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✦数据分析+宏观+投研 ✦人肉码字、人肉图表、非AI内容 ✦100%文章原创、拒绝人云亦云🦅 ✦PANews、Foresightnews、AIcoin等媒体专栏作者 ✦也是韭菜，分析能力大于交易水平，不撸毛
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Nestes dois dias também gerou uma onda de ansiedade de segurança.
o volume de transações do deBridge aumentou claramente nos últimos 2 dias, e os rendimentos do protocolo também cresceram nesses 2 dias.
Isto significa que, nos últimos 2 dias, os fundos usados para recomprar $DBR aumentaram relativamente.
Claro que isto não significa necessariamente que o DBR vá subir imediatamente. Mas num ciclo mais longo, vários eventos no mercado cripto podem ocasionalmente trazer mais rendimentos e recompras para o deBridge.
Uma parte das pessoas está focada na queda acentuada da Google, enquanto outra parte está a lucrar 500 dólares com o Alpha da Binance. Ninguém reparou que o Bitcoin voltou a subir para 81.500?
Ontem, muitos KOLs disseram que o Wash era hawkish, mas na verdade o Wash é dovish, o hawkish foi a declaração do FOMC.
O mercado acionista americano caiu um pouco puxado pela Google, mas o BTC realmente recuperou o fôlego, os dados do PCE de hoje à noite estão conforme o esperado, e o BTC voltou a subir para 81.000.
Mas, na verdade, os dados de hoje à noite não são positivos.
Primeiro, o PCE núcleo anual e mensal está conforme o esperado, mas o anual é de 3,1%, 0,1 pontos percentuais acima do valor anterior.
Embora a comparação entre o anual e o valor anterior seja limitada, o que o Fed quer não é que o PCE se mantenha estável, mas que o PCE diminua.
Quanto ao PCE núcleo anualizado trimestral do Q3 e ao índice de deflator do PIB, como o preço do petróleo no Q1 ainda não tinha subido e o preço geral do petróleo no Q2 foi o mais alto, isso não indica uma desaceleração da inflação.
É muito provável que haja mais um aumento das taxas em dezembro.
Segundo, o PIB real preliminar do Q3 superou as expectativas e foi muito superior ao valor anterior, a economia macro ainda está bastante forte.
O Fed deve aumentar as taxas mais uma vez em dezembro, e a economia deve aguentar.
Terceiro, a taxa mensal de consumo pessoal e de renda pessoal está abaixo das expectativas e do valor anterior.
Isso indica uma coisa: o crescimento geral da economia dos EUA ainda é impulsionado pela indústria de IA, mas o crescimento da renda e do consumo pessoal não é ideal.
Portanto, é muito provável que haja mais um aumento das taxas em dezembro, e a probabilidade de aumentos no próximo ano é menor, porque o emprego e o consumo pessoal podem não suportar taxas de juros muito altas.
Ontem comprei algumas ações de $GOOGL a 325 e 303, e depois coloquei mais algumas ordens a 280 e 270.
Por isso agora tenho medo de não conseguir comprar, mas também medo de conseguir... 🤣
Quem é que entende este sentimento?
O conteúdo da reunião do FOMC desta noite é um pouco rico, mas pode ser resumido em três palavras: uma pausa para respirar
#10月FOMC利率决议即将公布
┈➤Sem aumento de juros em outubro, o mercado respira
Sem aumento de juros em outubro, conforme esperado. No entanto, a declaração do FOMC afirmou que a economia está forte, o emprego está estável e a inflação está alta. Portanto, é muito provável que haja um aumento de juros em dezembro.
┈➤Wash é mais dovish, o mercado respira
Wash propôs um produto financeiro — contrato de swap de inflação, que pode refletir as expectativas do mercado financeiro sobre a inflação futura, e Wash afirmou que esse indicador mostra que o mercado financeiro espera que a inflação "evolua numa direção favorável".
O discurso de Wash pode ser considerado claramente dovish.
┈➤Reforma do FOMC, tanto o Fed quanto o mercado têm a oportunidade de respirar
Nesta reunião do FOMC, Wash promoveu uma reforma, podendo haver 1 a 2 reuniões por ano em que os membros apenas discutem, sem votar nas decisões de taxa de juros.
