$IREN - حالة استثمار كاملة من الألف إلى الياء في هذا المنشور ، سأغطي سبب توقعي لهذا السهم المفرط النمو لكسر 150 دولارا خلال الأشهر ال 18 المقبلة - وهو ما يمثل مكاسب بنسبة 1150٪ من سعره الحالي البالغ 12 📈 دولارا ذهبت إلى هذا المخزون "All-In" ، ولسبب وجيه .... 🧵

3) محفظة البنية التحتية $IREN بعد اكتساب خبرة واسعة في قطاع البنية التحتية للطاقة ، أطلق الأخوان روبرتس $IREN بتركيز واضح: العثور على أرض مع إمكانية الوصول إلى أرخص الطاقة المتاحة. خلافا للاعتقاد الشائع ، غالبا ما تكون العديد من مصادر الطاقة المتجددة هي أكثر أشكال الطاقة فعالية من حيث التكلفة. ويرجع ذلك جزئيا إلى أن الطاقة المتجددة عادة ما تولد الكهرباء التي يجب استهلاكها على الفور ، حيث لا تزال تقنيات التخزين غير كافية (على الرغم من أن $TSLA يغير هذا ببطء). بدون طلب كاف ، يضيع الكثير من هذه الطاقة. في بعض المناطق ، أدت الإعانات الحكومية إلى زيادة المعروض من الطاقة المتجددة ، مما أدى إلى عدم تطابق بين العرض والطلب. إدراكا لعدم كفاءة السوق هذا ، سعى الأخوان روبرتس بشكل استراتيجي إلى مواقع مراكز البيانات بالقرب من مشاريع الطاقة المتجددة هذه ، حيث كان مقدمو الخدمات حريصين على توفير طاقتهم للشبكة المحلية بمعدلات منخفضة. كندا يقع الموقع الأول الذي حصلوا عليه في Canal Flats (30 ميجاوات / 10 أفدنة) ، كولومبيا البريطانية (BC) ، كندا. تم بناء هذه المنشأة بجوار مطحنة اللب المغلقة ، مستفيدة من زيادة المعروض المحلي من الطاقة الكهرومائية. قام الأخوان روبرتس "بشراء مركز البيانات" (المزيد عن ذلك لاحقا) واستخدموا البنية التحتية الحالية لدعم عمليات تعدين البيتكوين الخاصة بهم. بعد فترة وجيزة من "الاستحواذ" على الموقع الأول في Canal Flats ، $IREN توسيع بشكل أكبر من خلال تأمين موقعين إضافيين في كولومبيا البريطانية: ماكنزي (80 ميجاوات / 11 فدانا) والأمير جورج (50 ميجاوات / 12 فدانا). يعتمد كلا الموقعين ، مثل Canal Flats ، بشكل أساسي على الطاقة الكهرومائية الرخيصة والمتجددة. يتم استخدام الأمير جورج حاليا كمركز إيرين لحوسبة الذكاء الاصطناعي. كما تجري الشركة حاليا دراسات الطاقة بهدف توسيع هذا الموقع بمقدار 20-40 ميجاوات إضافية. هذه المواقع الكندية لديها أسعار كهرباء في منتصف نطاق 0.04 دولار لكل كيلوواط ساعة ، وهو أمر لائق للأغراض التجارية ولكنه ليس منخفضا بشكل استثنائي. جميع مواقع BC متصلة بالشبكة وتتلقى الطاقة من شبكة BC Hydro (أمام العداد) ، والتي تكاد تكون كهرومائية بالكامل. شبكة BC Hydro مستقرة للغاية ، بمعدل موثوقية يبلغ 99.931٪. بالإضافة إلى ذلك ، قامت Iren بتثبيت نسخ احتياطية للبطاريات والمولدات للمكونات الرئيسية مثل الشبكة والتخزين والأمان وأنظمة إدارة المفاتيح لضمان التكرار وتقليل وقت التوقف عن العمل. تتمتع مواقع البنية التحتية أيضا بزمن انتقال أقل من 20 مللي ثانية ، وهو أكثر من كاف للحفاظ على عمليات سلسة