Maple Finance: إدارة الأصول على السلسلة في عصر رأس المال المؤسسي

بقلم Tiger Research

ثانيا - ملخص النقاط الرئيسية

مع دخول المستثمرين المؤسسيين بشكل متزايد إلى سوق العملات المشفرة ، فإن الطلب على حلول إدارة الأصول التي تلبي المعايير المالية التقليدية آخذ في الازدياد. ظهرت Maple Finance إلى حيز الوجود لسد هذه الفجوة وترسيخ نفسها كمنصة لإدارة الأصول على السلسلة.

يقوم Maple بأكثر من مجرد ربط المقرضين والخصم. إنه يقوم بهيكلة تقييم المقترضين ويدير الضمانات بشكل استراتيجي لجعلها تعمل مثل مدير الأصول التقليدي. في الآونة الأخيرة ، وسعت Maple أيضا خط إنتاجها من خلال إطلاق منتج عائد Bitcoin الذي يحول Bitcoin من أصل سلبي إلى أصل مدر للعائد.

مع دخول المؤسسات بشكل متزايد إلى مجال التشفير ، تعد منصة إدارة الأصول المعدة جيدا مثل Maple Finance ببناء علاقات مؤسسية في المراحل المبكرة - وهي ميزة يمكن أن تترجم إلى قيادة السوق على المدى الطويل.

1. الطلب على إدارة الأصول في سوق العملات المشفرة

في التمويل التقليدي ، غالبا ما يعتمد المستثمرون الذين يمتلكون كميات كبيرة من الأصول على شركات الوساطة لتقديم خدمات إدارة الأصول الاحترافية - وهي استراتيجية معتمدة على نطاق واسع. لكن ضع في اعتبارك سيناريو آخر: لنفترض أنك مايكل سايلور ، الرئيس التنفيذي لشركة Strategy ، واشتريت حيازة كبيرة من Bitcoin. كيف تدير هذه الأصول بشكل فعال؟

في البداية ، قد تبدو خيارات مثل التكديس أو الاقتراض المباشر والإقراض قابلة للتطبيق. ولكن من الناحية العملية ، تعد إدارة الأصول المشفرة واسعة النطاق معقدة وعرضة للخطأ. عادة ما يتطلب محترفين وتحكما تشغيليا سليما. قد يفكر الناس بدلا من ذلك في إدارة الأصول الاحترافية ، على غرار التمويل التقليدي. ومع ذلك ، هناك تحد آخر هنا: مديرو الأصول المنظمون والموثوقون نادرون جدا في سوق العملات المشفرة.

تقدم هذه الفجوة فرصة واضحة لإدارة الأصول المشفرة. يمكن أن يؤدي تطبيق النماذج التي أثبتت جدواها من التمويل التقليدي إلى الأصول الرقمية إلى إطلاق العنان لإمكانات السوق الهائلة. مع تعمق المشاركة المؤسسية في مجال التشفير ، أصبحت الحاجة إلى إدارة الأصول الاحترافية والمنظمة أمرا بالغ الأهمية.

المصدر: bitcointreasuries ، Tiger Research

أصبحت هذه الحاجة أكثر وضوحا مع تسارع المشاركة المؤسسية في مجال التشفير. التوضيح الرئيسي لذلك هو مشتريات Bitcoin الضخمة من Strategy ، والتي بدأت في عام 2020. تم تعزيز هذا الزخم بشكل أكبر بعد الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية في الولايات المتحدة وهونغ كونغ في عام 2024.

نتيجة لذلك ، يقترب السوق الذي كان يهيمن عليه مستثمرو التجزئة من حدوده. تتطلب البيئة الحالية حلولا احترافية لإدارة الأصول مصممة خصيصا لاحتياجات المؤسسات.

تم إنشاء Maple Finance لتلبية هذه الحاجة. تأسست Maple في عام 2019 ، وتجمع بين الخبرة المالية التقليدية والبنية التحتية ل blockchain وقد أثبتت نفسها بشكل مطرد كمزود رائد لإدارة الأصول على السلسلة.

2. إدارة الأصول على السلسلة: Maple Finance

هيكل Maple Finance بسيط ومباشر. يسهل الإقراض القائم على الائتمان على السلسلة من خلال ربط مزودي التمويل (LPs) بالمقترضين المؤسسيين.

