لماذا ما زلت أفكر في أنني لا أملك ما يكفي $ASTS إذن ما الذي تفعله AST SpaceMobile بالفعل؟ عندما تسمع "الإنترنت المستند إلى الفضاء" ، فإن المقارنة الافتراضية هي Starlink. ولكن في حين أن كلاهما يحمل بيانات الحزمة من المدار ، فإنهما يبنيان أعمالا مختلفة تماما في طبقات مختلفة من مجموعة الاتصالات. تقوم AST SpaceMobile ببناء أول شبكة النطاق العريض الخلوية الفضائية المصممة للاتصال مباشرة بالهواتف الذكية غير المعدلة. لقد أمضت كل شركة اتصالات كبرى عقودا في ضخ المليارات في الأبراج والألياف والطيف ، ومع ذلك لا يزال نصف العالم يعيش مع خدمة غير مكتملة أو غير موجودة. تقوم ASTS بالالتفاف حول هذا النموذج تماما ، حيث تطلق أقمارا صناعية بهوائيات ضخمة ذات صفيف مرحلي تعمل مثل الأبراج الخلوية التي تدور حول المدار ، مما يوفر النطاق العريض مباشرة إلى الجهاز الموجود في جيبك. لا أطباق. لا توجد هواتف تعمل بالأقمار الصناعية. لا توجد أجهزة جديدة على الإطلاق. بالنسبة لشركات النقل ، هذا يعني توسيع التغطية دون المزيد من النفقات الرأسمالية. وبعد هذا الربع ، من الواضح أن الشركة تنتقل من السرد إلى التنفيذ: إيقاع التصنيع حقيقي ، وقفزت سعة الأقمار الصناعية إلى الأمام ، وتتشكل حقوق الطيف - بما في ذلك النطاق S العالمي - لتصبح واحدة من أكثر الخنادق التي يمكن الدفاع عنها في مجال الاتصالات. مع سيولة تبلغ 1.5 مليار دولار ، يبدو الآن أن بناء 45-60 قمرا صناعيا بحلول عام 2026 ممولا. هذا ما يجعل ASTS أكثر من شركة اتصالات متخفية في زي شركة ناشئة في مجال الفضاء. لا يتعلق الأمر ببيع الأقمار الصناعية. يتعلق الأمر بتضمين نفسها مباشرة في تدفقات إيرادات $T و $VZ و Vodafone و Rakuten وأكثر من 50 شريكا آخر من MNO - وهي قاعدة تمثل بالفعل ~ 3 مليارات مشترك. كل صفقة تضاعف من تأثير الشبكة ، وتحول المناطق الميتة إلى إيرادات بين عشية وضحاها. بمجرد دمج ASTS ، يختفي الاضطراب. لأنها ليست إضافة. إنها الشبكة. الآن قارن ذلك مع Starlink. نموذجها هو الأجهزة أولا ، والمباشر للعملاء ، ورأس المال الثقيل: يحتاج كل مستخدم جديد إلى طبق ، وجهاز توجيه ، وحل سلسلة التوريد. يتسلق Starlink جبل اكتساب العملاء بتثبيت واحد في كل مرة. ASTS يقلب الاقتصاد بالكامل. إنه يعرف الحافة على أنها الهاتف الذكي نفسه - وهو جهاز موجود بالفعل في أيدي خمسة مليارات شخص. يرث عقد شركة نقل واحد عشرات الملايين من المستخدمين. إنه ليس البيع بالتجزئة. إنه مقياس. إنه التوجيه وليس المبيعات. وفي الاتصالات ، هذا التمييز هو كل شيء. لقد رأينا هذه الديناميكية من قبل. $BB ببناء الجهاز. $T تمتلك الأنبوب. لكن $AAPL هي التي أعادت كتابة الاقتصاد، ليس من خلال الهندسة الخارجية للشبكات، ولكن من خلال دمج نفسها فيها. هذا ما تفعله ASTS. لا تحتاج إلى تجاوز SpaceX Starlink. تحتاج فقط إلى أن تصبح الطبقة المدارية العالمية الأصلية للناقل تدخل ASTS الآن المرحلة الثانية: النطاق التجاري. تم إثبات الفيزياء. يدور المسار حول قفل التوزيع ونشر الأقمار الصناعية وتحقيق الدخل من الطيف عبر مليارات المشتركين. يعزز التكامل الرأسي ، والتحكم في الطيف ، والتبني التجاري ، والآن الطلب الحكومي بعضهما البعض. وهذا هو السبب في أن السوق يعيد تصنيف $ASTS بقوة هذا العام. لم يعد يتم تقييمه على أنه قصة إطلاق قمر صناعي تخميني. يتم الاعتراف بها على حقيقتها - طبقة تحتية للاتصالات مع حتمية بناء ربع سنة. التحول من "إذا" إلى "متى" جاري بالفعل ، وبدأ السهم أخيرا في تسعير ذلك.