في معظم أعباء عمل الذكاء الاصطناعي ، وتحديدا في سياق الاستدلال. يشير الاستدلال إلى عملية استخدام نموذج التعلم الآلي المدرب لإجراء تنبؤات أو قرارات بناء على بيانات جديدة. على سبيل المثال ، عندما تتفاعل مع نظام الذكاء الاصطناعي مثل ChatGPT ، يقوم النموذج بإجراء الاستدلال عن طريق معالجة مدخلاتك في الوقت الفعلي لإنشاء استجابات. يعد زمن الوصول المنخفض أمرا بالغ الأهمية في هذا السياق لأنه يؤثر بشكل مباشر على وقت الاستجابة ، مما يضمن تجربة مستخدم سلسة وفعالة. قد يؤدي زمن الوصول العالي إلى تأخيرات ملحوظة ، مما يعيق أداء التطبيقات في الوقت الفعلي. تكساس بعد نجاحهم في كندا ، توسعت $IREN في تكساس من خلال موقع Childress الضخم (750 ميجاوات / ~ 550 فدانا). تم الإعلان في البداية عن أن هذا الموقع بسعة 600 ميجاوات ولكن تمت ترقيته إلى 750 ميجاوات في أواخر يوليو من هذا العام. ستأتي غالبية نمو Iren خلال العام المقبل من هذا الموقع ، خاصة فيما يتعلق بعمليات تعدين البيتكوين. من أصل 750 ميجاوات ، سيتم تشغيل 350 ميجاوات بحلول نهاية عام 2024 ، ومن المقرر تشغيل 400 ميجاوات المتبقية بحلول أواخر عام 2025 / أوائل عام 2026. بحلول نهاية هذا العام ، ستشكل Childress حوالي 70٪ من سعة ميجاوات المبنية للشركة. ومن المثير للاهتمام أن إيرين تذكر على موقعها على الإنترنت أن هذا الموقع تبلغ مساحته 420 فدانا. ومع ذلك ، @FransBakker9812 وجد محلل الاستثمار والمستثمر $IREN دليلا على أن Childress تبلغ مساحتها 553 فدانا وتتكون من 3 قطع من الأرض. بالنظر إلى حجم هذا الموقع ، من المحتمل أن يكون لدى الشركة نية لزيادة قدرتها مرة أخرى ، بما يتجاوز 750 ميجاوات. اعتبارا من الآن ، تمتلك Childress محولا واحدا بقدرة 640 ميجا فولت أمبير ومن المقرر أن تتلقى محولا ثانيا بحلول الربع الثاني من عام 2025. ستمكن هذه الإضافة Childress من تحقيق قدرتها البالغة 750 ميجاوات ، ولكن من الناحية النظرية ، يمكن أن يدعم هذان المحولان ما يصل إلى ~ 1.2 جيجاوات. بالنظر إلى الترقية الأخيرة من 600 ميجاوات إلى 750 ميجاوات ، يمكن للمرء أن يتكهن بأن الموقع يمكن أن يصل إلى 1-1.2 جيجاوات في المستقبل. ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أن أي توسع إضافي يتجاوز 750 ميجاوات في Childress من المحتمل أن يكون مشروطا بتأمين اتفاقيات اتصال جديدة والحصول على موافقة ERCOT (مشغل شبكة تكساس). على غرار موقع Iren الكندي ، فإن منشأة Childress متصلة بالشبكة ، وتستمد الطاقة من شبكة AEP التي يبلغ معدل موثوقيتها 99.957٪. لضمان التكرار ، مثل جميع مواقع Iren ، تم تجهيز Childress بمولدات احتياطية وأنظمة بطاريات ، والتي توفر مرونة إضافية وتقلل من مخاطر التوقف عن العمل. أخيرا ، ترتبط منشأة Childress بمسارات ألياف مادية مزدوجة ، مما يحقق زمن انتقال أقل من 10 مللي ثانية ، والذي يعتبر ممتازا لمهام استدلال الذكاء الاصطناعي. تنص Iren على أن جميع