المضاربة على العملات ليست جيدة مثل المضاربة على الأسهم؟ أدت الطفرة العالمية في "احتياطيات الأصول الافتراضية" إلى إطلاق استراتيجية استثمار جديدة

بدعم من إدارة ترامب ، أدرجت الشركات الأمريكية Bitcoin و Ethereum في ميزانياتها العمومية ، وجمعت أكثر من 15 مليار دولار في عام 2025

بينما لا يزال المستثمرون التقليديون مترددين في "المضاربة" ، فإن ثورة العملات المشفرة التي تقودها الشركات المدرجة تتكشف بهدوء في وول ستريت.

بحلول عام 2025 ، تبنت أكثر من 160 شركة مدرجة حول العالم استراتيجية "خزانة الأصول الرقمية" (DAT) ، بما في ذلك العملات المشفرة مثل Bitcoin و Ethereum في ميزانياتها العمومية للشركات ، بقيمة إجمالية تتجاوز 240 مليار دولار.

مباركة سياسة ترامب ، DAT تصبح استراتيجية وطنية

حدثت نقطة التحول في هذا الاتجاه في مارس 2025 ، عندما وقع الرئيس الأمريكي ترامب أمرا تنفيذيا بإنشاء "احتياطي البيتكوين الاستراتيجي" (احتياطي البيتكوين الاستراتيجي) ، والتعامل مع Bitcoin كأصل احتياطي وطني.

لا تؤيد هذه الخطوة استراتيجية DAT للشركات فحسب ، بل تقوم أيضا بترقية العملات المشفرة من "أدوات المضاربة" إلى "الأصول الاستراتيجية".

ووفقا لتقرير لاثام آند واتكينز، أوضحت إدارة ترامب أن "بيتكوين التي تحتفظ بها الحكومة الأمريكية لن يتم بيعها، ولكن سيتم الاحتفاظ بها كأصل احتياطي لفترة طويلة". توفر هذه السياسة دعما قويا للثقة لاستراتيجيات DAT للشركات.

ارتفعت أسهم DAT ، واندفع المستثمرون إلى

الشركات التي لديها استراتيجيات DAT كان أداء أسعار الأسهم مذهلا:

• الإستراتيجية (MicroStrategy سابقا): ارتفع سعر السهم بنسبة 2,461٪ في 5 سنوات ، متجاوزا بكثير مؤشر S&P 500 بنسبة 93.1٪
• SharpLink Gaming (SBET): بعد الإعلان عن جمع تبرعات بقيمة 425 مليون دولار في عام 2025 ، Sol
• Strategies (HODL / CYFRF) ، أكبر شركة مدرجة في العالم في ETH: تلقت 500 مليون دولار من تمويل السندات القابلة للتحويل ، مع التركيز على نظام Solana
• Upexi (UPXI): نشرت 100 مليون دولار لشراء SOL وبدأت في تحقيق عوائد التكديس

ما تشترك فيه هذه الشركات هو أنها تنظر إلى العملات المشفرة على أنها أصول استراتيجية طويلة الأجل وليست أهدافا مضاربة قصيرة الأجل.

سيتجاوز جمع الأموال من DAT في عام 2025 رأس المال الاستثماري التقليدي للعملات المشفرة

وفقا ل insights4.vc ، اعتبارا من أغسطس 2025 ، جمعت الشركات العامة والخاصة أكثر من 15 مليار دولار من خلال استراتيجيات DAT ، وهو أعلى بكثير من 60-8 مليارات دولار من رأس المال الاستثماري التقليدي للعملات المشفرة.
يمثل هذا تحولا رئيسيا في تخصيص رأس المال للعملات المشفرة: تختار الشركات الاحتفاظ بالعملات المشفرة مباشرة بدلا من الاستثمار في الشركات الناشئة في مجال العملات المشفرة.