هذا يطرح سؤالا رئيسيا: في التمويل التقليدي ، تتضمن إدارة الأصول عادة تنويع محفظة أصول العميل إلى أسهم وسندات وعقارات وأدوات أخرى لإدارة المخاطر وتحقيق نمو القيمة على المدى الطويل.

في هذا السياق ، هل يمكن اعتبار منصة متخصصة في إقراض وسطاء إدارة أصول حقيقية؟

المصدر: مابل فاينانس

بالنظر إلى كيفية عمل Maple Finance بالفعل ، تصبح الإجابة أكثر وضوحا. تستخدم المنصة ممارسات إدارة الأصول الاحترافية التي تتجاوز مطابقة القروض البسيطة. تجري تقييما ائتمانيا شاملا للمقترضين المؤسسيين وتتخذ قرارات استراتيجية بشأن تخصيص الأموال وشروط القروض.

طوال عملية الإقراض ، تشارك Maple أيضا في إدارة الأموال النشطة ، باستخدام آليات مثل تعهد الضمانات وإعادة الإقراض. من الواضح أن نموذج التشغيل هذا يتجاوز وسيط الإقراض الأساسي وهو أقرب إلى وظائف مدير الأصول الحديث.

3. المشاركون الأساسيون في Maple Finance وآليات التشغيل

تنبع قدرة Maple Finance على العمل كمدير أصول على السلسلة ، بدلا من مجرد وسيط إقراض ، من هيكل المشاركين المحدد جيدا وإطار التشغيل المنهجي. تم بناء منتجات Maple حول ثلاث شخصيات رئيسية للاعين:

ينبع دور Maple Finance كمدير أصول على السلسلة ، بدلا من وسيط إقراض بسيط ، من هيكل المشاركين الواضح والإطار التشغيلي المنهجي. تم بناء نموذج منتجها حول ثلاث شخصيات فاعلة أساسية:

المصدر: أبحاث النمر

ويعكس هذا الهيكل آليات الضمانات القائمة في التمويل التقليدي. في أعمال إقراض الشركات في البنك ، يقدم المودعون الأموال ، وتتقدم الشركات بطلب للحصول على قروض ، ويقوم فريق ائتمان داخلي بتقييم صحتهم المالية. من ناحية أخرى ، يشارك المساهمون في قرارات الحوكمة التي تؤثر على اتجاه المؤسسة.

يعمل Maple Finance بطريقة مماثلة. عندما يتقدم المقترض بطلب للحصول على قرض ، يحدد فريق الائتمان في Maple شروطا بناء على نسبة الضمانات وجودة الأصول. يوفر المقرضون الأموال ويعملون مثل المودعين ، بينما يتولى حاملو $SYRUP دور حوكمة يشبه المساهمون ويشاركون في صنع القرار على مستوى البروتوكول.

يتمثل أحد الاختلافات الرئيسية في أن حاملي $SYRUP يتلقون أيضا مكافآت تخزين ممولة من إيرادات البروتوكول. والجدير بالذكر أن 20٪ من الإيرادات مخصصة لإعادة الشراء لدعم هذه المكافآت.

المصدر: أبحاث النمر

ضع في اعتبارك مثالا محددا. تتطلب شركة صناعة السوق الكبرى TIGER 77 10 ملايين دولار من رأس المال العامل لتوسيع مراكزها التجارية في أوقات تقلبات السوق المتزايدة. ومع ذلك ، رفضت البنوك التقليدية الطلب ، مشيرة إلى الثقة المحدودة في مساحة العملات المشفرة - مما أدى إلى عدم تمكن TIGER 77 من الوصول إلى الأموال المطلوبة.

يسد ذراع الإقراض والاستشارات الداخلية لشركة Maple Finance ، Maple Direct ، هذه الفجوة بمنتجها المؤسسي عالي العائد. يقوم المستثمرون المعتمدون الذين يدركون أداء Maple Direct بإيداع 10 ملايين دولار أمريكي في مجمع الإقراض.

عندما تتقدم TIGER 77 بطلب للحصول على قرض ، تجري Maple Direct تقييما ائتمانيا شاملا ، ومراجعة الصحة المالية للشركة ، وتاريخ التشغيل ، وملف تعريف المخاطر. بعد التقييم ، وافقت على قرض بقيمة 10 ملايين دولار أمريكي ، مضمون من Ethereum ، بسعر فائدة 12.5٪.

