A mais recente carteira do vice-presidente dos EUA, Pence, é na verdade muito adequada para o investidor comum estudar Parece haver muitas categorias, mas ao analisar, a ideia é muito simples: QQQ 24% SPY 24% DIA 24% Três ETFs de índices amplos somam 72% O restante da carteira é distribuído entre títulos do Tesouro dos EUA de longo prazo, ouro, Bitcoin, Rumble, petróleo e outros ativos Acho que esta combinação tem 3 pontos que merecem atenção: ① A posição principal é muito concentrada QQQ é responsável pelo crescimento tecnológico, SPY cobre o S&P 500, DIA é mais focado em blue chips tradicionais. Estes três ETFs basicamente formam a base de toda a carteira ② Pequenas posições desempenham funções diferentes Ouro e títulos do Tesouro são defensivos, Bitcoin e Rumble oferecem maior flexibilidade, o petróleo adiciona exposição a outro tipo de ativo ③ O que realmente influencia o desempenho da carteira é essa posição principal de 72% Muitas pessoas, ao verem a carteira, focam primeiro em Bitcoin e ações individuais, que são mais chamativos, mas em termos de proporção, os ETFs de índice são a chave para determinar o retorno geral Para investidores comuns, talvez não seja necessário copiar exatamente as proporções dele, mas essa ideia vale a pena ser considerada Coloque a maior parte da carteira nos ativos principais que você acredita a longo prazo, e use pequenas posições para participar de outras oportunidades No final, investir é muitas vezes uma questão de estrutura da carteira, disciplina e tempo de posse O que acham dessa alocação "72% ETFs de índice amplo + 28% outros ativos"?

Se só conhece o QQQ, talvez ainda não saiba que o Nasdaq 100 tem tantas formas diferentes de jogar Organizei 9 ETFs principais relacionados com o Nasdaq 100 (dados atualizados até 31/7/2026), comparando-os em termos de escala, taxa, rendimento no último ano e características da estratégia 1. O clássico QQQ Ativos sob gestão $452.8B, taxa 0.18%, rendimento no último ano +34.03% — A ferramenta de tracking mais central do Nasdaq 100 2. Opção de baixa taxa QQQM Ativos sob gestão $97.1B, taxa 0.15%, rendimento no último ano +34.20% — Pode ser foco para alocação a longo prazo 3. Ferramentas alavancadas TQQQ (alavancagem 3x long) Rendimento no último ano +47.34% QLD (alavancagem 2x long) Rendimento no último ano +31.50% A alavancagem amplifica ganhos e volatilidade, sendo mais adequada para trading de curto prazo ou investidores com clara capacidade de risco 4. Estratégia de fluxo de caixa QQQI Rendimento no último ano +16.01% QYLD Rendimento no último ano +19.45% Aumenta rendimento através de estratégias de opções, mas pode sacrificar parte do potencial de subida em mercados em alta 5. Ferramenta de hedge SQQQ ETF inverso -3x do Nasdaq 100, rendimento no último ano -46.68% Principalmente usado para hedge de curto prazo, não adequado para investimento a longo prazo 6. Diversificação de peso QQEW / QQQE Reduz concentração em grandes tecnológicas através de ponderação igualitária

Quer obter fluxo de caixa a longo prazo com ações americanas, mas não quer escolher uma série de ações sozinho Estes 5 ETFs de dividendos podem ser uma boa introdução 1. VIG｜ETF de Crescimento de Dividendos Vanguard Rendimento de dividendos cerca de 1,54%, taxa de despesa 0,04% Se gosta de manter empresas de qualidade que aumentam dividendos continuamente a longo prazo, pode considerar este 2. SCHD｜ETF de Ações de Dividendos dos EUA Schwab Rendimento de dividendos cerca de 3,13%, taxa de despesa 0,06% O mais alto rendimento de dividendos entre os 5, equilibrando dividendos, qualidade da empresa e fundamentos, é muito seguido por investidores focados em rendimento 3. VYM｜ETF de Alto Rendimento de Dividendos Vanguard Rendimento de dividendos cerca de 2,29%, taxa de despesa 0,04% Carteira muito diversificada, cobre principalmente grandes empresas americanas de alto dividendo, adequado para quem quer rendimento simples e de baixo custo. 4. DGRO｜ETF de Crescimento de Dividendos Core iShares Rendimento de dividendos cerca de 1,89%, taxa de despesa 0,08% Foca em empresas que conseguem aumentar dividendos continuamente, mais adequado para manter a longo prazo e reinvestir dividendos 5. CGDV｜ETF de Valor de Dividendos Capital Group Rendimento de dividendos cerca de 1,18%, taxa de despesa 0,33% Este é um ETF gerido ativamente, onde o gestor seleciona ativamente empresas com potencial de dividendos e características de valor As informações acima são apenas para partilha e não constituem aconselhamento de investimento

