Триггер-ордер
Триггер-ордер позволяет пользователям заранее установить цену ордера и условия срабатывания этого инструмента. Когда рыночная цена достигнет триггерной цены, на рынок будет отправлен ордер с заранее установленной ценой.
Случай 1: Если пользователь рассчитывает на сохранение текущего тренда после повышения курса BTC до 19 250 долларов США, он может открыть длинную позицию по цене 19 251 доллар США.
Когда рыночная цена достигнет триггерной цены и заранее установленная цена приведет к срабатыванию лимитных правил, система разместит ордер по самой высокой цене или по самой низкой цене из разрешенных на данный момент.
Скользящий ордер
Скользящий ордер позволяет пользователям заранее определить стратегию действий в условиях существенных колебаний на рынке. Когда цена последней сделки достигнет максимальной (или минимальной) рыночной цены после отправки скользящего ордера (1±установленный пользователем коэффициент закрытия позиции), сработает механизм исполнения ордера на рынке.
Случай 1: Текущая цена BTC равна 19 000 долларов США. Пользователь считает, что общий рыночный тренд останется медвежьим, но позже произойдет отскок цены. Тогда пользователь мог бы отправить ордер на покупку BTC, когда 1) коэффициент отскока рыночной цены превысит заранее установленный «коэффициент закрытия позиции» 2) рыночная цена превысит заранее установленную триггерную цену.
Пользователь может разместить следующий скользящий ордер:
Предположим, что на рынке наблюдается следующая динамика:
Рыночная цена BTC снижается с 19 000 долларов США и достигает минимального значения, равного 17 800 долларов США. Затем цена отскакивает обратно до 17 999 долларов США. Следователь рыночный курс восстановился на 1,11% относительно дна [(17 999-17 800)/17 800] = 1,11%
Скользящий ордер НЕ будет отправлен, потому что:
- Коэффициент отскока рынка (1,11%) > установленного пользователем коэффициента закрытия позиции (который равен 1%). => условие выполнено
- Рыночная цена (17 999) < установленная пользователем триггерная цена (18 000) => условие не выполнено
Следует отметить, что этот скользящий ордер был бы отправлен только при выполнении следующих условий:
- Ордер на покупку = 1) Отскок рынка >= Коэффициент закрытия позиции И 2) Рыночная цена >= Триггерная цена
- Ордер на продажу = 1) Отскок рынка <= Коэффициент закрытия позиции И 2) Рыночная цена <= Триггерная цена
Айсберг-ордер
Айсберг-ордер — это ордер алгоритмического типа, позволяющий пользователям не размещать крупные ордера, избегая при этом проскальзывания. Айсберг-ордер автоматически разделяет крупный ордер пользователя на несколько более мелких ордеров. Эти ордера размещаются на рынке по последней наилучшей цене покупки и продажи, а также в соответствии с установленными пользователем параметрами. После полного исполнения одного из небольших ордеров или существенного отклонения последней рыночной цены от цены текущего ордера автоматически размещается новый ордер.
Случай 1: Пользователь желает купить BTC по курсу 19 000 долларов США и не хочет нести больших расходов, поэтому он отправляет следующий айсберг-ордер:
Система автоматически размещает этот айсберг-ордер. Объем каждого ордера будет равен 90% – 110% от среднего объема отдельного ордера. Цена ордера будет следующей: Последняя цена покупки * (1 - Разница в ценах). После полного исполнения этого ордера размещается новый ордер. Когда последняя рыночная цена превысит 2*(Разница ордера), произойдет отмена предыдущего ордера и будет размещен новый ордер.
Когда сумма всех сделок станет равна объему ордера, айсберг-ордер будет исполнен. Когда последняя рыночная цена превысит максимальную цену покупки — 20 000 долларов США, исполнение айсберг-ордера будет временно приостановлено. После снижения цены до 20 000 долларов США, процесс исполнения айсберг-ордера возобновится.
Средневзвешенная по времени цена (TWAP)
Средневзвешенная по времени цена (TWAP) — это средняя цена инструмента за конкретное время. TWAP — это стратегия исполнения ордера, при которой общее количество делится на несколько долей и более мелкие ордера отправляются на рынок через установленные пользователем регулярные интервалы времени. TWAP используется для снижения воздействия корзины ордеров на рынок.
Параметры TWAP:
Разница в ценах (%): Ордер на покупку = Лучшая покупка * (1 + Разница в ценах %). Ордер на продажу = Лучшая продажа * (1 – Разница в ценах %)
Коэффициент накопления (%): Размер одной части разделенного ордера в процентах. Сумма всех отдельных частей равна объему ордера.
Общий объем: Общий размер ордера в основных единицах измерения или выраженный количеством контрактов
Лимит одного ордера: Максимальный размер одной части разделенного ордера в основных единицах измерения или выраженный количеством контрактов
Ценовой лимит: Макс./Мин. цена каждой части разделенного ордера
Временной интервал: Интервал в секундах между размещением ордеров
Пример 1: Пользователь хочет открыть длинную позицию и купить 1000 контрактов. Для этого он размещает ордер TWAP.
Предположим, что рыночный стакан выглядит следующим образом:
Если предположить, что пользователь установил значение параметра «Разница в ценах» равное 1%, то Лимит макс. цены покупки будет равен $18 726,93 * (1 + 1,00%) = $18 914.19. Система вычислит текущее совокупное количество ордеров на продажу, у которых цена ниже упомянутой цены $18 914.19 (то есть 1+1+8+100+156 = 266). Затем система использует в качестве опорного значения установленный пользователем коэффициент накопления, чтобы определить размер одной части разделенного заказа. В данном случае это 13,3 BTC (266*5%).
Будет размещен соответствующий этой части лимитный ордер на покупку 13,3 BTC по цене $18914,19.
Невыполненная часть ордера не останется в системе как отложенный ордер, а будет отменена. Затем ордера будут отправляться с указанной пользователем периодичностью. При этом цена и количество будут обновляться.
Если цена для разделенного на части ордера достигнет макс./мин. ценового лимита, установленного пользователем, будет отправлен ордер по макс./мин. установленной цене. Такой ордер будет автоматически отменен, если на рынке не окажется встречных ордеров с соответствующей ценой.
Если количество для разделенного на части ордера достигнет макс./мин. количества, установленного пользователем, будет отправлен ордер на установленное пользователем количество.