تتدفق المؤسسات على المخاطر المحتملة لشراء الأصول المشفرة

في الأشهر القليلة الماضية ، لم يكن الارتفاع العام للأصول المشفرة مرتبطا فقط بالسياسات المتتالية التي قدمتها حكومة الولايات المتحدة والتي تعود بالفائدة على الأصول المشفرة والنظام البيئي للعملات المشفرة ، ولكن أيضا مرتبطة بشراء سرب الأصول المشفرة من قبل الشركات المدرجة.

الأول هو عامل طويل الأجل مفيد لهذا النظام البيئي ، في حين أن الأخير هو المحرك المباشر لسعر العملة. أنا دائما حذر جدا بشأن هذا الأخير ، لأنه لا يفضي فقط إلى شراء المستثمرين عند مستويات منخفضة ، ولكن أيضا من السهل تراكم الفقاعات وتراكم المخاطر على المدى القصير.

تشتري الشركات المدرجة أصولا مشفرة بأعداد كبيرة ، بدءا من البيتكوين. بقيادة الإستراتيجية الجزئية ، انتشرت بسرعة إلى الشركات المدرجة الأخرى.

ثم انتشر هذا الاتجاه إلى Ethereum. أولا ، جمعت Ethereum Lianchuang الأموال لشراء Ethereum باسم الشركات المدرجة ، ثم انضمت شركات وول ستريت التي يمثلها Tom Lee إلى صفوف المشتريات ، وجذبت شركات جديدة للانضمام إلى "المعركة".

تماما كما بدأت الشركة العامة في شراء Ethereum ، بدأ مؤسس Animoca Brands في التغريد حول ما إذا كانت أي شركة ستقلد الشركتين السابقتين وتستهدف ApeCoin لعملية مماثلة. سرعان ما أفيد أن رمز Fat Pengu الخاص ب PENGU بدأ في الحصول عليه بأعداد كبيرة.

كانت العمليات السابقة مخصصة للرموز المميزة فقط ، ولكن منذ نهاية الأسبوع الماضي ، كانت هناك أموال تستهدف NFTs الكلاسيكية: خلال عطلة نهاية الأسبوع ، أنفق مبلغ كبير من المال 13 مليون دولار لشراء cryptopunks على دفعات ، واشترى صندوق آخر أعمالا فنية كلاسيكية ل NFT Squiggles على دفعات.

هذا الأسبوع ، أعلنت Gamesquare علنا أنها ستنشئ صناديق خزانة لشراء NFTs ، بتمويل أولي قدره 10 ملايين دولار ، متوقعة عائد 6٪ -10٪.

أعتقد أن هذه العمليات تركز على ما إذا كانت عمليات طويلة الأجل أو متابعة قصيرة الأجل. إذا كانت عملية طويلة الأجل ، فسيكون لها بالتأكيد فوائد طويلة الأجل للبيئة وتطوير الأصول ، على الأقل يمكنها بناء أساس سعري متين نسبيا للأصول. ولكن إذا اتبعوا الاتجاه على المدى القصير ، فإن عمليات احتشادهم ستزيد من تقلبات الأصول وتجلب المزيد من الفوضى إلى السوق في مرحلة ما في المستقبل.

من بين هذه الشركات ، MicroStrategy هي شركة نعرفها ، وهي مخضرم مر بعدة دورات Bitcoin ولم يغادر Bitcoin أبدا حتى في قاع السوق الهابطة. قال مايكل سايلور أيضا إنه ليس لديه أطفال وأنه يخطط للتعلم من ساتوشي ناكاموتو لحظر مقتنياته من بيتكوين إلى الأبد في المستقبل. هذا أساسي قوي ومستقر للغاية.

تعد عملية Ethereum Lianchuang هذه خطوة جديدة ، وكيف يعتمد المستقبل على كيفية أداء الشركة في السوق الهابطة ، ولكن على الأقل من خطابه الحالي ، أميل إلى الاعتقاد بأن خطوته هي الاحتفاظ ب Ethereum بشكل استراتيجي ، من اعتبار طويل الأجل ، وليس عملية قصيرة الأجل.

انطلاقا من خطابه الحالي ، أتفق مع بعض آرائه الأساسية ، لكن يمكنني أيضا أن أرى أن لديه أسلوبا واضحا في وول ستريت لا أحبه.

لذلك ، من بين الشركات التي تشتري Bitcoin و Ethereum ، أعتقد فقط أن عمليات الشركات الثلاث المذكورة أعلاه تستند إلى فهمها الخاص للنظام البيئي ، وأعتقد أنه من المحتمل أن يتبعوا اتجاه الشركات الأخرى. لقد رأوا أن هذه الطريقة في ضخ الأصول المشفرة في الشركات الوهمية يمكن أن تؤدي بسرعة إلى ارتفاع أسعار أسهم الأسهم غير المرغوب فيها على المدى القصير ، لذلك قاموا بتقليدها.

أما بالنسبة لعمليات الشراء بالجملة من NFTs ، فهي أكثر تعقيدا.

عيب NFTs هو أنها أدنى بكثير من الرموز المميزة من حيث السيولة. الميزة هي أنه بمجرد ارتفاع الغلاف الجوي ، من المرجح أن ترتفع أسعارها أعلى بكثير من متوسط الرمز المميز.

لذلك ، فإن الطريقة الأنسب لهذا الأصل هي الحفاظ على الهدوء والشراء ببطء والاحتفاظ به لفترة طويلة ، وبعد ذلك يمكنك تحقيق ربح كبير. الآن لا يبدو أن هذه الدعاية البارزة والعمل رفيع المستوى موقفا يجب التمسك به لفترة طويلة.

إذا وضعنا جانبا التحرك لشراء الأموال ونظرنا إلى أساسيات هذه الأصول وحدها ، أعتقد أنها لم تتغير بشكل أساسي ، أو على الأقل ليس الآن.

لا تحتاج Bitcoin إلى تغييرات أساسية ، لذلك لا يهم.

ومع ذلك ، تحتاج Ethereum إلى تغييرات أساسية ، وخاصة انفجار سيناريوهات التطبيق ، لدعم الارتفاع المستمر في أسعار العملات. ولكن في الوقت الحالي ، سواء كانت عملات مستقرة أو RWAs أو الذكاء الاصطناعي + التشفير ، على الرغم من أنه قد تكون هناك بعض التطبيقات الصغيرة ، إلا أنني لم أر أي انفجارات منهجية وواسعة النطاق على المستوى البيئي بأكمله ، وأنا أبالغ التوقعات بشكل أساسي.

في NFT ، يشبه العمل الفني cryptopunk و NFT Bitcoin ولا يتطلب تغييرات جوهرية. لكن طيور البطريق السمينة والقردة التي تشعر بالملل مختلفة ، فهي تحتاج إلى تغييرات أساسية وسيناريوهات تطبيق للانفجار. في الوقت الحاضر ، لا يوجد انفجار في سيناريوهات التطبيق الخاصة بهم.

بشكل عام ، تتدفق هذه الجولة من الشركات لشراء أصول التشفير ، سواء كانت رموز مميزة أو NFTs ، أعتقد أن العديد من العمليات تتراكم المخاطر. على المدى القصير ، يسعد الجميع برؤية ارتفاع سعر العملة ، ولكن إذا لم تنفجر الأساسيات وسيناريوهات التطبيق ، فبمجرد أن يتعذر تحقيق الضجيج المتوقع ولا يمكن الحفاظ عليه في يوم من الأيام في المستقبل ، فقد يصبح انهيار سعر العملة بائسا أيضا كما هو الحال عندما يرتفع سعر العملة بقوة.