Orbit Post Sitemap
تدفقات صافية لحوالي 110 مليون دولار في ETF BTC الفوري الأمريكي يوم الاثنين، بعد أن خرج حوالي 770 مليون دولار في أول يومين من التداول، كل الأموال التي دخلت هذه المرة كانت من بيلايرد IBIT فقط، ولم يتحرك أي من الـ11 صندوقًا الأخرى
منذ بداية أكتوبر، لا يزال هناك تدفق صافي للخارج بحوالي 200 مليون دولار، وإجمالي أصول ETF حوالي 102.8 مليار دولار، تمثل 6.41% من قيمة سوق البيتكوين
وجود جهة واحدة تشتري لا أعتبره تدفقًا عائدًا للأموال، وصناديق FBTC وARKB التي شهدت أكبر تدفقات خارجة هذا الشهر لم تعكس اتجاهها بعد
$BTC ارتفع ليلاً إلى 81298، وتصادف مع متوسط سعر حيازة ETF المحسوب عند 81300 ثم تراجع، والآن حول 80790
قرار FOMC سيصدر في وقت مبكر من صباح الغد بتوقيت بكين، ومن المرجح أن يكون اليوم نهارًا للتذبذب، لا تضف الرافعة المالية مبكرًا
المدى القصير بين 80450 و80600 يعتبر منطقة دعم، وإذا انخفض دون 80450 قلل من المراكز
المقاومة الأولى عند 81300، وإذا تم الثبات فوقها ننظر إلى 81800
وضع وقف الخسارة تحت 80200، والحجم كما هو صغير، لا تلاحق قبل صدور القرار #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳؟ $BTC #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利؟ هل تقرير أرباح Hynix للربع الثالث على الأبواب، وهل يمكن لـ HBM4 تعزيز الأرباح؟
يا إخوتي، تم الإعلان عن نتائج Hynix للربع الثالث. إيرادات 104.6 تريليون، وربح تشغيلي 83.3 تريليون، متجاوزين التوقعات بشكل كبير. سعر DRAM ارتفع بأكثر من 20% مقارنة بالربع السابق، وNAND ارتفع بنسبة 20% في المتوسط، زيادة الأسعار هي الدافع الرئيسي.
لكن صافي الربح كان صادمًا: 39.5 تريليون، مقابل توقع 60.7 تريليون، بفارق 21 تريليون كامل. التفسير: على مستوى التشغيل، الأرباح كبيرة، لكن صافي الربح تأثر بالضرائب، وسعر الصرف، والمشاريع الاستثنائية، والمعالجة المحاسبية لعائدات المساهمين.
عائدات المساهمين كانت قاسية جدًا. 100 تريليون وون كوري سنويًا، منها 30 تريليون توزيعات نقدية و60 تريليون إعادة شراء وإلغاء الأسهم، و2 تريليون وون لكل سهم في الربع الثالث، منها 1 تريليون كعائد خاص من استثمار Kioxia. هذا الحجم يعادل 7 أضعاف العام الماضي، ويتنافس مع سامسونج على لقب "أكبر عائد في كوريا".
نقاط بارزة في المؤتمر الهاتفي: الشركة صرحت مباشرة أن نقص التخزين سيستمر حتى 2030، والأرباح الفصلية لم تصل إلى ذروتها، ولن يتراجع الاتجاه التصاعدي قبل 2027. الطلب على DRAM سيزيد بنسبة 20% في العام المقبل، وNAND بزيادة ذات رقم مزدوج مرتفع. الترجمة: لا تقلقوا، الزيادات في الأسعار لم تنتهِ بعد.
هل عاد تداول AI؟ ADR قبل السوق ارتفع حوالي 3%. الأداء مذهل لكن سعر السهم معتدل، مما يشير إلى أن السوق ينتظر تقارير أرباح الاحتياطي الفيدرالي ومايكروسوفت وجوجل الليلة. المال لم يهرب، لكنه لم يجن جنونه أيضًا.أولاً عن المراكز: في اليومين الماضيين كنت أراقب بدون مراكز، ولم أجرؤ على الدخول مجدداً.
البيتكوين الآن فوق 80 ألف بقليل، الحفرة الكبيرة التي هبطت فيها أمس تم تعويضها إلى حد كبير اليوم، وخط الـ80 ألف تم التنافس عليه عدة مرات ذهاباً وإياباً.
الأموال هنا مثيرة للاهتمام: في اليومين الماضيين، الذين تعرضوا للخسارة هم أساساً من يراهنون على الهبوط، وفي أعداد المتداولين بين الشراء والبيع، كان البائعون هم الأغلبية — الجميع ينتظر الهبوط، ولكن في كل مرة ينخفض السعر قليلاً يتم رفعه مجدداً. ليس أنني لا أجرؤ على المراهنة، بل السوق بأكمله ينتظر الهبوط.
المتغير هنا: عندما يكون الاتجاه كلياً نحو الهبوط، غالباً ما يكون هناك دفعة أخيرة للأسفل، فلا تجعل مركز البيع إيماناً مطلقاً.
اجعل مراكزك خفيفة، ولا تراهن كل شيء عند 80 ألف. في هذا الارتداد، هل تجرؤ على زيادة مراكزك؟#Robinhood交易业务增长能否延续？ BTC现报80,800，空头刚被挤5.28亿，Binance永续卖盘却厚450万——空头在撤，钱在卖。76,566下15.7亿多单待宰，84,036上空单10.7亿。FOMC前夜多空都不愿先动。$BTC #本周将公布10月FOMC利率决议 【جوجل تستثمر 2000 مليار دولار في الذكاء الاصطناعي خلال عام، ما هو حجم الأرباح التي يجب أن تحققها التقارير المالية لإرضاء المساهمين؟】
السوق ينتظر تقرير $GOOGL هذا التقرير ليس مجرد تجاوز للإيرادات المتوقعة، بل يتعلق بما إذا كان الذكاء الاصطناعي قادرًا على تحقيق الأرباح. تتوقع وول ستريت أن تصل إيرادات الربع الثالث إلى حوالي 127.9 مليار دولار، بزيادة سنوية تقارب 25٪؛ ومن المتوقع أن تصل إيرادات Google Cloud إلى حوالي 29.2 مليار دولار، مقارنة بحوالي 15.1 مليار دولار في نفس الفترة من العام الماضي. شهدت أعمال السحابة ارتفاعًا حادًا بنسبة 82٪ في الربع السابق، وهو نمو قوي بالفعل.
ارتفعت توجيهات الإنفاق الرأسمالي لجوجل لعام 2026 إلى ما بين 195 إلى 205 مليار دولار. مع زيادة بناء شرائح الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات، يجب أن تستمر أعمال السحابة في تلقي الطلبات، كما يجب الحفاظ على تدفق النقد من إعلانات البحث. من الجيد أن يجلب البحث المعزز بالذكاء الاصطناعي المزيد من الاستفسارات، لكن إذا تغيرت عادات المستخدمين ولم تواكب عروض الإعلانات وكفاءة تحقيق الدخل، فإن النشاط الأساسي سيواجه ضغوطًا.
يمكن التركيز على أمرين رئيسيين: هل يمكن لإعلانات البحث أن تحافظ على نموها، وهل يمكن تحويل النمو العالي في أعمال السحابة إلى أرباح وتدفقات نقدية. الجميع يتحدث عن قصة الذكاء الاصطناعي، والآن حان دور جوجل لإثبات أن هذا الاستثمار الضخم الذي يقارب 2000 مليار دولار لم يكن فقط لجمع بيانات مستخدمين جميلة.
سيتم الإعلان عن التقرير بعد إغلاق السوق الأمريكية في 28 أكتوبر، والتقلب المتوقع في التوقعات حوالي 6٪، ولا يعني تجاوز الأداء المتوقع بالضرورة ارتفاع سعر السهم.
#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何؟ نوع واحد هو التثبيت عند مستوى مرتفع. تحت 80,000 لا يزال هناك وسادة أمان من التكلفة العميقة بين 49,000 و54,000 دولار، حيث لا تزال ما يقرب من سبعين بالمئة من الرقائق على الشبكة تحقق أرباحًا، واحتياطيات البورصات عند أدنى مستوياتها التاريخية مما يقلص كمية الرقائق القابلة للبيع. أعلن مؤسس Galaxy Digital مايك نوفوغراتز علنًا عن تفاؤله بدعم 80,000 دولار، معتبراً أن هناك فرصة للوصول إلى 100,000 دولار بحلول نهاية العام.
النوع الآخر هو انقطاع عمليات الشراء. توقف أكبر المشترين المؤسسيين عن زيادة الحيازات، وصافي التدفقات الشهرية لصناديق ETF سلبي، ومعدل الفائدة الخالي من المخاطر يقترب من 3%، ثلاث قوى تتباطأ في نفس الوقت. إذا تصاعدت توقعات التشديد الكلي أكثر، فإن النطاق من 75,000 إلى 78,000 دولار سيكون هو الموقع الحقيقي التالي للاختبار. من أين ستأتي الأموال الكبيرة القادمة، هناك سيتجه 80,000 دولار. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC إذا كان هذا سوقًا صفريًا، فمن هو الطرف المقابل عندما يكون السوق بأكمله متشائمًا؟$SKHYNIX 海力士 Q3财报交出亮眼业绩！
单季营收104.61万亿韩元，营业利润83.33万亿韩元，利润率维持高位，同时推出20万亿韩元回购，全年股东回报合计100万亿韩元，现金流回馈力度可观。
但盘面反而出现分化，核心变数集中在本次财报后的电话会议指引。
管理层在电话会明确：
四季度HBM4将接替HBM3E成为主力出货，良率接近成熟水平，HBM4E已送样、规划2027年量产；
2027至2028年过半产能通过长协锁定，稳住中长期基本盘。
公司判断AI资本开支依旧强劲，供给紧张格局有望延续到2030年，同时规划抬升明年资本开支，加码龙仁晶圆厂HBM产能，不会无序扩产。
不过会议里也点出市场担忧的隐患，三星持续追赶HBM赛道，竞争压力客观存在；
长协模式保住稳定收益，却很难拿到现货涨价的超额收益，消费端也会因为存储涨价压制PC、手机需求。
财报是已经落地的过去业绩，而电话会议决定市场对明年的盈利定价。
即便本季数据超预期，一旦资金开始权衡扩产投入、同行竞争、远期增速上限，就容易出现利好兑现的抛压。
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $BTC تتبع الأوامر وتخرج بخيبة أمل!
