Giá cổ phiếu BitMine tăng vọt: Peter Thiel, cha đỡ đầu của đầu tư mạo hiểm ở Thung lũng Silicon, đánh bạc trên Ethereum
Tác giả: Zz, ChainCatcher
Biên tập bởi TB, ChainCatcher
Vào tháng 7 năm 2025, một hồ sơ của SEC đã kích nổ vòng tròn tiền điện tử: thực thể của Peter Thiel lặng lẽ nắm giữ 9,1% cổ phần của BitMine Immersion Technologies, trở thành nhà đầu tư lớn nhất trong kho tiền Ethereum. Ngay sau khi tin tức được đưa ra, giá cổ phiếu của BitMine đã tăng vọt để đáp lại, đạt mức cao nhất trong ngày là 29,3%.
Nền tảng X bùng nổ: Bố già xã hội đen của PayPal cuối cùng đã tấn công Ethereum, Peter Thiel chuyển từ Bitcoin? Điều này có phải để tái tạo lối chơi của MicroStrategy không?
Không phải vô cớ mà thị trường bồn chồn như vậy. Chỉ một năm trước, Peter Thiel đã công khai đặt câu hỏi về Bitcoin: chúng ta đã có ETF và tôi không biết ai khác sẽ mua chúng. Khi đội quân thể chế đã gia nhập, ai có thể thúc đẩy làn sóng tiếp theo? Từ Bitcoin đến Ethereum, ván cờ tiếp theo của tỷ phú Thung lũng Silicon này là gì?
Nắm giữ ETH trị giá 1 tỷ đô la ngoài tham vọng
Tham vọng của BitMine là không ngại ngùng: trở thành phiên bản Ethereum của MicroStrategy. Vào ngày 14 tháng 7 năm 2025, BitMine đã nắm giữ Ethereum trị giá 500 triệu đô la (163.142 ETH). Ba ngày sau, con số đó tăng gấp đôi lên 1 tỷ đô la, 300.657 ETH. Ngay cả trong thế giới tiền điện tử, tỷ lệ tích lũy này là điên rồ.
Nhưng Peter Thiel không chỉ có một kho tiền công ty khác. Vào năm 2023, một động thái của Founders Fund đã phơi bày lãnh thổ đầu tư của anh ấy: đầu tư 200 triệu đô la vào Bitcoin và Ethereum, mỗi loại chiếm một nửa. Bản thân cấu hình này là một tín hiệu cho thấy Ethereum đã ngang bằng với Bitcoin.
Ngoài đòn nặng nề của BitMine, bố cục của Peter Thiel trong hệ sinh thái Ethereum đã được lặng lẽ mở ra:
Cơ sở hạ tầng giao dịch: Đầu tư vào sàn giao dịch Bullish vào năm 2021, với Peter Thiel là cố vấn cấp cao.
Cơ sở hạ tầng tuân thủ: Đầu tư vào Paxos (nhà phát hành stablecoin được quản lý) vào năm 2024, tiếp tục tăng vào năm 2025, tham gia vào Ubyx và trở thành Visa trong lĩnh vực stablecoin.
Cơ sở hạ tầng DeFi: Dẫn đầu đầu tư vào Avantis vào tháng 6 năm 2025, chuyên về các công cụ phái sinh trên chuỗi.
Mở rộng quy mô layer-2: Đầu tư vào Caldera. Khi phí gas mainnet vẫn cao, Layer-2 là chìa khóa để làm cho DeFi thực sự hữu dụng.
Bitcoin là vàng kỹ thuật số và Ethereum là thị trường tài chính mới. Một nhà đầu tư thân cận với Founders Fund tiết lộ rằng chỉ cần lưu trữ giá trị để mua Bitcoin là đủ. Nhưng để kiểm soát cơ sở hạ tầng tài chính trong tương lai, bạn cần Ethereum.
Phán quyết này là có cơ sở. Khi Bitcoin vẫn đang vật lộn với giá trị lưu trữ so với thanh toán, Ethereum đã trở thành chiến trường chính của DeFi (với giá trị khóa hơn 100 tỷ USD), nền tảng ưa thích cho stablecoin (USDT, USDC chủ yếu lưu hành trên Ethereum) và lớp cơ bản của token hóa RWA (tài sản trong thế giới thực).
