Децентрализованные биржи (DEX)закрепили свое место в индустрии блокчейна и криптовалют. Они обеспечивают решение для централизации, позволяя пользователям взаимодействовать со своей платформой самостоятельно. Один из главных примеровведущие децентрализованные биржи:Uniswap. С момента своего создания в 2018 году она стала крупнейшей в мире децентрализованной биржей. СогласноРейтинг общей заблокированной стоимости DefiLlama (TVL) для децентрализованных бирж, Uniswap работает поверх ОЗС на сумму более $4 000 000 000 000. Это выше конкурентов, чемCurve FinanceиPancakeSwap, который по состоянию на конец 2023 года составлял менее половины ОЗС Uniswap.
Апелляция на DEX и ее успех, в результате чего мы стали первым крупным отраслевым игроком, полностью интегрировавшим торговый API Uniswap Labs в наш продукт в феврале 2024 года. Интеграция повышает надежность и безопасность транзакций DeFi, упрощая при этом процесс торговли и снижая затраты для пользователей.
Uniswap внесла значительный вклад в развитие криптовалютной индустрии, особенно в рамкахdecentralized finance (DeFi)сектор продолжает внедрять новейшие технологии в свою платформу. Хотите узнать больше о Uniswap и о том, как ей удалось стать лидером в сфере децентрализованных бирж? Ознакомьтесь с нами, чтобы мы описали всё, что вам нужно знать о Uniswap и токене UNI.
Что такое Uniswap?
Uniswap — это децентрализованная биржа, работающая наEthereumблокчейн. Это платформа для торговли криптовалютами, которая позволяет трейдерам взаимодействовать друг с другом на одноранговой основе. Uniswap не использует книги ордеров или посредников для облегчения транзакций. Вместо этого он использует автоматизированный протокол ликвидности, управляемыйАвтоматизированные маркетмейкеры (AMM).
Как устроена работа Uniswap?
Экосистема Uniswap состоит из нескольких компонентов, каждый из которых играет роль в обеспечении круглосуточного функционирования процесса автоматизации.
Автоматизированный маркетмейкер (AMM)
Основу Uniswap составляет автоматический маркетмейкер. Вместо книги ордеров, в которых трейдеры сочетаются со своими аналогами с другой стороны сделки, AMM обеспечивает пул ликвидности, беспрепятственно упрощающий торговлю. AMM обеспечивают постоянную ликвидность в экосистеме DeFi с помощью пулов ликвидности для поддержки транзакций.
Для сравнения, на традиционных рынках покупатели и продавцы используются в системе, управляемой централизованными показателями. AMM функционирует в автоматизированной, не требующей разрешений системе, которая основана на пулах ликвидности. Пользователи с криптовалютными токенами предлагают пулы ликвидности. Затем заранее определенная математическая формула рассчитывает цены токенов в этих пулах ликвидности.
AMM Uniswap — это смарт-контракт, который управляет пулами, развернутыми при выполнении сделок на децентрализованной бирже. Он использует алгоритм для определения эффективной цены токена во время активной торговли. Цены активов на Uniswap определяются на основе принципов спроса и предложения между торгуемыми токенами ERC-20 и пулами ликвидности.
Пул ликвидности и поставщики ликвидности
В финансах ликвидность означает легкость конвертации актива из одной формы в другую без ущерба для рыночной цены. На ранних стадиях работы DEX решить проблемы ликвидности было трудно. Учитывая новинку технологии, пользователи не хотели участвовать в экосистеме.
Введение автоматизированных маркетмейкеров привело к революции в работе децентрализованных бирж. Она решает сложную проблему ликвидности, создавая пулы ликвидности и стимулируя поставщиков ликвидности обеспечивать их работу.
Пул ликвидности — это краудсорсированный пул криптовалют или токенов, используемый для облегчения торговли на децентрализованной основе. Смарт-контракты управляют цифровыми активами в пуле ликвидности. Разработчики программируют смарт-контракты для определения цен на такие токены в любой момент времени. В то же время поставщик ликвидности — это любой, кто вносит токены в пул ликвидности для обеспечения ликвидности в экосистеме децентрализованных бирж или децентрализованных финансов.
Стейкеры, также называемые поставщиками ликвидности, вносят свой вклад в пул ликвидности на Uniswap. Обычно при совершении транзакций на Uniswap трейдеры платят комиссию в размере около 0,3 %. Uniswap распределяет комиссии между поставщиками ликвидности на основе доли их взносов в пул ликвидности.
