مختبرات 4E|فتح عالم جديد من أصول العالم الحقيقي: فهم موجة RWA والفرصة للناس العاديين في مقال واحد

هذه المقالة مأخوذة من المنشور ولا تمثل وجهات نظر ChainCatcher ، ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.

المؤلف: X Mereفي

موجة تكنولوجيا العملات المشفرة و blockchain ، تدخل أصول العالم الحقيقي (RWA) تدريجيا إلى أعين الجمهور كجسر يربط بين التمويل التقليدي والاقتصاد الرقمي. في عام 2025 ، مع إصدار "بيان سياسة تطوير الأصول الرقمية 2.0" من قبل سلطة النقد في هونغ كونغ ، سيتم إدراج العقارات رسميا في فئة الأصول الرقمية ، وسيؤدي ترميز الأصول الحقيقية إلى تحقيق عائد تاريخي للسياسة. يتم الآن تقسيم الأصول عالية الجودة التي تنتمي تقليديا إلى الصناديق الكبيرة والمؤسسات الكبيرة ورقمنتها وإدارتها بواسطة عقود ذكية من خلال تقنية blockchain ، ويمكن للمستثمرين العاديين أيضا المشاركة في استثمار هذه "الأصول عالية الجودة" ذات العتبة المنخفضة للغاية.

ستفسر هذه المقالة بشكل شامل دلالة RWA وتطور السوق والقوى الدافعة الرئيسية لها ، جنبا إلى جنب مع الحالات التفصيلية ، وتحلل بعمق كيف يمكن للمستثمرين العاديين اغتنام هذه الموجة والدخول في حقبة جديدة من الأصول المشتركة بين الجميع.

1. تفسير مفهوم RWA وخلفية

العصرما هو ترميز الأصول الحقيقية؟

يشير ترميز الأصول الحقيقية إلى استخدام تقنية blockchain لرقمنة الأصول المادية والأصول المالية (مثل العقارات والسندات ومشاريع الطاقة والزراعة والأعمال الفنية وما إلى ذلك) في العالم الحقيقي لإنشاء الرموز المميزة المقابلة. لا تمثل هذه الرموز ملكية الأصل فحسب ، بل تعكس أيضا الحق المقابل في الدخل. من خلال العقود الذكية ، يتم تنفيذ إدارة الأصول وتوزيع الدخل وعمليات المعاملات تلقائيا لضمان الأمان والشفافية.

تكسر هذه التكنولوجيا عنق الزجاجة المتمثل في ارتفاع عتبة الاستثمار وضعف السيولة والقيود عبر الحدود للأصول التقليدية ، وتدرك تجزئة الأصول وتداولها بكفاءة.