Quan trọng hơn, Ethereum có thể kiếm được tiền lãi. Đây là điều mà Bitcoin không thể làm được. Chiến lược kho tiền Ethereum của BitMine nhằm mục đích chính xác điều này, cho phép tài sản tạo ra dòng tiền.
Tham vọng của Peter Thiel không dừng lại ở đó: sàn giao dịch Bullish đã bí mật nộp IPO (tháng 6 năm 2025), hỗ trợ thành lập Ngân hàng Erebor (kế hoạch nắm giữ stablecoin) dành riêng cho các doanh nghiệp tiền điện tử, thông qua CoinDeskKiểm soát quyền phát biểu trong ngành. Bức tranh rất rõ ràng: anh ta không còn hài lòng với việc nắm giữ tài sản mà muốn kiểm soát các kênh của dòng chảy tài sản.
Tỷ trọng hệ sinh thái Ethereum trong danh mục đầu tư blockchain của Founders Fund cũng đang tăng dần. Nếu như năm 2014-2022 là kỷ nguyên Bitcoin của Peter Thiel, tập trung vào lưu trữ giá trị và những câu chuyện tư tưởng, thì sau năm 2023, anh chính thức bước vào kỷ nguyên Ethereum và xây dựng cơ sở hạ tầng tài chính thiết thực.
Bitcoin giành chiến thắng trong cuộc chiến ý tưởng, nhưng Ethereum sẽ giành chiến thắng trong các ứng dụng thực tế. Khi các loại tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương, stablecoin của công ty, chứng khoán được mã hóa trở thành hiện thực, tất cả chúng sẽ chạy trên Ethereum.
Peter Thiel nắm giữ cổ phiếu BitMine trên nhiều thực thể khác nhau, không chỉ đầu tư mà còn chuẩn bị kiểm soát. Nếu BitMine trở thành công ty nắm giữ Ethereum lớn nhất, Peter Thiel sẽ trở thành ngân hàng trung ương ngầm của hệ sinh thái Ethereum. Từ PayPal đến Bitcoin đến Ethereum, giấc mơ về một đế chế tài chính của Peter Thiel chưa bao giờ thay đổi, nhưng các công cụ này không ngừng phát triển.
Quỹ Founders Fund thống trị bắt đầu nắm giữ các vị thế khi Bitcoin đạt 1.000 đô la
Trong khi Bitcoin vẫn dao động quanh mức 1.000 đô la, Founders Fund đã bắt đầu thực hiện các vị thế. Theo những người trong cuộc, đợt đầu tư đầu tiên lên tới hàng chục triệu đô la, vốn rất tích cực đối với các nhà đầu tư tổ chức vào thời điểm đó.
Nhưng tham vọng của Peter Thiel không dừng lại ở đó. Năm 2013, ông đầu tư vào Block.one (sau này phát triển EOS). Mặc dù EOS cuối cùng đã thất bại trong việc làm rung chuyển Ethereum, nhưng khoản đầu tư đã tiết lộ ý định thực sự của anh ấy: anh ấy không muốn chính Bitcoin, mà là Bitcoin tiếp theo.
Điều hấp dẫn hơn nữa là con đường bố cục của anh ấy:
Mảng khai thác: Đầu tư vào BitMine vào năm 2025 chỉ là động thái mới nhất. Ngay từ năm 2018, nó đã tham gia tài trợ Layer1.
Bên giao dịch: Trước Bullish, ông là một nhà đầu tư đầu tiên vào Kraken. So với lộ trình tuân thủ của Coinbase, Kraken duy trì phong cách cypherpunk hơn, rất Peter Thiel.
Cơ sở hạ tầng: Năm 2021, khi mọi người đều theo đuổi token DeFi, Founders Fund âm thầm đầu tư vào Voltage để cung cấp cơ sở hạ tầng cho Bitcoin Lightning Network.
Sự hiểu biết của Peter Thiel về Bitcoin không chỉ là vàng kỹ thuật số. Vào tháng 4 năm 2021, ông đã đưa ra quan điểm trong một cuộc trò chuyện với cựu Ngoại trưởng Pompeo: Bitcoin có thể là vũ khí tài chính được Trung Quốc sử dụng để làm suy yếu đồng đô la.
