Isto parece ser uma grande notícia! Será que Trump está a começar a mudar de estratégia? Trump declarou hoje uma reconciliação com o Hamas! Por que é que isto é uma grande notícia? Porque o Hamas é um dos papéis importantes na rede de "agentes" do Irão. ┈➤ A "rede de agentes" do Irão O Irão tem apoiado várias forças na região do Médio Oriente, formando as suas forças proxy. Inclui o Hezbollah do Líbano, os Houthis do Iémen, milícias xiitas e grupos políticos do Iraque, a Jihad Islâmica Palestina, o Hamas, entre outros, que no geral pertencem ao campo antiamericano. A maioria é diretamente e claramente antiamericana, enquanto outros são contra Israel e indiretamente contra os EUA. Muitas destas organizações proxy do Irão não são partidos governamentais ortodoxos; o Hezbollah do Líbano é uma das poucas organizações com estatuto legal de partido político (um dos partidos no governo), enquanto os outros são mais como senhores da guerra com conotações religiosas e ideológicas. Portanto, deixando de lado a política específica destes países e regiões, o apoio do Irão a estas organizações proxy pode, em certa medida, agravar a divisão nestes países e regiões do Médio Oriente. Estas redes proxy têm influência militar e religiosa no Médio Oriente, tornando-se um apoio importante para o Irão. Por exemplo, os Houthis do Iémen têm uma força militar considerável na saída sul do Estreito de Bab el-Mandeb, que ecoa com o Estreito de Ormuz a nordeste, controlando o transporte marítimo para leste na região do Médio Oriente. Sem a intervenção dos Houthis, o petróleo da Arábia Saudita poderia ser transportado para oeste, saindo pelo sul do Mar Vermelho para a Ásia. ┈➤ A brecha na "Arco da Resistência" O "Arco da Resistência" refere-se à aliança na região do Médio Oriente que resiste à hegemonia dos EUA e à expansão de Israel. Não é completamente idêntico à "rede de agentes" do Irão, mas há uma grande sobreposição. O Hamas, como um membro importante do "Arco da Resistência", reconciliar-se com os EUA abre uma brecha neste "Arco da Resistência". Trump parece estar a mudar de estratégia; já que atacar diretamente o Irão tem um custo demasiado elevado, então começa pelos aliados do Irão. Se a "rede de agentes" do Irão começar a enfraquecer, o poder do Irão na região do Médio Oriente também diminuirá gradualmente. Claro que, se Trump realmente está a apostar nesta estratégia, a dificuldade é enorme. Porque grupos como os Houthis e o Hezbollah do Líbano, além de serem antiamericanos e anti-israelitas por interesses, têm também conflitos religiosos com os EUA e Israel, tornando a reconciliação muito difícil. ┈➤ Para concluir Gostar #trump Primeiro, se Israel aceitar retirar as suas tropas, Gaza poderá entrar numa fase de paz. Isto é uma boa notícia para a segurança e vida saudável do povo da Palestina. Segundo, com esta ação, Trump pode aumentar a sua reputação internacional, o que é benéfico para as suas eleições intermédias, sendo uma boa notícia para ele próprio. Terceiro, a força militar central do Hamas diminui claramente, e a rede de agentes do Irão enfraquece. Isto é favorável para influenciar as expectativas do mercado e conter a subida dos preços do petróleo, o que também é uma boa notícia para o mercado. Se Trump continuar com esta estratégia de enfraquecimento dos agentes, desejo-lhe sucesso rápido e que os preços do petróleo voltem a baixar em breve!

