第 #93 集：Michael Kim @ Cendana @MKRocks 是 @CendanaCapital 的創始人，對非常早期的風險投資基金進行錨定投資。 我們討論了 204 倍 DPI 基金、表現最好的風險投資者的特徵、Cendana 如何對基金經理進行盡職調查、投資組合構建最佳實踐 + 邁克爾 60 倍法則，以及為什麼高擁有權與基金規模比率會帶來異常值回報。 我們還探討了風險投資公司如何使用人工智慧、種子輪和多階段投資者之間的競爭、美國捐贈基金為何受到圍攻，以及二級市場如何推動當今大多數早期風險投資的回報。 邁克爾還公開了創辦 Cendana 的早期經歷，籌集 Cendana Fund 1 的 18 個月，在他差點去世的那一天，並在《使命召喚》中排名全球前 2%。 感謝 @infoarbitrage、@kevinhartz、@semil、@jeff、@Beezer232、@jaltma、@jmj、@pitdesi、@nwischoff、@tedalling 和 @Rick_Zullo 説明整理這些內容。 感謝 @boltdotnew 支援這一集（查看他們的駭客馬拉松，獎品為 $1m！ 在 X 上觀看完整劇集，或在回復中獲取連結。 時間 戳： 4：24 邁克爾差點死去的那天 5：10 使命召喚和視頻遊戲 9：34 招聘 @ Cendana 10：31 Cendana 如何使用結構化和非結構化數據 16：51 風險投資如何使用 AI 19：55 為什麼二級市場正在推動大多數早期風險投資的回報 22：01 決定何時銷售輔助資料庫 24：28 有史以來表現最好的風險基金 27：26 最好的 VC 可以接觸到最好的創始人 33：42 為什麼 Cendana 支援 Solo GPs 35：57 如何隨著時間的推移和炒作周期進行投資 41：35 為什麼多階段公司提前投資 44：45 Cendana 目前的論點：高擁有權百分比與基金規模之比 45：51 為什麼 Cendana 開始支援非鉛風險投資公司 48：41 Cendana 如何對基金經理進行盡職調查 52：22 VC NPS 分數和 Ron Conway 的 Silver Bullet 53：49 好的與壞的新風險投資公司戰略 56：36 確定策略的防禦性 57：57 “亂七八糟的中間”軟體收購基金 1：03：25 投資組合構建最佳實踐 1：08：11 邁克爾的 60 倍法則 1：14：28 種子基金如何與多階段基金競爭 1：20：05 你應該收集寫小支票的標誌嗎？ 1：21：07 成為三藩市市的 LP 1：24：42 花了 18+ 個月在全球金融危機中籌集 Cendana Fund 1 1：26：48 倉儲 Cendana Fund 1 的第一批投資 1：29：56 如何進行首次結算 1：34：29 為什麼很難殺死一家風險投資公司 1：37：00 ZIRP 旅遊基金經理會發生什麼 1：40：22 今天如何籌集 2 號或 3 號基金 1：42：07 “美國捐贈基金被圍困” 1：44：55 最好的 GP LP 關係是什麼樣的 1：46：41 什麼 Fund of Funds 出錯了 1：50：43 當今風險投資界最有趣的三個趨勢