandes obligaciones de compra. En su opinión, estos compromisos financieros ocultos podrían convertirse en una fuente importante de riesgo si el ciclo de inversión en IA se ralentiza. Su mensaje es claro: bajo el auge de la IA, la calidad del balance sigue importando. #FedHawksVsWeakJobs #AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound

🌍 Perspectivas macro | La liquidez sigue siendo el principal motor del mercado El mercado cripto sigue tomando referencias de la macroeconomía en lugar de solo de los titulares. Cada movimiento en los rendimientos del Tesoro, las expectativas de inflación, la política de la Reserva Federal y el dólar estadounidense afecta directamente a la liquidez global—y la liquidez sigue siendo la base de todas las grandes tendencias cripto. Los datos económicos recientes han reforzado una economía estadounidense resiliente mientras la inflación sigue moderándose. Esa combinación ha mantenido vivas las expectativas de un futuro relajamiento monetario, incluso cuando los responsables políticos siguen dependiendo de los datos. Si las condiciones financieras continúan mejorando, los activos de riesgo podrían beneficiarse de un retorno gradual del capital. Los rendimientos más bajos del Tesoro generalmente apoyan activos de crecimiento al reducir el coste de oportunidad de mantener inversiones más arriesgadas, mientras que un dólar estadounidense más débil suele mejorar la liquidez global. Por otro lado, una inflación más fuerte de lo esperado o un giro más agresivo por parte de la Fed podría endurecer las condiciones financieras y ralentizar el regreso de los flujos de capital hacia las criptomonedas. Por eso $BTC sigue siendo el referente macroeconómico del mercado. Reacciona no solo a noticias específicas de criptomonedas, sino también a cambios en liquidez, mercados de bonos y posicionamiento institucional. El liderazgo actual del mercado refleja esa realidad: 👑 $BTC – El destino principal del capital institucional. 🏛️ $ETH – Beneficiarse de la adopción, staking y expansión de la utilidad blockchain de ETFs. ⚡ $SOL – Mantener una fuerte fortaleza relativa como uno de los principales ecosistemas de Capa 1. 🟡 $BNB, $XRP y $LINK siguen superando a muchos pares de gran capitalización, mientras que $TAO, $WLD, $ONDO y $AAVE siguen siendo beneficiarios clave de la rotación selectiva de capital. El contexto macroeconómico está mejorando, pero la confirmación sigue siendo importante. Los mercados seguirán observando los datos de inflación, los rendimientos del Tesoro, los informes del mercado laboral, las previsiones de los bancos centrales y los flujos de ETF en busca de señales de que las condiciones de liquidez se están volviendo más favorables. En este ciclo, los movimientos más importantes probablemente seguirán a la liquidez, no a los titulares. Solo contenido educativo. DYOR. $BTC $ETH $SOL $BNB $XRP $LINK $TAO $WLD $ONDO $AAVE #AIMemoryBullTest

🤗 Extra: El nuevo proyecto de ley estadounidense (CLARITY) establece que el presidente no puede comerciar con criptomonedas personalmente mientras esté en el cargo; debe estar aislado. Trump dice que pondrá su criptomoneda en un fideicomiso ciego, gestionado por sus hijos, no por él. Vamos a traducir lo que significa este viejo. Su familia dirige una empresa cripto llamada $WLFI, emitió tokens $WLFI, tokens $$TRUMP Meme y también creó la stablecoin $USD 1. La familia Trump posee el 75% de las acciones de estos tokens y plataformas. Pero el nuevo proyecto de ley estadounidense CLARITY dice: el presidente no puede comerciar criptomonedas personalmente; debe estar aislado. Trump jugó una broma y dijo: vale, cumpliré con la ley, pondré las fichas en un fideicomiso ciego, lo que significa nombrar a un fideicomisario. No supervisaré el trading diario; Los niños (sus tres hijos) seguirán gestionándolo. Cuando deje el cargo el 20 de enero de 2029, las restricciones se levantarán automáticamente y entonces podrán hacer lo que quieran. ¿Esto importa para el $BTC y $ETH nos importa más? Por supuesto. No te dejes engañar por sus palabras diciendo que no le importan esos activos; $BTC y $ETH están estrechamente ligados a su familia en ambos extremos. El primer final es la Casa Blanca: en marzo de 2025, firmó una reserva estratégica de Bitcoin, bloqueando 200.000 $BTC incautadas en el Tesoro sin venderlas. Esto no es su reserva personal; Es política nacional. ¿Pero quién lo firmó? Él. En futuras discusiones del mercado sobre si $BTC cuenta con respaldo crediticio nacional, este capítulo debe mencionar a Trump. El segundo extremo es la plataforma familiar: el tesoro de $WLFI tiene $BTC y $ETH reales como posiciones base. La stablecoin $USD 1 se emitió inicialmente en la cadena $ETH, ampliándose posteriormente a $BNB y $Solana. Puede que Trump no tenga $BTC en su cartera, pero el 75% de su familia depende indirectamente de los movimientos de precios de $BTC/$ETH—el dinero gestionado por sus hijos es principalmente estos dos. Así que: confianza ciega + niños gestionando se traduce en Se elimina el nombre del presidente, pero la Casa Blanca bloquea 200.000 $BTC, $ETH impulsa la plataforma de su familia, y el dinero sigue perteneciendo a la familia Trump. #SepHikeOddsFallHawks #AIMemoryBullContinues #SpaceXUnlockRebound

El IPC podría ser el próximo gran catalizador. Los mercados se inclinan hacia un mantenimiento de los tipos en septiembre tras el informe de empleo más débil, pero la inflación podría cambiarlo todo. Un IPC flojo → más confianza en una Fed dovish. El IPC → la volatilidad vuelven a la alta velocidad. El 12 de agosto podría ser un día importante para observar.