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Fed Hawks vs. Weak Jobs: A Cripto Está a Caminho de uma Explosão ou de Outra Queda? O mercado cripto está a entrar numa fase crítica, com duas forças macro poderosas a puxarem em direções opostas. Enquanto os responsáveis do Federal Reserve mantêm uma postura hawkish para controlar a inflação, dados mais fracos do mercado laboral dos EUA reforçaram as expectativas de que a política monetária poderá tornar-se menos restritiva nos próximos meses. O cenário otimista está a ganhar força. O crescimento mais lento do emprego e o aumento do desemprego alimentaram esperanças de que o Fed está perto do fim do seu ciclo de aperto. Os rendimentos dos títulos do Tesouro diminuíram, o dólar dos EUA enfraqueceu e o apetite pelo risco melhorou, criando um ambiente mais favorável para $BTC, $ETH e altcoins líderes. A procura institucional continua a ser um pilar fundamental. Os ETFs de Bitcoin e Ethereum à vista continuam a atrair capital de longo prazo, enquanto mais empresas adotam estratégias de tesouraria em Bitcoin. Combinado com a expansão da adoção da blockchain através de stablecoins e ativos do mundo real tokenizados, estas tendências reforçam o caso de investimento a longo prazo na cripto. No entanto, os riscos permanecem significativos. Os responsáveis do Fed continuam a enfatizar que alguns relatórios fracos de emprego não são suficientes para confirmar que a inflação está controlada. Uma leitura do CPI ou PCE mais forte do que o esperado pode atrasar cortes nas taxas, elevar os rendimentos dos títulos do Tesouro e o dólar dos EUA, e pressionar as criptomoedas. Muitos traders também estão a reduzir a alavancagem e a realizar lucros antes de dados económicos chave, mantendo a volatilidade de curto prazo elevada, especialmente entre as altcoins. O próximo movimento dependerá dos dados da inflação, da orientação do Fed e dos fluxos de entrada nos ETFs. A desaceleração da inflação poderá ajudar o $BTC a desafiar níveis de resistência mais elevados e apoiar uma recuperação mais ampla no $ETH e nas altcoins. Contudo, uma inflação persistente poderá desencadear outro movimento de aversão ao risco antes de se desenvolver uma tendência de alta sustentável. Se achar estas análises valiosas, siga-me para atualizações diárias sobre Cripto, Wall Street, tendências macro e as oportunidades de investimento mais promissoras. #FedHawksVsWeakJobs #TeslaSpaceXTerafab #UniswapLaunchpadBet $BTC $ETH

Dados ADP em 44.000, atingindo um novo mínimo do ano. Segundo a lógica do manual Emprego fraco → expectativas de subida das taxas mais baixas → positivo para ativos não relacionados a juros O ouro deve subir, e de facto o ouro manteve-se acima de 4300, mas depois de disparar caiu para cerca de 4250. Se o ouro conseguir manter-se acima de 4300 ou até subir mais depende criticamente dos dados de emprego não agrícola de hoje à noite. Mas no mesmo dia do ADP, os pedidos iniciais de subsídio de desemprego foram de 199.000, abaixo de 200.000 pela terceira semana consecutiva, o valor mais baixo desde setembro de 2022. Dois pontos de dados de emprego, um diz que o emprego está a colapsar, o outro diz que o emprego está muito estável. O mercado está preso entre duas direções: de um lado o sinal fraco do ADP, do outro a resiliência mostrada pelos pedidos iniciais. O impacto nos ativos é muito interessante. SanDisk $SNDK teme mais as expectativas de subida das taxas. Receita de 8,97 mil milhões, um aumento de 372% ano a ano, margem bruta de 84,6%, e aprovou uma recompra de 14 mil milhões, mas as ações caíram 7% após o fecho. Bons resultados, mas o preço da ação caiu porque o mercado teme o ambiente futuro das taxas de juro, não o