إذا كنت ترغب فقط في كسب 12٪ -18٪ سنويا على المدى الطويل يكفي كتاب واحد ، "أساسيات الاستثمار". لقد قرأته عدة مرات ، فهناك مبادئ وحالات ، موجزة وواضحة ، بسيطة وسهلة الفهم. يمكنك قراءتها مجانا على WeChat ، ويمكنك حتى حفظها للتنزيل. ليس من المبالغة القول إن زوجة ابنتي قد حققت ربحا تراكميا قدره 100 واط حتى الآن ، ونصف الفضل في هذا الكتاب. إذا لم تكن هناك ظروف خاصة ، في غضون ثلاث أو خمس سنوات ، سيتجاوز ربحها التراكمي 400 واط. لا يعرف الكثير من الناس عن هذا الكتاب ، ولكن كلما سأل أحدهم ، أوصي به ، وعاد كل من قرأه ليشكرني دون استثناء. اسمحوا لي أن أشارك النقاط الرئيسية لإخوتي الموضوع الرئيسي للكتاب هو ستة عشر كلمة: التقليل من قيمتها وتنويعها ، والأسهم والديون المتوازنة ؛ النظام صارم والأدوات وفيرة. 01. النظام "المستويات الثلاثة لنظام الاستثمار هي كما يلي. المستوى 1: تحديد الفرص النظامية والمخاطر النظامية. المستوى 2: تخصيص الأصول وإعادة التوازن الديناميكي. المستوى 3: استخدام أدوات الاستثمار. من بين المستويات الثلاثة لنظام الاستثمار ، كلما كان المستوى الأساسي ، كان أبسط وأهميت. يحدد المستوى الأول ما إذا كان بإمكاننا كسب المال أم لا. يحدد المستوى الثاني ما إذا كان بإمكاننا كسب المال بأمان وبشكل دائم. والمستوى الثالث يحدد مقدار الأموال التي يمكننا جنيها ". يحدد المستوى الأول الفرص النظامية والمخاطر النظامية ، بناء بشكل أساسي على مستوى التقييم ، لتحديد ما إذا كان الاستثمار الحالي أكثر من المخاطر أو المخاطر تفوق المكافآت. المستوى الثاني من تخصيص الأصول والتوازن الديناميكي هو تنويع المخاطر وتقليل احتمالية المقاصة دفعة واحدة. المستوى الثالث هو كسب المال بمساعدة أدوات استثمارية مختلفة ، مثل الأسهم أو الصناديق أو السندات أو السندات القابلة للتحويل. 02. التقليل من شأنها سواء كانت الأسهم مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية أم لا ، فإن مؤلفي هذا الكتاب يحكمون بشكل أساسي من خلال نسبة السعر إلى الكتاب ونسبة السعر إلى الأرباح. "التقييم ، يمكنك الرجوع إلى مؤشرين بسيطين للغاية - نسبة السعر إلى الأرباح ونسبة السعر إلى الدفتر. 1. نسبة أرباح السعر (اختصار باسم PE) معادلة الحساب: سعر السهم ÷ ربحية السهم ، أو إجمالي القيمة السوقية ÷ صافي الربح السنوي للشركة. 2. نسبة السعر إلى الكتاب (PB) يتم احتساب الصيغة على أنها سعر السهم ÷ صافي الأصول للسهم الواحد ، أو إجمالي القيمة السوقية ÷ صافي الأصول الحالية للشركة. يعطي المؤلف مؤشرا بسيطا ، حيث يتم تقليل نسبة السعر إلى الربحية أقل من 10 أضعاف وأكثر من 20 ضعفا مبالغ فيها. يتم تقليل نسبة السعر إلى الدفتر التي تقل عن 1x وأكثر من 2x مبالغ فيها. أعتقد أنه لا توجد مشكلة في الحكم على التقييم بناء على نسبة السعر إلى الأرباح ونسبة السعر إلى الدفتر ، ولكن لا يمكن استخدام المؤشرات المذكورة أعلاه بشكل عام ، كما تختلف القيم المبالغ فيها أو المقومة بأقل من قيمتها لنسبة السعر إلى الأرباح ونسبة السعر إلى الدفتر المطبقة على الصناعات المختلفة. ومع ذلك ، فإن تفسير المؤلف لنسبة السعر إلى الأرباح