بعد تنفيذ القرض ، يبدأ توزيع الدخل. يدفع TIGER 77 فائدة شهرية ، تحتفظ Maple Direct بنسبة 12٪ منها كرسوم إدارية. يتم توزيع الفائدة المتبقية على المستثمرين المعتمدين.

هذا هو المكان الذي يتضح فيه تمايز القيقب. إنه يتجاوز وساطة القروض الأساسية لإدارة الضمانات بنشاط - بما في ذلك من خلال الإقراض الثانوي والتعهدات الضمانية لتحسين كفاءة رأس المال. في بعض الحالات ، تقوم Maple أيضا بهيكلة القروض بناء على ضمانات الشركات من الشركة الأم بدلا من الضمانات التقليدية.

في الواقع ، فإن الخدمات التي تقدمها Maple قابلة للمقارنة مع تلك التي تقدمها المؤسسات المالية التقليدية. إنه يدير الأموال بنشاط وليس فقط يربط المقرضين والمقترضين. يعزز هذا النهج مكانة Maple كمدير أصول مؤسسي موثوق به ، بدلا من مجرد منصة إقراض DeFi أخرى.

4. المنتج الأساسي لشركة Maple Finance

4.1. مؤسسة القيقب

أثبتت Maple Finance نفسها كمدير أصول شرعي على السلسلة من خلال تقديم محفظة منتجات متنوعة ومنظمة. تنقسم منتجاتها إلى فئتين رئيسيتين: منتجات الإقراض ومنتجات إدارة الأصول ، تم تصميم كل منهما لمطابقة المستثمرين ذوي الأهداف المختلفة لتحمل المخاطر والعائد.

المصدر: أبحاث النمر

تشمل الفئة الأولى - منتجات الإقراض - منتجات Maple's Blue Chip و High Yield. تم تصميم خط إنتاج الأسهم القيادية للمستثمرين المحافظين المهتمين بالحفاظ على رأس المال. يقبل فقط الأصول القائمة مثل Bitcoin و Ethereum كضمان ويتبع ممارسات صارمة لإدارة المخاطر.

في المقابل ، تستهدف المنتجات ذات العائد المرتفع المستثمرين الذين يبحثون عن عوائد أعلى ومستعدون لتحمل المزيد من المخاطر. تتضمن استراتيجيتها الأساسية إدارة الأصول المضمونة بشكل فعال - من خلال التكديس أو الإقراض الثانوي - لتوليد عائد إضافي ، بدلا من مجرد الاحتفاظ بالضمانات.

المصدر: مابل فاينانس

تبدأ الفئة الثانية من منتجات Maple Finance - إدارة الأصول - بمنتج BTC Yield. تم إطلاق المنتج في وقت سابق من هذا العام ، استجابة للطلب المؤسسي المتزايد على البيتكوين. عرض القيمة بسيط: بدلا من الاحتفاظ السلبي بعملة البيتكوين ، يمكن للمؤسسات إيداع BTC لكسب الفائدة وتوليد عائد من الأصول الحالية.

هذا يطرح السؤال بطبيعة الحال: إذا كان بإمكان المؤسسات شراء البيتكوين والاحتفاظ به مباشرة ، فلماذا لا تديرها بنفسها؟ تكمن الإجابة في القيود العملية - في المقام الأول الافتقار إلى البنية التحتية التقنية أو الخبرة التشغيلية لتوليد فوائد للأمن.

يستفيد منتج عائد البيتكوين من Maple Finance من الرهان المزدوج الذي توفره Core DAO. في هذا النموذج ، تقوم المؤسسات بتخزين عملات البيتكوين الخاصة بها بشكل آمن في أمناء من الدرجة المؤسسية مثل BitGo أو Copper ، وكسب مكافآت Staking من خلال الوعد بعدم استخدام أصولها لفترة محددة مسبقا. باختصار ، تقوم المؤسسات بتأمين أصولها بشكل آمن وكسب عوائد.