قام شخص ما بتجربة تتبع أفضل 50 من KOL على السلسلة بدون تفكير: وضع 10 دولارات على كل عملة، مع احتساب 2% رسوم و3% انزلاق، وتتبّع أكثر من 50,000 مرة خلال 30 يومًا.
النتيجة كانت مؤلمة جدًا:
المركز الأول ربح 1.14 مليون دولار في شهر واحد، لكن عند اتباعه وشراء 925 عملة، انتهى الأمر برصيد 2524 دولار فقط؛
المركز الرابع ربح 285,000 دولار، لكن عند تتبعه وشراء أكثر من 4700 عملة، خسر 1160 دولار؛
من بين أفضل 50، هناك 23 شخصًا خسروا المال مباشرة عند التتبع.
KOL يعرضون أسعار دخولهم المثالية، وعندما تضغط على الشراء، سرعة يدك والانزلاق يغيران كل شيء. في نفس شمعة K، الآخرون يجنون الأرباح، والمتتبعون بالكاد يحصلون على بقايا.تركيز المراكز، عدة جهات تسيطر على BTC بقيمة 55.052 مليار، أول اثنين 20.49/16.43=36.92%، OKX بنسبة 5.93% من نسبة التداول، BTC 1.3761، SOL 1.2459، ETH 0.958، أسرع زيادة يومية في المراكز BTC 1.96% / ETH 1.42% / SOL 2.35% / ZEC 11.57% في الصدارة؛ BTC لم يتحرك تقريبًا، ETH انخفض 0.29%، SOL زاد 0.11%، ZEC انخفض 0.44%، إجمالي الشبكة 142.601 مليار +1.49% ليصبح 148.35 مليار -16.14%. في أسبوع FOMC يوم الخميس فجرًا، تحركت أولًا عدة مراكز كبيرة مثل 80000 ETH، 2300 SOL، 100 وغيرها، لا نلاحق ولا نهرب، فقط نسعى للتخلي أولًا وليس من جهتي.$FIL FIL الدخل الحقيقي للتخزين اليومي على الشبكة بأكملها هو فقط 4 يوان، ومع ذلك التقييم لا يزال معلقًا عند عدة مليارات من الدولارات.
الأمر الأكثر إثارة هو آليته، حيث يدفع العملاء رسوم الخدمة بالعملة، ويضطر مزودو الخدمة إلى بيع العملة فورًا لتحويلها إلى نقود لدفع تكاليف الكهرباء وعرض النطاق الترددي.
كلما زادت الطلبات، زادت كمية البيع من قبل مزودي الخدمة.
نمو الأعمال يتحول مباشرة إلى ضغط بيع في السوق الثانوية، ولا يتشكل طلب شراء صافٍ على الإطلاق.
في مثل هذا السوق الذي يزداد فيه ضغط البيع كلما زادت الأنشطة، على ماذا يعتمد المتفائلون ليجرؤوا على شراء الخسائر؟
#FIL
$FIL
👇$OKB الآن لا تشتريه بأي حال، الشراء الآن يعني ببساطة استقبال السكين الطائر، $OKB الآن هو مجرد تفريغ للسلع والبحث عن من يستلمها، الكمية الحقيقية المتداولة من $OKB لا تتجاوز عدة ملايين فقط، اللاعبون القدامى يعرفون ذلك! لذلك لا توجد مؤسسات أو كبار المستثمرين يجرؤون على الدخول. أكثر من عشرة ملايين قطعة لا تزال في يد البورصة نفسها. في أي وقت يمكنهم التسلل إلى البورصة وبيع الكميات الكبيرة. قبل أيام قليلة تسللوا وبيعوا أكثر من 500 ألف، لكن الآن السوق ضعيف جدًا ولا يوجد حجم تداول. لا يجرؤون على البيع بكميات كبيرة، الوضع محرج جدًا، يظنون أنهم يبيعون بالتزامن مع أخبار إيجابية، لكن لا أحد يشتري، وإذا باعوا مباشرة سينخفض السعر بشكل حاد، لذلك يجب على الجميع توخي الحذر وعدم الوقوع في الفخ.$XRP ارتفع اليوم. الشيء الأكثر جدارة بالملاحظة ليس الارتفاع، بل 1 مليار قطعة لم تتحرك. المؤتمر كان حيويًا، لكن العملة بقيت في مكانها تنتظر الأخبار. يشبه تمامًا عندما أتحقق من بطارية هاتفي أثناء الاجتماع.
Swell قد انطلق في نيويورك، وOCC وافقت منذ يوم واحد فقط. في 1 أكتوبر تم فتح قفل 1 مليار قطعة من $XRP. لم تغادر المحفظة بعد 26 يومًا. هناك العديد من المحافظ التي تحتفظ بأكثر من 10 ملايين قطعة. تسيطر على حوالي 46.87 مليار قطعة. تمثل حوالي 68.5% من العرض، وهو الأعلى منذ نوفمبر 2022. سعر $XRP الآن حوالي 1.33 دولار. ارتفع حوالي 2.45% خلال 24 ساعة. الدعم بين 1.25 و1.26 دولار. إذا انخفض السعر، ننظر أولًا إلى 1.11 دولار، ثم إلى 0.98 دولار.
مخطط الثلاثة أيام أظهر إشارة شراء للتو. في المرات الثلاث السابقة، ارتد السعر حوالي 31%، 24%، و18%. الإشارة ليست حتمية، بل تذكير فقط. في أكتوبر، انخفض $XRP حوالي 14.5%. أكثر بكثير من انخفاض $BTC الذي كان حوالي 4.4%. لذلك أنا الآن أركز على أمرين فقط: هل تتحرك 1 مليار قطعة أم لا، وهل سيصمد سعر 1.25 دولار أم لا. التقرير المالي للربع الثالث لشركة تسلا في النظرة الأولى فعلاً يمكن أن يصدم الناس
الإيرادات 27.8 مليار تقريبًا، لم ترتفع تقريبًا؛ صافي الربح 786.3 مليون، أقل بنسبة 42.99% مقارنة بالعام السابق. مع هذه الأرقام، السوق كان من الطبيعي أن يهرب أولاً، كل من يراها سيعبس.
لكن عندما عدت للوراء، وجدت شيئًا مثيرًا للاهتمام. بدون احتساب نقاط التنظيم، هامش ربح السيارات عاد من 16.3% إلى 17.98%. أن تستمر في رفعه رغم حرب الأسعار بهذا الشكل، يدل على أن خفض التكاليف فعلاً يعمل، بيع السيارات ليس خسارة خالصة.
التدفق النقدي الحر 1.531 مليار دولار، أصبح إيجابيًا، وهناك أموال تدخل الحساب مجددًا، هذا أفضل بكثير من صافي الربح.
التخزين أيضًا قوي، تم نشر 13.68 جيجاوات ساعة، هامش الربح 33.33%، الآن يحقق ربحًا أكثر من بيع السيارات. عدد مستخدمي FSD المدفوعين تجاوز 1.71 مليون، Robotaxi وCybercab ما زالا يتقدمان، قصة AI التي يرويها إيلون ماسك لم تتوقف، وهناك بعض الأشياء الحقيقية.
فلماذا انخفض سعر السهم؟ التوقعات كانت مرتفعة جدًا، وعندما كان الربح سيئًا، تم بيع الأسهم بسرعة. بصراحة، هذا التقرير المالي ليس جميلاً، لكنه ليس سيئًا كما يبدو على السطح. الضغط على الأرباح حقيقي، والتعافي في العمليات حقيقي أيضًا، السوق على المدى القصير يقتل المشاعر، ما سيهم لاحقًا هو ما إذا كان التدفق النقدي والهامش الربحي يمكن أن يستقرا. أزمة السيولة! مفترق طرق في عالم العملات الرقمية: BTC تحافظ على 80 ألف، SOL متوقفة، وAnthropic تخفي مخاطر قاتلة
يقف عالم العملات الرقمية عند مفترق طرق: BTC يتأرجح عند 80 ألف، وطرح Anthropic العام الأولي يقترب. التوتر الأساسي هو "نقص السيولة" — احتمالية رفع الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر حوالي 68%، وطرح AI العام الأولي قد يمتص السيولة، مما يجعل رأس المال في حالة ترقب.
$BTC (80,734.9): محاصر بين اجتماع FOMC وطرح AI العام الأولي. قد يصل طرح Anthropic إلى 100 مليار دولار، مما قد يجبر على بيع BTC لشراء الأسهم الجديدة؛ وإذا كان FOMC متشددًا، فسيكون مستوى 80 ألف تحت ضغط.
$SOL (101.17): الأساسيات تتحرك، لكن السعر يتراجع. عناوين الأسهم المرمزة على السلسلة زادت 5 أضعاف منذ أغسطس، لكن السعر انخفض من 124 إلى 100، و482,000 SOL دخلت البورصات. الأخبار الإيجابية لا ترفع السعر، والسيولة تُسحب أولاً من الأصول ذات التقلب العالي.
$ANTHROPIC (189.5): عقود ما قبل الطرح هي "مكبرات توقعات" وليست سعر السهم. السعر المعروض حوالي 1898 دولار، والتقييم الضمني حوالي 1.9 تريليون دولار؛ لا يوجد ربط بالسوق الفوري، والتقلبات قبل الطرح تفوق بكثير الأصول التقليدية.
الملخص: هذه فترة إعادة تسعير للسيولة. BTC تحافظ على 80 ألف بانتظار FOMC، وSOL تنتظر تأكيد حجم التداول عند مستوى 100، وANTHROPIC مناسبة فقط للمضاربة قصيرة الأجل التي تتحمل تقلبات شديدة. قبل استقرار الأوضاع الكلية، التحكم في حجم المراكز أهم من تحديد الاتجاه.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利؟ $PONS في 27 أكتوبر، أعلنت Robinhood عن تقرير أرباح الربع الثالث لعام 2026.
