1. Фьючерсный контракт OKEx
Фьючерсный контракт OKEx — это дериватив, созданный OKEx для торговли контрактами на цифровые активы, такие как BTC и LTC. Каждый контракт представляет BTC на сумму 100 USD или другие цифровые активы (напр., LTC, ETH и т. д.) на сумму 10 USD. Инвесторы могут открывать длинные позиции для получения прибыли от роста цены цифрового актива или короткие позиции для получения прибыли от снижения цены цифрового актива. Доступные значения кредитного плеча по фьючерсным контрактам: 10х и 20х.
Технические данные:
Актив: Индексы BTC, LTC, ETH, ETC, BCH, XRP, EOS, BTG / USD
Коэффициент контракта: 1 USD на один пункт
Единица котировок: индексный пункт
Минимальное изменение цены: BTC/BTG: 0,01 пункта; LTC и другие активы: 0,001 пункта
Сроки контрактов: неделя, две недели, квартал
Стоимость контрактов на BTC: 100 USD; на LTC и другие активы: 10 USD
Кредитное плечо: 10х или 20х
Время поставки по контрактам: 16:00 в пятницу на той неделе, когда истекает срок контракта
Дата расчетов: совпадает с датой поставки
Способ расчетов: в токенах
Тарифная сетка: см. здесь
2. Структура фьючерсного контракта OKEx
Особенности фьючерсного контракта OKEx: а) расчеты производятся в BTC, б) стоимость контракта рассчитывается в долларовом эквиваленте, в) система устойчива к манипуляциям.
а) Расчеты в BTC
Фьючерсный контракт OKEx не предусматривает расчетов в фиатной валюте. Он не ограничен нормативно-правовыми положениями и позволяет участвовать в торгах инвесторам из любой страны или региона.
б) Стоимость контракта рассчитывается в долларовом эквиваленте
Стоимость классических фьючерсных контрактов на биткоин выражается в USD. Каждый контракт соответствует определенному количеству BTC. Самой серьезной проблемой для таких контрактов являются сильные изменения кредитного плеча из-за волатильности цен, что серьезно затрудняет использование таких контрактов для хеджирования и арбитража, особенно долгосрочных контрактов.
Ввиду наличия этой проблемы мы внесли коррективы и определяем стоимость контракта количеством BTC на сумму 100 USD. Это позволяет зафиксировать коэффициент кредитного плеча, чтобы способствовать хеджированию и арбитражу.
Такая структура способствует существенной стабилизации прибыли или убытка: при инвестировании 100 USD прибыль/убыток составит = 100 USD * Изменение курса BTC * Фиксированный коэффициент кредитного плеча.
Например: текущий курс BTC равен 500 USD. Инвестор, капитал которого равен 500 USD, покупает BTC по текущему курсу и открывает 50 контрактов с длинной позицией. Когда курс BTC вырастет до 750 USD (на 50%), прибыль по контракту составит 3,3333 BTC. если инвестор продаст контракт, при закрытии позиции он может получить прибыль в размере 2500 USD (капитал увеличится в 5 раз). Когда курс BTC вырастет до 1000 USD, прибыль по контракту составит 5 BTC. После продажи долларовая прибыль будет равна 2500 USD (капитал увеличится в 10 раз). Кредитное плечо остается очень стабильным, независимо от курсовых колебаний. Это позволяет инвесторам заниматься хеджированием и арбитражем для управления своими средствами.
в) Система устойчива к манипуляциям
При разработке своей системы OKEx стремилась предотвратить возможность использования широко распространенных на рынке стратегий манипуляции.
Индекс рассчитывается на основе индексов 6 крупных валютных бирж: Благодаря использованию при расчетах среднего значения индексов 6 крупных валютных бирж, мы лишаем маркет-мейкеров возможности манипулировать значением индекса, влияя на цены сделок на одной бирже.
Индекс рассчитывается на основе значений индексов за последний час: Это не позволяет маркет-мейкерам контролировать цены сделок путем фальсификации объема торгов.
Гибкий механизм ограничения цены ордера: Ценовое ограничение корректируется ежеминутно с учетом цен на спотовом и фьючерсном рынках так, чтобы это не помешало инвесторам, создающим нормальные ордера, но лишило манипуляторов возможности резко изменить рыночный курс, чтобы добиться принудительной ликвидации позиций для большого количества счетов.
Усовершенствованная система принудительной ликвидация позиций: В условиях чрезвычайно сильной волатильности наша система использует в качестве опорного значения среднюю цену, чтобы предотвратить срабатывание механизма принудительной ликвидации из-за единственной аномальной операции. Это также лишает манипуляторов возможности резко изменить рыночный курс, чтобы добиться принудительной ликвидации позиций для большого количества счетов.