虛擬貨幣的交易站｜5分鐘認識 DEX

在加密貨幣的早期階段，中心化仍然是該領域的一個重要方面。雖然加密項目尋求去中心化，但用戶只能在中心化交易所（CEXs）上交易資產。多年來，開發者試圖建立去中心化交易所（DEXs），但這些嘗試大多未能成功。當時 DEXs 的主要問題是缺乏流動性。

這一狀況隨著 Uniswap 的推出而改變，Uniswap 開始使用自動做市商（AMM）來積累流動性。突然之間，DEXs 的新時代開始了，今天，我們有了廣泛選擇的 DEXs。這份指南將解釋什麼是 DEXs 以及它們是如何工作的。

去中心化交易所 DEXs 是什麼？

去中心化交易所是不由中心化實體運營的點對點（P2P）交換平台。DEXs 在某些方面與中心化平台相似，但在大多數情況下有著顯著的不同。其中一些主要差異包括它們不是由單一實體擁有和運營的。它們不要求您將資金存入他們的錢包進行交易。換句話說，它們是「非託管交易平台」。

DEXs 也只提供在與交易所相同的區塊鏈上運行的資產。然而，跨鏈 DEXs 也可以使用來自不同鏈的資產。去中心化交易所通過智能合約運行，並不需要訂單簿來匹配交易者。相反，它們使用自動做市商（AMMs）和流動性池，從中抽取其他用戶提供的資金。DEXs 也傾向於提供顯著較低的交易費用和更大的安全性。

目前 19 個較知名的去中心化交易所

去中心化交易所（一）：Uniswap

最佳去中心化交易所名單中的第一個是 Uniswap 以太坊第一個也是最大的 DEX。

對於那些希望增加資產的人來說，Uniswap 是一個不錯的選擇。該平台非常受歡迎；其日均成交量往往超過 40 億美元。作為 AMM DEX，Uniswap 透過演算法管理其去中心化流動性池。其目的是確定每個交易對的最佳掉期利率。客戶可以使用已建立的流動性池，甚至創建自己的流動性池。該平台完全由去中心化自治組織（DAO）管理，這意味著其使用者擁有控制權。

優點：

• 提供超過 400 種代幣

• 大型、信譽良好、成熟的交流平台

• 高交易量

• DAO 管理

• 用戶可以透過質押產生被動收入

• 交易費用從 0.1% 到 1%

缺點：

• 沒有法幣交易

• 無常損失的風險始終存在

• Gas Fee

去中心化交易所（二）：OKX DEX

接下來，我們有 OKX DEX 一個跨鏈、多鏈 DEX 聚合器，旨在為用戶提供跨 20+ 鏈、300+ DEX 和 200,000+ 幣的最優交易。OKX 的 DEX 具有去中心化、無邊界的交易平台，安全且非託管。

OKX DEX 可以提供無縫的交易體驗和相對較低的交易費用。它的鏈專注於提供比以太坊更好、更專用的基礎設施。這使其成為 DApp、DEX 和其他區塊鏈產品的有吸引力的選擇。

優點：

• 安全性高

• 非託管平台

• 很棒的匯率

• 透過集合競價機制撮合訂單

• 使用者友善的設計

• 去中心化治理

• 免審批上市

• 可以跨鏈

缺點：

• 某些加密貨幣的流動性較低

• 訂單建立後才會顯示佣金

去中心化交易所（三）：Apex Pro

ApeX Pro 因其彈性的 AMM 模型而被稱為最好的去中心化交易所之一。

這種模式提高了資金效率，讓交易感覺像是現貨交易。它還具有訂單簿介面，使初學者更容易使用。該平台整合了 StarkWare 的第 2 層可擴展性引擎，有助於提高交易所的安全性。如果 DEX 停止服務，交易者可以使用該引擎取回資金。它甚至為衍生性商品市場上的任何代幣提供高達 20 倍的槓桿。

