#TreasuryUpsBuybacks

O Bitcoin subiu cerca de 7% na quarta-feira e tocou brevemente os $69,750, o seu valor mais alto desde o início de junho e o maior ganho percentual num único dia desde março. A Coinglass indicou liquidações curtas de 24 horas perto de $1,37 mil milhões, mais de $1 mil milhão em menos de uma hora. O catalisador macroeconómico mais claro foi a gestão da dívida do Tesouro, não a política do Fed. O Tesouro vai pelo menos duplicar as recompras de suporte de liquidez a longo prazo, elevando o limite por operação para pelo menos $4 mil milhões em títulos de 10 a 30 anos, de 9 de setembro a 4 de novembro. O rendimento a 30 anos caiu cerca de 9 pontos base para aproximadamente 5,19%. Rendimentos mais baixos a longo prazo significam menor custo de oportunidade para manter um ativo que não paga juros. O Fed estava a ir na direção oposta. A votação de julho de 9 a 3, com Logan, Hammack e Kashkari a discordarem de um aumento, foi conhecida em julho, sendo a primeira discordância tripartida na mesma direção desde 2016. As atas de quarta-feira acrescentaram o debate: pressões inflacionárias relacionadas com AI juntamente com tarifas e energia. Os fluxos contam uma história mais confusa: · Os ETFs spot de BTC perderam $390 milhões de 10 a 14 de agosto, com o FBTC a liderar com $153 milhões · Depois $297 milhões em 17 de agosto e $189 milhões em 18 de agosto · A Wintermute destacou vendas de mineiros e resgates de ETFs como um fator de oferta Portanto, este foi um movimento liderado por posicionamento em vez de prova de procura duradoura. Os short sellers estavam apertados, uma manchete macroeconómica surgiu, o squeeze fez o resto. A história maior aconteceu um dia antes. A 18 de agosto, a SEC propôs a Regulação de Ativos Cripto, o seu primeiro quadro regulatório para ofertas cripto. Ênfase em proposto: 60 dias para comentários, nada em vigor. Como redigido, duas isenções de registo, $5 milhões em quatro anos ou $75 milhões por 12 meses mais demonstrações financeiras e relatórios. O ponto central é um porto seguro condicional. Não é automático. O emissor deve cessar permanentemente todos os esforços gerenciais essenciais, não fazer novas promessas e apresentar uma certificação pública. A preempção alcança apenas as transações que a regra cobre. O BTC abriu o ano perto dos $87,500. Agosto é uma recuperação dentro de uma queda mais ampla. Duas histórias, com 24 horas de diferença. Qual delas ainda importa daqui a um ano, o movimento do preço ou o quadro da SEC? #BTCBreaks69000 #TreasuryUpsBuybacks #FOMC9To3Split

🇺🇸 O Tesouro dos EUA anunciou que irá pelo menos duplicar o nível de recompra de dívida governamental nos próximos meses. O rendimento do título dos EUA a 30 anos está a cair fortemente após isto.

🔴 O Tesouro Aumenta as Recompras O Tesouro dos EUA está a aumentar o apoio à liquidez de longo prazo nas recompras de $2B para mais de $4B por operação a partir de 9 de setembro. Mais apoio à liquidez poderá aliviar a pressão sobre os rendimentos a longo prazo e impactar os ativos de risco. A acompanhar de perto. #XiaomiQ2Earnings

URGENTE: O Tesouro dos EUA vai pelo menos duplicar as suas recompra de obrigações de longo prazo de 2 mil milhões de dólares para 4 mil milhões de dólares por operação a partir de 9 de setembro. O aumento vai decorrer até 4 de novembro e tem como objetivo aumentar a liquidez no mercado de obrigações do Tesouro a 10 e 30 anos. $BTC

Notícias do Mercado: O Departamento do Tesouro dos EUA anunciou um aumento no volume de emissão de obrigações do Tesouro nominais de longo prazo. Após o anúncio do programa de recompra do Tesouro, a curva de rendimentos do Tesouro dos EUA achatou-se significativamente! Isto contribuiu para a queda do dólar, e o ouro voltou a ultrapassar a marca dos $4,400. A recente consolidação de larga amplitude tem sido um problema para muitos, mas o mercado em alta de médio a longo prazo mantém-se intacto! #XAUUSD #GOLD