Vòng tròn tiền tệ đã náo loạn. Những người ủng hộ gọi anh ta là kẻ phản bội, những người phản đối nói anh ta là một thuyết âm mưu. Tuy nhiên, đặt đoạn này trong hệ thống tư duy tổng thể của Peter Thiel, logic trở nên rõ ràng: Bitcoin không chỉ là một sản phẩm đầu tư mà còn là một công cụ địa chính trị. Nó có thể chủ động trong cuộc chiến tài chính mới.
Điều thú vị là chỉ một năm sau, ông đã thay đổi giọng điệu tại hội nghị Bitcoin, mô tả nó như một vũ khí cách mạng chống lại chính trị của thời kỳ tài chính. Ông thậm chí còn lập danh sách kẻ thù: Buffett, Larry Fink của BlackRock, Jamie Dimon của JPMorgan.
Đối mặt với những người bảo thủ, ông nói về an ninh quốc gia. Đối mặt với cộng đồng tiền điện tử, anh ấy nói về cuộc cách mạng tự do. Điều không thay đổi là mục tiêu cốt lõi: thúc đẩy một trật tự mới độc lập với hệ thống tài chính truyền thống. Đây chính xác là đặc điểm cốt lõi của Peter Thiel: sử dụng tường thuật như một vũ khí.
Kết quả của nó rất đáng chú ý: vào năm 2022, nó đã thanh lý vị thế của mình kịp thời trước mùa đông tiền điện tử, kiếm được lợi nhuận 1,8 tỷ đô la; Vào năm 2023, khi Bitcoin giảm xuống còn 30.000 đô la, anh ấy lại bắn và mua 100 triệu đô la. Ném cao và hút thấp ở cấp độ sách giáo khoa.
Một chi tiết thú vị: Vào tháng 7 năm 2024, khi Bitcoin ETF được ra mắt và các quỹ tổ chức tham gia thị trường hàng loạt, Peter Thiel công khai tuyên bố rằng ông không chắc rằng nó sẽ tăng mạnh từ đây. Vũ khí thực sự sẽ không bao giờ là một ETF mà ai cũng có thể mua.
Đằng sau tất cả các bố cục là một giấc mơ tiền tệ dang dở
Nhìn vào danh mục đầu tư của Founders Fund, các quy tắc rất rõ ràng: hầu như không có DApps, không có GameFi và không có hương vị của NFT. Điều tôi thực sự quan tâm là: Giải pháp mở rộng quy mô Layer2 (Caldera), hạ tầng tuân thủ (Paxos), giao thức phái sinh (Avantis), mạng stablecoin (Ubyx). Giao thức tốt hơn sản phẩm, đây là tín ngưỡng của Peter Thiel.
Trở lại năm 1998, khi Peter Thiel, 23 tuổi và Max Levchin, thành lập PayPal, tầm nhìn ban đầu của họ là gì? Không phải để làm một công cụ thanh toán, mà để tạo ra một hình thức tiền mới.
Một thập kỷ trước khi Bitcoin ra đời, Peter Thiel đã suy nghĩ về cách phá vỡ hệ thống tiền tệ. PayPal thậm chí còn phát triển ứng dụng PalmPilot từ sớm, có thể chuyển tiền kỹ thuật số qua tia hồng ngoại. Cuối cùng, do áp lực pháp lý, nó đã phải chuyển đổi thành một công ty thanh toán truyền thống.
Năm 2002, eBay mua lại PayPal với giá 1,5 tỷ USD. Điều đầu tiên của Peter Thiel sau khi rút tiền: thành lập Clarium Capital và tìm kiếm cơ hội cách mạng tiền tệ tiếp theo một cách có hệ thống. Ông đã chờ đợi 12 năm.