ليس فقط البيتكوين: أصبحت Ethereum و Solana مفضلات جديدة

بينما لا تزال Bitcoin هي التيار السائد ل DAT (القيمة الإجمالية 215 مليار دولار) ، فإن أصول التشفير الأخرى ترتفع أيضا بسرعة:

• احتياطيات Ethereum: القيمة الإجمالية تتجاوز 23 مليار دولار
• احتياطيات Solana: القيمة الإجمالية تصل إلى 3.4 مليار دولار
• أصبحت BitMine (BMNR) أكبر شركة قابضة ل ETH ، يركز الاحتفاظ بحوالي 500 مليون دولار في Ethereum
• Hyperion DeFi (HYPD ، المعروف سابقا باسم Eyenovia) على رمز HYPE للنظام البيئي Hyperliquid

من يشارك في DAT؟ تمتد الصناعات إلى التكنولوجيا وتربية الأحياء المائية والألعاب

والمثير للدهشة أن استراتيجية DAT لم تعد تقتصر على شركات التكنولوجيا ، بل توسعت لتشمل الصناعات التقليدية:

• Nocera Inc. (NCRA): شركة مستدامة للمأكولات البحرية وأنظمة تربية الأحياء المائية المعاد تدويرها ، مدرجة في بورصة ناسداك في عام 2022
• GameStop (GME): ارتفع سعر السهم بعد الإعلان عن إدراج Bitcoin في الاحتياطيات في مارس 2025
• تسلا (TSLA): حامل Bitcoin مبكر ، يمتلك حاليا أكثر من 11,000 BTC

وهذا يدل على أن استراتيجية DAT قد تجاوزت حواجز الصناعة وأصبحت خيارا جديدا للإدارة المالية للشركات.

لا تزال المخاطر قائمة ، لكن الاتجاهات واضحة

على الرغم من الفرص الهائلة التي توفرها استراتيجية DAT ، يحذر الخبراء المستثمرين أيضا من أن يكونوا على دراية بالمخاطر:

• تقلبات أسعار العملات المشفرة: قد تستمر أسعار البيتكوين والإيثريوم في التقلب بعنف
• عدم اليقين التنظيمي: على الرغم من دعمها من قبل إدارة ترامب ، إلا أن السياسات المستقبلية قد تغير
• تخفيف أساسيات الشركات: قد تعتمد بعض الشركات كثيرا على استراتيجية DAT وتتجاهل أعمالها الأساسية

قال دنغ تشاو ، الرئيس التنفيذي لشركة HashKey Capital: "ستتمكن شركات احتياطي العملات المشفرة ذات الاستراتيجيات طويلة الأجل من البقاء في أي سوق ، والمفتاح هو التعامل مع الأصول المشفرة على أنها حيازات طويلة الأجل بدلا من أدوات تداول قصيرة الأجل".

الخلاصة: نقلة نوعية في الاستثمار في العصر الجديد

من تجربة MicroStrategy الرائدة إلى أكثر من 160 شركة تتبعها الآن ، تطورت استراتيجية DAT من "رهان مجنون" إلى "استراتيجية مالية سائدة".

على خلفية الدعم الواضح لإدارة ترامب والتدفق المستمر للأموال المؤسسية ، قد تصبح حيازات DAT للشركات المدرجة واحدة من أهم موضوعات الاستثمار في العقد المقبل.

بالنسبة للمستثمرين ، هذا ليس فقط سؤالا متعدد الخيارات حول "مضاربة الأسهم أو العملات" ، ولكنه أيضا موضوع رئيسي في فهم كيف يمكن للشركات إعادة بناء منطق تخصيص الأصول في عصر الاقتصاد الرقمي.

سلسلة احتياطي الأصول الرقمية DAT - الجزء 2: صفقة ترامب الجديدة للعملات المشفرة: كيف تحول وول ستريت من "المقاطعة" إلى "الاحتضان"؟

حول احتياطيات الأصول الرقمية (DAT)

تشير احتياطيات الأصول الرقمية إلى الاستراتيجيات المالية للشركات لتضمين العملات المشفرة مثل Bitcoin و Ethereum في ميزانياتها العمومية كأصول احتياطية استراتيجية طويلة الأجل.

على عكس النقد والسندات التقليدية ، تهدف استراتيجية DAT إلى التحوط ضد التضخم وتنويع الأصول والمشاركة في الدخل البيئي blockchain (مثل التخزين وعقد المدقق وما إلى ذلك).

إخلاء المسؤولية: هذه المقالة مخصصة للمحتوى التعليمي فقط ولا تقدم أي نصيحة استثمارية. جميع المعاملات محفوفة بالمخاطر ، والعملات المشفرة والسلع التعاقدية ذات الصلة هي منتجات شديدة التقلب ، يرجى الاستثمار بحذر ، قد يكون الحد الأقصى للخسارة بسبب الخسارة الكاملة لرأس المال بسبب إغلاق البورصة. لا تشكل هذه المقالة أي نصيحة لفتح الحساب ، يرجى اختيار بورصة العملات المشفرة بعناية مع ضمانات أمنية وتنظيمية.

الرابط الأصلي