📍 Alívio dos Títulos de Longo Prazo vs Risco de Inflação Hawkish｜Notas Cruzadas de Mercado Ding Ding Até: 2026/08/20 08:00 UTC+8 【Visão principal】: O Tesouro alivia os rendimentos longos enquanto a postura hawkish do Fed e o risco do petróleo pressionam para trás. 📊 Radar de Tendência Ding Ding: ├─ 🪙 Cripto: Otimista ├─ 🇺🇸 Ações dos EUA: Neutro ├─ 🛢️ Petróleo: Otimista └─ 🟡 Ouro: Otimista 💡 Regime de mercado: Alívio de liquidez no longo prazo contra risco de inflação e geopolítico. ⚡ Janela de risco futura: ├─ 🪙 Spot / médio-longo prazo: Escalar em observação, aguardar confirmação e manter liquidez disponível. └─ ⚡ Futuros / curto prazo: Entradas otimistas requerem que os rendimentos longos e o dólar permaneçam fracos sem nova escalada do risco energético; uma nova subida dos rendimentos ou do dólar invalida a direção; é necessário hedge, e evitar perseguição ou alavancagem excessiva em alta volatilidade. 💬 Conclusão: O dinheiro está a negociar rendimentos mais baixos primeiro, mas a postura hawkish do Fed e o risco do petróleo no Médio Oriente não desapareceram. ─── 【🛑 Frente Um｜Alívio dos Títulos de Longo Prazo dos EUA】 💥 O Tesouro dos EUA aumentou as recompras de suporte à liquidez para dívida de 10 a 30 anos de um máximo de 2 mil milhões de dólares para pelo menos 4 mil milhões por operação, com efeito de 9/9 a 11/4. • Por que o dinheiro se move: Menor pressão sobre os rendimentos longos e o dólar pode apoiar diretamente o ouro, tecnologia e Cripto; mas esta é uma operação de liquidez que não altera o défice fiscal em si, portanto não deve ser tratada como QE. ─── 【🛑 Frente Dois｜O Fed Ainda Tem uma Postura Hawkish】 💥 As atas do Fed de julho mostraram que “vários” funcionários estavam prontos para aumentar as taxas e “muitos” acreditavam que o aperto poderia ser necessário se a inflação não diminuísse. • Por que o dinheiro se move: Mesmo com o Tesouro a aliviar a pressão sobre os rendimentos longos, o Fed ainda mantém o risco de subida das taxas; se a inflação voltar a ser persistente, a pressão sobre a valorização da tecnologia e Cripto pode regressar. ─── 【🛑 Frente Três｜Escalada do Risco Emirados Árabes Unidos-Irão】 💥 Os Emirados Árabes Unidos suspenderam todo o comércio, intercâmbio comercial e transações financeiras com o Irão até novo aviso. • Por que o dinheiro se move: O confronto económico regional subiu mais um degrau, tornando o risco de fornecimento de Hormuz mais difícil de ignorar; isso mantém o prémio de risco do petróleo e a pressão inflacionária tendentes para cima, enquanto apoia a procura de refúgio seguro para o ouro. ─── 【🛑 Frente Quatro｜Aposta Regulamentar em Cripto】 💥 Trump usou um evento na Casa Branca para pressionar o Congresso sobre o CLARITY Act; a CFTC disse estar pronta para implementar o projeto de lei se for assinado, continuando a usar as ferramentas regulatórias existentes. • Por que o dinheiro se move: A direção regulatória é favorável para Cripto e pode reduzir os prémios de risco político; mas o projeto de lei ainda não foi aprovado, por isso o apoio político não pode ser tratado como lei já promulgada. ─── 【Cenários de Risco Futuro】 • Caso base: Rendimentos longos e o dólar permanecem relativamente fracos, expectativas de subida do Fed não aumentam materialmente, e o Médio Oriente evita outro choque de fornecimento → Cripto otimista, ações dos EUA neutras, petróleo e ouro otimistas; se rendimentos e dólar subirem juntos, o cenário é invalidado. • Caso otimista: Rendimentos longos e o dólar enfraquecem ainda mais, expectativas de subida do Fed arrefecem, e tensões Emirados Árabes Unidos-Irão/Hormuz não escalam novamente → Cripto e ações dos EUA otimistas, ouro otimista, enquanto o prémio de risco do petróleo pode aliviar; se o Fed voltar a ser hawkish ou o conflito energético escalar, o cenário é invalidado. • Caso pessimista: Rendimentos longos sobem novamente, o dólar fortalece, e ou as expectativas de subida do Fed aumentam ou o risco de fornecimento de Hormuz piora → ações dos EUA e Cripto pessimistas, petróleo otimista, ouro com alta volatilidade; se rendimentos e dólar recuarem e as tensões regionais diminuírem, o cenário é invalidado. Se "os rendimentos continuarem a cair" acontecer antes de "as tensões no Médio Oriente arrefecerem", adicionaria Cripto ou ações dos EUA primeiro? Diga-me nas respostas e partilhe este fio com quem acompanha o risco cruzado de mercado. (⚠️ Aviso: Este conteúdo é apenas para pesquisa de mercado e fins educativos. Não é aconselhamento de investimento personalizado. Avalie o seu próprio risco.)