Isso significa que as decisões de taxa de juros podem ocorrer apenas 7 a 8 vezes por ano. Os membros do Fed podem ter um ou dois meses a mais para observar, o que pode reduzir a pressão de trabalho.
E o ritmo do mercado, seja em ciclos de aumento ou redução de juros, pode desacelerar um pouco.
Em 2027, está confirmado que em setembro haverá uma reunião do FOMC apenas para discussão, sem votação.
Coinbase e Binance têm direções de negociação opostas? Para onde vai o mercado?
A perspetiva do Irmão Bee é focar no fluxo de fundos de USDC e USDT. A Coinbase opera principalmente com pares de negociação em USDC, enquanto a Binance opera principalmente com pares em USDT.
┈➤ O fluxo de fundos de USDT já não sai de forma evidente
O valor de mercado do USDC diminuiu várias vezes recentemente. O fluxo de saída de fundos do USDT é relativamente menor. Após 20 de outubro, o fluxo de fundos do USDT praticamente deixou de entrar. Veja a Figura 1
┈➤ Preço OTC em alta: fundos de retalho começam a entrar
Embora a taxa de câmbio do dólar para o yuan continue a cair, conforme a Figura 2.
Mas o preço OTC do USDT tem estado em tendência de alta desde 23 de outubro, conforme a Figura 3. Portanto, os fundos de retalho começaram a entrar.
┈➤ Ainda não há sinais evidentes de entrada de fundos institucionais
No entanto, o valor de mercado do USDT ainda não mostra uma tendência de crescimento. Conforme a Figura 4, em 27 de outubro houve uma pequena entrada de fundos em USDT, enquanto o USDC teve saída de fundos.
Em 28 de outubro, o USDC teve uma pequena entrada temporária de fundos, mas o valor de mercado do USDT voltou a cair significativamente.
Pode ser que os fundos institucionais ainda não tenham entrado.
Esta recente subida provavelmente foi impulsionada pelo relatório financeiro da SK Hynix que deu confiança ao mercado.
Mas como os fundos de retalho começaram a entrar e ainda não há sinais evidentes de entrada de fundos institucionais, a tendência provavelmente continuará para baixo. Próximo das eleições intermédias e após elas, a reorganização política poderá também afetar a economia macro. Poderão existir razões para novas quedas no futuro.
O relatório financeiro da Hynix é bastante interessante, e aqui também há uma tendência do setor
┈➤ O mercado continua focado na tendência dos resultados reais
O curioso é que, no relatório do 2º trimestre, o lucro líquido e o EPS superaram as expectativas, mas os resultados reais não foram bons, então o preço das ações caiu. Já no relatório do 3º trimestre, o lucro líquido e o EPS ficaram abaixo das expectativas, mas os resultados reais foram bons, e o preço das ações subiu.
A receita operacional do 2º trimestre ficou abaixo do esperado, o crescimento do lucro líquido veio da desvalorização do won coreano e da venda em grande quantidade de ativos ociosos.
No 3º trimestre, a receita operacional e o lucro operacional cresceram bem, mas o lucro líquido caiu devido à valorização do won coreano.
Supõe-se que o EPS do 2º trimestre acima do esperado foi um consolo dado pela Hynix aos acionistas, enquanto no 3º trimestre não foi necessário esse consolo.
O irmão Feng perdeu na previsão, mas ganhou no preço das ações, $SKHY com custo médio de posição a 138 dólares.
┈➤ Desempenho da Hynix e a tendência da oferta e demanda de armazenamento
A receita operacional e o lucro operacional da Hynix continuam numa tendência de crescimento acelerado. No entanto, a taxa de crescimento do lucro operacional é inferior à da receita operacional.
Portanto, embora a margem operacional e a margem bruta ainda estejam em tendência de crescimento, no 2º trimestre de 2026 há uma tendência de desaceleração do crescimento.
Isto pode refletir a tendência da oferta e demanda de armazenamento para IA, que ainda está em situação de oferta insuficiente, mas aparentemente a lacuna pode estar a diminuir, sendo necessário observar os dados do 4º trimestre.
Olhando apenas para os dados financeiros da Hynix, o armazenamento para IA ainda tem espaço por enquanto. Depois vamos ver a SanDisk. Os gráficos feitos à mão estão muito feios, peço que aceitem.