مواقعها لديها هذا المستوى من تكرار شبكة "أفضل الممارسات" ، باستخدام * على الأقل * مسارين مختلفين ماديا مع مزودي خدمة إنترنت (ISPs) من المستوى 1 المتعددين. هذا يعني أنه إذا واجه أحد مزودي خدمة الإنترنت أو مسار الألياف مشكلة، مثل قطع الكبل الفعلي أو عطل فني، فيمكن للمسار الآخر مع مزود خدمة إنترنت مختلف أن يتولى زمام الأمور، مع الحفاظ على الاتصال. يعالج هذا الإعداد مصدر قلق مشترك مع المواقع الريفية أو النائية ، حيث تكون مشكلات الاتصال أكثر احتمالا بسبب خيارات البنية التحتية الأقل مقارنة بالمواقع الحضرية أو المجاورة للمدن ، والتي غالبا ما تحتوي على بنية تحتية أكثر قوة للشبكة. يضمن نهج Iren أن مواقعها مجهزة تجهيزا جيدا للتعامل مع هذه المخاطر ، مما يلغي هذا القلق بشكل فعال ويوفر أداء شبكة موثوقا به وزمن انتقال منخفض. 1.4 جيجاواط موقع غرب تكساس: يعد موقع Iren الثاني في تكساس أكبر أصل في محفظتهم ، حيث يتميز بسعة هائلة تبلغ 1.4 جيجاوات. حاليا هذا الموقع غير مطور في الغالب ، ومع ذلك ، فقد حصلت الشركة بالفعل على جميع اتفاقيات التوصيل اللازمة ، مع عملية الشراء الجارية لأجزاء كبيرة من بنيتها التحتية. هذا الموقع جذاب للغاية لصفقات الذكاء الاصطناعي المحتملة / المشاريع المشتركة مع شركات التوسع الفائقة مثل AWS من Amazon أو Microsoft Azure أو Google Cloud أو حتى Meta. لا توجد العديد من المواقع التي تبلغ >1 جيجاوات من سعة الطاقة المحررة ، وهناك عدد أقل من المواقع بهذا الحجم التي ستكون جاهزة للاستخدام في وقت مبكر من النصف الأول من عام 2026. عادة ما تتضمن صفقة الموقع المشترك بين مضيف مركز بيانات مثل Iren و hyperscaler قيام hyperscaler بتأجير البنية التحتية للمضيف ، مع إحضار أجهزة الحوسبة الخاصة بهم مثل وحدات معالجة الرسومات. يمكن أن تختلف هذه الترتيبات اختلافا كبيرا. قد يقدم المضيف إعدادا قياسيا جاهزا أو يبني منشأة مخصصة مصممة خصيصا لتلبية احتياجات العميل. تسمح هذه المرونة للمتفوقين بتوسيع نطاق عملياتهم بسرعة باستخدام البنية التحتية المنشأة للمضيف دون الحاجة إلى استثمار الوقت والمال في بناء مراكز البيانات الخاصة بهم. اعتبارا من آخر تحديثات Iren ، فإن الهدف الحالي لتاريخ تنشيط المحطة الفرعية للموقع بقدرة 1.4 جيجاوات هو في أبريل 2026. من المحتمل أن تكون إيرين قادرة على البدء في بناء مراكز البيانات بالفعل قبل ذلك التاريخ ، ربما في وقت مبكر من أواخر عام 2025 وتنشيطها بحلول أبريل 2026. يعد تاريخ التنشيط هذا في النصف الأول من عام 2026 عاملا حاسما في سياق عرض القيمة لهذا الموقع. تخوض أكبر شركات التكنولوجيا في العالم سباق تسلح حوسبة الذكاء الاصطناعي ، مع إعطاء الأولوية للتوسع السريع ووقت الوصول إلى السوق (TTM) أثناء تنافسها لتوسيع السعة في أسرع وقت ممكن. على سبيل المثال ، قامت @xai @elonmusk مؤخرا ببناء مجموعتها الضخمة "Colossus" المكونة من 100,000 وحدة معالجة رسومات H100 في 19 