هناك عدة بيانات تستحق الانتباه:
إجمالي إيرادات الشركة الفصلية حوالي 1.424 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 12%، وهو رقم قياسي جديد.
من بينها، إيرادات تداول العملات المشفرة كانت فقط 120 مليون دولار، بانخفاض سنوي بنسبة 55%.
لكن إيرادات أعمال الخيارات وصلت إلى 399 مليون دولار، بزيادة سنوية قدرها 31%.
إيرادات سوق التنبؤات تقدر بحوالي 173 مليون دولار، بزيادة سنوية تزيد عن 6 أضعاف.
تعكس هذه البيانات تغيرًا واضحًا جدًا.
لا تزال أعمال Robinhood بشكل عام في نمو، لكن تداول العملات المشفرة لم يعد المصدر الرئيسي لنمو الشركة.
احتياجات التداول لدى المستخدمين تتجه نحو الخيارات، وسوق التنبؤات، ومنتجات أخرى.
بالنسبة لصناعة العملات المشفرة، هذا يعني أن أداء تشغيل البورصات لا يمكن تقييمه فقط بناءً على أسعار العملات المشفرة.
حتى لو كان $BTC لا يزال في نطاق سعري مرتفع، إذا انخفضت رغبة المستخدمين في التداول، فقد تنخفض إيرادات رسوم المنصة بشكل ملحوظ.
وبالنسبة لأسهم منصات التداول مثل COIN وHOOD، فإن ما يستحق المتابعة في المستقبل هو ما إذا كانت مصادر الإيرادات ستصبح أكثر تنوعًا.ارتفع ETH مؤقتًا إلى 2,526 دولارًا، لكنه لم يستطع الثبات فوق 2,500، وسرعان ما تراجع إلى 2,345 دولارًا. الارتفاع ثم التراجع ليس مفاجئًا، والمفاجئ هو أن الأموال لم تتحول إلى العملات البديلة، بل تحولت جماعيًا إلى وضع الانتظار.
$ETH مسجل عند 2,345.82 (0.00%). على الرغم من وجود إشارات إيجابية مؤخرًا من حيتان تسحب العملات لتجميعها، إلا أن الفشل المتكرر في اختبار مستوى 2,500 يشير إلى أن جانب الطلب لم يواكب، والمرحلة القصيرة الأجل لا تزال تركز على الهضم بالتذبذب.
$BTC مسجل عند 80,735 (+0.25%). توقعات رفع الفائدة على المستوى الكلي تتصاعد مع توقف شراء الشركات مؤقتًا. على الرغم من تردد البائعين، تمكن BTC بصعوبة من الحفاظ على مستوى 80 ألف، لكن المشترين يفتقرون أيضًا إلى الرغبة في الهجوم النشط.
$SOL مسجل عند 101.19 (+0.29%). يحافظ على مستوى 100 دولار كخط عنق حاسم. استمرار تدفق الأموال من صناديق ETF، وخصائصه عالية المخاطر تجعله الهدف الأول لسحب الرافعة المالية من قبل المشترين قبل قرار FOMC.
الملخص
الارتفاع ثم التراجع دون تحفيز المتابعة يعكس جوهر انكماش الأموال للدفاع. قبل صدور المتغيرات الكبرى على المستوى الكلي، السوق ينتظر نفس النتيجة، والآن المسابقة هي من يستطيع الصبر أكثر.
#ETH触及2500美元后震荡 تدفقات ETF بقيمة 2.8 مليار دولار، لكن سعر البيتكوين عالق عند 80,740 دولار — المال دخل، لكن الاتجاه لم يأتِ.
$BTC: ETF الفوري يجذب أكثر من 2.8 مليار دولار خلال 6 أيام متتالية، لكن صافي التدفقات في أكتوبر لا يزال سالبًا بحوالي 314 مليون دولار. حسب إحصائيات DWF Labs على 694 يوم تداول، وجدوا أن تدفقات أموال ETF مرتبطة بسعر الأيام الخمسة السابقة بمعامل ارتباط 0.54، وبالأيام الخمسة التالية فقط 0.03 — ETF يتبع الارتفاع، وليس رائدًا له. 80,000 دولار هو خط الدفاع النفسي، وإذا تم كسره، قد ينخفض السعر إلى 75,000—77,000 دولار.
$ETH: 2,345 دولار، صافي تدفقات ETF الفوري في أكتوبر يقترب من 1.26 مليار دولار خارجة، وهو قريب من الرقم القياسي الشهري للتدفقات الخارجة، حيث سجلت BlackRock ETHA خروجًا يوميًا بقيمة 105 ملايين دولار في الصدارة. BTC يجذب الأموال، وETH يفقدها، والانقسام في الأموال أكثر إثارة للقلق من انخفاض الأسعار.
$BCH: 296.51 دولار، ارتفاع يومي بأكثر من 3%، لكن نسبة أوامر البيع على السلسلة تصل إلى 97%، ولم يتحول "السرد المؤسسي" بعد إدراج عقود CME الآجلة إلى شراء مستمر. قوة الارتفاع المعاكس تعتمد على ما إذا كان الدعم عند 284 دولارًا سيصمد بعد اجتماع FOMC.
الملخص: تدفقات ETF هي مقياس للحرارة، وليست إشارة انطلاق. قبل صدور نتائج FOMC، تدفقات الشراء بقيمة 2.8 مليار دولار تدعم القاع، وليس القمة.
#BTC现货ETF连续6日吸金超28亿美元 هل "الاندفاع الكامل" لـ Bitmine في $ETH على وشك الانتهاء؟🤔
10452 وحدة ETH، حوالي 24.6 مليون دولار — سجلت Bitmine مرة أخرى رقمًا قياسيًا أسبوعيًا في الشراء. ارتفعت الحيازات إلى 6.0519 مليون وحدة، تمثل 4.95% من المعروض المتداول من ETH، والفجوة المتبقية لتحقيق "هدف 5%" حوالي 55000 وحدة فقط.📈
لكن الوضع على الورق ليس سهلاً: متوسط التكلفة 3331 دولار، والسعر الحالي حوالي 2360، خسارة عائمة تقارب 6.1 مليار دولار، وتراجع بنسبة 30.3%. توم لي لا يزال متفائلًا: ETH تراجع 13% من أعلى مستوى، في حين انخفضت أسهم أشباه الموصلات الأمريكية بنسبة 20% في نفس الفترة، والتراجع في العملات المشفرة "أخف"، لذا لا يزال السوق الصاعد قائمًا؛ وقد وضع هدفًا جديدًا لـ ETH عند 62000 دولار في الجولة القادمة.🚀
ما يجب مراقبته حقًا هو تدفقات الأموال: في نفس الأسبوع، أنفقت Bitmine حوالي 45.9 مليون دولار على إعادة شراء الأسهم، وهو ما يقارب ضعف مبلغ شراء ETH؛ وانخفض حجم الشراء الأسبوعي من 15112 وحدة إلى 10452 وحدة، وهو أدنى مستوى منذ منتصف أغسطس.📉
مع اقتراب الحد الأقصى 5%، يتباطأ إيقاع شراء أكبر المشترين. قد لا تزال الثقة موجودة، لكن الشراء الهامشي يحتاج إلى علامات استفهام أولاً: ربما تُعاد تعبئة الذخيرة.🔁#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利؟ #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 عندما أقرأ هذه الرسالة، يتم حساب أولاً مقدار انخفاض عدم اليقين في السياسة، وليس مدى صخب الأخبار الإيجابية. صرح وزير الخزانة الأمريكي بيتسنت في مؤتمر Ripple Swell أن الكونغرس لم يمرر قانون CLARITY، وأن وزارة الخزانة يمكنها التعاون مع SEC وCFTC لدفع إطار تنظيم التشفير من خلال الإجراءات التنظيمية.
تقييمي هو أن هذا خبر إيجابي معتدل، لكن لا يمكنني وضع احتمالات بناءً على تنفيذ التشريع. التعاون التنظيمي يجعل استمرار تقدم القواعد أكثر احتمالاً، والاتجاه لا يعتبر متوقفًا؛ لكن تحرك المؤسسات لا يعني ضمانًا قانونيًا، ولا يزال يجب مراقبة حدود التنفيذ. أشار إلى استخدام أفضل الممارسات وآليات الحماية لتجنب تكرار "إلغاء البنوك"، وأعتقد أن هذا يستحق المتابعة أكثر من الدعم اللفظي.