Últimos 13F das 8 principais instituições, para onde está indo o dinheiro? Organizei as alterações nas ações americanas dessas instituições no 2º trimestre em um gráfico e notei algumas movimentações que merecem atenção: Berkshire: posição final em Alphabet de cerca de 37,8 mil milhões de dólares, continua a aumentar a participação no Google, além de aumentar em Delta Air Lines e D.R. Horton Tiger Global: aumentou posições em AMD e SpaceX, enquanto reduziu em Google, Nvidia e Meta Appaloosa: aumentou posições em Amazon, Broadcom, Uber e CoreWeave, continuando a apostar em computação de IA e cloud computing Bridgewater: aumentou significativamente a alocação em energia e serviços públicos Lone Pine Capital: concentrou aumentos em ASML, Applied Materials e Seagate, continuando a focar na cadeia de equipamentos semicondutores e armazenamento Ao observar essas instituições em conjunto, um caminho de capital torna-se cada vez mais claro: Chip de IA → Equipamentos semicondutores → Armazenamento → Centros de dados → Energia elétrica A alocação institucional em IA já está claramente se expandindo para toda a cadeia industrial, tanto upstream quanto downstream Google, AMD, TSMC, ASML, Applied Materials, armazenamento, energia elétrica... Eu mesmo vou focar mais nos equipamentos semicondutores, centros de dados e energia elétrica daqui para frente A razão é simples: o dinheiro em IA está a crescer cada vez mais, e no final tudo se resume a chips, servidores, data centers e energia Já é possível ver alguns sinais nesta temporada de 13F, e vamos continuar a observar como essa linha evolui

Buffett vendeu ações americanas durante três anos e finalmente começou a recomprar O relatório financeiro do 2º trimestre de 2026 da Berkshire recém-divulgado mostra: No segundo trimestre, comprou ações no valor de cerca de 23,47 mil milhões de dólares e vendeu cerca de 3,69 mil milhões de dólares, com uma compra líquida próxima de 19,8 mil milhões de dólares Esta é a primeira vez em mais de três anos, após 14 trimestres consecutivos de vendas líquidas, que a Berkshire volta a ser compradora líquida Até ao final de junho, o valor justo dos investimentos em ações da Berkshire atingiu 323,8 mil milhões de dólares As cinco maiores participações são Alphabet (Google), American Express, Apple, Bank of America e Coca-Cola O mais intrigante é a Alphabet A Berkshire só começou a investir nela no ano passado e no 2º trimestre deste ano aumentou significativamente a posição, adicionando cerca de 10 mil milhões de dólares Buffett também admitiu anteriormente que comprou tarde a Alphabet, e que a decisão inicial de investir foi dele próprio Com quase 400 mil milhões de dólares em caixa e após esperar mais de três anos, agora voltou a investir perto de 20 mil milhões de dólares no mercado acionista, o que não significa necessariamente que as ações americanas vão subir imediatamente, mas pelo menos indica que alguns preços começaram a parecer-lhe dignos de investimento Quanto a se vai continuar a cair, também não sei Mas se ficar preso, sentar-se à mesa com o guru das ações já é um conforto psicológico, haha

#财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴 As próximas "notas" não refletem apenas o desempenho de uma única empresa Parecem mais uma verificação concentrada em três setores quentes: AI, exploração espacial comercial e stablecoins A questão mais crucial para a AMD é se a procura por chips de AI realmente passou de "expectativa" para "encomenda" O mercado já não se contenta em ouvir histórias de crescimento, mas foca-se em receitas de centros de dados, envios da série MI300, ritmo de adoção pelos clientes e se a margem bruta pode continuar a subir Se o negócio de AI continuar a superar as expectativas, a AMD terá a oportunidade de provar que não é apenas uma alternativa na narrativa da Nvidia Caso contrário, mesmo o tema com maior valorização regressará à concretização dos resultados O significado da SpaceX vai além de ser apenas uma empresa espacial O crescimento dos utilizadores da Starlink, frequência de lançamentos, receitas comerciais e capacidade de fluxo de caixa determinam se o mercado está disposto a pagar um prémio maior pela "infraestrutura espacial" No passado, as pessoas compravam imaginação, agora querem ver se, após a escala, é possível criar um modelo de negócio verdadeiramente replicável e sustentável Por fim, a Circle pode ser a variável mais digna de atenção nesta ronda de observação A escala das stablecoins é apenas superficial; o que realmente afeta a valorização é se a receita de juros é estável, se as barreiras regulatórias podem ser estabelecidas e se o USDC pode evoluir de uma ferramenta de negociação para uma rede global de pagamentos e liquidação Quando o mercado começa a discutir o futuro das stablecoins, o que a Circle entrega é, na verdade, uma resposta sobre a infraestrutura financeira cripto AI vê a monetização do poder computacional O setor espacial vê o ciclo comercial fechado As stablecoins veem conformidade e fluxo de caixa Histórias podem elevar o sentimento, mas são os relatórios financeiros que confirmam o preço Nesta ronda, quem entregar resultados e quem apenas contar histórias terá resposta em breve Apenas para troca de ideias, não constitui aconselhamento de investimento