يوما فقط ، مع خطط لإضافة 50,000 وحدة معالجة رسومات H200 قريبا. يمكن للمرء أن ينتقد Elon لاستثماره بكثافة في جيل أقدم من وحدات معالجة الرسومات ، مثل H100s ، عندما تصبح وحدات معالجة الرسومات H200 الأحدث أكثر توفرا تدريجيا ، ويتم إطلاق جيل Blackwell الأكثر قوة العام المقبل. ومع ذلك ، يؤكد هذا القرار على الأهمية الحاسمة لوقت التسويق (TTM). تركز Elon على تأمين أكبر قدر ممكن من قدرات الذكاء الاصطناعي في أسرع وقت ممكن ، وفي الوقت الحالي ، تعد H100s الخيار الأكثر توفرا بسهولة ، حتى لو لم تكن الأحدث والأفضل. تعرف الشركات الكبرى أن تحقيق أكبر قدر من قدرات الذكاء الاصطناعي في وقت مبكر هو المفتاح للسيطرة على هذا السوق الجديد وتأمين تقدم لا يمكن التغلب عليه. أحد العوامل المقيدة التي أصبحت أكثر بروزا بشكل متزايد ، مع زيادة حجم مجموعات الذكاء الاصطناعي ، هو الوصول إلى السلطة. يتطلب الجيل الجديد من وحدات معالجة الرسومات المخصصة لمنظمة الذكاء الاصطناعي طاقة أكبر بكثير من أجهزة مركز البيانات التقليدية. وأصبح الوصول إلى السلطة سلعة نادرة بسرعة. ضع في اعتبارك أنه ، كما ذكرنا سابقا ، كانت سعة مركز البيانات العالمي في عام 2023 حوالي 33 جيجاوات ، مع تخصيص معظمها للاحتياجات الراسخة مثل الاستضافة وتخزين الملفات والخدمات السحابية الأخرى للمؤسسات. في حين أن بعض هذه السعة سيتم تكييفها حتما مع حوسبة الذكاء الاصطناعي ، فمن غير المرجح أن تكون كمية كبيرة ، حيث تظل هذه الخدمات التقليدية حرجة وتستمر في زيادة الطلب الكبير. وبالتالي ، فإن معظم قدرات الذكاء الاصطناعي الجديدة التي يتم تشغيلها ستتطلب وصولا جديدا إلى الطاقة. يتمثل التحدي في ذلك في أن تطوير مواقع جديدة لمراكز البيانات هو عملية معقدة ومتعددة السنوات تستغرق غالبا ما تزيد عن 5 سنوات لتصبح جاهزة للعمل. تتكون هذه العملية من: 👉 اختيار الموقع والعناية الواجبة (1-2 سنوات) 👉 دراسات الطاقة واتفاقيات التوصيل (1-2 سنوات) 👉 التصاريح والبناء (2-3 سنوات) كان لدى $IREN البصيرة ليس فقط للحصول على موقع ضخم بقدرة 1.4 جيجاوات في غرب تكساس منذ سنوات ، ولكن أيضا بدء عملية إجراء دراسات الطاقة والحصول على اتفاقيات / تصاريح الاتصال في وقت مبكر. إن وجود مثل هذه الكمية الكبيرة من الطاقة الجديدة غير المقصودة المتاحة في وقت مبكر من عام 2026 يجعل هذا موقعا حقيقيا "وحيد القرن" في هذا العصر الجديد من الحوسبة. أوضحت $IREN مؤخرا أن لديها عملية شراء جارية لمحولات 4 × 560 ميجا فولت أمبير 345 كيلو فولت / 138 كيلو فولت. يوفر هذا للشركة الكثير من الخيارات من حيث التكرار وإمكانية توسيع الطاقة بما يتجاوز 1.4 جيجاوات. ستوفر أربعة محولات × 560 ميجا فولت أمبير طاقة كافية ل 2240 ميجاوات. ومع ذلك ، من غير المحتمل أن يزيد الموقع من السعة إلى ما يزيد عن 2 جيجاوات دون إضافة محولات إضافية. يجب على المرء أن يفهم أهمية التكرار في سياق الاستضافة السحابية HPC. سيكون الإعداد