🖥️ أصبح تطور صناعة التشفير أكثر نضجا. في نهاية العام الماضي ، توصلنا إلى 5 مقاييس 📝 يجب مراقبتها في عام 2025 لتتبع النمو والتطور المستمر للصناعة ، وهي: عدد مستخدمي محفظة الهاتف المحمول الشهرية ، وحجم تداول العملات المستقرة المعدل ، وصافي التدفق الوارد لأموال ETP ، ونسبة DEX إلى حجم التداول الفوري ل CEX ، وإجمالي رسوم المعاملات (متطلبات مساحة الكتلة) فيما يلي تحليل للبيانات وأهميتها للنصف الأول من هذا العام. 1⃣️ مستخدمي محفظة الهاتف المحمول الشهرية: + 23٪. 📈 2025: متوسط 34.4 مليون مستخدم نشط شهريا لمحفظة الهاتف المحمول ؛ 2024: متوسط مستخدمي محفظة الهاتف المحمول النشطين شهريا 27.9 مليون. شرح الأهمية: تحسنت البنية التحتية للمحفظة بشكل كبير - لدينا الآن رسوم معاملات منخفضة ، وبروتوكول تجريد حساب جديد (EIP-7702) ، ومنتجات محفظة مدمجة (خاصة ، جاهزة ، ديناميكية) ، والمزيد. لم يكن هناك وقت أفضل لبناء الجيل التالي من محافظ الهاتف المحمول. ذات الصله: هذا الشهر ، استحوذت Stripe على Privy ، وهي شركة رائدة في توفير البنية التحتية للمحفظة. 2⃣️ حجم تداول العملات المستقرة المعدل: + 49٪. 📈 2025: بلغ متوسط حجم تداول العملات المستقرة المعدلة 702 مليار دولار شهريا. 2024: بلغ متوسط حجم تداول العملات المستقرة المعدلة 472 مليار دولار شهريا. شرح الأهمية: حققت العملات المستقرة ملاءمة المنتج لسوق المنتجات. اليوم ، يمكننا تحويل الدولار الأمريكي في أقل من ثانية واحدة وبتكلفة أقل من 1 سنت - مما يجعل العملات المستقرة مثالية للمدفوعات. والمؤسسات المالية الكبرى تتبنى هذه الفرصة. ذات الصله: مصدرة USDC Circle مدرجة في بورصة نيويورك. استحوذت Stripe على مزود البنية التحتية للعملات المستقرة Bridge وتعلن عن العديد من المنتجات الجديدة. Coinbase تطلق معيار الدفع الذكي لدعم مدفوعات العملات المستقرة. دعم Visa و Mastercard Stablecoin المحسن ؛ يقال إن Meta تجري محادثات لتقديم العملات المستقرة كطريقة لتسوية الدفع. 3⃣️ صافي التدفق الوارد لصناديق ETP (Bitcoin و Ethereum): + 28٪. 📈 يونيو 2025: بلغ إجمالي صافي تدفقات ETP 45 مليار دولار (42 مليار دولار لبيتكوين و 3.4 مليار دولار لإيثريوم) ؛ نهاية عام 2024: إجمالي صافي التدفقات الداخلة لصناديق ETP 35 مليار دولار (33 مليار دولار لعملة البيتكوين و 2.4 مليار دولار لإيثريوم). شرح الأهمية: يمثل دخول الأموال المؤسسية إلى مساحة العملات المشفرة النضج العام للصناعة. مع وضوح السياسات التنظيمية وبدء قنوات التوزيع الرئيسية ، من المتوقع أن يستمر صافي تدفق الأموال إلى منتجات ETP في النمو. ذات الصله: طلبت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) مؤخرا من مصدري صناديق Solana المتداولة في البورصة (ETF) تحديث إيداعات S-1 الخاصة بهم ، في إشارة إلى إمكانية الموافقة على المنتج في المستقبل القريب. 4⃣️ نسبة حجم التداول الفوري ل DEX إلى CEX: + 51٪. 📈 متوسط 2025: 17٪ من حجم التداول الشهري في DEX / CEX. متوسط 2024: 11٪ من حجم التداول الشهري على DEX / CEX. شرح الأهمية: مع استمرار نمو المستخدمين على السلسلة ، نتوقع أن تزيد البورصات اللامركزية (DEXs) من الاستخدام بالنسبة للبورصات المركزية (CEXs) في مساحة تداول العملات المشفرة. يسلط الارتفاع المستمر في هذه النسبة الضوء على النمو العام لنظام DeFi البيئي. ذات الصله: أعلنت Coinbase مؤخرا عن إطلاق تداول DEX الأصلي في تطبيقها ، مما يسمح للمستخدمين بتداول آلاف الأصول الجديدة مباشرة. 5⃣️ إجمالي رسوم المعاملات (متطلبات مساحة الكتلة): -43٪. 📉 متوسط 2025: 239 مليون دولار من رسوم المعاملات الشهرية. متوسط 2024: 439 مليون دولار من رسوم المعاملات الشهرية. شرح الأهمية: يعكس إجمالي رسوم المعاملات المقومة بالدولار الأمريكي الطلب الإجمالي على مساحة كتلة معينة على السلسلة - أي القيمة الاقتصادية الحقيقية. ومع ذلك ، هناك عدد من الاختلافات الدقيقة في هذا المقياس ، حيث تحاول معظم المشاريع صراحة تقليل رسوم المستخدم. لهذا السبب من المهم أيضا مراعاة التكلفة لكل وحدة من المعاملة - أي تكلفة استخدام كمية محددة من موارد blockchain. من الناحية المثالية ، ينمو الطلب الكلي (إجمالي رسوم المعاملات) ، بينما تظل رسوم الغاز (التكلفة لكل وحدة من الموارد المستخدمة) منخفضة. 6⃣️ مقياس إضافي آخر سأنظر إليه هو: عدد الرموز المميزة ذات الدخل الصافي الشهري الذي يزيد عن 1 مليون دولار. اعتبارا من يونيو 2025 ، لم يكن هناك سوى 22. مع البيئة التنظيمية الجديدة والتشريعات القادمة بشأن هيكل السوق ، سيفتح الرمز المميز أخيرا طريقا للدورة الاقتصادية. سيمكن ذلك المزيد من المشاريع من إضافة قيمة مباشرة إلى الرمز المميز في شكل إيرادات ، وبالتالي بناء اقتصاد رمزي أكثر صحة.