ونسبة السعر إلى الكتاب جيد جدا: "هناك طريقتان فقط قابلتان للتطبيق للمساهمين في أي شركة للحصول على عائد من الشركة: التشغيل والتصفية. بالنسبة للمستثمرين ، هناك منظوران حول كيفية تقييم نفس الشركة ، وهما "القيمة التشغيلية" و "قيمة التصفية". انتبه إلى مقدار الأموال التي يمكنك جنيها كل عام من خلال تشغيل هذا المتجر ، وهو التفكير في نسبة السعر إلى الربحية ؛ إن الانتباه إلى مقدار الأموال التي يمكنك استردادها عن طريق بيع متجرك هو التفكير في نسبة السعر إلى الكتاب ". قبل شراء الأسهم ، يمكنك إيلاء الاهتمام المناسب للمؤشرات الثلاثة لنسبة السعر إلى الأرباح ونسبة السعر إلى الدفتر وحتى عائد توزيعات الأرباح. إذا كنت ترغب في الفوز في الاستثمار ، فيجب عليك تحقيق "انخفاض أقل قليلا في السوق الهابطة ، ومحاولة مواكبة الارتفاع في السوق الصاعدة" ، ويمكن أن يساعد شراء الأسهم المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية في تقليل الانخفاض في السوق الهابطة. 03. التشتت "الأسهم محفوفة بالمخاطر ، يجب أن يكون الاستثمار حذرا" ، أعتقد أن الجميع قد سمعوا هذه الجملة ، ولكن أين مخاطر الأسهم؟ ذلك لأن السهم الواحد متقلب للغاية ، وقد يتم شطبه إذا لم تتم إدارته بشكل جيد ، أو في سوق مثل Big A ، حيث يكون دوران نمط الصناعة واضحا جدا ، وغالبا ما يكون شراء سهم واحد محفوفا بالمخاطر. كيفية التعامل معها. تخصيص الأصول وتنويعها. يجب ألا تتجاوز الأسهم 20٪ من إجمالي الأصول المستثمرة في صناعة واحدة ، ولا تزيد عن 5٪ من إجمالي الأصول المستثمرة في سهم واحد. يمكن أن يقلل تخصيص الأصول من مخاطر التقلبات وحذف الأسهم الفردية. يعد شراء صندوق مؤشر واسع النطاق أيضا نوعا من التنويع ، حيث يستثمر صندوق مؤشر واسع النطاق في أسهم مختلفة. 04. أدوات الاستثمار يقدم المؤلف أدوات الاستثمار مثل الأسهم وصناديق المؤشرات وصناديق السندات والسندات القابلة للتحويل. سواء تم استثمار السهم في الشركة التي أنت متفائل بشأنها ، ولكن لا يزال سهما واحدا يجب ألا يتجاوز 5٪ من إجمالي رأس المال الاستثماري ، ويجب ألا تتجاوز الصناعة الواحدة 20٪. صناديق المؤشرات مناسبة للتنويع ، ليس فقط في الأسهم A ، ولكن أيضا في صناديق المؤشرات الخارجية من خلال QDII لتنويع سوق الاستثمار. صناديق السندات أقل تقلبا نسبيا ، ويمكن أن يؤدي التخصيص المناسب لصناديق السندات إلى موازنة تقلبات المحفظة ، ويمكن أن تؤدي إعادة التوازن المنتظمة لتحقيق الشراء المنخفض والبيع بسعر مرتفع إلى تحقيق نفس العوائد أو أعلى مع تقليل التقلبات. نظرا لأن السندات القابلة للتحويل لها سمات الديون وحقوق الملكية ، فهي "مضمونة في الأسفل ، ولا يوجد سقف في الأعلى" ، وهي أكبر ميزة للسندات القابلة للتحويل. ومع ذلك ، نظرا لأنه لا تزال هناك حالات تكون فيها الشركة غير قادرة على سداد ديونها ، فقد لا يمكن تحقيق ميزة وجود حد أدنى من الضمان. بشكل عام ، لا يزال هذا الكتاب جيدا جدا كدليل تمهيدي للاستثمار ، ويمكن أن يضمن "التقليل من القيمة" و "التنويع" أن استثمار الشخص لا يقهر ، والآخر هو فهم سمات أدوات الاستثمار المختلفة واختيار الأداة المناسبة لنفسك. سهم!