ومع ذلك ، فإن العملية الفعلية أكثر تعقيدا مما تبدو. وراء الواجهة البسيطة ل "كسب العائد على البيتكوين" توجد سلسلة من الخطوات الفنية والتشغيلية - الدخول في ترتيب تعاقدي مع أمين حفظ ، والمشاركة في تخزين Core DAO ، وتحويل مكافآت $CORE تكديس إلى نقود. تتطلب كل خطوة معرفة متخصصة لا تمتلكها معظم المؤسسات داخليا.

يعكس هذا نمطا مألوفا في التمويل التقليدي. بينما يمكن للشركات إدارة الأصول مباشرة ، فإنها غالبا ما تعتمد على مديري الأصول المحترفين للقيام بالمهمة بكفاءة وأمان. في مجال التشفير ، هناك حاجة أكبر لمثل هذه الخبرة - مع الأخذ في الاعتبار طبقات إضافية مثل التعقيد التقني والرقابة التنظيمية والأمن وإدارة المخاطر.

بدءا من منتجات عائد البيتكوين ، تخطط Maple Finance للتوسع إلى مجموعة واسعة من منتجات إدارة الأصول. هذه الاستراتيجية ضرورية لسد الفجوة بين المستثمرين المؤسسيين وسوق العملات المشفرة ، وتلبية حاجة طويلة الأمد لم تتم تلبيتها.

من خلال توفير خدمات شاملة ومدارة بشكل احترافي ، تمكن Maple المؤسسات من السعي لتحقيق عوائد مستقرة من الأصول الرقمية - دون الخروج عن تركيز أعمالها الأساسية.

4.2 شرابUSDC

المصدر: مابل فاينانس

المنتجات التي تمت مناقشتها حتى الآن موجهة بشكل أساسي نحو المستثمرين المعتمدين ، مما يحد من الوصول إلى المشاركين في التجزئة بشكل عام. لمعالجة هذه المشكلة ، أطلقت Maple Finance syrupUSDC و syrupUSDT - مجمعات البيع بالتجزئة المبنية على البنية التحتية الحالية للإقراض وشبكة المقترضين في Maple.

يتم إقراض الأموال التي تم جمعها من خلال syrupUSDC للمقترضين المؤسسيين من مجمعات Maple ذات العائد المرتفع ، والذين يخضعون لنفس عملية التصنيف الائتماني مثل منتجات Maple الأخرى. يتم توزيع الفائدة الناتجة عن هذه القروض مباشرة على مودعي شراب USDC.

على الرغم من أن الهيكل مشابه للعروض المؤسسية لشركة Maple ، إلا أن تجمع الشراب يدار بشكل مستقل. يقلل هذا التصميم من حاجز دخول مستخدمي التجزئة مع الحفاظ على الصرامة التشغيلية للمنتجات المؤسسية - مما يحسن إمكانية الوصول دون المساس بالاستقرار الهيكلي.

المصدر: الكثبان الرملية

في حين أن العوائد أقل قليلا من تلك المقدمة للمشاركين المؤسسيين ، فقد أدخلت Maple نظام مكافآت "Drips" لتعزيز المشاركة طويلة الأجل. تقدم القطرات مكافآت رمزية إضافية ، تتراكم في شكل نقاط كل أربع ساعات. في نهاية كل موسم ، يمكن تحويل النقاط إلى رموز SYRUP. من خلال آلية الحوافز هذه واستراتيجية جمع الأموال القوية ، اجتذبت Maple Finance حوالي 1.9 مليار دولار من USDC و USDT.

بشكل عام ، يوسع syrupUSDC / USDT المنتجات ذات المستوى المؤسسي لمستثمري التجزئة ، ويجمع بين إمكانية الوصول وآلية المكافآت المنظمة. من خلال دمج Drips ، يوضح Maple فهما عميقا لديناميكيات مشاركة Web3 ، مما يوفر نموذجا يشجع المشاركة المستمرة ويحافظ على الانضباط المالي.

5. المميزات الرئيسية ل Maple Finance

يتمثل الفارق الأساسي لشركة Maple Finance في تنفيذ نظامها المؤسسي بالكامل على السلسلة. بدلا من الاعتماد فقط على بروتوكولات الإقراض الخوارزمية ، تجمع Maple بين البنية التحتية على السلسلة والخبرة البشرية لخلق بيئة تلبي المعايير المؤسسية.

