Postare

100 de miliarde USD. Aceasta este costul suplimentar de energie impus consumatorilor americani de conflictul SUA-Iran. Mărește cu 1 milion de dolari la fiecare două minute. S-a convertit într-o medie de 741 de dolari mai mult pe gospodărie americană. Iar acești 100 de miliarde ajung direct în contul tău cripto printr-un canal neașteptat. Să vedem mai întâi unde duc cele două linii. Prima linie: prețurile petrolului. Călătoria medie zilnică în Strâmtoarea Hormuz a scăzut brusc, de la 88 la 130 de nave, scăzând la aproximativ 10 nave. Exporturile de țiței iraniene au scăzut cu 47%. Țițeiul Brent se apropie de pragul de 100 de dolari, crescând cu aproape 10% într-o singură săptămână săptămâna trecută. Prețul mediu al benzinei obișnuite în SUA este de 4,15 dolari pe galon — cel mai ridicat înregistrat vreodată de Ziua Muncii. Asta înseamnă cu 30% mai mult decât aceeași perioadă de anul trecut. Motorina este și mai rezistentă—5,90 dolari pe galon, comparativ cu 3,71 dolari acum un an. A doua linie: așteptările privind creșterea ratelor dobânzii. La sfârșitul lunii august, piața a estimat probabilitatea unei majorări a dobânzii în septembrie la aproximativ 50%-55%. Și acum? CME FedWatch arată: o probabilitate de 60,4% a unei majorări a dobânzii în septembrie. În decurs de o săptămână, a crescut cu 5 până la 10 puncte procentuale. Ceea ce a crescut acest val de așteptări a fost remarcile agresive ale lui Walsh la Jackson Hole—el a spus că inflația PCE este "îngrijorătoare". Acum conectează cele două linii. Inflația din Iran a depășit 80%, iar rialul a scăzut la 2,2 milioane pe dolar american. Stațiile de benzinărie din SUA costă 4,15 dolari pe galon. Există un singur lucru între: Strâmtoarea Hormuz. Acești 100 de miliarde nu reprezintă doar costul războiului Iranului. Reevaluează toate activele globale de risc — inclusiv pozițiile tale în BTC — prin pipeline-ul "prețurile energiei→ așteptările inflației→ căile de creștere a ratelor." Cât este BTC acum? Aproximativ 79.000 de dolari. Ieri, a ajuns pentru scurt timp la 80.000, dar nu a rezistat nici măcar o zi înainte să revină. Analiștii spun că înainte de decizia FOMC din 16 septembrie, BTC va fluctua între 78.000 și 82.000 de dolari. Pe scurt: nimeni nu îndrăznește să parieze mare înainte de CPI și FOMC. IPC-ul din august, care va fi publicat vineri (11 septembrie), este exact acel punct declanșator. Economiștii se așteaptă ca IPC-ul din august să fie de 3,4% față de anul precedent. Dacă creșterea prețurilor la energie se reflectă în date— La FOMC-ul din 16 septembrie, există o probabilitate mare de creștere a ratei cu 25 de puncte de bază. Intervalul ratei dobânzii a crescut între 3,75% și 4%. Aceasta va fi prima majorare a dobânzilor din 2023. BTC-ul tău oscilează în jur de 79.000. Aurul e aproape 4.400 de dolari. Aceeași narațiune macro, dar două "active fără dobândă", au traiectorii extrem de diferite. Pentru că narațiunea "aurului digital" a BTC a fost infirmată de prea multe ori în perioadele de criză de lichiditate. Piața nu este proastă. Când așteptările privind creșterea dobânzilor cresc, primele fonduri trec la active de risc — iar BTC este întotdeauna primul care este zdrobit. Nu există învingători în război, ci doar diferite moduri de a pierde. Iranul a pierdut din cauza inflației și a blocadelor. Consumatorii americani pierd la benzinării—741 de dolari pe gospodărie. Investitorii în criptomonede, pe de altă parte, pierd în fața graficelor cu lumânări. $BTC $CL $BZ