لماذا أنا متفائل بشأن إضفاء الطابع المؤسسي على السلسلة باعتباره ألفا التالي ، بدءا من 🧐🧐 ترقية @LorenzoProtocol $BANK TL. د 1) لماذا إضفاء الطابع المؤسسي على السلسلة؟ المعاملات والأرباح هما الاحتياجان الأساسيتان ل blockchain. سيبحث رأس المال عن طرق للتوسع عالميا بأقل قدر من المقاومة ، وهو ما يتماشى تماما مع خصائص blockchain. 2) لماذا لورينزو؟ إنها حقيقة موضوعية أنه تم تجميع 642 مليون دولار TVL. تربط طبقة التجريد المالي بين الجانب الاستراتيجي وجانب رأس المال. في الوقت نفسه ، تسمح النمطية للبروتوكولات الأخرى بالعمل كقنوات توزيع لاستراتيجية لورينزو. 3) كيف تعيد بناء منطق التقييم؟ نموذج veToken ، إعادة شراء الإيرادات. سيسمح التحول إلى بنية تحتية لإدارة الأصول على السلسلة على الدرجة المؤسسية ل Lorenzo بالحصول على المزيد من إيرادات البروتوكول ، وحتى الأساسيات ، والتي يمكن أيضا إعادتها بشكل أفضل إلى $BANK نفسها. ———————————————————————————————— هذا هو النص: الحجة الأساسية ليست معقدة ، فرأس المال سيبحث بشكل طبيعي عن فرص للتوسع غير المنضبط (أي أنه لا يريد أن يكون مقيدا بالجغرافيا واللوائح وما إلى ذلك) ، وهو ما يتوافق تماما مع الطبيعة اللامركزية وغير المصرح بها ل blockchain. ستختار تدفقات رأس المال أقل طريقة للمقاومة. هكذا هو الحال على السلسلة. يصاحب تطوير blockchain التزوير المستمر للمفاهيم ، والإجابة دائما على السؤال ، "ما الذي يمكن أن تفعله blockchain وما الذي لا يمكن أن تفعله؟" "في الوقت الحالي ، التداول والأرباح هما السيناريوهان الرئيسيان. يشير إضفاء الطابع المؤسسي على السلسلة إلى تزويد العملاء المؤسسيين (بما في ذلك المستخدمين النهائيين B مثل المؤسسات الاستثمارية والصناديق وأطراف المشروع) بخدمات تداول أو دخل محلية لامركزية وغير مصرح بها على السلسلة. في الماضي ، تم تنفيذ خدمات صناعة blockchain للمؤسسات بشكل أساسي في شكل Web2 مركزي ، مثل الحفظ ، والتوقيعات المتعددة للمحفظة ، والمشتقات المنظمة ، وما إلى ذلك. ولكن في الوقت الحاضر ، من الواضح أنه مع ظهور النمطية وإعادة التثبيت ، يمكن بناء أمان L1 و L2 الجديدين فوق Bitcoin و Ethereum. بالإضافة إلى ذلك ، تم تحسين حجم صناديق الأصول المشفرة وطرق التحوط وعمق المعاملات باستمرار ، وزاد قبول الأصول المشفرة من قبل الشركات التقليدية والصناديق السيادية. توسعت الطريقة التي تشارك بها المؤسسات في السلسلة من عوائد DeFi الراسخة مثل @aave @Uniswap @CurveFinance ، إلى إعادة تخزين $BTC $ETH Resting (مثل @eigenlayer) ، ثم إلى سلاسل RWA الجديدة. تستمر الأموال من المؤسسات المشاركة في السلسلة في التدفق من شبكة Ethereum الرئيسية. ———————————————————————————————— ما هو لورينزو ، وما الذي قام لورينزو بترقيته؟ تمت ترقية Lorenzo من بروتوكول تكديس BTC إلى بنية تحتية لإدارة الأصول على السلسلة على المستوى المؤسسي ، والتي يمكن أن توفر استراتيجية دخل حقيقي أصلية للمؤسسات ومستخدمي الأصول والمستخدمين العاديين. هذا لا يعني فقط تغييرا في السرد ، بل يتعلق أيضا بالأساسيات و تغيير في منطق التقييم. قام لورينزو ببناء طبقة تجريد مالي عامة لتوفير وحدات دخل معيارية قابلة للتكوين والتحقق منها للمؤسسات و PayFi و RWA و DeFAI وغيرها من المشاريع. ببساطة ، كما هو موضح في الرسم البياني أدناه ، يقوم لورينزو ببناء طبقة وسيطة تربط استراتيجية العائد وجانب الأصول والمستخدم. 