رموز التخزين السائل على سولانا: تغيير قواعد اللعبة لاعتماد البلوكشين المؤسسي

مقدمة إلى رموز التخزين السائل (LSTs)

رموز التخزين السائل (LSTs) تعيد تشكيل نظام البلوكشين من خلال تقديم مزيج فريد من السيولة، تقليل المخاطر، وفرص الدخل السلبي. على عكس التخزين التقليدي، حيث يتم قفل الرموز وجعلها غير قابلة للوصول، تسمح LSTs لحامليها بكسب مكافآت التخزين مع الاحتفاظ بالقدرة على تداول رموزهم بحرية. هذا الابتكار يعتبر تحويليًا بشكل خاص للبلوكشين مثل سولانا وإيثيريوم، اللذين يتصدران تبني التخزين.

عريضة Jito Labs إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية: اقتراح يغير قواعد اللعبة

قدمت Jito Labs، بالتعاون مع قادة الصناعة مثل Bitwise، Multicoin، VanEck، ومعهد سولانا، عريضة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC). يسعى الاقتراح إلى تضمين رموز التخزين السائل على سولانا في المنتجات المتداولة في البورصة (ETPs) وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs). تهدف هذه الخطوة الاستراتيجية إلى تلبية الطلب المؤسسي المتزايد مع وضع معايير تنظيمية للأدوات المالية الأصلية للبلوكشين.

الفوائد الرئيسية لـ LSTs في ETPs وETFs

تسلط العريضة الضوء على العديد من المزايا المقنعة لدمج LSTs في ETPs وETFs:

• السيولة المحسنة: توفر LSTs سيولة يومية، مما يمكن المستثمرين من الوصول إلى أموالهم دون فترات القفل المعتادة في التخزين التقليدي.

• تقليل المخاطر: من خلال تقليل مخاطر القطع، حيث يخسر المدققون الرموز بسبب الأداء الضعيف أو النشاط الضار، تقدم LSTs خيار استثمار أكثر أمانًا.

• توليد دخل سلبي: يمكن للمستثمرين كسب مكافآت التخزين مع الحفاظ على قابلية تداول رموزهم، مما يجعل LSTs جذابة للمشاركين من الأفراد والمؤسسات.

التبني المتزايد لآليات التخزين

سولانا وإيثيريوم: رواد في نظام التخزين

برزت سولانا وإيثيريوم كقادة في مجال التخزين، حيث يستخدمان التخزين كركيزة أساسية لأمان الشبكة والسيولة. على سبيل المثال، يتجاوز إجمالي القيمة المخزنة في نظام التخزين السائل على سولانا 7.8 مليار دولار، مع تميز JitoSOL كرمز رائد صادر عن مدقق.

منتج التخزين ETP لبروتوكول NEAR في أوروبا

قدم بروتوكول NEAR منتج التخزين ETP في أوروبا، مما يوفر تعرضًا منظمًا لمكافآت التخزين مع عائد مستهدف بنسبة 5.5% بعد الرسوم. من خلال التركيز على سهولة الاستخدام، القابلية للتوسع، ودمج الذكاء الاصطناعي، يضع NEAR نفسه كمتنافس قوي في مجال البلوكشين. ويعزز التركيز على السيولة اليومية والتخزين البارد الآمن جاذبية المنتج مقارنة بطرق التخزين التقليدية.

التحديات التنظيمية والفرص

معالجة التقلبات ومخاطر القطع

أحد المخاوف الرئيسية لـ LSTs هو خطر القطع، حيث يخسر المدققون الرموز بسبب الأداء الضعيف أو السلوك الضار. ستحتاج هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية إلى معالجة هذه المخاطر ووضع معايير تنظيمية متسقة لـ LSTs عبر مختلف البلوكشين.

تداعيات الضرائب على مكافآت التخزين

الضرائب هي مجال آخر يتطلب وضوحًا تنظيميًا. ستكون الإرشادات الواضحة بشأن معالجة مكافآت التخزين والتعويض العيني ضرورية لتعزيز التبني الأوسع للمنتجات المالية القائمة على التخزين.

دور التخزين في التمويل اللامركزي (DeFi)

يعتبر التخزين عنصرًا أساسيًا في التمويل اللامركزي (DeFi)، حيث يعمل كآلية لتأمين الشبكات وتوليد السيولة. يمكن أن يؤدي دمج التخزين في الأسواق المالية التقليدية من خلال ETPs وETFs إلى تسريع التبني المؤسسي للأدوات المالية القائمة على البلوكشين بشكل كبير.

أدوات استثمار مبسطة للمستثمرين الأفراد والمؤسسات

تقدم منتجات التخزين ETP طريقة مبسطة للمستثمرين للحصول على تعرض لمكافآت التخزين دون التعقيدات التقنية للتخزين المباشر. هذا النهج جذاب بشكل خاص للمستثمرين المؤسسيين الذين يسعون إلى الوصول المنظم والآمن إلى الأصول القائمة على البلوكشين.

التطورات المستقبلية وتأثيرات السوق

وضع سوابق تنظيمية

يمكن أن يؤدي تضمين LSTs في ETPs وETFs إلى وضع سوابق تنظيمية للأدوات المالية الأصلية الأخرى للبلوكشين. سيفتح هذا الطريق أمام تبني مؤسسي أوسع مع تعزيز الابتكار وضمان حماية المستثمرين.

تطور آليات التخزين

مع نضوج نظام التخزين، من المرجح أن تظهر آليات جديدة لمعالجة مخاطر القطع. يمكن أن تؤدي إجراءات الأمان المحسنة ومقاييس أداء المدققين المحسنة إلى تقليل المخاطر بشكل أكبر، مما يعزز ثقة المستثمرين ويدفع التبني.

الخاتمة

رموز التخزين السائل على وشك إحداث ثورة في مشهد البلوكشين من خلال سد الفجوة بين التمويل اللامركزي والأسواق المالية التقليدية. مع عريضة Jito Labs إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية والتبني المتزايد لآليات التخزين عبر البلوكشين مثل سولانا، إيثيريوم، وبروتوكول NEAR، يبدو مستقبل المنتجات المالية القائمة على التخزين واعدًا للغاية. ومع ذلك، فإن تحقيق هذا الإمكانات سيتطلب وضوحًا تنظيميًا وحلولًا مبتكرة لتخفيف المخاطر، مما يضمن مسارًا آمنًا وقابلًا للتوسع نحو التمويل المؤسسي.