Alta probabilidade: esta noite não haverá aumento das taxas, mas será emitido um sinal de aumento das taxas #美联储即将公布利率决议 ┈➤ Esta noite, alta probabilidade de não haver aumento das taxas ╰✦ A expectativa do mercado é de uma grande probabilidade de manutenção das taxas Os produtos futuros de taxas da CME mostram que a probabilidade de manutenção das taxas em julho é de 68,5%. Veja a Figura 1. Nos últimos dias, a expectativa de aumento das taxas subiu devido às tensões entre EUA e Irão e à subida do preço do petróleo. Nos últimos dois dias, a previsão do Polymarket para não haver aumento em julho caiu de 96% para 75%, mas ainda se mantém perto de 75%. Veja a Figura 2 Estes dois produtos, o primeiro são futuros de taxas, o segundo é um mercado de previsão, ambos usados por traders TradeFi a "votar" com dinheiro real. Especialmente os futuros de taxas da CME, que desde meados de 2023 mostram que o gráfico de pontos do Fed indicava aumentos no segundo semestre, mas os futuros da CME indicavam que não haveria mais aumentos, e de facto não houve. ╰✦ Tendência de despedimentos Recentemente, Visa, Uber, ServiceNow, Disney, Patreon anunciaram despedimentos iminentes, por exemplo, Visa anunciou 2600 despedimentos, Uber 10%... (informação confirmada por Grok+GPT) Se grandes empresas fazem isso, quanto mais as pequenas? A atual tendência de despedimentos é influenciada pela substituição de trabalho humano por AI, juntamente com a conjuntura económica. Embora a redução das taxas não resolva o problema da substituição por AI, o aumento das taxas deve ser ponderado. Por isso, a expectativa de aumento em setembro é relativamente alta, incluindo nos futuros da CME e nas previsões do Polymarket. ┈➤ Emissão da expectativa de aumento das taxas O Fed provavelmente emitirá um sinal de aumento das taxas. O irmão Feng já analisou este tema várias vezes: aumentar as taxas não resolve a inflação causada pela subida do preço do petróleo. Mas a inflação causada pela subida do petróleo gera expectativas e procura por aumentos salariais. E quando os salários sobem, os custos das empresas aumentam, levando a preços mais altos de bens e serviços. A função da expectativa de aumento das taxas é suprimir a expectativa de aumento salarial neste ciclo "salário-inflação", ajudando a conter este ciclo. ┈➤ Para concluir, a tendência de despedimentos, por um lado, reduz a justificação para o aumento das taxas pelo Fed. Por outro lado, com a tendência de despedimentos, a procura e desejo dos americanos por aumentos salariais diminuem, reduzindo a tendência do ciclo "salário-inflação", o que por sua vez diminui a necessidade de aumentos das taxas pelo Fed. É uma lógica bastante interessante. Combinando com as expectativas do mercado, esta noite provavelmente não haverá aumento das taxas. Como as reuniões do FOMC ocorrem aproximadamente a cada um mês e meio, não haverá reunião em agosto, sendo um mês de pausa na política monetária. Na segunda metade do mês, poderá começar a precificar o aumento de setembro. Na primeira metade, pode não ser muito calmo, o mercado cripto estará atento à votação do projeto de lei no Senado. Quanto a setembro, se a inflação em setembro ou no quarto trimestre for grave, o Fed poderá aumentar as taxas uma vez para reforçar este efeito de contenção. Mas um aumento único não é um ciclo contínuo de aumentos, pelo que o pânico e as expectativas de liquidez no mercado podem ser relativamente limitados. Claro que o receio é que o gráfico de pontos de setembro emita um sinal mais agressivo, isso é crucial.

