تحليل متعمق لمشروع RealtyX: الممارسة المبتكرة والآفاق المستقبلية لمسار RWA العقاري

1. نظرة عامة على مشروع RealtyX : مخطط مبتكر لترميز العقارات

تتمثل المهمة الأساسية لشركة RealtyX في تحويل العقارات التقليدية إلى أصول تشفير قابلة للبرمجة ، وحل تحديات حواجز رأس المال العالية والسيولة المنخفضة والامتثال من خلال تقنية blockchain. تم وضعه كجسر بين التمويل التقليدي (TradFi) واقتصاد التشفير ، بهدف خفض حاجز الاستثمار وتعزيز أمولة RWA (RWAfi & DeFi).

1.1 العمارة التقنية: تصميم ثلاثي الطبقات يحل نقاط الألم في الصناعة

تنقسم البنية التقنية ل RealtyX إلى طبقة الأصول وطبقة البروتوكول وطبقة التطبيق ، بهدف مواجهة التحديات الرئيسية الثلاثة للترميز العقاري: تأكيد الأصول ، وإصدار السيولة ، والحلقة المغلقة للامتثال.

طبقة الأصول: إرساء القيمة الفعلية

رسم خرائط الممتلكات المميزة: تنقسم حقوق الملكية العقارية المادية إلى رموز ERC-20 ، كل رمز مميز يتوافق مع 50 دولارا أمريكيا ، أي القيمة الفعلية للعقار ، ويمثل حقوق الدخل العقاري وحقوق الحوكمة لحاملي الرمز المميز. يتم تسجيل معلومات الممتلكات والتقييم والتأمين على السلسلة ، وتقوم وحدة البيانات الوصفية الديناميكية بتحديث سجلات صيانة الممتلكات في الوقت الفعلي.

آلية التسعير العلمية: إجراء تقييم موثوق للأصول بانتظام ، ويصوت حاملو رموز RWA على تحديد ما إذا كانوا سيبيعون الأصول لتحقيق أرباح نقدية

طبقة البروتوكول: محرك التوافق

البرامج الوسيطة CaaS: التحقق المدمج من اعرف عميلك/مكافحة غسل الأموال لإدارة القائمة البيضاء وتصنيف المخاطر.

التكيف القانوني: يتم بناء كل مصلحة من الأصول بشفافية في الثقة.

طبقة التطبيق: ثلاثة سيناريوهات

الاستثمار الجزئي: استثمر في رموز RWA المميزة من 5 دولارات ووزع دخل الإيجار تلقائيا كل شهر، مع عائد إيجار سنوي قدره 8٪ للمجموعة الأولى من أصول دبي.

إقراض الرهن العقاري: يتم تعديل LTV الديناميكي (50-75٪) اعتمادا على نوع العقار ومنطقته.

قيمة المنفعة: بالإضافة إلى الضمانات وإقراض العملات المستقرة لتحقيق السيولة ، يمكنك أيضا المشاركة في العديد من الوظائف مثل تعدين الرهن والعقود والخيارات والإقامة التفضيلية.    

1.2 اقتصاد الرمز المزدوج: المحرك التآزري ل RST و RX

RST (رمز RWA):

التثبيت: مرتبط بقيمة العقار.

السيناريو: دخل الإيجار المقوم بالعملات المستقرة ، المقابلة لحقوق اتخاذ القرار العقاري ، والتداول الحر في السوق الثانوية ، وإقراض الرهن العقاري ، وما إلى ذلك.

ار اكس (رمز الحوكمة):

الوظائف: الحوافز المجتمعية ، وأدوات الدفع داخل النظام البيئي ، والمشاركة في الحوكمة.

آلية الانكماش: إعادة الشراء والتدمير المنتظمين ، وخصم التكلفة وتدميرها ، إلخ.

3.1 الآلية التشغيلية: الإدارة اللامركزية للمكتب الرقمي الآلي والبرنامج الاشتراكي للتنمية والتنمية

RealtyX DAO: يشرف على حوكمة النظام الأساسي ، ويقرر المجتمع ترقيات العقود واختيار الأصول وتوزيع المكافآت.

SPDD (منظمة لامركزية مخصصة): يتم الإشراف على كل عقار من قبل SPDD مستقل ، ويشارك حاملو RST في صنع القرار ويشاركون في عوائد الإيجار (العائد المتوقع 7-10٪).

المشاركون: يقوم مالكو العقارات بترميز الأصول من خلال الصناديق الاستئمانية ، ويحتاج حاملو RST إلى التحقق من اعرف عميلك ، وتفرض المنصة رسوم خدمة بنسبة 2٪ .

