Curve Finance: полное руководство

В сети Ethereum есть множество разных уникальных проектов. С момента создания стандарта ERC-20 были выпущены тысячи токенов. Со временем появились и новые продукты, такие как децентрализованные приложения, протоколы децентрализованного финансирования (DeFi) и децентрализованные биржи (DEX).

Один из примеров DEX — Curve Finance, которая является основной DEX на Ethereum для торговли стейблкоинами. Возможно, это не самая крупная DEX в экосистеме Ethereum, но она определенно имеет большое значение. В этом руководстве мы рассмотрим Curve Finance и объясним, что это такое, как она работает и что может предложить. Мы также рассмотрим токен проекта CRV и его потенциальные риски.

Что такое Curve Finance

Curve Finance — это децентрализованная биржа, работающая в сети Ethereum. Она функционирует как децентрализованный пул ликвидности для торговли стейблкоинами. В отличие от других бирж, на ней нет книги заявок. Вместо этого она полагается на модель автоматизированного маркетмейкера (AMM) для сопоставления ликвидности.

Компания Curve основана Михаилом Егоровым, который ранее был одним из основателей криптоинфраструктурного протокола NuCypher, где он также занимал должность технического директора. Он также основал LoanCoin — децентрализованную сеть займов. Прежде чем заняться криптовалютами, он учился в Московском физико-техническом институте и Технологическом университете Суинберна.

Curve Finance очень проста в использовании. Нужен только кошелек Ethereum. Как только он у вас появится, вы сможете начать обменивать различные стейблкоины с очень низкими торговыми комиссиями. Хотя крупнейшая DEX на Ethereum — это Uniswap, Curve Finance по-прежнему остается крупнейшей биржей для стейблкоинов.

Что такое AMM

Автоматический маркетмейкер (AMM) — это протокол DEX для сопоставления ликвидности. Его использует Curve Finance, а также многие другие DEX. Он заменяет книгу заявок и основан на алгоритме ценообразования для определения цены активов. Таким образом, цифровыми активами можно торговать, используя пулы ликвидности, вместо того чтобы сопоставлять заявки покупателей и продавцов.

Как работает Curve Finance

Curve — это полностью децентрализованный протокол без разрешений, управляемый DAO Curve. В качестве нативной криптовалюты используется токен DAO Curve CRV. Благодаря децентрализованной природе биржи любой может предоставить ликвидность одному или нескольким пулам. Для осуществления свопов используются смарт-контракты.

Смарт-контракты содержат ликвидность, предоставленную DEX сообществом. Его члены получают вознаграждения за предоставление токенов. В то же время токены используются для выполнения заявок, поданных на биржу. Применяя этот метод, пользователи Curve могут обмениваться двумя или более токенами. Такие свопы могут включать парные стейблкоины или обернутые токены с базовым обеспечением.

Пулы стабильной ликвидности

Curve Finance была запущена в 2020 году, когда сектор децентрализованных финансов только начинал развиваться. Она появилась с целью создать AMM-биржу с низкими комиссиями и эффективными фиатными депозитами. Эта DEX фокусируется на стейблкоинах, что позволяет инвесторам избегать одни из самых волатильных аспектов криптоиндустрии. Тем не менее, она по-прежнему позволяет инвесторам зарабатывать высокие проценты, используя протоколы займов.

Стимулы для поставщиков ликвидности

Поскольку модель Curve Finance не может работать без поставщиков ликвидности, привлечение как можно большего их числа крайне необходимо. Именно поэтому Curve предлагает различные стимулы, например более низкие комиссии за транзакции по сравнению с конкурентами, такими как Uniswap. Кроме того, биржа позволяет пользователям получать вознаграждения за пределами Curve. Это возможно благодаря так называемым взаимозаменяемым токенам. Например, на Compound Finance берется займ в DAI. Токены DAI затем обмениваются на cDAI. Пользователи Curve могут использовать cDAI в собственных пулах ликвидности Curve.

Curve также интегрирован с другими проектами, такими как Yearsn и Synthetix. Это позволяет поставщикам ликвидности максимизировать прибыль от инвестиций, что стимулирует пользователей возвращаться на платформу и предоставлять ликвидность Curve.

Но это еще не все. Есть еще больше способов получать прибыль от предоставления ликвидности на этой платформе:

• Торговые комиссии. Поставщики ликвидности получают прибыль от комиссий, оплачиваемых трейдерами.

• Высокая APY. Годовая процентная доходность (APY) для депозитов в стейблкоинах на Curve достигает больших значений.

• Фарминг доходности. Любые средства, внесенные в пул ликвидности, которые в итоге не используются, используются в других протоколах DeFi для получения дополнительного дохода.