Relatório financeiro da Hynix abaixo do esperado? Três pontos de atenção no relatório financeiro da Hynix! #海力士业绩创纪录但不及预期，存储股剧烈波动 ┈➤A receita operacional da Hynix realmente ficou abaixo da média das expectativas De acordo com a plataforma Yahoo, a previsão de 27 analistas de grandes bancos de investimento globais: ◆A previsão média para a receita operacional da Hynix no 2º trimestre de 26 é ₩84,12 triliões, ◆A previsão baixa é ₩76,6 triliões, ◆A previsão alta é ₩91,74. E o dado real do relatório financeiro é ₩79,3187, apenas 3,55% acima da previsão baixa, 5,17% abaixo da previsão média, sem falar da previsão alta. Esta deve ser a razão da forte queda da #海力士 hoje. ┈➤EPS da Hynix acima do esperado ╰✦EPS muito acima do esperado Também segundo o Yahoo Finance: ◆Previsão média do EPS da Hynix no 2º trimestre de 26: ₩70.975,38 ◆Previsão baixa: ₩61.998,81 ◆Previsão alta: ₩76.447 O EPS real do relatório financeiro é ₩131.478, superando a previsão mais alta em 79,99%. Claro, a receita operacional ficou abaixo da média das expectativas, mas o EPS superou muito as expectativas, essa diferença deve estar na receita não operacional, a Hynix provavelmente teve algum crescimento de receita, possivelmente com algumas técnicas financeiras, mas não deve haver muita manipulação. ╰✦Fecho diário O EPS muito acima do esperado pode ser a razão do fecho diário da Hynix, que hoje abriu a ₩1.567.000, atingiu o mínimo de ₩1.246.000 e fechou a ₩1.401.000. A sombra inferior é quase do mesmo tamanho que o corpo, esta formação não é necessariamente um sinal de reversão, mas pode haver um repique. ┈➤Margem operacional da Hynix lidera, mas com crescimento moderado╰✦Margem operacional líder Alguns acreditam que o acordo de longo prazo da Hynix para HBM bloqueou a capacidade, por isso não aproveitou o aumento de preço do DRAM. No entanto, embora o acordo de longo prazo tenha bloqueado a capacidade, não bloqueou os preços, então isso não afeta o crescimento da receita da Hynix no campo HBM. Quanto ao benefício do aumento do preço do DRAM, no campo DRAM, a Samsung tem uma quota de mercado maior que a Hynix. Mas a margem operacional da Samsung no 2º trimestre de 26 é cerca de 52%, enquanto a margem operacional da Hynix é 76%, muito superior à da Samsung. ╰✦Crescimento moderado da margem operacional Mas é necessário observar que o crescimento da margem operacional da Hynix é moderado. Margem operacional alta indica que o custo tem uma vantagem maior em relação ao preço. Mas o crescimento pequeno da margem operacional indica que essa vantagem pode estar diminuindo. Teoricamente, empresas líderes inovam tecnologicamente, podendo vender a preços mais altos ou produzir a custos mais vantajosos, obtendo assim maior margem operacional. No entanto, com a imitação tecnológica das empresas do mesmo setor ou a desaceleração do crescimento da demanda após o pico, a margem operacional pode estabilizar. ╰✦Considerações finais Primeiro, no 2º trimestre, a Hynix teve crescimento sequencial de 51% na receita, 615% no lucro operacional e 133% no lucro líquido, ainda numa tendência saudável de crescimento. Segundo, a receita operacional da Hynix superou a previsão mínima, mas não atingiu a média das expectativas. Terceiro, o EPS da Hynix superou muito as expectativas, possivelmente com alguma técnica financeira, mas o EPS deve ter sido claramente superior ao esperado. Quarto, a margem operacional da Hynix cresceu 4 pontos percentuais em relação ao trimestre anterior, com desaceleração no ritmo. Isso indica que a tecnologia ou a demanda por HBM entrou numa fase de crescimento moderado. Quinto, a margem operacional da Hynix ainda é superior à da Nvidia e Samsung, indicando que os benefícios do setor HBM e de armazenamento ainda existem, mas passaram da fase explosiva para a fase de crescimento moderado. Na verdade, a receita operacional abaixo do esperado, mas o EPS acima do esperado, faz com que o mercado às vezes não reaja de forma totalmente racional, mas sim com interpretações seletivas. Felizmente, o gráfico diário da Hynix já fechou, podendo iniciar uma onda de repique. #skhy $XSKHY Até agora, a Hynix só divulgou o resumo e as informações principais do relatório financeiro, o relatório completo ainda não foi publicado, e o irmão Feng tentará extrair mais informações úteis posteriormente.