إذا تمكنوا حقًا من تحسين توفر خدمات البنوك لاحقًا، فإن عدم اليقين في تشغيل الصناعة سينخفض، وسيكون لهذا التفاؤل دعم؛ أما إذا كانت التصريحات فقط، ورفع التوقعات بشكل مبالغ فيه، فلن يكون ذلك مجديًا. سأراقب القواعد المحددة، ولن أعتبر نية السياسة بمثابة تنفيذ.ليلة شد وجذب عند 80 ألف: الحيتان تتحول إلى مراكز بيع، لكن الأموال تُجمع سرًا
عندما انخفض BTC تحت 80 ألف، كان السوق بالفعل في حالة ذعر. حوت Hyperliquid حول مراكزه إلى صافي مراكز بيع لأول مرة منذ مارس، وصناديق ETF سحبت أموالها في الأيام القليلة الماضية، ويبدو أن البائعين يسيطرون على المشهد. لكن الغريب أن السعر لم ينهار — بعد أن تم دعمه قرب 79700، بدأ يتسلق ببطء فوق 80600، وسجل ETF BTC تدفقًا يوميًا بقيمة 110 مليون دولار. الحيتان تتوقع هبوط في العقود الآجلة، لكنها تجمع في السوق الفوري عند مستويات منخفضة، قوتان تتصارعان. $BTC
ETH أكثر إحباطًا. صناديق ETF شهدت تدفقات صافية خارجة لأربعة أسابيع متتالية، وBlackRock وحدها شهدت استرداد 1.1 مليار دولار من ETHA خلال ثلاثة أسابيع، وتم اختبار حاجز نفسي عند 2300 عدة مرات، وهناك مراكز شراء مرفوعة للحيتان تحت 2300 على حافة التصفية. لا يستطيع ETH تحديد اتجاهه بنفسه، كل شيء يعتمد على BTC. $ETH
SOL عالق عند خط حياة 100 دولار، الارتداد بدون حجم، والسيولة في العملات البديلة مستنزفة بشكل عام. ZEC ارتفع بقوة في الأيام القليلة الماضية، لكن مراكز البيع تفوق مراكز الشراء بستة أضعاف، وإذا تراجع السعر سيكون الأسرع بين الجميع؛ XRP مقاوم نسبيًا للهبوط، ويظهر مرونة أفضل عند تحسن المعنويات. $ZEC #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 عندما أرى هذا النوع من الأخبار، أعتاد أولاً على التفكير في ميزانية المخاطر للأموال الكبيرة: السيولة تحدد ما إذا كان هناك أموال للتخصيص، وتوقعات الأمان تحدد ما إذا كان يمكن الاحتفاظ بها على المدى الطويل. مؤسس Stacks، Muneeb Ali، قال في بودكاست Chain Reaction على Cointelegraph إن المخاوف الأمنية الكمومية قد قيدت نمو Bitcoin، وأن عدم اليقين المرتبط قد يجعل المؤسسات تتردد.
تخميني هو أنه إذا تحسنت السيولة الكلية، لكن مخاطر الكم لا تزال صعبة التقييم، فقد لا تزيد بعض المؤسسات تخصيصاتها بالتزامن: الموافقة على إدارة المخاطر تحتاج إلى تفسير للمخاطر طويلة الأجل، وكلما طالت فترة الاحتفاظ، كان من الأصعب تجاوز قضايا الأمان. مع ذلك، حكمه لا يعني أن أموال المؤسسات قد انسحبت بالفعل بسبب ذلك.
أنا أميل إلى اعتبار ذلك حاجزًا محتملاً للأموال طويلة الأجل، وليس المفتاح الرئيسي للسوق الحالي. هل يهتم الجميع الآن أكثر بتأثير مسار أسعار الفائدة على جانب تمويل Bitcoin، أم بقيود الأمان الكمومي على رغبة المؤسسات في التخصيص؟مسرحية Vanguard هذه، كلما شاهدتها أصبحت أكثر إثارة للاهتمام😅. يتحدثون عن البيتكوين كأنه طوفان مدمر، لكن مدخل الشراء في تطبيقهم الخاص مغلق منذ ما يقرب من عامين، ولم يفتح بالكاد في ديسمبر الماضي. ثم يُكشف أنهم يمتلكون أسهمًا في شركة يابانية مرتبطة بالبيتكوين — ومن المرجح أن هذا ليس بسبب توقعات إيجابية نشطة، بل لأن قواعد المؤشر فرضت الحصة عليهم.
وهذا مثير للتفكير: إذا أراد المستثمرون الأفراد الشراء، عليهم المرور عبر بوابة "لصالحك"؛ أما المؤسسات فلا تحتاج إلى الضغط على زر، فالتخصيص السلبي، وإعادة توازن المؤشر، والقنوات الهيكلية، كلها توصل المخاطر إليهم 🚪. الباب الأمامي مزدحم، والباب الخلفي مفتوح دائمًا.
لذا لا تأخذ "الكراهية" على أنها كلام صادق. قد لا يكره أصحاب البدلات البيتكوين، بل يكرهون أنك تتجاوزهم وتستخدم حسابك الخاص للصعود أولاً. يمكنهم الاحتفاظ بالحصة، لكن عليك تسليم الاتجاه؛ هم ليسوا غائبين عن الصعود، وحق التفسير يجب أن يكون لهم 🙂.
باختصار: يمكن أن يُنصحك أحدهم "بعدم الاقتراب"، لكن الهيكل لن يفوت الفرصة. اللعبة لم تكن أبدًا عن السماح أو المنع، بل عن من يملك الحق في التملك ومن يقرر الاتجاه 🎯. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 محفظة الحوت التي كانت صامتة لمدة حوالي 5 أشهر، سحبت أمس 11330 عملة BTC من بينانس، وفقًا لمصادر Onchain Lens وNansen بقيمة تقارب 902.7 إلى 903 مليون دولار أمريكي. في هذه اللحظة، سعر BTC الفوري على CoinGecko حوالي 80744 دولارًا (لقطة عند حوالي 08:06 بتوقيت بكين). في نفس اليوم، يعقد مجلس الاحتياطي الفيدرالي اجتماع FOMC لتحديد سعر الفائدة، وسحب مبلغ كبير يتزامن مع يوم قرار الفائدة.
الأرجح أنه تم نقل المراكز من البورصة قبل قرار الفائدة لتجنب التقلبات ومخاطر الطرف المقابل، وليس إشارة إلى بيع جماعي بحت. قد يقول المعارضون إن تحرك العنوان الصامت فجأة قد يكون بسبب تغيير الحاضن أو إعداد جسر. السحب الفردي لا يثبت الاتجاه بحد ذاته.
الـ 48 ساعة بعد إعلان قرار الفائدة هي نافذة المراقبة: إذا عادت هذه العملات إلى البورصة، أو انخفض سعر الفوري بنسبة تزيد عن 3% تحت سعر اللقطة ولم يستقر، فاعتبر ذلك تحذيرًا من ضغط بيع قصير الأجل. إذا تم استيعاب التقلبات ولم تعد العناوين الباردة إلى المحفظة، فهذا يشير أكثر إلى إعادة تخصيص المراكز وليس انعكاسًا للاتجاه.
$BTC
#بيتكوين #على_السلسلةصباح يوم اجتماع تحديد سعر الفائدة: $BTC استعاد حوالي 8.07万، حجم التداول ضعيف أكثر وكأنه ينتظر إشارة. يوم الاثنين دخل حوالي 1.1亿 في ETF لكنه تقريبًا كله دخل IBIT، أكتوبر لا يزال يشهد تدفقات صافية خارجة — عودة المؤسسات ضيقة ومركزة. الجانب الإيجابي هو الهيكل: بنك الثقة Ripple تمت الموافقة عليه، RLUSD دخل القناة الفيدرالية؛ رخصة Binance في البرازيل تم تقديمها؛ تداول اليورو لـ USDC تجاوز USDT. الاستراتيجية توقفت عن تخزين العملات، Ark أعادت توازن Circle، رواية الشراء ليست موحدة. هل تركز أكثر على خطاب الرئيس الليلة، أم تراقب أولًا ما إذا كان 8.1万 سيستقر؟
$BTC $ETH $BNB #本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC الآن يبدو السوق متشابكًا جدًا: الخط اليومي يحافظ على 80,000، ونسبة المراكز الطويلة إلى القصيرة في الحسابات ارتفعت إلى أعلى مستوى تاريخي عند 2.39، ومعدل التمويل مرتفع باستمرار
الحالة الحقيقية هي "انفصال بين الناس والمال": المستثمرون الأفراد يفتحون مراكز شراء بشكل جنوني، لكن كبار المستثمرين يقللون مراكزهم أو حتى يتصرفون عكسياً
هذه الظاهرة في جوهرها تعني أن القوة الرئيسية تتحكم في توزيع الحصص
من بيانات السلسلة، شهدت تحويلات البيتكوين من المستثمرين الأفراد إلى البورصات خلال الثلاثين يومًا الماضية ارتفاعًا من 5.5 مليار دولار إلى 10.75 مليار دولار، وهو أعلى مستوى في 6 أشهر، بينما انخفضت تحويلات الحيتان في نفس الفترة بنسبة 36٪ إلى 3.8 مليار دولار
في هذه المرحلة، لا ترغب القوة الرئيسية في رفع السعر بشكل كبير، لذلك ستُباع حصص المستثمرين الأفراد الذين ينتظرون الخروج، وكذلك سيحقق من يستخدمون الرافعة المالية العالية أرباحهم ويخرجون
يوجد تحت $BTC بين 79,100 و79,200 حوالي 150 مليون دولار من أوامر وقف الخسارة للمراكز الطويلة
لذا أعتقد أن القوة الرئيسية ستقوم بإدخال دبابيس هبوطية لإزالة هؤلاء المستثمرين الأفراد ذوي الرافعة المالية العالية، وتخفيف المراكز، ثم تدخل لشراء الحصص المخفضة السعر
قبل أن يتم تنظيف المراكز الطويلة المكتظة، من المرجح أن يستمر السوق في التذبذب
بالطبع، هذا بناءً على استمرار ارتفاع معدل التمويل ونسبة المراكز الطويلة إلى القصيرة، ويجب متابعة التطورات لاحقًا
$BTC #BTC多空比资金费率#BTC行情分析#AlphabetQ3CloudAndAI 3/ أظهرت Robinhood للتو إلى أين ذهب التجزئة 🎯
📊 إيرادات الربع الثالث: رقم قياسي 1.42 مليار دولار (+12%)
🎲 أسواق التنبؤ: 173 مليون دولار (أكثر من 6 أضعاف على أساس سنوي)
🪙 العملات المشفرة: 120 مليون دولار (-55%)
📉 حجم العملات المشفرة: 50 مليار دولار (-38%)
$HOOD انخفض حوالي 5% بعد التقرير.
قراءتي: لم يترك التجزئة العملات المشفرة. بل ذهب للمراهنة على النتائج.13 ساعة، من 77.128 إلى 81.878، +6.2%. أعلى نقطة كانت عند 03:00: حجم 1.168 مليون عقد، يحتل المركز الثالث طوال اليوم، ارتفع إلى 81.878 لكنه أغلق عند 81.370، شمعة هابطة.