Vào năm 2014, khi Peter Thiel lần đầu tiên nghiên cứu Bitcoin một cách nghiêm túc, ông không nhìn thấy tiền điện tử, mà là giấc mơ chưa được thực hiện của PayPal. Chúng ta đang sống trong một thế giới mà các bit không được kiểm soát và các nguyên tử bị điều chỉnh. Vào năm 2015, Peter Thiel đã tóm tắt nó. Ẩn ý là: trong thế giới kỹ thuật số, bạn có thể xây dựng bất cứ thứ gì, bao gồm cả một hệ thống tài chính hoàn toàn mới.
Trong "Từ 0 đến 1", Peter Thiel nhiều lần nhấn mạnh rằng cạnh tranh là trò chơi của kẻ thua cuộc, và độc quyền có thể mang lại lợi nhuận dư thừa. Kinh nghiệm của PayPal đã dạy ông rằng hầu như không thể thiết lập độc quyền tài chính trong thế giới truyền thống. Quy định sẽ giết chết bạn, và các ngân hàng lớn sẽ bao vây bạn. Tiền điện tử là một yếu tố thay đổi cuộc chơi.
Làm thế nào để xây dựng độc quyền trong một thế giới phi tập trung? Câu trả lời là: kiểm soát cơ sở hạ tầng ở phía dưới. Khi mọi người đang xây dựng trên Ethereum, sở hữu Ethereum là thu tiền thuê. Khi stablecoin được yêu cầu cho tất cả các giao dịch, việc kiểm soát giao thức stablecoin tương đương với việc in tiền. Khi quy định cuối cùng được đưa ra, có giấy phép tuân thủ tương đương với việc có vé vào cửa.
Peter Thiel thậm chí còn tài trợ cho các nhân vật chủ chốt trong cuộc cách mạng này, và vào năm 2014, Học bổng Peter Thiel của anh ấy đã mang lại cho Vitalik Buterin, 19 tuổi, 100.000 đô la, khiến anh quyết định bỏ học tại Đại học Waterloo để phát triển Ethereum toàn thời gian. Theo một nghĩa nào đó, Peter Thiel không chỉ đầu tư vào cơ sở hạ tầng, ông còn đầu tư vào những người xây dựng nó.
Điều này giải thích tại sao Peter Thiel là người chiến thắng bất kể anh ấy đi theo con đường nào trong tương lai, bất kể anh ấy đi theo con đường nào. Lý do sâu xa hơn có thể là theo quan điểm của ông, tiền điện tử không phải là PayPal 2.0, mà là những gì PayPal được cho là một hệ thống tài chính toàn cầu thực sự tự do không bị kiểm soát bởi bất kỳ chính phủ nào.
Giờ đây, đế chế tiền điện tử của Peter Thiel đã hình thành
Peter Thiel vào năm 2025 không còn hài lòng với việc trở thành một người nắm giữ tiền xu thụ động. Với BitMine, Bullish, Erebor, anh ấy đang xây dựng cả một đế chế tài chính tiền điện tử.
Viết bài này, một câu hỏi đặt ra: tại sao Peter Thiel lại hung hăng như vậy trong khi những gã khổng lồ tài chính truyền thống vẫn đang đứng ngoài lề? Có lẽ câu trả lời nằm trong câu nói năm 2015 của ông: Chúng ta đang sống trong một thế giới mà các bit không được kiểm soát và các nguyên tử bị điều chỉnh.
Đối với Peter Thiel, tiền điện tử không chỉ là một cuộc cách mạng tài chính mà còn là công cụ tối ưu để xây dựng một thế giới bit không được kiểm soát. Bây giờ, đã đến lúc đặt cược của bạn.
Rốt cuộc, như người bạn tốt của ông và Giám đốc điều hành Tesla Elon Musk đã nói: những cuộc phiêu lưu tuyệt vời nhất là những cuộc phiêu lưu có tính toán. Trong cuộc phiêu lưu cuối cùng của tiền điện tử, những tính toán của Peter Thiel, chỉ mới bắt đầu.
Đề xuất đọc:
Peter Thiel hợp lực với các "nhà tài chính" của Trump để tham gia cuộc chơi: những gã khổng lồ tiền điện tử và các ông trùm Thung lũng Silicon giành lấy các ngân hàng tiền điện tử trên cả hai mặt trận
Giá rất mạnh và bốn "giao dịch" chính của ETH được sắp xếp trong một bài báo