Формула постоянного продукта Uniswap
Для обеспечения достаточной ликвидности Uniswap объединяет формулу постоянного продукта, чтобы сбалансировать коэффициент ликвидности каждой пары криптовалют. Формула рассматривает индивидуальные токены, которые представляют собой пару, в качестве переменных. При выводе одного типа токена против другого, формула постоянного продукта балансирует соотношение спроса и предложения и цену между двумя парами. Запрограммированная формула гарантирует, что рыночная стоимость будет справедливой при сохранении ликвидности.
Арбитражные трейдеры
Эффективность ценообразования — важнейшая особенность любой децентрализованной биржи. В конце концов, никто не хочет торговать и обменивать токены на DEX, которая предлагает неприемлемо высокое проскальзывание и большие спреды бид-аск. Именно поэтому арбитражные трейдеры важны для экосистемы Uniswap. По сути, арбитражные трейдеры специализируются на обнаружении расхождений цен на нескольких CEX и DEX и их использовании для получения прибыли. Например, еслиБиткоинторговался на OKX на сумму 42 800$ и Uniswap на сумму 42 750. Арбитражные трейдеры покупали BTC на Uniswap и продавали их на OKX, чтобы получить доход с меньшими рисками.
На Uniswap трейдеры могут следить за криптовалютами и токенами, которые торгуют по средней рыночной цене выше или ниже. Обычно это происходит из-за того, что крупные сделки с блоками создают дисбаланс в пуле ликвидности, что приводит к колебаниям цен, которые часто остаются вне поля зрения. После этого трейдеры могут торговать этими криптовалютами, пока не будет достигнута эффективность ценообразования и пока цены на криптовалюты не будут перебалансированы в соответствии с ценой на других биржах. В конечном итоге это создает беспроигрышние отношения между AMM и арбитражевыми трейдерами. AMM достигает своей цели — выгодных цен на свои криптовалюты и токены, которые соответствуют остаткам DEX и CEX на рынке, а арбитражеры получают более низкую прибыль от рисков.
Как развивался Uniswap?
Uniswap меняется за прошедшие годы с момента запуска в 2018 году. В результате ряда обновлений и изменений протокола появились разные версии протокола.
Uniswap версии 1
Uniswap версии 1 — это лучшая версия протокола с базовыми атрибутами децентрализованной биржи. Несмотря на популярность протокола, он просто позволяет пользователям торговатьERC-20токены непосредственно наEthereumблокчейн.
Его основной функцией было внедрение модели AMM, в которой для пулов ликвидности применялась формула постоянного продукта (x*y=k). Эта формула сыграла решающую роль в автоматическом изменении цен на токены, обеспечении справедливой и гибкой цены, а также сохранении постоянной ликвидности путем изменения размера торговли и рыночных условий.
Uniswap версии 2
Первое обновление Uniswap произошло в 2020 году с Uniswap версии 2. Одной из основных особенностей Uniswap версии 2 было внедрение торговых пар ERC-20 в ERC-20. С помощью этой версии поставщики ликвидности могли создавать пары контрактов для любых двух токенов ERC-20. Она также удалила необходимость в ETH как промежуточном токене для поддержки торговли в токенах ERC-20.
Платформа 2-го уровня предлагает новую ценуСистема оракулови применяли существующие пулы ликвидности платформы для предоставления более точной и защищенной от взлома информации о ценах. Это улучшение направлено на снижение вероятности манипулирования ценами и атаки на оракулы, что в конечном итоге повышает надежность платформы.
Uniswap версии 3
Uniswap версии 3 — это последняя и текущая версия децентрализованной биржи. Одной из важных особенностей Uniswap версии 3 является возможность поставщиков ликвидности устанавливать собственные ценовые диапазоны, в которых они хотят обеспечить ликвидность. Это означает, что поставщик ликвидности, установивший ценовой диапазон от 1000$ до 5000$, может разрешать только сделки, которые попадают в этот диапазон. Это обновление решает проблему неэффективности капитала с неопределёнными диапазонами ликвидности.
В то время как у Uniswap версии 2 есть взаимозаменяемые позиции ликвидности в виде токенов ERC-20, Uniswap версии 3 использует NFT для представления этих позиций. Каждый поставщик ликвидности (LP) выбирает уникальные ценовые диапазоны и уровни комиссии.
Uniswap версии 4
К 2024 году в Uniswap были достигнуты значительные улучшения, и теперь особое внимание уделяется Uniswap версии 4. Uniswap отложилабюджет 300 000$для разработки версии 4. Обновленная версия DEX улучшает различные элементы с упором на то, чтобы сделать пользовательский интерфейс более интуитивно понятным для пусковых устройств пула и поставщиков ликвидности.