بعدها بدأت خمس شموع تتقلص داخليًا — أدنى نقطة 80.805→80.756→80.959→81.252 ترتفع تدريجيًا، أعلى نقطة 81.737→81.640→81.672 تنخفض تدريجيًا، الحجم 646 ألف→595 ألف→508 ألف→383 ألف تقلص إلى ثلثي الحجم.
السعر الحالي 81.234، خلال 24 ساعة +3.49%، MA20 عند 79.55 أسفل السعر بفارق 1.68.
هذا انكماش، وليس انعكاسًا للاتجاه. لن أتخذ موقفًا قبل تحديد الاتجاه.
إذا أغلق الشمعة 1H بحجم فوق 81.878 (حجم≥600 ألف عقد)، ارتداد إلى 81.50~81.70 للشراء، وقف خسارة عند 81.10، الهدف 82.90، نسبة المخاطرة إلى المكافأة 2.8.
إذا أغلق الشمعة 1H بحجم وكسر 80.756 (حجم≥700 ألف عقد)، ارتداد إلى 80.90~81.10 للبيع، وقف خسارة عند 81.45، الهدف 79.30، نسبة المخاطرة إلى المكافأة 3.4.
المنطقة بين 81.20 و81.50 غير مجدية على الجانبين، لا يتم التداول فيها.
$HYPE
(ليست نصيحة استثمارية، الربح والخسارة على مسؤوليتك)مذكرات فتاة العمل الليلي في تداول العملات المشفرة
بدأت أمريكا وكندا في تشديد دفع الفوائد على العملات المستقرة، ملخص一句: الدفع هو للدفع، والاحتفاظ بالعملات هو للاحتفاظ.
هذه الجولة من التنظيم ليست مجرد رسم خط أحمر بسيط، الهدف الأساسي هو قطع الطريق على "الحصول على الفوائد من العملات المستقرة".
القواعد النهائية لـ OCC الأمريكية، التي دخلت حيز التنفيذ في 18 يناير: لا يمكن لمصدري العملات المستقرة دفع الفوائد مباشرة لمجرد أن المستخدمين يحتفظون بالرموز.
التغيير الرئيسي هنا، كان المسودة تنص على أن منح المكافآت من طرف ثالث يعتبر مخالفة مباشرة، لكن تم حذف هذا البند واستبداله بالمراجعة حالة بحالة، مما يترك بابًا خلفيًا للتشغيل لمنصات التداول مثل هذه الأطراف الثالثة.
كندا بدأت استشارة عامة لمدة 60 يومًا، وتخطط لحظر دفع العوائد لحاملي العملات من قبل جهات الإصدار غير المالية.
الكثيرون اعتبروا هذا الخبر دعمًا لـ BTC، لكنه ليس مكافأة قصيرة الأجل. التنظيم يهدف إلى تصنيف العملات المستقرة كأدوات دفع، وعدم السماح لها بأن تصبح بديلاً للودائع المصرفية.
الرؤية طويلة الأمد: العملات المستقرة تستخدم للتحويل والتسوية والدفع؛ و BTC تركز على تخزين القيمة والاحتفاظ.
لكن القطاع المصرفي الأمريكي في حالة جدال حاد، حيث انتقدت رابطة البنوك الأمريكية هذه القواعد علنًا، خوفًا من أن تستمر العملات المستقرة في سحب الودائع المصرفية، مما يضغط على قدرة البنوك المجتمعية على الإقراض.
الصراع لم ينته بعد، وقد تستمر التعديلات على تفاصيل عوائد العملات المستقرة، وهناك احتمالات كبيرة للتغير.
على مستوى السوق، الاضطرابات العاطفية قصيرة الأجل محدودة، والأهم هو إعادة تشكيل منطق تدفق الأموال تدريجيًا. بعد تضييق مساحة العوائد الخالية من المخاطر للعملات المستقرة، ستعاد الموازنة بين الودائع المصرفية والعملات المستقرة و BTC. من الصعب على ETH أن تستفيد من هذه المكاسب.من المرجح جدًا أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بمقدار 25 نقطة أساس يوم الأربعاء، وهذا شبه مؤكد. ولكن حتى لو خفضها فعلاً، لا تتسرع في الفرح.
المحترفون لا يركزون أبدًا على ما إذا كان سيخفض أم لا، بل على ثلاثة أمور أخرى: هل سيفصح باول عن "هل سيخفض في ديسمبر أم لا"، هل سيتوقف عن تقليص الميزانية، وإلى أين سيتحرك مخطط النقاط. خفض الفائدة نفسه تم تسعيره مسبقًا، لكن صياغة البيان هي التي تحدد السوق.
والأمر الأكثر خطورة في عالم العملات الرقمية: سوق الأسهم يتسابق نحو المخاطرة، ومؤشر VIX انخفض تحت 18، لكن $BTC لم يواكب ذلك، أي ارتداد ينهار فورًا، وحجم التداول جاف كأن الجميع يحبس أنفاسه. ماذا يعني هذا؟ حتى لو ضخ الاحتياطي الفيدرالي السيولة، لا يوجد في سوق العملات الرقمية ما يكفي من المشترين الجدد لاستيعاب ذلك. عندما تنفد الأخبار الجيدة، غالبًا ما يحدث ذلك في اللحظة التي ينتظر فيها الجميع تحقق هذه الأخبار.$IRYS #本周将公布10月FOMC利率决议
#IRYS مسرحية الإبرة العشرية في يوم واحد: فخ سيولة العملات الصغيرة، والأرباح العائمة ذات الرافعة المالية العالية كلها سراب
شهد IRYS حركة سعرية متطرفة لا تصدق: ارتفاع فوري خلال اليوم إلى 0.409 دولار، بزيادة تفوق عشرة أضعاف السعر الحالي، ثم هبوط سريع إلى النقطة الأصلية، تاركًا شمعة إبرة عمودية تقريبًا، مما كشف تمامًا عن مخاطر سيولة العملات الصغيرة.
هذا ليس اتجاهًا طبيعيًا، بل هو فوضى نموذجية تحت طبقة عميقة من الانقطاع: أوامر العملات الجديدة نادرة، السيولة جافة، وأموال صغيرة جدًا يمكنها تحريك السعر الظاهري في منطقة فراغ سعري. الزيادة العشرية المزعومة لا يمكن تنفيذها في معظم الأسعار، وهي في جوهرها خلل في البنية الدقيقة للسوق، وليست نتيجة صراع حقيقي بين المشترين والبائعين.
الوهم في الأرباح والخسائر تحت الرافعة المالية العالية يستحق الحذر أكثر: أمر بيع بعشرة أضعاف يبدو كأرباح عائمة بنسبة 331% جذابة، لكن الأصل انخفض فقط 33%; السعر إذا ارتد بنسبة 24.87% فقط، ستختفي كل الأرباح العائمة فورًا. التهديد القاتل للتداول بالرافعة المالية العالية ليس انعكاس الاتجاه، بل تقلب إبرة عادي يمكن أن يمحو الأرباح الورقية تمامًا.
من الناحية الفنية، لا يزال الاتجاه العام في قناة هبوطية، والارتداد القصير الأجل هو ارتداد قط ميت نموذجي، مع ضغط واضح من المتوسطات المتحركة. تحركات هذه العملات الصغيرة منفصلة تمامًا عن الأساسيات، وتقلبات الإبرة هي الحالة الطبيعية، فلا تنخدع بالتقلبات الشديدة للمخاطرة برأس مال كبير، وفضلًا تجنب مخاطر السيولة.$BTC لا يزال الطلب الأمريكي في حالة خمول، لا تنخدع بالثبات فوق 81,000
لنبدأ بالاستنتاج: لا تلاحق فوق 81,000. الإشارة الحقيقية للانعكاس ليست في تجاوز السعر 81,000، بل في تحول علاوة Coinbase إلى إيجابية — قبل أن يكون الأمريكيون مستعدين لدفع علاوة لشراء العملة، كل الارتدادات تُعتبر مجرد تصحيح.
الأدلة على سيطرة البائعين قوية:
1. تقرير CryptoQuant عبر CryptoBriefing في 27 أكتوبر: علاوة Coinbase كانت سلبية طوال أكتوبر، حتى 25 أكتوبر كانت -0.1259%، منخفضة تحت الصفر لمدة 33 يومًا متتالية، الطلب الأمريكي لم يعد طوال الشهر؛
2. لقطة سوق Coinbase الفورية في 24 أكتوبر: أوامر بيع بقيمة 33.17 مليون دولار مقابل أوامر شراء بقيمة 18.52 مليون دولار، البيع متقدم بـ 14.65 مليون دولار؛
3. السعر الحالي حوالي 81,000، لا يزال تحت 82,100 (المتوسط المتحرك لـ200 يوم)، الارتداد من حوالي 79,400 إلى فوق 81,000 خلال الليل لا يعني الثبات.
الشراء ليس بلا أسباب:
1. Wuming_Mr_ أشار في 27 أكتوبر إلى أن علاوة Coinbase اقتربت من أدنى مستوياتها منذ يونيو، وبحسب قوله، بعد ظهور تشاؤم متطرف مماثل سابقًا، وصل البيتكوين إلى القاع في اليوم التالي ثم ارتد حوالي 50% — لكنه حذر أيضًا من أن حالة تاريخية واحدة لا تضمن التكرار؛
2. خلال الليل، $BTC تجاوز 81,188، بزيادة حوالي +1.42% خلال 24 ساعة (تقرير سريع من Binance، 27 أكتوبر 21:32 UTC)، عمليات تغطية مراكز البيعالواجبات التحضيرية للعملات المشفرة قبل اجتماع FOMC: لا تخمن سعر الفائدة، راقب فرق التوقعات
من المرجح أن يحافظ اجتماع تحديد سعر الفائدة في أكتوبر هذا الأسبوع على نطاق هدف سعر الفائدة الفيدرالي عند 3.75%–4.00% دون تغيير. بالنسبة لسوق العملات المشفرة، لم يعد السؤال الأساسي هو "هل سيرتفع السعر أم لا": حيث يتذبذب BTC حول مستوى 80,000 دولار، ويظهر ETH أداءً ضعيفًا مماثلًا، مما يشير إلى أن نتيجة "عدم التغيير" قد تم تسعيرها مسبقًا.