الحالي للمحولات في هذا الموقع كافيا لمنشأة T3 بقدرة 1120 ميجاوات (1.12 جيجاوات) - حيث سيتم استخدام 560 ميجا فولت أمبير واثنان على أهبة الاستعداد لأغراض التكرار. في صناعة مراكز البيانات ، يتم تصنيف وقت التشغيل والتكرار إلى أربعة مستويات ، حيث يمثل المستوى 1 هو المستوى الأساسي والمستوى 4 يمثل أعلى مستوى من التكرار والتسامح مع الخطأ. يعتبر المستوى 3 (T3) بشكل عام المعيار الذي تسعى إليه معظم شركات القياس الفائقة. يجب أن توفر مرافق T3 تكرارا N + 1 ، مما يعني أن لديها مكونا احتياطيا واحدا على الأقل لكل عنصر بنية تحتية حيوية. هذا يضمن أن مركز البيانات يمكن أن يظل قيد التشغيل أثناء الصيانة أو تعطل المعدات. في حالة موقع Iren الجديد في غرب تكساس ، يسمح الإعداد الحالي لمحولات 4 × 560 MVA باستخدام محولات بنشاط بينما يعمل المحولات الأخرى كنسخ احتياطية. يدعم هذا التكوين التكرار N + 1 المطلوب لمنشأة T3 ، مما يضمن أنه في حالة فشل أي من المحولات النشطة ، يمكن للنسخ الاحتياطية تولي المسؤولية على الفور دون تعطيل العمليات. بدلا من ذلك ، يمكن $IREN الضغط من أجل استخدام أعلى للميجاوات على حساب التكرار ، على غرار ما فعلوه في موقع Childress الخاص بهم. على سبيل المثال ، يمكنهم العمل مع 3 من أصل 4 محولات ، مما يوفر سعة تزيد عن 1.5 جيجاوات. سيؤدي هذا الإعداد إلى التضحية بمعيار التكرار N + 1 المطلوب لحالة T3 ولكن من المحتمل أن يظل مؤهلا لمنشأة T2 ، لأنه يحافظ على التكرار الأساسي مع محول واحد في وضع الاستعداد. أود أيضا أن أشير إلى أنه في حين أن التكرار هو عامل حاسم في الحوسبة السحابية ، إلا أنه أقل تأثيرا في مجال تعدين البيتكوين. بالتأكيد ، فإن وجود وقت تشغيل مرتفع يضر بعائدات التعدين ، لكن الانقطاعات العرضية لن تكسر ظهر البعير. لن تزعج أي عميل عند إجراء أعمال الصيانة لبضع ساعات في منشأتك ، لأنه ليس لديك عملاء. هذا هو السبب في أن منشأة مثل Childress ، التي يتم بناؤها بشكل أساسي لغرض التعدين $BTC ، يمكن أن تفلت من التكرار الأقل. على أي حال ، يوفر إعدادهم الحالي الكثير من الخيارات ، مما يسمح لهم بتحقيق التوازن بين زيادة السعة إلى أقصى حد والحفاظ على التكرار بناء على الاحتياجات التشغيلية. إلى جانب الحجم الهائل للموقع وتوافره قصير الأجل ، مما يجعله خيارا جذابا لصفقات التوصيل المشترك ، يتمتع الموقع أيضا بزمن انتقال استثنائي أقل من 10 مللي ثانية (تماما مثل Childress) مع مسارات ألياف متعددة ومزودي خدمة الإنترنت من المستوى 1. يقع الموقع في تكساس ، ويستفيد أيضا من بعض من أدنى معدلات الطاقة في البلاد ، مما يجعله جذابا بشكل خاص لأعباء عمل الذكاء الاصطناعي كثيفة الاستخدام للطاقة. في الأقسام اللاحقة من هذا المنشور ، سأتعمق في الآثار المالية لترتيبات التوصيل المشترك ، مع التركيز بشكل خاص على كيفية تأثيرها على ديناميكيات التدفق النقدي $IREN. تكساس وانخفاض تكاليف الطاقة فيما يتعلق بانخفاض تكاليف