1. يونيو 2025 ، أصدرت سلطة النقد في هونغ كونغ (HKMA) بيان السياسة بشأن تطوير الأصول الرقمية 2.0 ، والذي تضمن لأول مرة صراحة العقارات والأصول المادية الأخرى في نطاق الأصول الرمزية. أعلنت مجموعة جرينلاند في أسبوع واحد فقط أن مبنى مكاتبها الذي تبلغ تكلفته 2.9 مليار دولار هونج كونج في خليج كوزواي تم تقسيمه إلى مليون شهادة عقار NFT ، مما أدى إلى تقليل الحد الأدنى للاستثمار من 10 ملايين دولار هونج كونج التقليدي إلى 1,000 دولار هونج كونج ، وتحقيق الأصول على السلسلة والتأكيد في الوقت الفعلي ، وزيادة سيولة الأصول بنسبة 300٪.
2. التكنولوجيا الناضجة مع blockchain كجوهر ، جنبا إلى جنب مع إنترنت الأشياء (IoT) والذكاء الاصطناعي (الذكاء الاصطناعي) والتكنولوجيا عبر السلاسل ، فإنه يحل المشكلات الرئيسية للتحقق من أصالة الأصول ومراقبة البيانات في الوقت الفعلي وتسوية الدخل التلقائية. نشرت جرينلاند جينتشوانغ معدات إنترنت الأشياء لمراقبة معدل إشغال شقق الرعاية الصحية في الوقت الفعلي ، مما أدى إلى تقصير دورة العناية الواجبة التقليدية لمدة 6 أشهر إلى 17 يوما.
3. التوسع السريع في حجم السوق وفقا لتقرير صادر عن مجموعة بوسطن الاستشارية (BCG) ، سيكون حجم سوق RWA العالمي أقل من 10 مليارات دولار في عام 2023 وسيتجاوز 50 مليار دولار بحلول عام 2025 ، ومعدل النمو مذهل. من المتوقع أن يصل سوق RWA إلى 16 تريليون دولار أمريكي بحلول عام 2030 ، أي ثلاثة أضعاف قيمة الذهب العالمية.
4. تحول التغيير في هيكل المستثمرين من التوازي المؤسسي إلى التوازي بين المؤسسات والتجزئة. قام عمالقة المال التقليديون مثل BlackRock و Franklin Templeton بنشر RWA بنشاط وأطلقوا صناديق منخفضة العتبة لجذب المستثمرين العاديين. مدعوما بتقنية blockchain ، يمكن للمستثمرين العالميين المشاركة بسهولة في الأصول عبر الحدود.

2. محركات النمو الأساسية الثلاثة ل RWA: فئات الأصول وفرص الاستثمارالائتمان الخاص

هو المحرك الأكبر ل RWA ، حيث يمثل 58٪ من سوق RWA بحلول عام 2025. الائتمان الخاص التقليدي غير سائل، وله دورة استثمار طويلة، وله عتبة عالية جدا. يقسم نموذج RWA أصول الائتمان الخاصة إلى رموز قابلة للتداول ، مما يسمح للمستثمرين بالشراء والبيع في أي وقت ، مما يحسن السيولة بشكل كبير.

• العائد: بشكل عام 5٪ -12٪ سنويا ، وتوزيع الدخل شفاف ، ويتم إدارة المخاطر بطريقة هرمية.
• المنصات التمثيلية:
  - Credix: يقوم بترميز القروض للشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم في أمريكا اللاتينية ، ويدعم استثمار العملة المستقرة بالدولار الأمريكي ، ويمكن للمستثمرين الحصول على أرباح يومية.
  - مابل فاينانس، جولد فينش: دعم تنويع أصول الائتمان الخاصة في الولايات المتحدة والأسواق العالمية، من خلال تقييم المخاطر المتطورة وآليات إدارة الائتمان.

2. ترميز العقارات: في عصر التأجير الشامل ،

لطالما كانت العقارات الخيار الأول للأفراد ذوي الملاءة المالية العالية للاستثمار ، ولكن لديها عتبة رأس مال عالية ودورة معاملات طويلة. مع تمكين RWA ، يتم تقسيم الحقوق العقارية إلى آلاف الرموز الصغيرة ، ويمكن للأشخاص العاديين المشاركة فيها بمئات إلى آلاف اليوانات.

• الاستثمار المتدرج: ينفذ مشروع Greenland Jinchuang Health Care Apartment هيكلا هرميا ، مع عائد سنوي قدره 5.8٪ على طبقة الأولوية ، وتفي طبقة الأسهم وطبقة المخاطر بتفضيلات المخاطر المختلفة.
• سيولة الأصول: بالمقارنة مع صناديق الاستثمار العقاري التقليدية ، تزداد سيولة الأصول المرمزة بمقدار ثلاث مرات ، ويتم توزيع دخل الإيجار في الوقت الفعلي من خلال العقود الذكية.
• الحالات المعيارية:
  - مبنى مكاتب Greenland Jinchuang Causeway Bay: تبلغ القيمة الإجمالية 2.9 مليار دولار هونج كونج ، بتقسيم 1 مليون NFTs ، بحد أدنى للاستثمار يبلغ 1,000 دولار هونج كونج.
  - المبنى المركزي لشركة DL Holdings: ترميز حقوق الملكية وتوزيع أصول رقمية بقيمة 60 مليون دولار هونج كونج على المساهمين.
  - مصنع Tesla's Berlin Gigafactory: أصول بقيمة 5 مليارات دولار مقسمة إلى 100 مليون رمز مميز ، بحد أدنى للاشتراك يبلغ 50 دولارا فقط وتوزيعات الأرباح بناء على إيرادات خط الإنتاج.