ما سيؤثر فعليًا على السوق هو نبرة السياسة والتوجيهات المستقبلية التي ستصدر في البيان.
إذا حدث توقف متشدد — أي عدم التغيير هذه المرة، مع تلميح لمزيد من التشديد في ديسمبر — فقد يقوى الدولار وعائدات السندات الأمريكية، مما يضع ضغطًا هبوطيًا على BTC؛ وبسبب بيتا أعلى، قد يشهد ETH تراجعًا أكبر.
إذا كان البيان يميل إلى التيسير، مع ترك مجال لتوقعات التيسير المستقبلية — فمن المتوقع تحسن السيولة، وقد يرتد BTC أولًا، بينما يظهر ETH تعافيًا أقوى بفضل مرونته الأعلى.
في التعامل مع التداول، من الأفضل عدم الشراء بسعر مرتفع قبل الاجتماع، مع الحذر من "بيع على الأخبار"؛ وإذا تسبب موقف متشدد في هبوط السوق مع انخفاض حجم التداول، يمكن التفكير في الشراء بسعر منخفض لـ BTC؛ أما ETH فيفضل الانتظار حتى تتضح إشارات الاستقرار قبل المتابعة، دون التسرع.
باختصار: أرباح تداول العملات المشفرة تأتي من فرق التوقعات، وليس من زر سعر الفائدة نفسه.
$BTC $ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议
#Robinhood交易业务增长能否延续؟
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利؟ رقم يُعتبر ضجيجًا في الخلفية، لكنه يستحق أن ترفع رأسك وتنظر إليه: تقديرات البنتاغون الخاصة، تكلفة الجولة الحالية من العمليات العسكرية الأمريكية ضد إيران قد ارتفعت إلى أكثر من 47 مليار دولار أمريكي، ولا تزال في ارتفاع. من جهة إيران، هناك تصريحات بأنهم يسيطرون بالكامل على مضيق هرمز.
السوق معتاد على اعتبار الشرق الأوسط مجرد كلام فارغ، لكن هذه أموال حقيقية تُحرق، وحلقات عنق زجاجة النفط العالمي تُمسك مرة أخرى بيد واحدة.
ما علاقة هذا بـ $BTC الذي تملكه؟ السلسلة كالتالي: سعر النفط مرتفع → التضخم يلتصق ولا ينخفض → حتى لو أعلن الاحتياطي الفيدرالي عن خفض الفائدة شفهيًا، لا يجرؤ على الإسراع في ذلك. اجتماع السياسة النقدية يوم الأربعاء هذا الأسبوع، المتغير الحقيقي لم يكن أبدًا ما إذا كان باول يريد خفض الفائدة أم لا، بل ما إذا كان سعر النفط يسمح له بذلك. الحرب هذا العام ليست مجرد "شراء الذهب كملاذ آمن" كما في السيناريوهات القديمة، بل هي مسمار التضخم.أصدرت شركة هايليكس تقريرها للربع الثالث، والأرقام مثيرة: الإدارة تقول إن نقص الذاكرة سيستمر حتى عام 2030، وفي الربع الرابع ستصبح HBM4 هي القوة الرئيسية مباشرة، ومن المتوقع زيادة كبيرة في الإنفاق الرأسمالي لعام 2027، وقد تم بالفعل تأمين أكثر من نصف الطاقة الإنتاجية لعقود طويلة لعامي 27 و28، بالإضافة إلى توزيعات أرباح خاصة بمئات المليارات من الدولارات. بعد الإغلاق، ارتفع سعر السهم بأكثر من نقطتين.
الصورة أدناه تظهر مركز البيع على المكشوف في التخزين الذي دخلته ليلة صدور التقرير المالي، وأنا الآن أتحمل خسائر عائمة. لن أخدع نفسي، هذا التقرير المالي جيد حقًا.
لكن مركز البيع على المكشوف القوي هذا لا يراهن أبداً على رقم الليلة فقط، بل على ما إذا كان بإمكان سلسلة التمويل الكاملة لـ AI الاعتماد دائمًا على أموال الآخرين لتسعير نفسها. لقد حددت خط الخسارة قبل الدخول، وحتى لا يصل إليه، فإن هذه الخسائر العائمة ليست سوى تكلفة الاحتفاظ بالمركز، وليست حكمًا نهائيًا.ETH حالياً حوالي 2,341 دولار، نطاق 24 ساعة بين 2,298–2,358، ارتفاع حوالي 1.4%، لكن خلال 7 أيام الماضية -3.7%، وخلال 30 يومًا -13.1%، الاتجاه المتوسط لا يزال ضعيفًا.
المشتقات تميل إلى الحياد مع ميل للهبوط: معدل التمويل +0.0072%، العقود المفتوحة حوالي 5.51 مليار دولار؛ تصفية مراكز خلال 24 ساعة حوالي 19.71 مليون دولار، منها مراكز بيع 17.3 مليون، مما يشير إلى أن الارتداد الحالي هو أكثر بسبب إجبار البائعين على إغلاق مراكزهم وليس هجومًا نشطًا من المشترين.
التمويل هو العامل الرئيسي المعيق: صافي تدفقات ETF الفوري لـ ETH في الولايات المتحدة لشهر أكتوبر حوالي -1.08 مليار دولار، وهو أسوأ شهر هذا العام؛ والعامل المعاكس هو أن كمية الرهن على السلسلة وصلت إلى رقم قياسي حوالي 43.8 مليون وحدة.
المناخ الكلي: نتائج اجتماع الفيدرالي الأمريكي ستعلن في 29 أكتوبر الساعة 2 صباحًا بتوقيت بكين، السوق يتوقع تثبيت الفائدة هذه المرة، لكن توقعات رفع الفائدة في ديسمبر مرتفعة، وعائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات حوالي 5%، واللغة المتشددة ستضغط على الارتداد.
الاستراتيجية (ليست نصيحة): المقاومة العلوية عند 2,350–2,380، مع زيادة الحجم والاختراق يمكن النظر إلى 2,400–2,440؛ الدعم السفلي عند 2,290–2,300، وإذا تم كسر أدنى نقطة شهرية عند 2,276، يجب الحذر من الهبوط إلى 2,240–2,260. استخدم رافعة مالية منخفضة مع وقف خسارة.$ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议
#ZEC ارتفع عكس الاتجاه بنسبة 6%: ضغط البائعين + توقعات الترقية، احذر من تراجع بعد تحقيق المكاسب
في ظل تقلب العملات الرئيسية، ZEC تعززت عكس الاتجاه، بزيادة يومية تجاوزت 6% لتصبح الحصان الأسود في السوق، مدفوعة بضغوط على مراكز البيع وتوقعات ترقية تقنية.
تحفيزات إيجابية مكثفة: تزامناً مع الذكرى العاشرة للمشروع، يتم دفع ترقية Tachyon التي ستقلص بيانات الدفع المخفية على السلسلة؛ وترقية Ironwood التي تقدم عناوين أمان كمومية، مما يعزز السرد التقني. من ناحية التمويل، شهد صندوق Grayscale ZEC ETF تدفقات صافية أسبوعية بقيمة 41.1 مليون دولار، وتم تقديم طلب لصندوق ETF جديد، وبلغ عرض ZEC على سلسلة Solana أعلى مستوى تاريخي، مع زيادة في الاهتمام والسيولة. في الوقت نفسه، أثارت إصلاحات آلية الخزانة نقاشات، حيث يُقترح إعادة توجيه 8% من مكافأة الكتلة نحو التنمية المستدامة للشبكة، مع بقاء العرض الكلي دون تغيير.
تكدس مفرط لمراكز البيع في السوق: زادت مراكز التداول بنسبة 18% في يوم واحد، وتمثل مراكز البيع بالقرب من السعر الحالي 75%، مما أدى إلى تفعيل إيقاف خسائر البائعين وإعادة الشراء، مكوناً موجة ارتفاع مضغوطة. الحدود التقنية واضحة: المقاومة العلوية بين 1329-1336 دولار، مع هدف عند 1350 بعد الاختراق؛ والدعم الأساسي بين 1239-1245 دولار، و1300 هو خط فاصل قصير الأمد بين القوة والضعف.
المخاطر لا يمكن تجاهلها: الاتحاد الأوروبي سيحظر العملات الخصوصية على البورصات بحلول 2027، مما يفرض ضغوط تنظيمية طويلة الأمد؛ والسوق حالياً مدفوع بتوقعات الترقية المسبقة، مع نقص دعم أساسي قوي، مما يجعل المكاسب عرضة لجني الأرباح بسرعة، مناسب للمضاربة قصيرة الأجل وليس للمعارك الطويلة.مؤشر ثقة المستهلك الأمريكي لشهر أكتوبر 91.7، وهو أعلى مستوى منذ يونيو، متجاوزًا التوقعات بكثير، لكن السوق لم يقدم رد فعل اتجاهي قبل قرار FOMC. الإشارة الحقيقية مخبأة في سجلات ETF: المال يدخل، لكنه يدخل من قناة واحدة فقط.
$BTC حوالي 80,800، ارتفاع 1.2% خلال 24 ساعة، وبلغ أعلى مستوى خلال الجلسة 81,300. صافي تدفقات ETF الفورية الأسبوع الماضي حوالي 301 مليون دولار، لكن بعد استبعاد iShares من BlackRock، سجلت المنتجات الأخرى صافي تدفقات خارجة بحوالي 265 مليون دولار. لشهر أكتوبر بأكمله، لا يزال صافي تدفقات ETF خارجة بحوالي 203 مليون دولار. السعر استعاد مستوى 80 ألف، لكن هيكل "التدفق الأحادي القطب" لـ ETF لم يتغير، ومنطقة 82,000—84,000 هي النطاق الذي يحتاج للاختبار من الأعلى.