1⃣ يقوم مزود استراتيجية العائد بتغليف استراتيجية العائد (مثل الدخل الثابت وحماية رأس المال والرافعة المالية الديناميكية) في رمز مميز ، وعندما يشتريه المستخدم ، يتوافق Mint مع الرمز المميز ، وهو ما يعادل شراء استراتيجية العائد. يمكن أن تستند استراتيجيات الدخل الخاصة بها إلى أصول العالم الحقيقي ، مثل أصول RWA ، والصناديق الكمية ، أو بناء على استراتيجيات CeFi ، مثل مراجحة الصرف ، والكميات ، والمزيد. يمكن ل Lorenzo الآن توفير هذه الاستراتيجيات على السلسلة وتحقيق جمع التبرعات على السلسلة والتنفيذ خارج السلسلة والتسوية على السلسلة. يسميه لورينزو صندوق الصرف على السلسلة (OTF). باختصار ، يوفر مزود استراتيجية العائد استراتيجية العائد بناء على لورينزو ويرمز إلى الإستراتيجية. 2⃣ جانب الأصول والمستخدم هما مشتريان الإستراتيجية ، وإيداع الأصول والحصول على فوائد الاستراتيجية. من أين يأتي المشتري؟ المحافظ ، ومصدري بطاقات U ، وحفلات مشروع PayFi ، ومجمعات رأس المال DeFi ، ومجمعات رأس المال CEX ، وما إلى ذلك ، هناك أموال مكدسة ، بحثا عن دخل آمن ومستقر. نظرا لترميز دخل الإستراتيجية ، بالإضافة إلى تسهيل اختيار المستخدمين للمنتجات مباشرة وفقا لمعدل العائد ، يمكن أيضا تغليف الإستراتيجية وتوفيرها لبروتوكولات أخرى ، مثل بروتوكول RWA Plume وما إلى ذلك. انظر إلى الصورة ولخص مرة أخرى ، مزود استراتيجية العائد الذي يوفر استراتيجيات لطبقة التجريد المالي في لورينزو. سيتم ترميز الاستراتيجيات في OTF (الصندوق المتداول على السلسلة) ، وتتوافق الاستراتيجيات المختلفة مع الرموز المميزة المختلفة. يمكن للمؤسسات ، مثل PayFi و RWA و DeFAI وغيرها من المشاريع ، إما استخدام مجمعاتها الخاصة لشراء الرموز المميزة للاستراتيجية ، أو العمل كتوزيع لتوفير هذه الرموز المميزة للاستراتيجية لمستخدميها. ———————————————————————————————— السؤال هو ، لماذا تضع الوكالة أموالها في لورينزو؟ 1⃣ أولا ، لدى لورينزو حاليا 704 مليون دولار في TVL. هذه حقيقة موضوعية ثابتة. 2⃣ ثانيا ، سيناريو عائد Lorenzo أصلي ، وإدخال استراتيجيات عائد CeFi أو DeFi إلى سلسلة Lorenzo يعني أن هناك عتبة معينة لعدم القدرة على المشاركة في هذه الاستراتيجيات في مكان آخر ، أو الرغبة في المشاركة في هذه الاستراتيجيات. سيحتجز المستخدمون أصولهم، والتي ستشارك في إدارتها لورينزو مع شركاء PayFi و RWAFi، وسيتم تعيينها في البورصة. استراتيجية الإيرادات المهنية ، خدمات الفائدة المتراكبة على السلسلة ، لتزويد المستخدمين بالدخل. من حيث الأمان ، يوفر لورينزو آليات التحكم في المخاطر والتعويض. 3⃣ ثالثا ، يتم ترميز دخل استراتيجية Lorenzo ، مما يعني أن الإستراتيجية قابلة للتطوير ويمكن نشرها كرمز مميز لسلاسل أخرى. على سبيل المثال 1) على سبيل المثال ، يعمل فريق محترف كمزود للاستراتيجية ويوفر الإستراتيجية لسلسلة Lorenzo ، ثم يقوم بترميز الإستراتيجية وتوفيرها إلى @plumenetwork سلسلة RWA. يمكن للمستخدمين شراء الرمز المميز على سلسلة Plume ، وهو ما يعادل الاحتفاظ باستراتيجية العائد. 