desempenho passado. O ouro $XAU tem a lógica mais clara. ADP fraco → menor probabilidade de subida das taxas → dólar mais fraco → ouro sobe. Quando esteve acima de 4300, estava a negociar expectativas de taxas. $BTC é complicado. Com o mesmo guião macro, o ouro disparou, o BTC está preso nos 64.000. O dinheiro dos ETF está a entrar, com um afluxo líquido num único dia de 243 milhões de dólares a 6 de agosto, mas o preço mantém-se estável. O prémio da Coinbase tem sido negativo durante 80 dias consecutivos, as instituições dos EUA estão a vender, a Ásia está a comprar. As divisões internas do Fed são grandes, com expectativas de corte de taxas e riscos de subida a puxar em direções opostas, o BTC está preso no meio a moer. O ouro está a negociar expectativas de taxas, o BTC está à espera do seu próprio catalisador. Não é que o BTC esteja a ignorar o macro, mas o macro em si é direcionalmente incerto, e os fundos não sabem para que lado apostar. Os dados de emprego não agrícola de hoje à noite e o CPI de quinta-feira que vem decidirão se haverá uma subida das taxas em setembro. #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？

UM MONTE DE COISAS ACONTECEU NO MERCADO DE AÇÕES HOJE. Aqui está um resumo completo: 1. O Governador do Fed Kevin Warsh estaria aberto a um aumento das taxas em setembro se os próximos dados de inflação forem elevados e os mercados começarem a precificar custos de empréstimos mais altos, segundo pessoas familiarizadas com seu pensamento. O relatório reforça o foco renovado sobre se o Fed pode ter que adotar uma postura mais agressiva caso a pressão inflacionária acelere novamente. 2. Michael Burry supostamente abriu grandes posições curtas em Nebius $NBIS a $211,77 e Oracle $ORCL a $144,63, marcando a primeira vez que ele tomou uma posição em $NBIS. Burry enquadrou a operação em torno da alavancagem da infraestrutura de IA e obrigações fora do balanço, dizendo: “Os peixes se empanturraram com passivos fora do balanço. Garantias. Arrendamentos não iniciados. Compromissos de compra. Os peixes ficaram muito gordos, muito grandes, fáceis de abater. Também, tão grandes que não demorará muito para que cada um deles caia por falta de oxigênio.” 3. Applied Optoelectronics $AAOI reportou receita do 2º trimestre de 26 de $191,9M, ligeiramente acima das estimativas de $190M e um aumento de 86% ano a ano. O EPS ajustado foi de $0,06 contra $0,01 esperado, enquanto o lucro líquido não-GAAP atingiu $5,5M, acima das estimativas de $1,7M. Para o 3º trimestre, a empresa orientou receita entre $255M–$290M contra $278M esperado, com EPS de $0,11–$0,26 e margem bruta não-GAAP de 29%–30,5%. A gestão disse que a AAOI entregou receita recorde pelo 5º trimestre consecutivo e retornou à lucratividade não-GAAP, observando que a demanda deve superar a capacidade de produção até meados de 2027. 4. O relatório JOLTS de junho mostrou que as vagas de emprego diminuíram 178.000 para 7,359M, abaixo das estimativas de 7,454M, embora as vagas permaneçam acima do nível de janeiro de 2020 de 7,124M. A relação vagas/desempregados subiu para 1,04, a mais alta desde janeiro de 2025. As contratações melhoraram, com aumento de 96.000 para 5,348M e taxa de contratação subindo para 3,4%, lideradas por saúde e construção. As demissões voluntárias, uma medida chave da confiança no mercado de trabalho, aumentaram 79.000 para 3,232M, o maior em quase um ano, enquanto as demissões permaneceram praticamente estáveis em 1,766M com a taxa de demissão inalterada em 1,1%. 5. As 10 opções mais ativas hoje por contratos negociados foram $NVDA com 2,9M contratos, $SPCX com 1,7M contratos, $AAPL com 1,3M contratos, $TSLA com 1,2M contratos, $MU com 820K contratos, $MSFT com 690K contratos, $INTC com 586K contratos, $HTZ com 584K contratos, $PLTR com 477K contratos e $ET com 473K contratos. 