5.1. الخدمات التي طورها خبراء في التمويل التقليدي

يبدأ هذا التمييز بتكوين فريق Maple. تفتقر العديد من المنصات المالية على السلسلة إلى المهنيين ذوي الخلفيات المالية التقليدية. في حين أن هذا النوع من الخبرة ليس ضروريا تماما ، إلا أنه من الصعب تقديم خدمة على المستوى المؤسسي حقا دون فهم عميق لاحتياجات المستثمرين المؤسسيين وتوقعاتهم للمخاطر.

هذا هو المكان الذي يأتي فيه القيقب. يضم فريقها محترفين يتمتعون بعقود من الخبرة في التمويل التقليدي والتقييم الائتماني. وتشكل خبرتهم، التي تتيح تقييما دقيقا للائتمان وإدارة قوية للمخاطر، أساس الثقة التي يتطلبها العملاء من المؤسسات.

المصدر: أبحاث النمر

تساعد خلفية فريق قيادة Maple في تفسير سبب اكتسابها ثقة المستثمرين المؤسسيين.

يتمتع الرئيس التنفيذي سيدني باول بخبرة في إدارة الأصول من بنك أستراليا الوطني وأنجل فاينانس. كان المؤسس المشارك جو فلاناغان مستشارا في PricewaterhouseCoopers ، مع التركيز على التحليل المالي للشركات ، قبل أن يشغل منصب المدير المالي (CFO) في Axsesstoday.

على الجانب التكنولوجي ، كان كبير مسؤولي التكنولوجيا مات كولوم مهندسا أول في Wave HQ وهو مؤسس شركة Every الناشئة في مجال التكنولوجيا المالية. قاد مدير العمليات Ryan O'Shea سابقا الإستراتيجية في Kraken ، واكتسب خبرة مباشرة في مجال التشفير.

يضم الفريق الأوسع مهنيين من خلفيات مالية وتقنية. كان سيد شيث، مدير أسواق رأس المال، مسؤولا سابقا عن المبيعات المؤسسية في دويتشه بنك. شغل ستيفن ليو ، رئيس المنتجات ، مناصب في إدارة المنتجات في أمازون وقاد مشاريع التكنولوجيا المالية في أنكوراج ديجيتال.

تكمن القوة الأساسية ل Maple في هذا المزيج من التمويل التقليدي وخبرة blockchain. تمكنهم معرفة الفريق بالمجال المزدوج من تلبية التوقعات المؤسسية مع تقديم حلول على السلسلة بمصداقية تشغيلية ودقة تقنية.

5.2. نظام إدارة المخاطر المتمايز

يعكس نهج Maple Finance في إدارة المخاطر خبرة فريقها من المحترفين ويميزه عن معظم بروتوكولات DeFi. في حين أن معظم البروتوكولات تعتمد بشكل كبير على الآليات الآلية واللامركزية ، فإن Maple تطبق بشكل مباشر المنهجيات التي أثبتت جدواها الموجودة في التمويل التقليدي على السلسلة.

المكون الرئيسي الأول هو عملية تقييم القروض. في معظم بروتوكولات DeFi ، يتم صرف القروض تلقائيا بمجرد إيداع الضمانات ، مع تقييم ائتماني ضئيل أو معدوم.

في المقابل ، نفذت Maple Finance نموذج اكتتاب أكثر حكمة. كما ذكرنا سابقا ، يتم إجراء فحص المقترض من قبل ذراعها الاستشاري الاستثماري ، Maple Direct. يسمح نهج الائتمان أولا هذا ، إلى جانب تفضيل الهياكل المضمونة بشكل مفرط ، لشركة Maple بإدارة المخاطر منذ البداية.

في الحالات التي تكون فيها التصفية مطلوبة ، تؤدي معظم البروتوكولات إلى بيع الأصول الفوري بمجرد انخفاض الضمان إلى ما دون العتبة. يتخذ Maple نهجا مختلفا - إعطاء إشعار مدته 24 ساعة لمنح المقترضين الوقت لتجديد ضماناتهم. هذا مشابه لما تفعله البنوك التقليدية ، حيث تسبق نداءات الهامش التصفية. إذا لم يستجب المقترض خلال فترة النافذة ، يتم إجراء التصفية.