$ETH حوالي 2,346، ارتفاع 1.6%، متوقف عند متوسط التكلفة على السلسلة 2,310 والمتوسط المتحرك الأسي لـ 200 يوم. صافي تدفقات ETF الفورية لـ ETH في أكتوبر سجل خروجًا بقيمة 1.26 مليار دولار، مقتربًا من أكبر رقم خروج شهري في التاريخ، مع استحواذ ETHA على أكثر من 90% من عمليات الاسترداد. منطقة 2,300—2,315 هي الموقع الأكثر أهمية على المدى القصير، والحفاظ عليها هو الأساس للاستقرار.
$SOL حوالي 101، ارتفاع حوالي 1%. سجل ETF الخاص بـ SOL تدفقات خارجة متتالية لمدة ثلاثة أسابيع، مع خروج أسبوعي بقيمة 17.3 مليون دولار، والشراء فوق مستوى 100 لا يزال ضعيفًا.
باختصار: تحسن ثقة المستهلك أعطى السوق سببًا للارتداد، لكن قبل صدور قرار FOMC، لا يزال المال في ETF يتدفق فقط عبر أضيق القنوات.
#本周将公布10月FOMC利率决议 بيتكوين تواجه منافسًا جديدًا في سباق جذب رأس المال: الذكاء الاصطناعي.
قدمت شركة Anthropic للتو طلبًا للاكتتاب العام الأولي. ارتفعت أسهم الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات، بينما لا تزال بيتكوين تحت الضغط، وتتعرض صناديق المؤشرات المتداولة (ETF) لتدفقات خروج كبيرة.
من الجدير بالذكر أن CoinDesk توقعت سابقًا أن موجة الاكتتابات العامة الأولية لـ $SPCX و$OPENAI وAnthropic قد تجمع أكثر من 240 مليار دولار.
المسألة ليست فقط في الحجم.
على مدى سنوات، كانت العملات المشفرة من الخيارات المفضلة لرأس المال الباحث عن نمو ثوري.
الآن، يقدم الذكاء الاصطناعي خيارًا آخر: شركات تحقق إيرادات، وتملك منتجات ملموسة، وقادرة على دخول سوق الأسهم.
لكن هذا لا يعني بالضرورة أن الأموال التي تخرج من العملات المشفرة ستتجه تلقائيًا إلى مجال الذكاء الاصطناعي.
لكن هذا يُدخل تغييرًا حاسمًا:
بيتكوين لا تحتاج بالضرورة إلى فقدان ثقة المستثمرين لتفقد رأس المال. أحيانًا، يكفي ظهور فرصة استثمارية أكثر جاذبية. $BTC $SUI 70% من إجمالي شبكة SUI محجوزة في برك الرهن كأنها ميتة، والرموز القابلة للبيع في الخارج محدودة أصلاً.
آلية العملة المستقرة بدون رسوم هي البطاقة الخفية الحقيقية. الظاهر أنها تسمح للأموال باستخدام الشبكة مجاناً، لكن في الواقع تأخذ فوائد العملة المستقرة المتوقفة على السلسلة كلها وتستخدمها لشراء SUI بسعر السوق بشكل أعمى وتوزيعها على العقد.
كلما زاد حجم بركة الأموال المودعة، زادت قوة هذا الشراء السلبي.
حجم التداول أصلاً منخفض، والنظام يجبر على الشراء يومياً. في هذا الوضع، فتح مراكز بيع قصيرة بقوة هو فعلاً تحدي ضد آلية الشراء التلقائي التي لا تعرف المشاعر.مذكرات فتاة الليل في تداول العملات المشفرة
خسائر عائمة كاملة الخط لا تسبب أي قلق؟ هذا المستثمر الكبير في مركز بيع ثلاثي يعتمد فقط على رسوم التمويل للبقاء على قيد الحياة.
رصد على السلسلة يظهر أن هذا المستثمر في العقود الدائمة يبيع على المكشوف BTC وETH وSOL في نفس الوقت، الثلاث عملات الآن كلها بخسائر عائمة، ويعتمد فقط على رسوم التمويل المستمرة لتعويض جزء من ضغط الخسائر.
تفصيل المراكز:
✅ BTC بيع على المكشوف برافعة 5 أضعاف، 2613.29 وحدة، القيمة السوقية 210 مليون U، فتح المركز بـ76343.5 U، خسارة عائمة 10.5955 مليون U، رسوم تمويل مستلمة 3.1767 مليون U، سعر الإغلاق القسري 137300.27
✅ ETH بيع على المكشوف برافعة 5 أضعاف، 106400 وحدة، القيمة السوقية 250 مليون U، فتح المركز بـ2322.74 U، خسارة عائمة 1.5599 مليون U، رسوم تمويل 4.302 مليون U، سعر الإغلاق القسري 3723.54
✅ SOL بيع على المكشوف برافعة 7 أضعاف، 719900 وحدة، القيمة السوقية 72.6776 مليون U، فتح المركز بـ94.3199 U، خسارة عائمة 4.7799 مليون U، رسوم تمويل 3.8379 مليون U
المجموع الكلي للخسائر العائمة حوالي 16.9353 مليون U، ورسوم التمويل المستلمة 11.3166 مليون U، بعد الخصم صافي الخسارة العائمة 5.6187 مليون U.
إجمالي الهامش يتجاوز 102 مليون U، موقع الإغلاق القسري بعيد عن السعر الحالي، لا يوجد خطر تصفية قسرية في المدى القصير.
لكن هناك مخاطر كامنة. قدرة هذه الاستراتيجية على الصمود تعتمد على نقطتين أساسيتين: هل سيستمر السوق في الصعود، وهل ستظل رسوم التمويل للصفقات القصيرة مستقرة وتدخل الحساب باستمرار. عندما أتابع أخبار الرهن، أعتاد أولاً وضعها في تخصيص الأموال: هل الأموال مستعدة للبقاء لفترة طويلة على السلسلة، بالإضافة إلى العائد، يعتمد ذلك أيضًا على ما إذا كان العائد مستدامًا، وما إذا كانت الخدمات الأساسية موثوقة. في حادثة Solflare هذه المرة، أميل إلى اعتبارها خصمًا موضعيًا للثقة، وليس تفسيرًا مباشرًا لأزمة سيولة في السوق بأكمله.
وفقًا لما كشفته Solflare، أثرت حادثة أمان مزود خدمة الرهن على مفتاح المُحقق الخاص به، ولم يعد هذا المُحقق يولد مكافآت الرهن حاليًا. وأكدت Solflare أن أموال المستخدمين لم تتأثر، ولا يزال $SOL المفوض في حساب الرهن الخاص بالمستخدم تحت سيطرة مفتاح المستخدم؛ وسيتم توجيه المستخدمين للترحيل من خلال تحديث التطبيق، وبعد التفعيل ستستأنف المكافآت، وتخطط لتعويض المستخدمين الذين يرحلون.
تخميني هو: إذا كان التشديد الكلي للسيولة قائمًا، والأموال تفضل اليقين، فإن انقطاع المكافآت سيزيد من حساسية المستخدمين لمخاطر مزود الخدمة، وقد تميل الأموال إلى المُحققين ذوي التشغيل المستقر. لكن السيطرة على رأس المال لم تُفقد، وهذا يختلف عن سرقة الأصول، ولا يمكن خلط التسعير بينهما.
لذا أميل إلى اعتبارها أخبارًا سلبية على مستوى خدمة الرهن، والتركيز لاحقًا سيكون على مدى سلاسة الترحيل وكيفية تنفيذ التعويض، وليس فقط على كلمة "أمان الأموال" ثم تجاهل الأمر. بالنسبة للأموال الكبيرة، يجب أيضًا حساب انقطاع العائد وتكاليف الترحيل. عند مواجهة مثل هذه الحوادث، ما هو العامل الكلي الذي يهم الجميع الآن أكثر: تكلفة الحيازة الناتجة عن سعر الفائدة، أم تفضيل المخاطر في ظل تغير السيولة؟حتى 28 أكتوبر 2026، تم إنشاء معيار المراقبة: أعلنت Filecoin رسميًا أن خطة التخصيص التأسيسية لـ Protocol Labs و Filecoin Foundation انتهت في 15 أكتوبر، واستشهدت بتقدير نمو العرض المتداول اليومي بانخفاض حوالي 75٪ وفقًا للنموذج؛ هذا الرقم هو تقدير نموذجي ولا يمكن اعتباره تغييرًا مؤكدًا في صافي العرض المتداول على السلسلة. تقسم القواعد مكافآت الكتل الجديدة إلى أجزاء للاتفاق، والخدمة، والإتلاف؛ الحصة الأولية للخدمة هي 5٪، وحصة الاتفاق 95٪، ويعتمد نمو حصة الخدمة اللاحقة على عتبة حجم المدفوعات. تقسيم المكافآت نفسه لا يغير إجمالي التكوين، فالجزء الذي يتم إتلافه مباشرة يعوض الزيادة المقابلة في العرض المتداول؛ كما أن تحرير الضمانات قد يزيد العرض المتداول، لذا فإن انتهاء التخصيص لا يعني أن FIL قد دخلت في نتائج توزيع المكافآت؛ ولا تزال هذه الأمور بحاجة إلى التحقق من بيانات السلسلة اللاحقة.DOGE يوميًا يتداول 400 مليون، أقل من 3.3% من القيمة السوقية؛ بينما PEPE قيمته السوقية تعادل سبع أضعاف أقل منه، لكنه يتداول 267 مليون، والتداول يعادل أكثر من أربعة أضعافه. المال لا يزال موجودًا لكن السوق لم يعد يلعب مع "الكلب"!
$DOGE 0.0773، انخفض 2.7% خلال 7 أيام، و20% خلال 30 يومًا، بعيد عن ATH بنسبة 89.4%. تداول 400 مليون ليس بالقليل، التداول 3.3%، أقل من الوسيط 3.5% لأكبر 100 عملة، يتم تعدين 5 مليارات قطعة جديدة سنويًا، بالإضافة إلى أن أكبر داعم مشغول بصنع الصواريخ، من سيهتم به...