• Токен veCRV. Заблокировав нативный токен CRV в Curve, пользователи получают veCRV. После этого держатели veCRV могут использовать токены, чтобы еще больше увеличить APY своих депозитов.

• Улучшенные пулы. Некоторые пулы Curve Finance предлагают дополнительные стимулы для получения еще большей ликвидности. Сюда входит высокая доходность для поставщиков ликвидности. Биржа Curve знаменита своей доходностью для стейблкоинов.

С учетом всего этого поставщики ликвидности Curve могут смешивать и сочетать способы дохода по своему усмотрению. В их интересах заработать как можно больше в обмен на использование их токенов.

Токен Curve Finance (CRV)

Еще в августе 2020 года Curve Finance начала стремиться к полной децентрализации через децентрализованное управление. Чтобы достичь этого, команда запустила децентрализованную автономную организацию, или сокращенно DAO. Как и другие DAO, Curve Finance представила свой нативный токен — CRV.

После запуска CRV компания Curve опубликовала график распределения, который должен быть завершен к 2026 году.

Общий объем предложения в 3,03 млрд будет распределен следующим образом:

• 62% — поставщикам ликвидности сообщества;
• 30% — акционерам (команде и инвесторам) с двух- или четырехлетним сроком блокировки;
• 3% — сотрудникам с правом передачи прав в течение двух лет.

Токен DAO Curve CRV позволяет своим владельцам голосовать по различным предложениям. Они также могут сами вносить предложения и давать возможность остальным членам сообщества голосовать по ним. Любой человек с токенами CRV, которые имеют право голоса, может предлагать обновления в протоколе. Сюда входит изменение комиссий, создание новых пулов ликвидности, корректировка вознаграждений за фарминг доходности и многое другое.

Токен CRV можно купить или заработать в процессе фарминга доходности после того, как пользователь внесет активы в пул ликвидности.

По состоянию на апрель 2023 года количество токенов в обращении составляет 807,69 миллиона, а общее предложение — 1,9 миллиарда. Объем торгов CRV составляет около 50 миллионов долларов, а максимальное предложение ограничено 3,3 млрд.

CRV имеет довольно много вариантов использования в экосистеме Curve Finance. Помимо использования в качестве токена управления, он также используется как вознаграждение для поставщиков ликвидности и для повышения доходности. Кроме того, токен нужен для сжигания токенов, которое обычно необходимо для сокращения объема токенов в обращении. Сжигание происходит путем блокировки токенов в отдельном одностороннем смарт-контракте.

Риски Curve Finance

Хотя Curve Finance определенно имеет множество преимуществ, стоит также рассмотреть ее риски. К счастью, их не так много. Проект был дважды проверен компанией Trail of Bits и один раз Quantstamp. Конечно, это не означает, что проект не имеет рисков, но это аргументы в его пользу.

Один из самых больших рисков, с которым сталкивается Curve, — это зависимость от других протоколов DeFi. Большинство пулов ликвидности Curve также получают средства из других протоколов для получения дополнительного дохода. Если один из них столкнется с финансовыми трудностями, может возникнуть цепная реакция, которая затронет многие пулы.

Есть ли у Curve Finance будущее

Curve Finance — один из самых популярных AMM на Ethereum. Он облегчает крупномасштабные сделки со стейблкоинами и обёрнутыми криптовалютами. Он предлагает узкие спреды и низкое проскальзывание, а многочисленные DeFi-протоколы в значительной степени полагаются на него. Таким образом, он является ядром сектора DeFi в Ethereum.

Все это говорит о том, что у проекта есть будущее. Риски, как и у каждого криптопроекта, все же существуют. Однако у Curve Finance достаточно высокие шансы сохранить популярность и продолжить работу.

Часто задаваемые вопросы

Что такое Curve?

Это децентрализованная биржа и AMM-протокол, который обеспечивает свопы стейблкоинов. Она также поддерживает свопы обернутых криптовалют. Кроме того, биржа интегрирована с рядом других проектов в секторе DeFi Ethereum.

Насколько безопасна Curve Finance?

Curve Finance так же безопасна, как и любая другая криптовалюта. В этой сфере всегда есть риск. Однако протокол был проверен и признан безопасной платформой для использования.

Кто основал Curve Finance?

Компанию Curve основал Михаил Егоров. До этого он работал над несколькими другими проектами в криптоиндустрии.

Есть ли комиссии на Curve?

Комиссии есть, но они довольно низкие по сравнению с другими подобными проектами.

Curve — это настоящий банк?

Curve Finance — это не банк, а скорее DEX, предлагающая фарминг доходности. Ее основная роль заключается в том, чтобы предлагать свопы со стейблкоинами и обернутыми криптовалютами. Став поставщиком пула ликвидности, вы можете получать пассивный доход от своих сделок с проектом.