O primeiro passo do projeto de pesquisa em mercado em baixa pode ser o método de exclusão a equipa de deBridge pode ser uma das equipas Web3 com o olfato mais apurado. Começando em 2023 no ecossistema Solana, desenvolvendo entre 2024 e 2025 a interoperabilidade entre os ecossistemas Solana e EVM; no primeiro trimestre de 2026 desenvolvendo ferramentas de IA, e no segundo trimestre de 2026 focando-se em pagamentos cross-chain... Conectou-se aos ecossistemas HyperLiquid e HyperEVM antes do grande sucesso do HyperLiquid, e após o lançamento na Robinhood apoiou rapidamente... ┈➤ Ecossistemas possivelmente inativos Não se sabe quando, mas deBridge deixou de suportar várias cadeias de ecossistema, incluindo: ◆ Cadeia dedicada a stablecoins — Plasma, TVL $609,7 milhões ◆ Blockchain pública fundada em 2015 — Gnosis, TVL $99,61 milhões ◆ Fortemente ligada à Bybit — Mantle, TVL $7.812 ◆ Criadora do modelo de consenso de três moedas POL — Berachain, TVL $49,79 milhões ◆ Blockchain pública paralela de alta velocidade — Sei, TVL $41,64 milhões ◆ Cadeia derivada da Fantom — Sonic, TVL $14,14 milhões ◆ Cadeia própria para jogos e consumo — Flow, TVL $1.087 ◆ Cadeia de consumo criada por equipa corporativa robusta — Abstract, TVL $10,16 milhões Além disso, há BOB e Neon, com TVL inferior a 10 milhões. Estas cadeias que deixaram de ser suportadas provavelmente têm uma escala de fundos cross-chain muito pequena na deBridge. ┈➤ Ecossistemas possivelmente ainda ativos Além das blockchains públicas principais, deBridge ainda suporta algumas blockchains públicas relativamente novas, incluindo: ◆ Ethereum L2 — MegaETH, TVL $46,52 milhões ◆ Desenvolvida pela empresa-mãe da MetaMask — Linea, TVL $27,83 milhões ◆ Popular blockchain paralela — Monad, TVL $827 milhões ◆ Transformada em dados de treino para IA — DATA (antiga Story), TVL $257.500. Através de uma comparação detalhada, pode-se ver que os ecossistemas #Linea e Monad têm uma atividade relativamente alta, com Linea a ter um número maior de contratos implantados. Além disso, o número de desenvolvedores e a frequência de desenvolvimento da MetaMask são também elevados. #Monad apresenta melhor desempenho em TVL, endereços ativos, número de desenvolvedores e valorização do preço da moeda. E ambos têm uma relação estimada relativamente baixa, o que se deve ao receio do mercado em relação a valores elevados; projetos com maior capitalização de mercado normalmente têm uma relação mais baixa.

O prémio do Meilixi subiu hoje Ontem caiu diretamente de 28,37% para 15,44%. Exceto pelos primeiros 3 dias instáveis após o lançamento, esta é a menor valorização do SKHY. Hoje, durante o período de negociação noturna nos EUA, o $SKHY caiu ligeiramente, acompanhando a queda da ação original após a abertura. Mas o prémio ainda voltou a mais de 24%. Não comprei a subscrição do Tradingview, mas os interessados podem usar diretamente o código: NASDAQ:SKHY*10/(KRX:000660/FX_IDC:USDKRW)-1 #韩股重挫8%，长鑫首日登顶A股

Saylor voltou a explorar a natureza humana, recompra mini de STRC libera notícias positivas Na semana passada recomendou comprar $STRC , e esta semana realmente liberou notícias positivas. ┈➤MSTR continua a injetar capital em STRC A MicroStrategy emitiu mais $MSTR na semana passada, financiando $544,5 milhões. Desses, cerca de $25 milhões foram usados para recomprar STRC, representando 0,275% do total de STRC, mas o STRC abriu com gap de alta de 2,12%. A MicroStrategy ainda pode vender BTC no valor de $1000 milhões para recomprar STRC. ┈➤Reservas em dólares podem pagar dividendos e juros até agosto-setembro de 2028 Após a recompra, os dividendos mensais do STRC diminuíram $289K. A maior parte da receita da emissão de MSTR ainda é incorporada às reservas em dólares. Assim, as reservas em dólares podem pagar dividendos e juros até agosto-setembro de 2028. ┈➤Para concluir Só se pode dizer que Saylor realmente entende a natureza humana. E a MicroStrategy tem se esforçado para aumentar as reservas em dólares, mas desde julho, o preço do STRC tem oscilado entre $84 e $89, sem melhora significativa. A MicroStrategy começou a recomprar STRC na semana passada; embora o volume seja pequeno, ainda impacta o sentimento do mercado: Por um lado, na semana passada houve emissão de MSTR do nada, mas a proporção MSTR/BTC subiu 5% na abertura de hoje. E o STRC abriu em gap de alta, com preço máximo de $89,39, espera-se que o STRC possa romper para cima.