#30年期美债收益率创19年新高 O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 30 anos atingiu o nível mais alto em 19 anos, e o mercado realmente começou a negociar não apenas se o próximo movimento do Fed será um corte de juros A preocupação mais profunda é que o Tesouro dos EUA continuará a emitir dívida em grande escala nos próximos anos. O défice elevado e a grande necessidade de refinanciamento, juntamente com a mudança na participação dos compradores estrangeiros. A oferta está a aumentar, e os compradores naturalmente exigem retornos mais elevados O aumento do rendimento a 30 anos terá um impacto mais lento do que as taxas de curto prazo, mas mais amplo: As taxas hipotecárias não vão baixar, o que vai pressionar a recuperação do mercado imobiliário O custo de financiamento a longo prazo para as empresas vai aumentar, tornando a expansão, recompra e fusões mais cautelosas O governo dos EUA continuará a pagar mais juros anualmente, reduzindo o espaço fiscal As empresas na bolsa americana que dependem de lucros futuros para sustentar a sua avaliação estarão sob maior pressão Muitas pessoas interpretam isto como "os títulos caíram" Mas do ponto de vista do capital, os títulos do Tesouro a longo prazo já oferecem um retorno sem risco muito elevado, e o capital global está a reavaliar a alocação entre ativos de risco, dinheiro e títulos, o que obriga a recalcular o sistema de avaliação Além da inflação e das declarações do Fed, há três coisas a observar a seguir: Se a procura nas leilões de títulos do Tesouro é suficientemente forte Se o prémio de prazo longo continuará a subir Se há sinais de convergência do défice fiscal O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 30 anos está em alta, o que significa que o principal referencial de preços global continua a exercer pressão Esta ronda de volatilidade pode ainda não ter terminado #美债 #美联储 #宏观 #美股 #资产配置

A Amazon subiu 15% hoje, e acho que o mercado começou a reavaliar uma coisa: o investimento em IA das grandes empresas de tecnologia pode trazer retornos mais rápidos do que o esperado. Desde o início deste ano, o desempenho das grandes empresas de tecnologia tem sido bastante divergente. A maior preocupação do mercado é clara: Microsoft, Google e Amazon continuam a aumentar o CapEx em IA, comprando chips e construindo centros de dados, mas quando esses investimentos realmente se transformarão em receita e lucro? O sinal dado por este relatório financeiro é muito forte. O Google Cloud cresceu 63%, com lucro evidente no negócio de nuvem; a AWS cresceu 28%, com o ritmo de crescimento acelerando novamente; o Microsoft Azure cresceu 40%, e os pedidos empresariais já assinados, mas ainda não reconhecidos como receita, quase dobraram. Os dados mostram que a demanda por capacidade computacional de IA continua muito forte. A nova capacidade está sendo rapidamente absorvida pelos clientes, os pedidos continuam a acumular-se, e o crescimento e lucro do negócio de nuvem também estão a melhorar. Anteriormente, o mercado estava mais focado na pressão do CapEx sobre o fluxo de caixa livre. Agora, é necessário reavaliar a aceleração da receita da nuvem, o aumento dos pedidos e a possibilidade de revisões em alta nas expectativas de lucro para os próximos trimestres. Os 15% da Amazon hoje refletem essa correção de expectativas. Se as orientações das grandes empresas de tecnologia continuarem a melhorar, o mercado irá projetar ainda mais a demanda por IA e o crescimento dos lucros, e as grandes empresas de tecnologia poderão voltar a ser o principal motor dos índices. O mercado de curto prazo ainda é instável, e não é aconselhável perseguir altas exageradas. Mas para quem já tem posições, desde que o crescimento da nuvem, os pedidos e as orientações continuem a ser cumpridos, não há necessidade de vender precipitadamente devido a flutuações de curto prazo.