優點：

• 高效能

• 安全和隱私

• 費用低

• 高槓桿

• 訂單簿模型

缺點：

• 有限的交易工具

• 它沒有分級費用

去中心化交易所（四）：Curve

對於擔心波動性的交易者來說，Curve 是最好的 DEX 之一。Curve 是另一個 AMM DEX，就像 Uniswap 一樣，它使用以太坊的去中心化網路。然而，它在某些方面也很獨特。它的特點是其代幣 CRV，透過向持有者授予投票權來用於治理。

優點：

• 提供超過 45 種代幣

• 交易費用約 0.04%

• 代幣持有者可以對重要決策進行投票

缺點：

• 由於複雜的介面，學習曲線陡峭

• 高額 Gas fee

去中心化交易所（五）：KyberSwap

最佳 DEX 列表中排名第五的是 KyberSwap。這是 Kyber Network 的旗艦產品。通常與 Uniswap 相比，這也是一個 AMM DEX，儘管它有一些使其脫穎而出的功能。

此交易平台與多個流動性池一起運作。此外，它的資金池比大多數其他 DEX 更豐富。這就是為什麼許多 DeFi 應用程式使用 KyberSwap 作為底層協定的原因。當交易特定貨幣對時，平台會向每個流動性提供者獎勵 0.3% 的費用。所有獎勵和交易費用均以交易平台的原生代幣 KNC 支付。

優點：

• 支援超過 1,500 個代幣

• 數千個可用交換對

• 流動性提供者收取 0.3% 的費用

• 提供質押、挖礦和 DApp 解決方案

缺點：

• 沒有法定存款

• 沒有行動應用程式

• 新交易者可能難以使用

去中心化交易所（六）：dydx

與大多數其他 DEX 不同，dYdX 是訂單簿 DEX。因此，它提供了更傳統的加密貨幣市場交易體驗。然而，它仍然有一些獨特的功能。一種是如果用戶做多或做空 ETH，槓桿交易高達投資金額的 5 倍。該平台也稱為「借貸平台」。它的特點是跨保證金借貸。如果用戶將資金留在平台上，這可以讓用戶被動賺錢。積極用於交易的資產也可以產生利息。此外，dYdX 的交易量僅次於 Uniswap。

優點：

• 方便使用的

• DEX 交易量第二高

• 它有一個行動應用程式

• 交易費用僅 0.1%

• 提供槓桿交易

• 它可以讓您以多種方式產生被動收入

缺點：

• 沒有法定存款

• 交易選擇有限

去中心化交易所（七）：1inch

清單中的第七個平台是 1inch，它提供輕鬆的加密貨幣交易。這也是清單中最好的 DEX 聚合器。該平台在每次交易前都會掃描多個 DEX，允許用戶在購買代幣時使用最低價格。其流動性池允許用戶質押代幣並賺取 1INCH 代幣的獎勵。透過持有這些原生代幣，用戶還可以獲得投票權。

優點：

• 提供超過 400 種代幣

• 零交易費用

• 1INCH 持有者可以參與治理

• 優良的匯率

缺點：

• 其他 DEX 可能會收取交易費

• 新交易者可能難以使用

去中心化交易所（八）：Balancer

接下來，我們有另一個基於以太坊的 DEX，稱為 Balancer。這是一個使用智慧合約和流動性池執行快速交易的平台。它是一個 AMM，為使用者提供多個流動性池。用戶甚至可以建立自己的池並選擇三種類型之一。其中包括智慧池、私人池和共享池。

優點：

• 儘管在以太坊上，但無需 Gas 支付

• 建立自己的池時可以選擇多種池類型

• 快速且易於使用

• 它可以讓您產生被動收入

缺點：

• 交易費用根據礦池所有者的不同而有所不同，從 0.0001% 到 10% 不等

去中心化交易所（九）：Bancor

接下來是 Bancor｜另一個可信的 DEX。Bancor 是 2017 年在以太坊上出現的首批 AMM 之一。該平台透過自動流動性立即完成交易。這項功能使 Bancor 成為許多交易者最好的去中心化交易所之一。除此之外，該平台的原生代幣 BNT 可促進快速、輕鬆的支付。該交易所透過質押來防止無常損失，這可以透過多個池來實現。質押獎勵和 BNT 貢獻都會帶來豐厚的獎勵。然而，最好的回報來自那些同時質押 BNT 和其他加密貨幣的人。