الطاقة ، يمكن القول إن تكساس هي واحدة من أكثر المواقع الواعدة على وجه الأرض ، وبالتأكيد داخل الولايات المتحدة. إنها تصنف بالفعل من بين أرخص 5 ولايات للطاقة في الولايات المتحدة ، ومع ذلك ، فإن هذا الموقف يتعزز بشكل أكبر من خلال النمو السريع في طاقة الرياح والطاقة الشمسية ، إلى جانب الاستثمارات الكبيرة في تخزين البطاريات. ستلعب هذه التطورات دورا حاسما في دفع الأسعار إلى الانخفاض خلال السنوات القادمة. تعد الطاقة الشمسية حاليا أرخص مصدر للطاقة ، حتى أنها تتفوق على المصادر الرخيصة تقليديا مثل الطاقة النووية والفحم والغاز الطبيعي من التكسير. إذا كنت تشك في هذا الادعاء ، فأنا أشجعك بشدة على التحقق من البحث الذي نشرته @tonyseba (خاصة عروضه التقديمية على YouTube). كما قال إيلون ماسك ذات مرة: "بمجرد أن تفهم مقياس كارداشيف ، يصبح من الواضح تماما أن كل توليد الطاقة سيكون في الأساس شمسيا. ما عليك سوى إجراء العمليات الحسابية على الطاقة الشمسية على الأرض وسرعان ما تكتشف أن ركنا صغيرا نسبيا من تكساس أو نيو مكسيكو يمكن أن يخدم بسهولة جميع الكهرباء في الولايات المتحدة ". تستفيد تكساس أيضا من ديناميكيات السوق الحرة لسوق الكهرباء الفريد ، حيث تقود المنافسة بين مقدمي الخدمات الابتكار والكفاءة. تدير ERCOT ، مشغل الشبكة لمعظم أنحاء تكساس ، العرض والطلب على الكهرباء في الوقت الفعلي ، مما يسمح بتحديد الأسعار بناء على ظروف السوق. يسهل هذا النظام نسبيا على الشركات تطوير مشاريع مثل مزارع الطاقة الشمسية وبيع الكهرباء المولدة للشبكة ، وذلك بفضل لوائح السوق الواضحة والعمليات المبسطة. علاوة على ذلك ، تتجه تكساس الآن نحو نظام يسمح للشركات الخاصة بالتنافس على بناء شبكة النقل ، مما قد يؤدي إلى تسريع انخفاض تكلفة الطاقة في الولاية. تقليديا ، كان تطوير الانتقال في تكساس أكثر تقييدا. أعطى قانون حق الرفض أولا (ROFR) شركات المرافق القائمة الحق الحصري في بناء خطوط نقل جديدة ، مما يعني أن الشركات الأخرى لا يمكنها التنافس على هذه المشاريع. ومع ذلك ، اعتبر حكم قضائي صدر مؤخرا أن هذا القانون غير دستوري ، مما فتح مشاريع النقل للمنافسة. يسمح هذا التغيير للشركات الخاصة بتقديم عطاءات على بناء خطوط النقل. من خلال إدخال المنافسة في هذا الجزء من السوق ، يمكن أن يؤدي الحكم إلى تطوير بنية تحتية أكثر كفاءة وفعالية من حيث التكلفة. مثلما دفع نموذج السوق الحرة لتوليد الكهرباء الابتكار وحافظ على تنافسية الأسعار ، فإن هذا النهج الجديد لتطوير النقل يمكن أن يؤدي إلى خفض التكاليف وتسريع توسع الشبكة لتلبية الطلب المتزايد. تتجلى فوائد مشهد الطاقة في تكساس في موقع Iren's Childress ، الذي يبلغ متوسط التكلفة الفورية التاريخية 3.5 سنت فقط لكل كيلوواط ساعة ، وهو أقل بكثير من تكاليف الطاقة لمعظم المنافسين. على سبيل المثال ، تواجه $CLSK منافس تعدين البيتكوين ، والتي تعمل بشكل أساسي في جورجيا ، متوسط تكاليف ~ 4.5 سنت