3. ترميز أصول الطاقة الجديدة: "آلات التعدين الخضراء" ذات الدخل اليومي

كنقطة ساخنة جديدة للاستثمار المستدام ، يتم تقسيم حقوق الدخل لأصول الطاقة مثل محطات الطاقة الكهروضوئية وأكوام الشحن إلى رموز مميزة وتصبح أصول تدفق نقدي مستقرة.

• العائد: 6.8٪ -8٪ سنويا ، دخل التسوية اليومي.
• الدعم الفني: تقوم أجهزة إنترنت الأشياء بتحميل بيانات توليد الطاقة في الوقت الفعلي ، وتقوم العقود الذكية على السلسلة تلقائيا بحساب الدخل وتوزيعه كل يوم لضمان صحة البيانات والدخل الدقيق.

3. كيف يمكن للمستثمرين العاديين دخول سوق RWA؟ الدليل العملي:

على المستثمرين

إعطاء الأولوية لمنصات التداول المرخصة رسميا لضمان سلامة الأصول وامتثالها. فيما يلي الخيارات السائدة:

• بورصة هونغ كونغ DigiFT: مرخصة من قبل سلطة النقد في هونغ كونغ لدعم الأصول الرقمية متعددة العملات وتداول RWA.
• سنغافورة ADX: MAS منظمة ، مع التركيز على الأصول الرقمية وترميز صناديق الأسهم الخاصة.
• صندوق BlackRock BUIDL: صندوق RWA أطلقته مؤسسة إدارة الأصول الرائدة في العالم مع عتبة منخفضة للغاية.
• Credix و RealT و Goldfinch: المنصات الدولية التي تركز على الائتمان الخاص والترميز العقاري.

إعداد الأموال والمحفظة

• قم بتنزيل وتثبيت المحافظ الرقمية التي تدعم السلاسل العامة السائدة (مثل Ethereum و Solana وما إلى ذلك) ، وشائعة الاستخدام MetaMask و Trust Wallet.
• قم بإعداد العملات الورقية أو العملات المستقرة (USDC ، USDT) وإيداعها في محفظتك أو حساب التداول الخاص بك من خلال قنوات متوافقة.

لعملية الاستثمار

1. : اقرأ المستند التعريفي التمهيدي للمشروع بعناية، وانتبه إلى الملكية الأساسية للأصول ونموذج الدخل والإفصاح عن المخاطر.
2. مصادقة الهوية: أكمل التحقق من اعرف عميلك على النظام الأساسي لضمان الامتثال للمتطلبات التنظيمية.
3. الاشتراك في الرموز المميزة: حدد مبلغ الاستثمار ، وأكمل الدفع ، وسيتم تخصيص الرموز المميزة تلقائيا للحساب.
4. الدخل المحتجز: يتم توزيع الدخل في الوقت الفعلي من خلال العقود الذكية، ويمكن للمستثمرين الاطلاع على قيمة الأصول والدخل.
5. التداول الثانوي: تداول مرن وفقا لظروف السوق لتحسين سيولة رأس المال.
6. تنويع المخاطر: يوصى بتخصيص مجموعة متنوعة من الأصول ، مثل العقارات والطاقة الجديدة والائتمان الخاص وما إلى ذلك.