هدف سعر $GLXY الشخصي هو 54 دولارا للسهم (~ 2x صعودا من السعر الحالي بافتراض عدم وجود تغيير في $BTC) في الأشهر 6-12 القادمة ، مجموع تقييم الأجزاء أدناه: الميزانية العمومية = ~ 3.3 مليار دولار خطوط أعمال التشفير = ~ 6.4 مليار دولار خطوط أعمال مركز البيانات = ~ 11.7 مليار دولار الإجمالي = ~ 21.4 مليار دولار / 395 مليون سهم = ~ 54 دولارا للسهم مجموع تقييم الأجزاء الميزانية العمومية: اعتبارا من 31 مارس ، لديهم ~ 1.3 مليار في العملات المشفرة السائلة ، $BTC ارتفع بنسبة 40٪ منذ ذلك الحين + لديهم ~ 1B في العملات المستقرة وجمعوا ~ 500 مليون دولار في أحدث عرض. هذا يعطينا 1.3 مليار دولار * 1.4 = 1.82 مليار دولار + 1 مليار دولار + 500 مليون دولار من الزيادة = ~ 3.3 مليار دولار يمكن أن تحصل على بعض المفاجآت الإيجابية هنا إذا كانت أسماء ذات وزن زائد مثل $HYPE + اعتمادا على المبلغ الذي استثمروه في جميع شركات الخزانة الحديثة مثل $SBET و $BMNR وما إلى ذلك. خطوط أعمال التشفير: أنا شخصيا بحاجة إلى التعمق هنا والتوصل إلى افتراضاتي الخاصة ، لكن تقرير جولدمان الأخير يتوقع معدل نمو سنوي مركب صافي إيرادات بنسبة 12٪ من 2024-2028E في جميع قطاعات أعمال التشفير. بافتراض عدم وجود تغيير في أسعار العملات المشفرة. يحصلون على 183 مليون دولار من صافي الدخل (باستثناء الشركات القائمة على الأسهم) في الربع الثاني من عام 2026 - الربع الأول من عام 2027 ويطبقون مضاعف السعر إلى الربحية بمعدل 35 ضعفا (من قائمة الشركات هذه مقابل أقران العملات المشفرة $COIN و $CRCL و $ETOR و $HOOD ، وأقرانهم في الخدمات المصرفية الاستثمارية $JEF و $LAZ و $MS و $PIPR.) 183 مليون * 35 = 6.4 مليار دولار أعمال مركز البيانات: أحصل على 30 دولارا للمشاركة هنا بافتراض أن Galaxy ينفذ المرحلة 1 و 2 و 3 من Helios + $CRWV يمارس خيار 200 ميجاوات الإضافي (المرحلة 3). سيعطينا هذا 888 مليون دولار في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين لعام 2028 ، ثم تطبيق مضاعف Goldman 27x EV / EBITDA وطرح الدين يمنحنا 46 دولارا للسهم ، مع خصم ذلك 3.5 سنوات حتى اليوم = ~ 30 دولارا للسهم. يمكن قراءة المزيد حول هذا الموضوع في التغريدات المقتبسة ملاحظة: أستثني الموافقات / التعاقد من الشريحة 1 (800 ميجاوات) والشريحة 2 (900 مليون) التي درستها Galaxy مع ERCOT على الرغم من أن الإدارة قد وجهت إلى توقع الموافقة على الشريحة 1 في "أشهر من رقم واحد / EOY". كما أنني لا أدرج أي عمليات استحواذ جديدة على موقع تعدين البيتكوين والتي يمكن أن توسع بشكل كبير خط أنابيب الطاقة الحالي ل Galaxy البالغ 2.5 جيجاوات. إذا نفذت Galaxy على الشريحة 1 و 2 + المزيد من عمليات الاستحواذ على مواقع تعدين البيتكوين ، فقد يكون هدف السعر هذا متحفظا تماما. أعتقد أنهم سيفعلون ذلك والإدارة كانت رائعة حتى الآن ، وهذا يجعلني أقرب بكثير إلى "هدف 100 دولار / سهم في السنوات القليلة المقبلة" المقدم في مشاركاتي الأخرى. اخلاء المسؤوليه: أنا $GLXY طويل جدا ، هذا مجرد رأيي الشخصي وليس نصيحة مالية ، يرجى إجراء البحث الخاص بك.

@iammoisturized كتب منشورا عنه هنا