優點：

• 這是一個值得信賴且成熟的平台

• 保護用戶免受無常損失

• 兌換費用有所不同，但仍較低

缺點：

• 沒有法定支持

• 用戶必須將資產存放在 Bancor 錢包中

去中心化交易所（十）：Slingshot

Slingshot 是一種流行的基於以太坊的交換協議，具有 0% 費用。該平台成立於 2020 年，可以搜尋、發送、接收或交換加密貨幣。該平台可在行動裝置和桌面裝置上使用。它具有對多個網路的多鍊和橋接支援。其中包括 Canto、Polygon、Arbitrum、Binance BNB Chain、Arbitrum Nova 和 Optimism。

優點：

• 直覺的介面

• 先進的交易工具

• 它可以讓您比較多個交易所的價格

• 可以使用停損和限價訂單

缺點：

• 需要驗證

• 您必須滿足最低存款要求才能參與

去中心化交易所（十一）：CowSwap

名單上的第十一個去中心化交易所是 CowSwap，這是一個促進基於以太坊的代幣交易的去中心化交易所。它透過匹配供給和需求來做到這一點。它還可以防止滑點和費用。但是，未能找到點對點匹配的訂單將被發送到底層 AMM。因此，CowSwap 允許用戶體驗這兩種方法。用戶可以在所有聚合商和交易所中以最佳鏈上價格執行交易。

優點：

• 完全無需許可的 Meta DEX 聚合器

• 高安全性和隱私性，保護交易

• 流動性最大化

• 眾多的代幣對

• 鏈下訂單提交的無 Gas 交易

缺點：

• 在駭客攻擊中被利用

• 比較新

去中心化交易所（十二）：IDEX

接下來我們有 IDEX，它也運行在以太坊網路上。對於高交易量的活躍交易者來說，這是一個完美的平台，因為他們可以同時完成多筆交易。也可以取消，無需支付 Gas Fee。此外，該平台還具有市價訂單和限價訂單功能。由於先進的保護機制，安全性也很高。另外值得注意的是，IDEX 使用 CEX 和 DEX 來支援交易並提高安全性。

優點：

• 它支援大約 26 個代幣

• 可以質押

• 無 Gas 取消交易

• 安全漏洞風險最小

• 交易費用僅 0.1%

缺點：

• 複雜的介面

• 沒有法定支持

• 用戶必須使用私鑰確認交易

去中心化交易所（十三）：DEX.AG

名單上的下一個是 DEX.AG，它是一個從其他 DEX 獲取流動性的聚合器。其中一些甚至在這個名單上。在執行交易之前結合這些平台可以讓用戶獲得一些最優惠的價格。不僅如此，使用者還可以節省時間和精力。

優點：

• 零費用

• 卓越的使用者介面

• 節省時間和精力

• 提供最優惠的價格

缺點：

• 您可能需要向其他 DEX 支付費用

去中心化交易所（十四）：AirSwap

下一個是 AirSwap，它在以太坊上運行，因此用戶必須支付 ETH 汽油費。除此之外，平台不收取任何費用。該交易所擁有其原生代幣 AST，可以與任何 ERC-20 代幣進行交換。存款和提款都是即時的，用戶體驗極佳。

優點：

• 零費用

• 安全漏洞風險最小

• 支援多種代幣

缺點：

• 只有在找到合適的交易者後，點對點交易才會完成

去中心化交易所（十五）：SushiSwap

SushiSwap 是加密貨幣行業最著名的 DEX 之一。它是由 Uniswap 發展而來，由於多種原因值得躋身最佳去中心化交易所之列。其原生代幣 SUSHI 允許用戶透過質押產生被動收入。獲得了各種治理效益，SushiSwap也擁有獨特的DEX架構，降低了市場的中心化程度。