حتى عملية التصفية نفسها مصممة لتقليل تأثير السوق. في حين أن بروتوكولات DeFi الشائعة تجري عمليات التصفية بشكل علني في البورصات - مع خطر الانزلاق واضطراب الأسعار - تقوم Maple بتنفيذ عمليات التصفية من خلال صفقات خارج البورصة مرتبة مسبقا (OTC) مع صانعي السوق ، مما يضمن التنفيذ الخاضع للرقابة وتقليل التقلبات.

يبرز نظام السحب في Maple أيضا. في التمويل اللامركزي التقليدي ، يمكن للمستخدمين سحب الأموال على الفور إذا كانت هناك سيولة متاحة - ولكن عندما تكون السيولة غير كافية ، يتم إنشاء عدم اليقين. يعالج Maple عمليات السحب بالتتابع أو على دفعات موقوتة ، مما يمنح المستخدمين توقعا واضحا لتوافر الأموال. يسمح هذا النهج المنظم للمستثمرين بالتخطيط بفعالية ، مما يضيف اليقين والثقة إلى إطار إدارة المخاطر في Maple.

5.3. هيكل النظام البيئي المتكامل

المصدر: أبحاث النمر

تبنت مابل فاينانس استراتيجية نمو قوية - إعطاء الأولوية لإدارة المخاطر الداخلية والتآزر الاستراتيجي على التوسع السريع. قبل التعاون الخارجي ، أنشأ الفريق إطارا قويا للمخاطر. بدلا من التوسع بشكل أعمى ، تركز Maple على التعاون مع الشركاء الأساسيين الذين يمكنهم توليد قيمة ذات مغزى.

تنعكس هذه الاستراتيجية بوضوح في توسع النظام البيئي للشرابUSDC. لتوسيع وجودها في مجال DeFi ، دخلت Maple في شراكة مع منصات رائدة مثل Spark و Pendle لتحقيق هيكل عائد متنوع ونقاط وصول متعددة للمستخدمين.

أسفرت الشراكة مع Spark عن نتائج ملموسة: خصصت Spark 300 مليون دولار ل syrupUSDC كضمان لدعم USDS. هذه ليست شراكة رمزية - إنها تؤدي إلى نشر حقيقي لرأس المال.

يعزز التكامل مع Pendle المرونة. syrupيمكن لحاملي USDC الآن تخصيص تعرضهم للعائد باستخدام آليات الرمز المميز الرئيسي (PT) ورمز العائد (YT) من Pendle. أصبح هذا النموذج - الاستفادة من خبرة كل شريك - استراتيجية متسقة عبر خط إنتاج Maple.

يتجسد نفس النهج في منتجات عائد BTC. الهدف هو تحويل البيتكوين من أصل سلبي إلى أصل مدر للعائد. يتطلب تحقيق ذلك مكونين أساسيين: الاستضافة الآمنة والنشر الفعال. تحل Maple كلتا المشكلتين من خلال الشراكة مع BitGo و Copper لتوفير الوصاية على المستوى المؤسسي مع تحقيق عائد من خلال نموذج Core DAO مزدوج الرهان. والنتيجة هي نظام متكامل تتعايش فيه الوصاية والأرباح دون مقايضات.

6. تمويل القيقب في عام 2025 وما بعده

في ديسمبر 2024 ، أصدرت Maple Finance خارطة الطريق الاستراتيجية الخاصة بها في رسالة مؤسس ، تحدد أولويات عام 2025. بعد حوالي ستة أشهر ، تم تحقيق العديد من هذه الأهداف:

• تتجاوز القيمة الإجمالية للقيقب المقفلة (TVL) 4 مليارات دولار.

• أول شريك تمويل تقليدي (TradFi) يقترض أكثر من 100 مليون دولار من خلال Maple Institutional.

• أول تكامل DeFi ل Syrup.fi بأكثر من 100 مليون دولار ؛

• تجاوزت إيرادات الاتفاقية 25 مليون دولار.

رؤية القيقب طويلة المدى طموحة. بحلول عام 2030 ، تهدف المنصة إلى تحقيق 100 مليار دولار في إدارة حجم القروض السنوية - بزيادة 45 ضعفا تقريبا عن حجم محفظتها الحالي البالغ 22 مليار دولار. يتطلب تحقيق هذا النطاق أكثر من مجرد توسيع عمليات الإقراض الحالية. يجب على Maple توسيع مجموعتها من منتجات إدارة الأصول ، وتعميق الشراكات مع المؤسسات المالية التقليدية ، وجذب المستثمرين المؤسسيين على نطاق عالمي.