6. O investimento privado em negócios relacionados à IA saltou $300B ano a ano no 2º trimestre de 2026, um aumento de 25% para uma taxa anualizada recorde de $1,5T. O aumento foi liderado por gastos em computadores e equipamentos periféricos, seguido por equipamentos de comunicação, software e centros de dados. Nos últimos dois anos, o investimento em negócios relacionados à IA aumentou $500B, ou 50%, com o investimento em computadores e periféricos mais que dobrando. O investimento direto em IA agora é estimado para representar 25%–33% do crescimento recente do PIB dos EUA. 7. O Google $GOOGL está supostamente planejando levantar fundos através de uma emissão de obrigações de grau de investimento nos EUA. A empresa começou a comercializar notas em até 10 partes, com vencimentos que variam de 2 a 40 anos, segundo a Bloomberg. A conversa inicial de preços para a tranche de maior prazo está em torno de 1,55 pontos percentuais acima dos Treasuries. 8. A Tether comprou 14 toneladas de ouro no 2º trimestre de 2026, elevando as participações totais para um recorde de 146 toneladas, agora avaliadas em cerca de $18,8B. A empresa havia comprado anteriormente 53 toneladas entre o 3º trimestre de 2025 e o 1º trimestre de 2026, com suas participações em ouro mais que dobrando desde o 1º trimestre de 2025 e seu valor quase triplicando no mesmo período. A Tether é agora a maior detentora privada conhecida de ouro fora de bancos centrais e governos. Na primeira metade de 2026, apenas 4 bancos centrais compraram mais ouro que a Tether: Polónia, Uzbequistão, China e Cazaquistão. 9. O fundador da Amazon $AMZN, Jeff Bezos, solicitou a venda de 1.209.649 ações da Amazon a $286,41 por ação. A transação gerou cerca de $346,5M antes de impostos. 10. Os gastos com construção de centros de dados nos EUA saltaram 46% ano a ano em junho para uma taxa anualizada recorde de $68B, o maior aumento anual em 12 meses. Desde janeiro de 2024, os gastos aumentaram 158% e agora são mais de 3 vezes maiores que os níveis de 2022. Ao mesmo tempo, os gastos com construção de escritórios caíram mais de $25B desde 2022 para cerca de $43B, o menor desde 2016. A construção de centros de dados agora supera a construção de escritórios em $25B, a maior diferença já registrada, uma reversão massiva em relação a 2022, quando a construção de escritórios era $57B maior que a de centros de dados. 11. A atividade de negociação no ETF de Memória $DRAM disparou para níveis extremos, com volume diário atingindo cerca de $8B, superando o pico de $5B que o ARKK alcançou durante sua mania de 2020–2021. Os fluxos acumulados para $DRAM subiram para cerca de $27B, já acima do pico do ARKK de cerca de $18B, apesar de o DRAM ter sido lançado apenas em abril de 2026. A comparação não é perfeita, pois o DRAM acompanha empresas lucrativas de chips de memória, ao contrário dos nomes de crescimento majoritariamente não lucrativos que dominaram o ARKK, e o ambiente de taxas atual é muito diferente de 2020. Ainda assim, os fluxos do ARKK eventualmente atingiram o pico e reverteram por anos, enquanto o $DRAM já caiu quase 40% desde seu pico de junho. 12. A Alibaba $BABA supostamente planeia buscar partilha de receitas para a próxima versão do seu modelo de IA open-source Qwen, enquanto a Moonshot está pedindo aos parceiros até 30% de partilha de receitas para o seu modelo Kimi K3, segundo a Reuters. A medida sugere que os principais laboratórios de IA da China estão começando a pressionar mais pela monetização à medida que a adoção de modelos open-source escala. WALL STREET É O MAIOR ESPETÁCULO DA TERRA.