2) على سبيل المثال ، افترض أن منصة الخيارات @DeribitOfficial Green Leaf Loan ، أو استراتيجية تقلب Silver Fern USDT ، كمزود للإستراتيجية. يمكن للمؤسسات الشراء على سلسلة لورينزو بطريقة لامركزية ، وتعيين الأموال إلى استراتيجية تبادل مركزية. إنه يعادل التمتع بالمزايا الاستراتيجية للمؤسسات المهنية في التبادلات المركزية على السلسلة. ———————————————————————————————— نموذج الفريق والتمويل والرمز المميز يشمل مستثمرو لورينزو @yzilabs (Binance Labs) @animocabrands @GumiCryptos @PortalVentures وغيرها. مؤسس @MattYe_MEP ، مدير العمليات @TadTobar. تبلغ القيمة السوقية الحالية للرمز المميز $BANK 29.05 مليون دولار فقط و FDV تبلغ 143 مليون دولار. $BANK إجمالي المعروض 2.1 مليار ، المعروض المتداول الأولي بنسبة 20.25٪. تم اعتماد نموذج رمز VE ، أي أن المستخدمين يحفلون مراكزهم للحصول على veBANK ، والذي يمثل الحق في التصويت والحق في الحصول على دخل البروتوكول. في الوقت نفسه ، سيستخدم البروتوكول الإيرادات لإعادة شراء $BANK الرموز المميزة. (تم إضافة التأكيد) ———————————————————————————————— $BANK التغيرات في الأساسيات ومنطق التقييم $BANK يكمن جوهر الأساسيات في نموذج veToken وإعادة شراء الإيرادات. 1⃣ حول veToken يمثل النموذج الاقتصادي veToken أن المشروع $CRV @CurveFinance ورمزه المميز. يقوم المستخدمون بقفل الرموز المميزة والحصول على veTokens. كلما طالت فترة الإغلاق ، زاد عدد الرموز التي تحصل عليها. لا يمكن بيع veToken وليس لديه سيولة ، ولكن يمكنه الحصول على إيرادات البروتوكول. إذا كنت تحمل أيضا veToken ، فيمكنك التصويت لاختيار مجمع التداول الذي ستوجه إليه مكافآت $CRV الخاصة بك. هذا هو أيضا مصدر أوامر الشراء ل $CRV. المشاريع التي تبني مجمعات على Curve ، من أجل جذب السيولة بمكافآت انبعاثات $CRV أعلى ، وشراء $CRV الإغلاق ، والتصويت لأنفسهم ، وتوجيه انبعاثات $CRV إلى مجمعاتها الخاصة. في الوقت نفسه ، من أجل الحصول على المزيد من المكافآت ، سيصوت كبار المستثمرين أيضا لصالح مجمع LP الذي يشاركون فيه. نتيجة لذلك ، ولدت بروتوكولات مثل $CRV War و Convex ، مستفيدة من عدم سيولة veCRV لتوجيه المستخدمين لقفل $CRV على منصاتهم الخاصة وتزويد cvxCRV بالسيولة. العودة إلى $BANK. ستقلل آلية قفل نموذج VE من تداول السوق ، بحيث يتم بالفعل تقليل القيمة السوقية المتداولة البالغة 14000+ دولار أمريكي فقط. وربما يكون هناك مزود استراتيجي ، أو لاعب كبير يشارك في استراتيجية ، يشتري $BANK الإغلاق ويصوت لنفسه من أجل توجيه انبعاثات المكافآت $BANK. بالطبع ، سواء كان هناك حافز $BANK للانبعاثات أم لا ، لم يعلن لورينزو بعد. 2⃣ عمليات إعادة شراء الإيرادات هناك عدد قليل جدا من المشاريع في عالم العملات المشفرة التي لها أساسيات ، أي الشراء المستمر. بمجرد أن تصبح السيولة غير جيدة ، يتحول السوق إلى الاتجاه الهبوطي ، ولا يوجد شراء أساسي يجب القيام به ، سينخفض سعر العملة بشكل أسوأ. في السوق الصاعدة ، ستجلب أوامر الشراء "سعر العملة - الدخل" ودورات دولاب الموازنة. والأساسيات ، وهي نقطة مهمة للغاية ، هي الاستمرار في الكسب. بادئ ذي بدء ، يوفر لورينزو سيناريو إيرادات ، وهو ربح حقيقي أصلي ، وهو أمر مطلوب فقط. ثانيا ، سواء كان التداول أو الرسوم أو هوامش الدخل الاستراتيجية ، فإنه سيجلب إيرادات مستمرة إلى لورينزو ، والتي ستغذي أيضا على $BANK. في الختام ، يمثل @LorenzoProtocol $BANK محاولة جديدة لإضفاء الطابع المؤسسي على السلسلة التي يمكن اتباعها على المدى الطويل. 🧐🧐