#韩股补跌超4%，存储股跌势延续 O mercado acionista sul-coreano caiu novamente hoje. Os principais índices chegaram a cair mais de 4% durante o pregão; o mercado coreano, que nos últimos dias tinha resistido relativamente bem, desta vez não conseguiu escapar e sofreu uma forte "correção". Os mais afetados continuam a ser as ações de chips de memória. Neste período, empresas de semicondutores como Samsung Electronics e SK Hynix têm sido o pilar central do mercado acionista da Coreia do Sul, especialmente após o boom da AI, com o mercado apostando numa explosão da procura por chips de memória de alta largura de banda, ou seja, HBM. Mas o problema é que as expectativas estavam demasiado elevadas. Quando todos pensam que os chips de AI e de memória vão continuar a subir, o preço das ações já terá antecipado esse futuro. Assim que o mercado começa a temer uma desaceleração nos investimentos em AI, um pico nos preços dos chips, ou resultados empresariais menos fortes do que o esperado, o capital foge imediatamente. Esta é também a principal razão para a queda contínua das ações de memória recentemente. Muitos podem perguntar: a AI não está ainda em alta? Então por que é que os chips de memória caíram? Na verdade, o mercado de ações nunca especula sobre "se está bom agora", mas sim "se poderá ser melhor no futuro". A procura por AI continua, mas o mercado teme que a taxa de crescimento possa abrandar. Além disso, a indústria de memória é altamente cíclica; quando os preços sobem muito, os fabricantes expandem a produção; com o aumento da oferta, os preços podem cair novamente. Em suma, os investidores agora não temem a falta de procura, mas sim por quanto tempo os bons tempos vão durar. Outro grande problema do mercado sul-coreano é a dependência excessiva de poucas gigantes dos semicondutores. Quando Samsung Electronics e SK Hynix caem, todo o mercado tende a ser arrastado para baixo. Além disso, com a elevada participação de capital estrangeiro no mercado coreano, uma mudança negativa no sentimento global leva a uma saída rápida e intensa desses investidores. Portanto, a queda de mais de 4% no mercado sul-coreano não é apenas uma queda do índice, mas revela três sinais: Primeiro, a sobrevalorização das ações tecnológicas globais está a arrefecer. Segundo, o mercado está a reavaliar as expectativas de crescimento da AI e dos chips de memória. Terceiro, o capital está a sair rapidamente dos mercados de alta volatilidade. Claro que, após quedas consecutivas, pode haver uma recuperação de curto prazo. Mas é importante notar que recuperação não significa reversão. Se as ações de memória vão realmente parar de cair, dependerá de três fatores: se os preços dos chips se mantêm estáveis, se os resultados das empresas se confirmam e se o capital estrangeiro volta a comprar. Se nenhum destes sinais aparecer, mesmo uma grande recuperação pode ser apenas uma pausa na tendência de queda. Esta rodada de quedas também lembra os investidores: O momento mais perigoso no mercado não é quando todos estão pessimistas, mas quando todos acreditam que "pode continuar a subir". Setores com alta prosperidade podem ser promissores a longo prazo, mas ações com alta valorização nunca devem ser avaliadas apenas pela história, sem considerar o preço. #韩股 #美光 #SK海力士 #存储 #半导体

#CLARITY表决周开启，沃伦要求披露加密持仓 Esta semana há um grande evento no círculo das criptomoedas nos EUA. Por um lado, o Congresso está a preparar-se para avançar com o "CLARITY Act", tentando esclarecer uma questão que tem sido confusa durante muito tempo: quem deve regular o Bitcoin, as exchanges e vários projetos de criptomoedas, e sob que regras. Por outro lado, a senadora Warren de repente apontou o dedo a Trump, exigindo que ele divulgue os seus ativos e rendimentos mais recentes em criptomoedas. A razão é simples: se as pessoas que participam na elaboração das regras para as criptomoedas também possuem grandes quantidades de ativos criptográficos, essas regras estarão a proteger o mercado ou a beneficiar os seus próprios ativos? Portanto, esta votação, à superfície, discute a regulamentação das criptomoedas, mas por trás envolve uma questão mais realista: Será que quem cria as regras pode também lucrar com elas? Para os investidores comuns, isto também é muito importante. Se o projeto de lei avançar com sucesso, as regras do mercado de criptomoedas nos EUA ficarão mais claras e os fundos institucionais poderão estar mais dispostos a entrar; mas se a luta política se intensificar, o projeto de lei poderá continuar a ser adiado e a volatilidade do mercado a curto prazo aumentará. O que realmente merece atenção esta semana não é apenas se o CLARITY será aprovado, mas quem as regras finais irão proteger. #CLARITY #加密监管 #BTC #Crypto