لكل كيلوواط ساعة. وبالمثل ، فإن $WULF ، مع عملياتها في نيويورك وبنسلفانيا ، تتحمل معدلات تتراوح من 3 إلى 4 سنتات لكل كيلوواط ساعة. كنقطة مرجعية ، فإن عامل المنجم الذي لديه أقل معدلات الكهرباء في الصناعة هو $CIFR ، بتكلفة 2.72 سنت فقط لكل كيلوواط ساعة. ومع ذلك ، فإن هذه التكلفة المنخفضة تأتي من اتفاقية شراء الطاقة طويلة الأجل (PPA) ، (من المقرر أن تنتهي في 31 يوليو 2027) ، والتي تتطلب منهم تقليص ما يصل إلى 5٪ من استخدامهم للطاقة سنويا. يقلل هذا العيب بشكل فعال من أيام تشغيلهم وبالتالي إمكانات الإيرادات وقابلية الاستخدام لأعباء عمل الذكاء الاصطناعي التي تتطلب وقت تشغيل مستمر. على الرغم من أن متوسط سعر إيرين الفوري في Childress كان 3.5 سنت فقط لكل كيلوواط ساعة من أبريل 2023 إلى يوليو 2024 ، إلا أن الشركة انتهى بها الأمر بدفع سعر محقق قدره 4.3 سنت لكل كيلوواط ساعة خلال هذه الفترة ، نظرا لاستخدامها لاستراتيجيات التحوط للتخفيف من تقلبات الأسعار. ومع ذلك ، تغير هذا في أغسطس 2024 ، عندما غيرت الشركة نهجها إلى استخدام التسعير الفوري بشكل أساسي ، من خلال الاستفادة من الأسعار المواتية في تكساس والمرونة في تقليص العمليات خلال فترات وجيزة من ارتفاع الأسعار المتقلب. سمحت هذه الاستراتيجية الجديدة للشركة بتأمين تكاليف طاقة منخفضة بشكل ملحوظ لعملية تعدين البيتكوين في Childress ، بمعدلات 3.1 سنت فقط لكل كيلوواط ساعة في أغسطس ، و 3.2 سنت لكل كيلوواط ساعة في سبتمبر ، و 3.06 سنت فقط لكل كيلوواط ساعة في أكتوبر. تشير حقيقة أن أسعار الكهرباء في إيرين خلال الأشهر الثلاثة الماضية كانت أقل بكثير من متوسط 3.5 سنتا إلى أن أسعار الطاقة في تكساس تتجه نحو الانخفاض. من المحتمل أن يكون هذا الاتجاه بسبب النشر المتزايد للطاقة الشمسية وتخزين البطاريات. نتيجة لذلك ، خلال الأشهر التسعة المقبلة التي تسبق الصيف ، يمكن $IREN من المحتمل أن يحقق متوسط أسعار الكهرباء في نطاق مرتفع 2 سنت إلى نطاق منخفض 3 سنتات لكل كيلوواط ساعة في موقع Childress الخاص بهم. في مجال تعدين البيتكوين وحوسبة الذكاء الاصطناعي ، حيث تتأثر الهوامش بشكل أساسي بتكاليف الطاقة وكفاءة التعدين ، فإن هذا سيكون بمثابة ميزة تكلفة كبيرة ورياح خلفية لارتفاع الهوامش. ومع ذلك ، أريد أن أشير إلى أنه ، بشكل عام ، من المحتمل أن يكون متوسط أسعار الكهرباء أرخص دائما إذا كان لديك خيار للتقليص عندما ترتفع الأسعار. يتضمن التقليص إغلاق العمليات مؤقتا لبضع ساعات أو حتى عدة أيام عندما ترتفع أسعار الكهرباء بشكل غير متوقع ، غالبا بسبب عدم استقرار الشبكة. عادة ، لديك هذا النوع من الخيارات فقط في مجال تعدين البيتكوين وليس في سوق الحوسبة السحابية (الذكاء الاصطناعي / الحوسبة عالية الأداء) حيث يتطلب وقت تشغيل مستمر. هذا يعني أنه بينما أتوقع أن تحقق Iren معدلات كهرباء منخفضة تصل إلى 2.5-3 سنتات لكل كيلوواط ساعة في مواقع TX الخاصة بهم ، أعتقد أن هذا