المنشور

AI泡沫论，可以闭嘴了#财报观察员：甲骨文AI云收入增121% OCI云收入同比+121%，甲骨文这季财报真正让同行睡不着觉的是这个：4年旧GPU续约反而涨价20%。客户不是嫌贵，是根本买不到新的。 订单簿子从6380亿涨到6640亿美元，Q1新签AI合同超300亿，收钱的方式变了,都是预付款+客户出硬件，不会带来等比例的资本开支压力。 代价呢？Q1资本开支285亿（去年85亿），自由现金流-50亿，全年再砸700亿。甲骨文靠卖200亿股票扛。 算力真的稀缺到了可以被金融化的程度，Bullish给USD.AI 1亿做GPU抵押借贷、a16z搞AI硬件基金，都是真在抢资产。 今晚8点半CPI定方向，AI链小心宏观杀估值。AI泡沫论站不住。