تتحرك Coinbase لجمع 2 مليار دولار بعد انخفاض إيرادات الربع الثاني ، وانخفاض COIN بنسبة 15٪

تتجه Coinbase إلى سوق السندات للحصول على الدعم بعد أن أدى تقرير أرباح الربع الثاني المخيب للآمال إلى عمليات بيع حادة في أسهمها.

كشفت بورصة العملات المشفرة يوم الثلاثاء عن خطط لجمع 2 مليار دولار من خلال عرض خاص للسندات العليا القابلة للتحويل ، مقسمة بالتساوي بين آجال استحقاق 2029 و 2032.

تأتي هذه الخطوة في أعقاب انخفاض بنسبة 15٪ في أسهم COIN في 4 أغسطس ، بعد أن أعلنت الشركة عن انخفاض في الإيرادات على أساس ربع سنوي وارتفاع التكاليف. تم تداول أسهم Coinbase على انخفاض بأكثر من 2٪ صباح الثلاثاء عند 318 دولارا.

تهدف Coinbase إلى بيع أوراق نقدية بقيمة 2 مليار دولار لدى المشترين المؤسسيين المؤهلين

سيتم تقديم السندات البالغة قيمتها 1 مليار دولار المستحقة في عام 2029 و 1 مليار دولار أخرى مستحقة في عام 2032 للمشترين المؤسسيين المؤهلين بموجب القاعدة 144 أ.

ستدفع هذه السندات غير المضمونة العليا فائدة مرتين في السنة ويمكن تحويلها إلى نقود أو أسهم عادية من الفئة أ أو مزيج من الاثنين معا ، وفقا لتقدير Coinbase.

شروط الاسترداد قياسية ، مع خيار Coinbase لاستدعاء الأوراق النقدية قبل الاستحقاق في ظل ظروف معينة.

قد يتم أيضا منح المشترين الأوليين خيارا لشراء ما يصل إلى 300 مليون دولار إضافية عبر كلتا السلسلتين ، اعتمادا على اهتمام السوق.

سيتم تحديد الأسعار النهائية وتفاصيل التحويل في وقت العرض.

للحد من تخفيف الأسهم في حالة التحويل ، تخطط Coinbase للدخول في معاملات مكالمات محدودة مرتبطة بكل سلسلة ملاحظات.

تم تصميم هذه الأدوات لتقليل تأثير إصدار الأسهم فوق سعر محدد ويمكن التحوط منها من خلال نشاط التداول في أسهم Coinbase ومشتقاتها في وقت قريب من التسعير وخلال عمر السندات.

ستمول العائدات عمليات الشراء المحددة للمكالمات وتغطي احتياجات الشركات الأوسع نطاقا ، بما في ذلك رأس المال العامل والنفقات الرأسمالية وعمليات الاستحواذ وإعادة شراء الديون.

سلطت الشركة الضوء على مجموعة من الأوراق المالية التي يحتمل أن تكون في خط الاسترداد ، بما في ذلك سنداتها القابلة للتحويل بنسبة 0.50٪ مستحقة في عام 2026 والسندات العليا المستحقة بين عامي 2028 و 2031.

يأتي إعلان Coinbase وسط اتجاه أوسع لشركات التشفير التي تتحول إلى السندات القابلة للتحويل للحصول على السيولة أثناء إدارة تخفيف المساهمين.

كما تحولت شركات مثل Strategy و Marathon Digital (MARA) إلى سوق السيارات المكشوفة في الأشهر الأخيرة.

تصنيف محللي Benchmark على سهم Coinbase ب "شراء"

وفي الوقت نفسه ، يرى بعض المحللين أن انخفاض السهم هو فرصة. حافظت Benchmark على تصنيف الشراء على الرغم مما وصفته بالنتائج "الضعيفة" ، مشيرة إلى الاتجاه الصعودي على المدى الطويل.

واصلت Coinbase أيضا تراكم Bitcoin للشركات. في الربع الثاني ، اشترت الشركة 2,509 BTC مقابل 222 مليون دولار تقريبا ، مما رفع إجمالي مقتنياتها إلى 11,776 BTC ووضعها مرة أخرى بين أفضل 10 مالكي الأصل ، متقدمة بقليل على Tesla من حيث عدد العملات.

وكما ورد، اعترفت تايم بكوين بيز كواحدة من أكثر 100 شركة نفوذا في عام 2025، واصفة بورصة العملات المشفرة بأنها "معرقلة" لدورها المهم في تشكيل سياسات وأسواق الأصول الرقمية الأمريكية.

وأشارت مجلة تايم إلى أن البورصة هي المحرك الرئيسي وراء جهود سياسة الصناعة وتوقعت أن تصبح كوين بيز المركز المركزي لتداول العملات المشفرة في الولايات المتحدة.

خارج الولايات المتحدة ، تعمل Coinbase على توسيع نطاق وصولها في أوروبا ، وتأمين ترخيص بموجب الإطار التنظيمي MiCA للاتحاد الأوروبي من خلال المنظم المالي في لوكسمبورغ.