دبي ، الإمارات العربية المتحدة - تخطط شركة التوريق Securitize والمتخصص في التمويل اللامركزي (Gauntlet) لجلب نسخة رمزية من صندوق ائتمان Apollo إلى DeFi ، وهي خطوة بارزة في تضمين أصول العالم الحقيقي في النظام البيئي للعملات المشفرة.

تكشف الشركتان النقاب يوم الأربعاء عن عرض استراتيجية ذات عائد رافعة مالية يتمحور حول صندوق Apollo Diversified Credit Securitize Fund (ACRED) ، وهو صندوق تغذية رمزي ظهر لأول مرة في يناير ويستثمر في صندوق الائتمان المتنوع التابع لأبولو بقيمة 1 مليار دولار. ستعمل الإستراتيجية على Compound Blue ، وهو بروتوكول إقراض مدعوم من Morpho ،

سيكون العرض ، المسمى Levered RWA Strategy ، متاحا لأول مرة على Polygon (POL). من المتوقع أن تتوسع إلى شبكة Ethereum الرئيسية وسلاسل الكتل الأخرى بعد مرحلة تجريبية.

"الفكرة وراء المنتج هي أننا نريد أن تكون أوراقنا المالية قادرة على المنافسة مع استراتيجيات العملات المستقرة بشكل كبير" ، قال ريد سيمون ، رئيس DeFi والحلول الائتمانية في Securitize ، في مقابلة مع CoinDesk.

استراتيجية DeFi المبنية على الأصول الرمزية

تأتي المقدمة في الوقت الذي تكتسب فيه RWAs الرمزية - الصناديق والسندات ومنتجات الائتمان - زخما بين عمالقة التمويل التقليديين. تعد BlackRock و HSBC و Franklin Templeton من بين الشركات التي تستكشف إصدار الأصول القائمة على blockchain وتسويتها. سحبت سندات الخزانة الأمريكية المرمزة وحدها أكثر من 6 مليارات دولار ، وفقا لبيانات من RWA.xyz.

بينما تقوم المؤسسات بتجربة الترميز ، فإن التحدي التالي هو جعل هذه الأصول قابلة للاستخدام عبر تطبيقات DeFi. ويشمل ذلك تمكين استخدامها كضمان للقروض أو التداول بالهامش أو بناء استراتيجيات استثمار غير ممكنة على القضبان القديمة.

تستخدم الإستراتيجية تقنية تحسين العائد الأصلية ل DeFi تسمى "الحلقات" ، حيث يتم استخدام رموز ACRED المودعة في قبو كضمان لاقتراض USDC ، والتي يتم استخدامها بعد ذلك لشراء المزيد من ACRED. تتكرر العملية بشكل متكرر لتعزيز العائد ، مع تعديل التعرض ديناميكيا بناء على معدلات الاقتراض والإقراض في الوقت الفعلي.

يتم أتمتة جميع التداولات باستخدام العقود الذكية ، مما يقلل من الحاجة إلى الإشراف اليدوي. تتم إدارة المخاطر بنشاط من خلال محرك المخاطر الخاص ب Gauntlet ، والذي يراقب نسب الرافعة المالية ويمكنه فك المراكز في ظروف السوق المتقلبة لحماية المستخدمين.

"من المتوقع أن يقدم هذا DeFi من الدرجة المؤسسية التي وعدت بها صناعتنا لسنوات" ، قال الرئيس التنفيذي لشركة Morpho والمؤسس المشارك بول فرامبوت. "توضح حالة الاستخدام هذه بشكل فريد كيف يمكن DeFi المستثمرين في صناديق مثل ACRED من الوصول إلى قابلية التركيب المالي التي هي ببساطة غير ممكنة على القضبان التقليدية."

يعد الخزينة أيضا أحد الاستخدامات الأولى لأداة sToken الجديدة من Securitize ، والتي تسمح لحاملي الرموز المميزة المعتمدين بالحفاظ على الامتثال وحماية المستثمرين داخل الشبكات اللامركزية. في هذه الحالة ، قام مستثمرو ACRED أولا بسك sACRED التي يمكنهم استخدامها لاستراتيجيات DeFi أوسع دون خرق القواعد التنظيمية.

قال كارلوس دومينغو ، الرئيس التنفيذي لشركة Securitize ، في بيان: "هذا مثال قوي على DeFi من الدرجة المؤسسية التي نعمل على بنائها: جعل الأوراق المالية المرمزة ليست متاحة فحسب ، بل إنها مقنعة للمستثمرين الأصليين للعملات المشفرة الذين يبحثون عن استراتيجيات تتفوق بشكل موضوعي على نظرائهم التقليديين".