2. خلفية صناعة RWA : انفجار السوق والتحول الهيكلي

2.1 حجم السوق ونموه

نظرة عامة على البيانات (اعتبارا من نهاية عام 2024 ، RWA.xyz):

سوق RWA على السلسلة (باستثناء العملات المستقرة): 15.4 مليار دولار ، بزيادة 80٪ على أساس سنوي (8.6 مليار في عام 2023).

سندات الخزانة الأمريكية: 3.96 مليار دولار (بزيادة 415٪) ، الائتمان الخاص: 9.83 مليار دولار (بزيادة 48٪) ، الأصول الأخرى: 1.537 مليار دولار (بزيادة 32.6٪).

مقارنة: 326.5 تريليون دولار في سوق العقارات العالمي (CoinGecko) ، 2.5 تريليون دولار في إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة (تقدير CoinMarketCap ، مارس 2025) ، RWA تمثل 1.28٪ فقط ، والإمكانات ضخمة.

تنبؤ:

BCG: 16 تريليون دولار من الأصول المرمزة بحلول عام 2030.

ساينس سوفت: ستصل العقارات المرمزة إلى 3 تريليونات دولار بحلول عام 2030 ، وهو ما يمثل 15٪ من الأصول الخاضعة للإدارة.

2.2 هيكل السوق: الركيزتين التوأم والتنويع

الركيزتان المزدوجتان: سندات الخزانة الأمريكية وحساب الائتمان الخاص لأكثر من 85٪.

حدود التنويع: العقارات (معدل نمو سنوي مركب 19-21٪) ، وأصول ESG ، والفن ، وتمويل سلسلة التوريد ، والمزيد.

الاتجاهات التحفيزية:

إعادة تشكيل السيولة: تقلل Blockchain من تكاليف المعاملات بنسبة 30-90٪ ، ويزيد التداول على مدار الساعة من المشاركة.

التوسع المؤسسي: صندوق Blackstone BUIDL (أكثر من 500 مليون وحدة إدارة في عام 2024) ، صندوق ترميز منصة JPMorgan Onyx.

مدعوم من: يوفر Chainlink تسعيرا ل 70٪ من RWA على السلسلة ، وتعمل الطبقة 1 مثل Plume على تحسين الترميز.

2.3 محركات النمو

التبني المؤسسي: دخلت Blackstone و Fidelity و JPMorgan Chase ، ودخلت BlackRock في شراكة مع Securitize لتحقيق استرداد USDC 1: 1 .

الاختراقات التكنولوجية:

الامتثال: يقلل ERC-3643 من تكاليف الامتثال بنسبة 90٪ (BlocHome).

عبر السلاسل: يتيح Chainlink CCIP و Wormhole NTT عمليات نقل الأصول بسلاسة.

السلسلة الخاصة: يدعم Plume بروتوكولات 180+ ، وتقوم تعويذة بترميز 1 مليار عقار في دبي.

التطورات التنظيمية: يقود الاتحاد الأوروبي MiCA و Hong Kong Sandbox ابتكار الامتثال.

3. النقاط البارزة الاستراتيجية ل RealtyX : حواجز الابتكار والتخطيط البيئي

3.1 الهندسة القانونية

يتم ضمان حقوق الملكية للأصول من خلال هيكل الثقة ، ويتم اعتماد سياسات اعرف عميلك ومكافحة غسل الأموال لضمان امتثال المشاركين وحاملي رموز RWA والمنصة.

3.2 تنشيط السيولة

احصل على عملات مستقرة عن طريق تكديس رموز RWA

السوق الثانوية: يتداول المستخدمون بحرية من خلال دفتر الطلبات على السلسلة

رابعا ، أحدث تقدم في RealtyX DAO

4.1 الأوسمة والتقدير

WOW Summit 2025: المتأهل للتصفيات النهائية لمسابقة الشركات الناشئة.

دعم Cyberporting: بدعم من حاضنات هونغ كونغ ، وتوفير التمويل والموارد.     

إجماع هونغ كونغ 2025: المشاركة في مؤتمر عالمي لدفع اعتماد RWA المؤسسي.

SpringX & Aptos Accelerator: مشروع RWA الوحيد من بين 10 مشاريع مختارة.

4.2 ديناميات بيئية

شراكة شبكة بلوم: سيكون أحد المشاريع الأساسية الأولى التي سيتم نشرها على شبكة Plume الرئيسية.

تحديثات المنتج: تم التخطيط لمزيد من البيانات وبروتوكول الإقراض 2.0 وتوسيع شريك Utility Vault.

الفعاليات المجتمعية: تم إطلاق برنامج السفراء وسلسلة من الفعاليات المجتمعية ومحادثات التوعية في RWA.