Esta semana, o mercado acionista dos EUA está prestes a ter três dias emocionantes
Um grupo de ações líderes está prestes a divulgar os seus relatórios financeiros, e a nova temporada da atividade de previsão de relatórios financeiros da OKX para ações americanas também começou.
Na verdade, é muito difícil prever com total precisão se os resultados financeiros vão superar as expectativas. Se for para adivinhar se o desempenho da empresa será bom com base na sua gestão, isso é possível. Mas tentar adivinhar como os contabilistas vão manipular os dados com base nas previsões de EPS feitas por estas instituições de Wall Street é muito complicado.
Eu, Bee, vou simplesmente comprar "Yes" sem pensar muito, como já analisei antes, os dados GAAP, seguindo as normas contabilísticas, os contabilistas provavelmente vão tentar encontrar maneiras de fazer o EPS atingir ou até superar as expectativas.
No último trimestre, a SK Hynix não atingiu as expectativas de lucro operacional, mas devido à venda massiva de ativos, gerou um grande lucro não operacional, pelo que o EPS superou as expectativas. No entanto, este trimestre é uma fase de crescimento, com o HBM4 e o processo DRAM de 1c nanómetro lançados no trimestre anterior. Embora as expectativas do mercado não sejam baixas, desta vez não deverá haver uma queda acentuada logo após a divulgação do relatório financeiro. Eu, Bee, também comprei algumas ações da SK Hynix esperando que subam no dia da divulgação do relatório financeiro. Este preço de 0,59 parece ter uma melhor relação qualidade-preço, haha.
Robinhood é exatamente o oposto, o relatório financeiro do último trimestre foi muito bom. A expectativa de EPS era cerca de 0,43, mas o real foi 0,62. Portanto, as expectativas para este trimestre não são muito altas, cerca de 0,56, e eu, Bee, comprei "Yes", mas com uma posição relativamente pequena.
tvbee
Sinto que esta relação qualidade-preço é melhor
SK海力士（SKHY）财报发布后首个完整交易日会上涨吗？-18.33%
PosiçãoYes | 21.64 ações
PnL atual-2.38 xp
Perdoem-me por não ser muito simpático
O irmão Feng já publicou vários artigos analisando que o mercado em alta ainda não chegou, agora é um mercado de consolidação.
Como resultado, alguns amigos touro deixaram de seguir o irmão Feng, e ainda há pessoas na seção de comentários que notificaram especificamente o irmão Feng "deixei de seguir".
Agora, o irmão Feng, sem ser muito simpático, usa uma frase famosa de Lei Jun para perguntar a esses amigos — Are you OK?
Depois, de forma mais simpática, vamos falar um pouco sobre STRC, o BTC caiu para perto de 80.000, mas o $STRC ainda está acima de $99, antes da abertura chegou a cair para 98,99 mas agora voltou a estar acima de $99.
No mês passado, quando o BTC subiu para perto de 80.000, o preço do STRC estava aproximadamente entre $95 e $97.
É muito provável que o BTC e as criptomoedas já tenham passado pelo momento mais sombrio, não é razoável esperar que suba para 200.000 ou caia para 30.000.
Não se exclui a possibilidade de surgir um risco sistémico macroeconómico, podendo haver um mercado 312, mas o irmão Feng não acredita que vá cair abaixo dos 60.000~70.000, afinal mesmo no 312 não caiu abaixo do fundo anterior.
O BTC pode ter suporte perto dos 70.000, porque é perto do topo anterior.
Antes do estouro da bolha da internet em 2000, houve mais de uma vez:
O Nasdaq 100 estava a subir, mas o S&P estava a cair. Foi em agosto-setembro de 1999 e em fevereiro de 2000.
Provavelmente, as ações líderes da tecnologia da internet estavam a sugar o mercado americano.
O fenómeno semelhante mais recente ocorreu em dezembro de 2024, e de facto o mercado americano sofreu uma correção entre fevereiro e maio de 2025. Embora isso possa ser uma coincidência, pois na altura Trump estava a aumentar as tarifas.
No entanto, desde 2025 até agora, não houve uma combinação mensal assim. O NDX e o SPX estão altamente sincronizados nas linhas mensais.
Pelo contrário, em julho de 2026, o Nasdaq 100 estava a corrigir enquanto o S&P estava a subir.
O irmão Feng já analisou mais de uma vez que o mercado está deliberadamente a evitar uma repetição histórica.