Несмотря на то, что он был представлен более двух лет назад, Uniswap версии 3 не затмила популярность версии 2, которая по-прежнему управляет значительной заблокированной итоговой стоимостью в размере 1,8 млрд долл. США (TVL). Итерация 4 направлена на повышение уровня взаимодействия с пользователями иЗапуск запланирован на третий квартал 2024 года.
Ожидается, что финансирование, выделенное для этого проекта, покроет два года развития и может быть продлено в зависимости от его успеха. Одним из заметных элементов разработки версии 4 является конкретный эталонный показатель, известный как основной индикатор эффективности (KPI), который устанавливает, что 5 % от общей заблокированной стоимости Uniswap (TVL) должны быть получены за счет токенов, выпущенных с помощью нового интерфейса в течение года. Это эквивалентно около 150 млн долл. США в текущей валюте.
UniswapX
Команда Uniswap недавно объявила о расширении ончейн-торговли и самостоятельном обменеПротокол UniswapX. Будучи нидерландским протоколом на аукционе без разрешений с открытым исходным кодом, UniswapX стремится улучшить основные функции Uniswap версии 2 и версии 3 в двух ключевых областях: масштабируемость иМакс. извлекаемая ценностьЗащита (MEV). При этом UniswapX предоставляет своп-трейдерам токенов лучшие цены и возможности для пользователей. Среди ключевых особенностей UniswapX можно выделить следующие:
Повышенная безопасность и защита MEV:Для снижения рисков, связанных с MEV, в UniswapX используются различные механизмы, такие как ретрансляторы частных транзакций, маршрутизация на основе аукциона и децентрализованная защита MEV. Эти риски могут поставить пользователей в невыгодное положение на традиционных децентрализованных биржах и вызвать распространенные проблемы, такие как перегрузка сети и высокая плата за газ.
Гибкие торговые механизмы:Используя систему маршрутизации на основе аукциона вместо модели AMM, используемой в Uniswap, UniswapX позволяет обнаруживать динамические цены и потенциально лучше выполнять по сравнению с моделью фиксированной цены.
Кроссчейн-свопы:UniswapX обеспечивает беспрепятственный обмен токенов в различных блокчейнах благодаря интегрированной сети UniswapX Bridges. Она предлагает удобный интерфейс, который объединяет в себе обмен и интеграцию в одну простую стратегию для кроссчейн-перевода активов.
Своп без платы за газ:Для определенных пар токенов и объемов торговли в своей внутренней сети UniswapX позволяет пользователям проводить свопы без уплаты комиссии за транзакции, потенциально снижая общие затраты и повышая эффективность свопов для пользователей.
Токен Uniswap (UNI)
Хотя Uniswap был запущен в 2018 году, до 2020 года он не вводил нативный токен. Uniswap запустила UNI в 2020 году в качестве токена управления на платформе Uniswap. Это токен стандарта ERC-20, созданный на платформе Ethereum и хранящийся в любом кошельке, совместимом с ERC-20. Владельцы токенов UNI защищают право голоса за изменения и улучшения в протоколе Uniswap. Как и в других токенах управления, право голоса холдера UNI пропорционально доли удерживаемых UNI. Голосование за Uniswap осуществляется децентрализованно, и любой холдер токенов UNI может при необходимости вносить предложения и голосовать по ним.
Токеномика Uniswap (UNI)
Источник:блог.uniswap.org
Мудрый токеномик: максимальный объем предложения UNI составляет 1000 000 000, а в обращении находится 753 766 667 токенов UNI. По состоянию на середине декабря 2023 года последняя цена торговли UNI составила $6,33, что на 85,9% ниже исторического максимума в $44,97 3 мая 2021 года. Поскольку сообществу было выделено около 60% токенов UNI, они уже были распределены среди первых пользователей Uniswap, которые поддерживали DEX, взаимодействуя с сообществом и выполняя активные свопы и сделки. Важно отметить, что у UNI есть годовой уровень инфляции в 2 %, который будет необходим, как только UNI достигнет своего максимального объема предложения и будет полностью распределен. По словам Uniswap, это поможет обеспечить постоянное участие и вклад в работу Uniswap DEX.
Служебные возможности UNI
Некоторые комментаторы утверждали, что UNI не имеет какой-либо формы полезности, кроме управления и права голоса при выборе будущего Uniswap. Многие считают, что это отличается от токенов децентрализованных бирж, напримерCAKEиJOE, которые предлагают привлекательные преимущества для хранения токена, включая бонусный доход от стейкинга, сниженные комиссии за торговлю и выплаты дохода от торговли.