ينصب التركيز الاستراتيجي الأول على توسيع اعتماد منتجات عائد BTC. ارتفع الاهتمام المؤسسي بعملة البيتكوين ، إلى جانب الطلب المتزايد على الحلول التي تتجاوز الحضانة البسيطة وتولد عوائد. يعد الاستحواذ على حصة كبيرة من هذا السوق أمرا بالغ الأهمية.

تتضمن الإستراتيجية الثانية توسيع نطاق عروض أصول Maple. تركز Maple حاليا على Bitcoin ، وتخطط لتوسيع المنتجات المدرة للعائد لتشمل مجموعة متنوعة من الأصول الرقمية. في الآونة الأخيرة ، بدأ المستثمرون المؤسسيون في دمج Ethereum في محافظهم الاستثمارية ، ومن المتوقع أن يتسارع هذا الاتجاه لتنويع مقتنياتهم من الأصول الرقمية. إذا تمكنت Maple من تقديم خدمات إدارة الأصول الفعالة التي تولد إيرادات إضافية من هذه الأصول ، فستظهر فرص نمو كبيرة.

7. تمويل القيقب: نحو بروز أكبر

كان سوق العملات المشفرة مدفوعا تاريخيا بمستثمري التجزئة. اعتبارا من الآن ، يبلغ إجمالي القيمة السوقية حوالي 3.29 تريليون دولار (CoinMarketCap) - لا يزال متواضعا مقارنة ب 51 تريليون دولار في سندات الخزانة الأمريكية و 18-27 تريليون دولار من الذهب. تسلط هذه المقارنات الضوء على إمكانات نمو العملات المشفرة إذا تم دمجها بالكامل في فئات الأصول التقليدية.

سيلعب المستثمرون المؤسسيون دورا مركزيا في دفع هذا النمو. على عكس المشاركين في التجزئة ، تدير المؤسسات مليارات أو عشرات المليارات من الدولارات من الأصول ، مما يعني أنه حتى التخصيص الصغير يمكن أن يوسع سوق العملات المشفرة بشكل كبير. ومع ذلك ، فإن دخول المؤسسات يأتي مع توقعات أعلى - بما في ذلك الامتثال التنظيمي وإدارة المخاطر المتطورة وحلول الحفظ الآمنة.

Maple Finance في وضع يسمح لها بخدمة هذا القطاع المؤسسي. بدلا من توفير أدوات الإقراض الأساسية ، قامت Maple ببناء مجموعة شاملة من الخدمات المالية المصممة لتلبية المعايير المؤسسية. وتشمل استراتيجيتها الآن توسيع الشراكات والعلاقات التعاقدية مع المؤسسات المالية التقليدية لزيادة تعزيز المصداقية.

يؤكد معلم حديث على موقعها: أعلنت Maple عن ترتيب تمويل افتتاحي مدعوم بالبيتكوين مع كانتور فيتزجيرالد. يخطط ذراع تمويل البيتكوين في Cantor لتوفير ما يصل إلى 2 مليار دولار من التمويل الأولي ، مع اختيار Maple كأول مقترض. هذا يؤكد المصداقية المؤسسية لشركة Maple وريادتها في سوق ائتمان العملات المشفرة.

سيؤدي الفوز بالعملاء البارزين - مثل شركة Strategy Firm ، التي تبنت Bitcoin كأصل خزينة - إلى تسريع اعتماد Maple لمنتج عائد BTC. التوقيت أمر بالغ الأهمية: العملاء المؤسسيون لزجون. على عكس عملاء التجزئة ، نادرا ما تغير المؤسسات مزودي الخدمة بمجرد وجود علاقة ، مفضلة بناء شراكات طويلة الأمد من أجل المخاطر والاستمرارية التشغيلية.

Maple ليست الشركة الوحيدة التي تسعى إلى هذا السوق ، لكن سجلها المؤسسي المثبت يمنحها ميزة قوية. في النهاية ، ستكون العامين أو الثلاثة أعوام القادمة فترة حاسمة لتحديد المنصات التي ستظهر كرائدة في الفئة في مجال تمويل العملات المشفرة المؤسسية.