No outono de 1939, estalou a guerra e o mundo preparou-se para que fosse total. Depois, durante quase seis meses, quase nada aconteceu. Os historiadores acabaram por chamar-lhe a Guerra Falsa, uma mobilização sem qualquer ataque real, uma pausa que foi confundida com calma. Acho que acabámos de assistir à versão financeira disso, exceto que a escalada não foi nada silenciosa. A pressão vinha a aumentar há semanas. Os rendimentos a 30 anos a subir até um máximo de 20 anos, os rendimentos reais a subir de forma que parecia menos uma digestão normal da oferta e mais o mercado a começar a precificar o desordenamento. Um teste genuíno para saber se o governo consegue continuar a emitir dívida a este ritmo sem que algo se parta. Primeiro, o Tesouro cedeu, aparentemente para apoiar o $JPY. Depois, durante a noite, o Tesouro duplicou o tamanho e a frequência das suas operações de recompra de obrigações de longo prazo. À primeira vista, parece uma solução técnica de liquidez. Mas o que realmente é, é o governo a intervir cada vez mais para comprar a sua própria dívida porque o mercado lhe estava a dizer bem alto que a procura privada sozinha não conseguia continuar a limpar essa dívida. Embora seja o novo paradigma, pelas convenções 'normais' não é rotineiro. É uma resposta a uma tensão real e, à sua maneira, uma admissão de que a luta sobre como esta dívida é financiada já começou. Daí terem indicado que as recompras poderiam ser aumentadas. Mas aqui está a parte que mais importa. É pequena. Algumas dezenas de mil milhões contra uma necessidade trimestral de empréstimo de 739 mil milhões. Não reduz o stock de dívida nem altera a sua trajetória. O que faz é ganhar algum tempo e acalmar alguns nervos. O mercado interpretou isso como uma resolução; os rendimentos caíram, os ativos de desvalorização; ouro e Bitcoin (especialmente) valorizaram. Mas colocar um penso rápido numa ferida que ainda está a sangrar não significa que a ferida desapareceu. Apenas indica que a ferida é real e reconhecida. A dívida combinada do governo federal dos EUA e das empresas não financeiras está agora perto dos 48 biliões de dólares, acima dos cerca de 36,4 biliões de dólares de há cinco anos. Esse não é um gráfico que se resolve silenciosamente. Alguém tem de o financiar, e cada vez mais parece que o departamento de recompra e, eventualmente, o Fed farão mais desse trabalho do que o próprio mercado de obrigações. Os mercados relaxam quando a pressão diminui, mesmo que temporariamente. Isto não me parece o fim dessa pressão, mais como os meses antes de ela voltar com força. E a história é um bom guia aqui. Não espere pelo próximo pico de stress para procurar um depósito de valor; posicione-se para isso durante a calma. O mercado está a dizer-nos isso com o movimento do bitcoin:native e do $GLD durante a noite. Ainda não vimos a grande artilharia. Mas o mercado acabou de nos dizer que a guerra já começou.

O rendimento do título do tesouro a 30 anos cai 10 pontos base no dia para 5,18% "Not QE".