В результате появились аргументы о том, насколько токены UNI по сути отличны от успеха Uniswap в качестве децентрализованной биржи. Хотя платформа продолжает успешно участвовать в торговле токенами и их обмене, многие считают, что в течение длительного времени удерживать UNI не стоит, а также надеются, что в ближайшее время эта ценность будет переведена холдерам токенов.
Хотя есть жалобы на то, как некоторые из этих преимуществ могут реализоваться в ближайшем будущем, главной причиной для криптовалютных трейдеров, владеющих UNI, является доступ к голосованию по предложениям по управлению. Это в конечном итоге соответствует концепции Uniswap по предоставлению ограниченных преимуществ владельцам токенов UNI и обеспечению того, чтобы платформа Uniswap была публичным товаром, который принадлежит владельцам UNI и управляется ими.
Торговля на децентрализованной бирже Uniswap
ТорговляНа децентрализованной бирже Uniswap есть несколько простых шагов, которые отличаются от торговли на централизованных биржах. Любой, у криптовалютного кошелька с токенами ERC-20, может подключиться к Uniswap и торговать им, сделав следующее:
Откройте сайт Uniswap и подключите свой кошелек Ethereum.
Выберите токен ERC-20 из списка, который вы хотите использовать для торговли на Uniswap.
Введите сумму выбранного токена ERC-20, которой вы хотите торговать. Платформа автоматически рассчитает расчетное эквивалентное количество альтернативного токена, который вы получите.
Нажмите на значок «Обмен», чтобы запустить транзакцию, и подтвердите процесс следующим образом.
После подтверждения сделка будет исполнена мгновенно, а токены отобразятся в вашем кошельке.
Влияние Uniswap на сектор DeFi
Многие считают, что Uniswap сыграл важную роль в продвижении DeFi. Организация помогла укрепить сектор, обеспечив поддержку инфраструктуры децентрализованных бирж, листингов без разрешений, поставок ликвидности, обнаружения цен на токены и совместимости.
Для многих Uniswap — это игровой прорыв, который представил текущую революцию в сфере DeFi, связанную с криптовалютным процессом. Он также предоставил пользователям возможность получить прибыль, присоединившись к пулам ликвидности. Таким образом пользователи могут получать пассивный доход от комиссий за транзакции, взимаемых на бирже, в зависимости от их вклада.
Финальное слово и последующие шаги
В целом, Uniswap остается лидером в сфере децентрализованных приложений, поскольку является децентрализованной биржей с самым высоким объемом торгов в пространстве децентрализованных финансов. Uniswap стремится сохранить этот TVL, чтобы сделать все возможное, постоянно внедряя инновации и выступая в качестве выкупа DeFi в криптосообществе, от революции в работе с AMM до предложения потрясающего ряда монет и токенов для обмена и торговли. Хотя некоторые криптотрейдеры могут обращать внимание на то, что токены UNI не предлагают ценности, выходящие за рамки прав управления и голосования, энтузиасты Uniswap часто утверждают, что один токен UNI предлагает эквивалент одному голосу, что поможет им диктовать направление, в котором Uniswap будет расти в будущем как децентрализованная биржа.
Хотите узнать больше о DEX? Ознакомьтесь с нашими руководствами поShibaswapиBalancerчтобы узнать больше о конкурирующих DEX, которые стремятся получить долю рынка вместе с Uniswap.
Часто задаваемые вопросы
Что является отрицательным моментом Uniswap?
Uniswap работает на блокчейне Ethereum и разделяет некоторые слабые места Ethereum, включая высокие комиссии за газ во время перегрузки сети.
Как Uniswap устанавливает цены?
Uniswap автоматически устанавливает цены токенов, используя формулу уже запрограммированного постоянного продукта.
Рискованно ли покупать Uniswap?
Как и любая другая децентрализованная биржа, в Uniswap есть определенные риски, о которых пользователи должны знать, например волатильность смарт-контрактов и проскальзывание. При этом также существует рискнепостоянная потеряна Uniswap.
Взимает ли Uniswap высокие комиссии?
Комиссии за транзакции в Uniswap обычно конкурентны. Однако, поскольку он работает на блокчейне Ethereum, пользователи Uniswap могут столкнуться с высокой комиссией за газ во время перегрузки.
Безопасно ли привязывать кошелек к Uniswap?
Привязка кошелька к Uniswap обычно считается безопасной при соблюдении базовых протоколов защиты кошелька.