優點：

• 交易費用低

• 適用於大多數 ERC-20 代幣

• 高度直覺的介面

缺點：

• 複雜的獎勵結構

• 尖端技術有限

去中心化交易所（十六）：PancakeSwap

PancakeSwap 是我們名單上的下一個。這是幣安智能鏈上最大的 DEX，以其成本極低的流動性池而聞名。該平台還具有最小滑點風險的特性。這種非託管 DEX 憑藉其流動性池提供自動交易。這些礦池透過 BSC 上的智能合約運作。同時，交易所的原生代幣 CAKE 用於質押、流動性挖礦或治理。

優點：

• 超過 50 個受支援的 DeFi 代幣

• 交易費用低

• 滑點風險顯著降低

缺點：

• 無常損失的可能性

去中心化交易所（十七）：WX. Network

清單中的下一個是 WX.Network。這個 DEX 以前稱為 Waves，使用 BTC 和 LTC 等數位資產。該平台還提供首次代幣發行功能，可實現群眾募資。其介面設計簡單易用且設計獨特。它還可以透過結合中心化和去中心化功能來減少滑點。

優點：

• 滑倒風險低

• 它使用自己的區塊鏈

• 極低的交易費用（0.03%）

• 直覺的使用者介面

• 多種支持的資產

缺點：

• 沒有法定支持

• 不受監管

去中心化交易所（十八）：Xfai

接下來是 Xfai，這是一個獨特的 DEX，採用自動化做市商模型來創建糾纏的流動性池。DEX 使用鏈上恆定函數做市商（CFMM）智慧合約系統，而不是基於代幣對的恆定乘積做市商方法。此舉旨在解決流動性分散（流動性分散在不同平台上，導致價格發現困難）和高滑點的挑戰。Xfai 託管在以太坊和 Linea 鏈上，還為用戶提供「無限質押」一種獨特的流動性配置形式。

優點：

• 客製化以避免流動性碎片並最大限度地減少滑點

• 允許用戶交易任何數位資產

• 簡單的儀表板，用於在一個地方管理所有資產

缺點：

• AMM 造成無常損失的風險

• 0.4% 的相對較高的掉期費

去中心化交易所（十九）：ParaSwap

最後，ParaSwap 是一個流行的多鏈 DeFi 聚合器，旨在為交易者和 DApp 提供最佳價格、高流動性和快速交易。ParaSwap 透過將 DEX 和借貸協議的流動性整合到單一且安全的介面和 API 中來實現這一目標，以實現直觀的可用性。該平台將收益優化器、獨立的智慧合約審計、進階圖表與其 API 功能相結合，幫助用戶輕鬆找到最優惠的價格。

優點：

• 聚合器功能為用戶提供最優惠的價格

• 輕鬆存取分散的流動性池

• 高流動性

缺點：

• 無法直接購買加密貨幣

• 無法使用法定貨幣進行交易

您應該在 DEX 上交易加密貨幣嗎？

DEX 已成為加密貨幣交易場景的重要組成部分。由於其非託管性質，您的資金在交易過程中永遠不會面臨危險。交易是即時的，一切都是透過智能合約完成的。話雖如此，即使是最好的去中心化交易所也有其缺點。這就是為什麼在開始使用任何平台之前都必須對其進行研究的原因。

閱讀更多：

如何下載 OKX APP：https://www.okx.com/hk/learn/novice-general-guide-1-cn

加密貨幣交易對是什麼？5 分鐘帶你輕鬆認識：https://www.okx.com/hk/learn/how-to-understand-and-find-crypto-pairs

延伸閱讀：

去中心化交易所是什麼？一文了解：https://www.rayskyinvest.com/60234/defi-dex

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