5. مقارنة المنتجات المنافسة في صناعة RWA

Ondo Finance: سندات الخزانة المرمزة OUSG ، بزيادة 782٪ في عام 2023 ، والقيمة السوقية 931 مليون (CoinGecko) ، بالشراكة مع Blackstone.

أجهزة الطرد المركزي: 446 مليون في القيمة الائتمانية (2024 ، CoinGecko) ، 220 مليون بالشراكة مع MakerDAO.

RealT: استثمر في العقارات الأمريكية بدءا من 50 دولارا والتوسع في أوروبا في عام 2025 .

Ethena: تدعم RWA العملات المستقرة ، وينمو TVL بشكل مطرد في عام 2024.

مزايا RealtyX: تتكامل RWA بعمق مع DeFi ، كما أن حوكمة DAO والامتثال لها نفس القدر من الأهمية.

6. الفرص والتحديات

6.1 الفرص

إمكانات السوق: ترميز العقارات ليس سوى غيض من فيض في السوق البالغ 326.5 تريليون دولار ، حيث يتوقع سوق رمز الأمان أن يصل إلى 1.4 تريليون دولار بحلول عام 2025.

دعم السياسات: سنغافورة MAS Sandbox ، الإطار التنظيمي لهونغ كونغ.

الطلب المؤسسي: تتوقع BlackRock أكثر من 4 تريليونات دولار من العقارات الرمزية بحلول عام 2030.

6.2 التحديات

عدم اليقين التنظيمي: موقف هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية غير واضح والقوانين العابرة للحدود غامضة.

تقسيم السيولة إلى طبقات: العقارات أقل سيولة من سندات الخزانة (تقرير سوق RWA ).

عنق الزجاجة الفني: رسوم الغاز المرتفعة في Ethereum (Galaxy).

7. النظرة المستقبلية والتخطيط الاستراتيجي

7.1 ثلاثة اتجاهات رئيسية

ثورة الأصول: يؤدي تكامل العقارات و DeFi حقا إلى إطلاق العنان لقيمة الأصول الأساسية.

التحولات التكنولوجية: تعمل براهين المعرفة الصفرية (ZKPs) وسلاسل الكتل المعيارية على تحسين الخصوصية وقابلية التشغيل البيني.

إعادة الهيكلة التنظيمية: قد تقدم الولايات المتحدة لوائح داعمة، وإطار عمل دولي آخذ في الظهور.

7.2 التخطيط الاستراتيجي

على المدى القصير (2025): التركيز على الإمارات العربية المتحدة وهونغ كونغ، والمزيد من الأصول على السلسلة، والحصول على تراخيص STO.

منتصف المدة (2026-2027): التوسع عالميا وتطوير وصول الجهات الخارجية لوظائف Utility Vault.

طويل الأجل (2028-2030): استكشاف العقارات metaverse والحوكمة الحضرية المرمزة.

8. RealtyX (RX) حدث الإنزال الجوي

من أجل توفير المزيد من خيارات الأصول عالية الجودة ، ستقوم JuCoin قريبا بإدراج RealtyX (RX) وإطلاق حدث إنزال جوي في نفس الوقت!

إجمالي الإنزال الجوي: 100,000 RX

الأهلية للاستثمار الجوي: المستخدمون الذين يحملون ≥100 دينار أرجني خلال فترة اللقطة

فترة اللقطة: 19:00 ، 17 مارس 2025 (UTC + 8) إلى 19:00 ، 20 مارس 2025 (UTC + 8).

وقت الإصدار: 12:00 ، 21 مارس 2025 (UTC + 8).

قواعد التوزيع: بعد انتهاء اللقطة، سيتم توزيع رموز RX المميزة بناء على وزن عدد وحدات المراسلة التي يحتفظ بها المستخدمون في العدد الإجمالي لوحدات المراسلات اللقطة.

يرجى التأكد من الاحتفاظ بما يكفي من JU خلال فترة اللقطة للمشاركة في حدث الإسقاط الجوي RealtyX (RX ) هذا!

9. الخلاصة

تعد RealtyX فريدة من نوعها في صناعة RWA من خلال تحويل العقارات من "الطوب والأسمنت" إلى أصل رقمي مشفر من خلال الابتكار التكنولوجي وحوكمة DAO. مع انتقال السوق من 15.4 مليار دولار إلى 50 مليار دولار (توقعات Bitwise ، بحلول نهاية عام 2025) ، من المتوقع أن تصبح RealtyX مركزا رئيسيا يربط بين العملات المشفرة والأسواق التقليدية ويكتب فصلا جديدا في تدفقات رأس المال.