Một nghiên cứu về sự biến động và đuôi cực của #bitcoin. Bắt đầu chuỗi...
1/ Những điểm chính:
1. Như đã thấy bên dưới, và có phần hiển nhiên ngày nay, sự biến động của bitcoin đã giảm.
2. Bitcoin đã hợp nhất 84% thời gian, vượt qua quy tắc 70% được đưa ra trong tài liệu tài chính.
3. Số ngày bitcoin có sự biến động cực đoan dường như đã giảm theo thời gian.
4. Chỉ dựa vào sự biến động đã ghi nhận, đã có hai ngày cực kỳ thảm khốc trong lịch sử của bitcoin. Những ngày nào? Câu trả lời ở cuối chuỗi này.
Biểu đồ đầu tiên bên dưới cung cấp mọi ngày giao dịch trong bối cảnh về mức độ biến động của nó so với 1 đến 4 độ lệch chuẩn (còn gọi là đơn vị sigma).
Hãy cùng khám phá...
2/ Tính đến hôm nay, giá bitcoin đã "hợp nhất," hoặc giao dịch dưới 1 độ lệch chuẩn của lợi nhuận, 84% thời gian. Điều này cao so với mức 68% thường thấy ở một tài sản nhất định (theo Mandelbrot et. al, "Hành Vi (Sai Lầm) của Thị Trường").
Những ngày biến động cực đoan trên 4 độ lệch chuẩn chỉ xảy ra 0,4% thời gian.
Tuy nhiên, mặc dù các đuôi cực đoan rất hiếm, nhưng chúng có thể gây thảm họa cho một danh mục đầu tư hoặc vị thế đòn bẩy, vì vậy người ta nên rất chú ý đến chúng.
3/ Tin tốt là, các sự kiện thảm khốc (màu đỏ bên dưới) dường như đã trở nên ít xảy ra hơn theo thời gian, với hai sự kiện gần đây nhất được ghi nhận là sự sụp đổ do COVID vào đầu năm 2020 và những ngày capitulation trước khi FTX sụp đổ vào giữa năm 2022.
Tổng cộng, bitcoin đã ghi nhận 11 "ngày thảm khốc" cho đến nay.
4/ Một cách khác để nhìn nhận rủi ro thảm khốc là đo thời gian giao dịch của bitcoin. Thời gian giao dịch, khác với thời gian đồng hồ mà chúng ta thường sử dụng (thêm các đơn vị thời gian theo cách tuyến tính), nặng thời gian bằng cách "tăng tốc" khi biến động cao và "chậm lại" khi biến động thấp.
Để có bối cảnh, thời gian đồng hồ của bitcoin, hay tuổi thị trường, khoảng 15 năm. Tuy nhiên, thời gian giao dịch của nó chỉ là 7 năm. Điều này có lý khi bitcoin dành 84% thời gian giao dịch dưới 1 độ lệch chuẩn.
Rõ ràng trong biểu đồ dưới đây, chúng ta thấy thời gian giao dịch bùng nổ vào hai thời điểm (tăng gấp 75 lần so với thời gian tuyến tính!): sự cố Mt. Gox đầu tiên vào tháng 4 năm 2013 và sự sụp đổ do COVID-19 vào tháng 3 năm 2020.
Mặc dù sự biến động cực đoan là và sẽ vẫn là một phần vốn có của bitcoin và tất cả các thị trường, chúng tôi rất ngạc nhiên trước khả năng của bitcoin trong việc vượt qua những ngày (rất) tồi tệ và củng cố thành một tài sản đạt tiêu chuẩn của riêng nó.
KẾT THÚC.
166,37 N
93
Nội dung trên trang này được cung cấp bởi các bên thứ ba. Trừ khi có quy định khác, OKX không phải là tác giả của bài viết được trích dẫn và không tuyên bố bất kỳ bản quyền nào trong các tài liệu. Nội dung được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin và không thể hiện quan điểm của OKX. Nội dung này không nhằm chứng thực dưới bất kỳ hình thức nào và không được coi là lời khuyên đầu tư hoặc lời chào mời mua bán tài sản kỹ thuật số. Việc sử dụng AI nhằm cung cấp nội dung tóm tắt hoặc thông tin khác, nội dung do AI tạo ra có thể không chính xác hoặc không nhất quán. Vui lòng đọc bài viết trong liên kết để biết thêm chi tiết và thông tin. OKX không chịu trách nhiệm về nội dung được lưu trữ trên trang web của bên thứ ba. Việc nắm giữ tài sản kỹ thuật số, bao gồm stablecoin và NFT, có độ rủi ro cao và có thể biến động rất lớn. Bạn phải cân nhắc kỹ lưỡng xem việc giao dịch hoặc nắm giữ tài sản kỹ thuật số có phù hợp hay không dựa trên tình hình tài chính của bạn.