Dados ADP em 44.000, atingindo um novo mínimo do ano. Segundo a lógica do manual Emprego fraco → expectativas de subida das taxas mais baixas → positivo para ativos não relacionados a juros Goldman Sachs e Barclays dizem que o poder preditivo do ADP para os empregos não agrícolas nunca foi forte e é mais facilmente distorcido por amostras de pequenas e médias empresas. Baixas reivindicações iniciais indicam que as empresas não estão a realizar despedimentos em larga escala, apenas estão cautelosas na contratação. O mercado chama a isto "contratação baixa, despedimentos baixos." Cook disse, "Se a inflação não arrefecer, estou pronto para agir," Schmidt disse que as taxas "não são suficientemente restritivas" e podem precisar subir, enquanto Bessent disse "não há necessidade de subir as taxas nesta fase." Três pessoas, três opiniões diferentes. A CME mostra cerca de 55% de probabilidade de subida das taxas em setembro, metade aposta sim, metade não. O impacto nos ativos é muito interessante. SanDisk $SNDK teme mais as expectativas de subida das taxas. Receita de 8,97 mil milhões, um aumento de 372% ano a ano, margem bruta de 84,6%, e aprovou uma recompra de 14 mil milhões, mas as ações caíram 7% após o fecho. Bons resultados, mas o preço das ações caiu porque o mercado teme o ambiente futuro das taxas de juro, não o desempenho passado. O Ouro $XAU tem a lógica mais clara. ADP fraco → menor probabilidade de subida das taxas → dólar mais fraco → ouro sobe. Quando esteve acima de 4300, estava a negociar expectativas de taxas. $BTC é estranho. Com o mesmo cenário macro, o ouro disparou, o BTC está preso nos 64.000. O dinheiro dos ETFs está a entrar, com um afluxo líquido num único dia de 243 milhões de dólares a 6 de agosto, mas o preço mantém-se estável. O prémio da Coinbase tem sido negativo por 80 dias consecutivos, as instituições dos EUA estão a vender, a Ásia está a comprar. As divisões internas do Fed são grandes, com expectativas de corte de taxas e riscos de subida a puxar em direções opostas, o BTC está preso no meio a desgastar-se. O ouro está a negociar expectativas de taxas, o BTC está à espera do seu próprio catalisador. Não é que o BTC esteja a ignorar o macro, mas o macro em si é direcionalmente incerto, e os fundos não sabem para onde apostar. Os empregos não agrícolas de hoje à noite e o CPI de quinta-feira que vem decidirão se haverá subida das taxas em setembro. #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？

URGENTE: Probabilidades de aumento da taxa em setembro caíram de 56% para 40%. Positivo para os mercados. $BTC

Aconteceu Muito no Mercado de Ações Hoje. Aqui Está um Resumo Rápido: 📈 1️⃣ Mudança nas Expectativas da Taxa do Fed O Governador do Fed, Kevin Warsh, indicou que estaria aberto a um aumento da taxa em setembro se os dados de inflação futuros surpreenderem positivamente e os mercados começarem a precificar custos de empréstimos mais elevados. Os comentários renovaram a especulação de que o Fed poderia adotar uma postura mais agressiva se a inflação se mostrar mais persistente do que o esperado. 2️⃣ Michael Burry Faz Novas Apostas Baixistas O investidor Michael Burry supostamente iniciou posições curtas significativas em Nebius ($NBIS) a $211,77 e Oracle ($ORCL) a $144,63 — sua primeira posição conhecida em NBIS. Burry argumenta que muitas empresas relacionadas com AI tornaram-se fortemente expostas a passivos fora do balanço, incluindo garantias, arrendamentos não comprometidos e grandes obrigações de compra. Na sua visão, esses compromissos financeiros ocultos podem tornar-se uma fonte importante de risco se o ciclo de investimento em AI desacelerar. A sua mensagem é clara: por trás do boom da AI, a qualidade do balanço continua a ser importante. #FedHawksVsWeakJobs #AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound

🌍 Perspetiva Macro | A Liquidez Continua a Ser o Maior Motor do Mercado O mercado cripto continua a basear-se na macroeconomia em vez de apenas nas manchetes. Cada movimento nos rendimentos do Tesouro, nas expectativas de inflação, na política do Federal Reserve e no dólar dos EUA afeta diretamente a liquidez global — e a liquidez continua a ser a base de todas as grandes tendências cripto. Os dados económicos recentes reforçaram a resiliência da economia dos EUA enquanto a inflação continua a moderar. Essa combinação manteve vivas as expectativas de um alívio monetário futuro, mesmo que os decisores políticos continuem dependentes dos dados. Se as condições financeiras continuarem a melhorar, os ativos de risco poderão beneficiar de um retorno gradual de capital. Rendimentos mais baixos do Tesouro geralmente apoiam ativos de crescimento ao reduzir o custo de oportunidade de manter investimentos mais arriscados, enquanto um dólar dos EUA mais fraco frequentemente melhora a liquidez global. Por outro lado, uma inflação mais forte do que o esperado ou uma mudança agressiva do Fed podem apertar as condições financeiras e desacelerar os fluxos de capital de volta para o cripto. É por isso que o $BTC continua a ser o referencial macro do mercado. Reage não só a notícias específicas do cripto, mas também a mudanças na liquidez, nos mercados de obrigações e no posicionamento institucional. A liderança atual do mercado reflete essa realidade: 👑 $BTC – O principal destino para o capital institucional. 🏛️ $ETH – Beneficiando da adoção de ETFs, staking e da expansão da utilidade da blockchain. ⚡ $SOL – Mantendo uma forte força relativa como um dos principais ecossistemas Layer-1. 🟡 $BNB, $XRP e $LINK continuam a superar muitos pares de grande capitalização, enquanto $TAO, $WLD, $ONDO e $AAVE permanecem beneficiários chave de uma rotação seletiva de capital. O cenário macro está a melhorar, mas a confirmação ainda é importante. Os mercados continuarão a observar os dados de inflação, rendimentos do Tesouro, relatórios do mercado laboral, orientações dos bancos centrais e fluxos de ETFs para sinais de que as condições de liquidez estão a tornar-se mais favoráveis. Neste ciclo, os maiores movimentos provavelmente seguirão a liquidez — não as manchetes. Conteúdo educativo apenas. DYOR. $BTC $ETH $SOL $BNB $XRP $LINK $TAO $WLD $ONDO $AAVE #AIMemoryBullTest

A contradição central neste relatório de emprego reside na coexistência da contração do emprego e da diminuição do desemprego: em julho, os empregos não agrícolas diminuíram 23.000, comparado com um aumento esperado de 80.000 e um aumento anterior de 57.000, com o novo emprego a tornar-se negativo a partir de um nível baixo. O emprego no setor privado aumentou 30.000, abaixo dos 78.000 esperados e também abaixo do valor anterior de 49.000. A procura de trabalho é mais fraca do que o previsto anteriormente, e a precificação do caminho das taxas de juro pode mudar para dar mais atenção aos riscos de emprego em baixa. A taxa de desemprego caiu de 4,2% para 4,1%, abaixo dos 4,2% esperados, o que contrasta com a contração negativa dos empregos não agrícolas. Sinais mais diretos vêm das novas criações de emprego pelas empresas, da expansão mais lenta no setor privado e de uma contração geral dos empregos não agrícolas. Os salários arrefeceram simultaneamente. Os salários médios por hora em julho aumentaram 0,1% mês a mês, abaixo dos 0,3% esperados e também abaixo dos 0,3% anteriores, indicando um alívio marginal na pressão do crescimento salarial. Após a decisão mais recente do Fed, a taxa de política era de 3,75%. O emprego a tornar-se negativo e a desaceleração dos salários podem aumentar o peso dos riscos de crescimento nas discussões políticas, mas a taxa de desemprego mantém-se em 4,1%, e os dados mensais são insuficientes para confirmar que a postura política mudou. #联储鹰派信号升温, can weak employment outpace inflation #SepHikeOddsFallHawks #AIMemoryBullContinues #SpotGoldTo4300

O BANK OF AMERICA AINDA ESPERA 75 BPS DE AUMENTOS NAS TAXAS DO FED ESTE ANO