$PEPE 0.00000429، ارتفع 4% خلال 7 أيام، و0.8% خلال 30 يومًا، RSI 52. تداول 267 مليون، التداول 15%، الأكثر نشاطًا. بعيد عن ATH بنسبة 85%. هناك من يراهن، لكنه لم يتحرك خلال شهر، يمكن لأي ذكي أن يرى أنه مجرد تداول بين الأيادي، لا معنى كبير.
$PUMP 0.0042، دخل 62.75 مليون خلال 30 يومًا، نصفها إعادة شراء، تم حرق 32.47%. تم إصدار 46% فقط، FDV 4.15 مليار هو 2.2 ضعف القيمة السوقية 1.9 مليار، العناوين العشرة الأولى تمتلك 60%، في نوفمبر سيتم فتح 1.5% إضافية، إذا دخلت سيبيعون عليك، هل تجرؤ على الدخول؟
الكبار لا أحد يريد الاقتراب منهم، والصغار يلعبون بأنفسهم، الرابحون يتحملون فتح القفل. هذه الثلاث عملات لا أجد لها حلًا! BTC لا يزال فوق 8 آلاف، ETH يرتد قليلاً، وهناك أخبار جديدة عن Dogecoin! أكثر ما يثير القلق هو أن القرار لم يُعلن بعد، والسوق في القلب قد ارتفع مسبقًا.
أولاً، حدد الوقت بدقة: قرار FOMC هذه المرة مقرر الإعلان عنه في الساعة 2 صباحًا بتوقيت بكين في 29 أكتوبر. إذا لم يصدر القرار، فلا يمكن تفسير الارتفاع على أنه استيعاب مبكر للأخبار الإيجابية.
لننظر أولاً إلى $BTC، السعر المرجعي 80638، ارتفاع 0.21% خلال 24 ساعة. السعر لا يزال أقل من 81000. ارتفاع السعر لا يعني بالضرورة استمرار عمليات الشراء.
ثم ننظر إلى $ETH، السعر المرجعي 2348، ارتفاع 0.80% خلال 24 ساعة. في هذه الفترة، أداءه أفضل من BTC، لكن لا يمكن اعتبار السوق قد تحسن بالكامل بناءً على هذه الزيادة فقط.
أخيرًا، ننظر إلى $DOGE، في 21 أكتوبر، أعلنت Dogecoin Labs عن دمج MyDoge وDogeOS وSuch App. لكن الوثائق الرسمية لـ DogeOS لا تزال تظهر أن شبكة الاختبار قد أُطلقت، والشبكة الرئيسية لا تزال قيد الإعداد.
دمج الفريق، إطلاق التطبيقات، وخلق الطلب الحقيقي هي مراحل مختلفة. يمكن أن يسبق الإعلان الاستخدام المستمر من قبل المستخدمين، وهذا يحتاج إلى تحقق لاحق.
أنا أركز أكثر على أداء السوق بعد القرار، وليس على إيجاد سبب مؤكد للارتفاع الحالي.
للنظام البيئي جدول زمني، لكن سعر العملة لا يملك ضمان انطلاق.
هذا مجرد تسجيل شخصي للسوق، ولا يشكل نصيحة استثمارية.
#本周将公布10月FOMC利率决议 رسم توزيع الرقائق على السلسلة، شاهدته عدة مرات
بيانات السلسلة من Bitfinex مثيرة للاهتمام: في حوالي 82,224 دولارًا، تم إضافة منطقة تركيز تكلفة لحوالي 145,000 BTC، بينما في مستوى 80,353 دولارًا انخفضت الكمية بحوالي 62,000 BTC. ترجمة للغة بسيطة: في هذا التصحيح، قام البعض بنقل الرقائق من فوق 80,000 إلى أكثر من 82,000 — لم يهربوا، بل تم تداولها بتكلفة أعلى.
مؤشر SOPR لحاملي المدى القصير حوالي 1.003، ونسبة العرض الرابح حوالي 70%. هذان الرقمان يوضحان: معظم حاملي العملات في السوق يحققون أرباحًا، لكنها ليست كبيرة، وأي هبوط بسيط يعيد السعر إلى نقطة التكلفة. مع ارتفاع العقود المفتوحة في العقود الآجلة بنسبة 4.2% من أدنى مستوى في 12 أكتوبر إلى حوالي 645,000 BTC، ومعدل التمويل عاد إلى النطاق الطبيعي، الرافعة المالية عادت بشكل معتدل، وليست حالة هوس.
هناك تفصيل آخر: مؤشر علاوة Coinbase سلبي لمدة 33 يومًا متتالية، وآخر قيمة -0.15%، والشراء في الولايات المتحدة ضعيف. الاستنتاج الذي أستخلصه — القاع لم ينهار، لكن المحرك دافئ. وهذا يتماشى تمامًا مع استراتيجيتي "الاستثمار الدوري دون متابعة الارتفاعات".مشروع قانون CLARITY فشل، وهذا الأمر أثقل من السوق نفسه
في 15 سبتمبر، صوت مجلس الشيوخ الأمريكي على "مشروع قانون CLARITY"، حيث حصل على 49 صوتًا مؤيدًا و50 صوتًا معارضًا، ولم يصل إلى عتبة 60 صوتًا، مما أدى إلى توقفه مباشرة. التشريع الشامل لهياكل السوق يبدو الآن أنه سيتأجل حتى عام 2027.
وفي الوقت نفسه، يحدث شيء آخر: رئيس CFTC سيلج أعلن أنه إذا لم يتحرك الكونغرس، فسيتم إنشاء مسار تسجيل اتحادي طوعي لبورصات العملات المشفرة، بحيث تتبع البورصات معايير حماية سوق المشتقات الأمريكية؛ وOCC تمنح تراخيص ائتمان وطنية للعملات المستقرة وشركات التشفير، وSEC تمنح إعفاء لمدة خمس سنوات للأسهم الرمزية، وFASB تناقش اعتبار بعض العملات المستقرة معادلة للنقد. تقييم مورغان ستانلي دقيق جدًا: هذه الإجراءات قد تجذب المؤسسات، لكنها قد تُلغى من قبل الحكومة القادمة، ولا يمكن أن تحل محل التشريع.
ماذا يعني هذا للسعر؟ على المدى القصير، فقدنا "مكافأة الشرعية" كمرساة للتقييم، مما يجعل من الصعب استيعاب الأسهم المحاصرة فوق 87,000. على المدى الطويل، القواعد تُعلن تدريجيًا من قبل الجهات التنظيمية، وهو أبطأ من التشريع الفوري، لكنه أقل عرضة للانقلاب. أعطي هذا الأمر وزنًا كبيرًا، فهو متغير بطيء، لا يصدر ضجيجًا، لكنه يحدد السقف.كان من المفترض أن يكون "الذهب الرقمي"، فلماذا يرتبط بمؤشر ناسداك؟
بصراحة، هذا محرج بعض الشيء. المراقبة من Glassnode تشير إلى أن الارتباط بين BTC والأسهم الأمريكية ارتفع في منتصف أكتوبر إلى أعلى مستوى منذ نهاية مايو. عندما يهتز تداول AI، يهتز البيتكوين معه — يوم الاثنين انخفضت أسهم شرائح Kospi الكورية ونيكي اليابانية، وفي نفس اليوم انخفض BTC إلى أقل من 80,000.
المنطق واضح: بالنسبة لصناديق الكوانت والتداول الخوارزمي، BTC هو أصل مخاطرة، وليس ملاذًا آمنًا. الذهب اليوم عاد إلى 4060 دولارًا، بزيادة 1.09٪؛ وBTC ارتفع من 79,300 إلى 80,900، لكنه يتحرك بتعثر مقارنة بالذهب. هذه هي الحقيقة الحالية: التضخم + الجغرافيا السياسية (الولايات المتحدة وإيران، وسعر النفط يصل إلى 116) تضغط، والمال يتجه أولاً إلى الذهب، وBTC يجب أن ينتظر تعافي شهية المخاطرة.
أنا أمتلك BTC، لكنني لا أخدع نفسي بأنه ذهب. طريقتي هي اعتباره "سهم تكنولوجيا عالي بيتا" لتوزيع المحفظة، وليس ملاذًا آمنًا. إذا كنت تستخدمه للتحوط ضد التضخم، فإن بيانات الأسبوعين الماضيين ستجعلك تشعر بخيبة أمل.هناك من راهن بمبلغ 68 مليون دولار تحت مستوى 80 ألف دولار على أن يصل إلى 90 ألف دولار
هذا المركز جريء جدًا. في Derive، قام محفظة ما في 20 أكتوبر بشراء 800 عقد خيار شراء BTC تنتهي صلاحيتها في 6 نوفمبر بسعر تنفيذ 90 ألف دولار دفعة واحدة، بقيمة اسمية تقارب 68 مليون دولار، وهو أكبر مركز مفتوح فردي على هذا المنصة حاليًا.
لاحظ تاريخ الانتهاء: الانتخابات النصفية الأمريكية في 3 نوفمبر، و6 نوفمبر هو أول تاريخ انتهاء بعد الانتخابات. هذا الشخص لا يراهن على التحليل الفني، بل على نافذة الانتخابات وتوقعات السياسات.
الأكثر إثارة للاهتمام هو تغير الاحتمالات الضمنية: سوق الخيارات يعطي احتمال "تجاوز 100 ألف قبل عيد الميلاد" من 9.7% قبل أسبوع إلى 12%؛ وطلب التأمين على "الهبوط تحت 70 ألف" انخفض من 15.6% إلى 11%. في Polymarket، احتمال رؤية 100 ألف هذا العام هو 17%، ورؤية 110 آلاف فقط 9%.
مع وجود فرق كبير في الأسعار بين المجموعتين، من أصدق؟ لا أثق بكليهما بالكامل. لكن لاحظت شيئًا واحدًا: عدد الأشخاص المستعدين لدفع المال للصعود في تزايد، وعدد الذين يشترون تأمينًا ضد الانهيار في تناقص. هذا "التفاؤل في الذيل" عادة ما يظهر في نهاية فترة التماسك عند مستويات منخفضة، وليس عند القمة. لن أغير موقفي من الأصول الفعلية، لكن سأعتبر هذا تحركًا استراتيجيًا.