سيكون في الغالب فيما يتعلق بعمليات التعدين الخاصة بهم. في قطاع سحابة الذكاء الاصطناعي ، أتوقع أن تكون أسعار الطاقة أقرب إلى 3-3.5 سنت لكل كيلوواط ساعة (في تكساس) ، مع مراعاة ارتفاعات الأسعار العرضية التي تميل إلى الحدوث من وقت لآخر. ومع ذلك ، أصبحت شبكة تكساس أكثر استقرارا مع نشر تخزين البطاريات على نطاق واسع ، مما سيعزز موثوقية الشبكة واستقرار الأسعار ، مما يؤدي إلى انخفاض الارتفاعات المفاجئة في الأسعار بمرور الوقت. مواقع المضاربة / غير المعلنة بالإضافة إلى 2,310 ميجاوات من الطاقة المضمونة المؤكدة عبر المواقع الحالية ، ذكرت $IREN أن لديها أكثر من 1 جيجاوات من قدرة الأرض والطاقة الإضافية في خط الأنابيب. على الرغم من أن الشركة لم تقدم الكثير من المعلومات حول خط الأنابيب الإضافي ~ 1 جيجاوات ، اكتشف أصدقائي المقربون @FransBakker9812 & @Brenno2332 أن إيرين استحوذت على عدة قطع من الأرض في الآونة الأخيرة. لقد فعلوا ذلك من خلال اكتشاف سندات الملكية الفعلية المسجلة لدى البلدية ، مما يدل على أن هذه المواقع مملوكة بالفعل للشركة. وفقا لأبحاثهم ، استحوذت إيرين مؤخرا على موقعين إضافيين في تكساس ، تبلغ مساحة كل منهما حوالي 40 فدانا. كما أكدوا شراء موقع مساحته 159 فدانا في ولاية أوكلاهوما المجاورة. علاوة على ذلك ، قبل أيام قليلة فقط ، اكتشف فرانس أن إيرين وقعت مؤخرا مذكرة عقد (MOC) ، مما يمنحهم خيار الاستحواذ على موقع أرض جديد مساحته 337 فدانا في غرب تكساس ، مع نافذة مدتها 6 أشهر لممارسة الخيار. Big S / O إلى Frans & Brenno للقيام بالعناية الواجبة الشاملة والعثور على شذرات المعلومات هذه. في الختام ، تسير إيرين على الطريق الصحيح لتحقيق قدرة إجمالية تبلغ 510 ميجاوات بحلول نهاية عام 2024 ، ومع التطوير المستمر لموقع تشايلدريس ، من المتوقع أن تتوسع هذه السعة إلى 910 ميجاوات في وقت مبكر من عام 2025. ليس فقط من المقرر أن يبدأ مشروعهم الطموح بقدرة 1.4 جيجاوات قبل وقت قصير من أبريل 2024 ، مع بداية محتملة في وقت مبكر من أواخر عام 2025 ، ولكن لديهم أيضا أكثر من 1 جيجاوات من القدرة الإضافية قيد التطوير. أكد الرئيس التنفيذي دان روبرتس أن إيرين تعمل حاليا على زيادة سعة مركز البيانات المبنية بمقدار ~ 50 ميجاوات / شهر ، متجاوزة بكثير معيار الصناعة البالغ ~ 5-20 ميجاوات شهريا. وبالنظر إلى معدل النمو السريع هذا ومحفظة البنية التحتية الواسعة للشركة، فإن $IREN تستعد لزيادة غير مسبوقة في قوة الحوسبة خلال السنوات القادمة. توفر محفظة الأراضي والطاقة الواسعة من Iren مرونة كبيرة لكل من تعدين البيتكوين وتوسعها في قطاع الذكاء الاصطناعي - وهي موضوعات سأستكشفها أكثر في الأقسام التالية من هذا المنشور. لأي شخص مهتم بالبقاء على اطلاع دائم بتقدم البنية التحتية للشركة ، أوصي بشدة باتباع @FransBakker9812. يقدم تحديثات ورؤى متكررة من خلال نشر صور الأقمار الصناعية ومشاركة أبحاثه الاستقصائية المتعمقة.