#MarvellGoogleChipDeal

O acordo da Marvell com a Google importa menos como um catalisador de preço das ações de um dia do que como evidência de que a infraestrutura personalizada de IA está a expandir-se para além do simples cálculo. O âmbito abrange TPUs e aceleradores relacionados, controladores de armazenamento, redes e interfaces de memória, oferecendo à Marvell várias rotas potenciais para a expansão da Google. As warrants, que abrangem até 58,97M de ações a 206,58$, não constituem uma compra de ações concluída. A sua verdadeira análise#BTCBreaks72K #FOMC9To3Split #PopMartEarningsWatch

O acordo da Marvell com a Google importa menos como um catalisador de preço das ações de um dia e mais como evidência de que a infraestrutura personalizada de AI está a expandir-se para além do simples cálculo. O âmbito abrange TPUs e aceleradores relacionados, controladores de armazenamento, redes e interfaces de memória, oferecendo à Marvell várias rotas potenciais para a expansão da Google. As warrants, que abrangem até 58,97M de ações a $206,58, não constituem uma compra de ações concluída. O seu verdadeiro valor analítico é o alinhamento: se a execução escalar, as expectativas para a receita de chips personalizados podem aumentar. O relatório do 2º trimestre do ano fiscal de 2027, a 27 de agosto, deverá mostrar se a gestão está pronta para traduzir esse potencial em orientações. Não é um conselho, apenas análise. #MarvellGoogleChipDeal

A ação pré-mercado dos EUA está a parecer forte—pode estar a chegar outro grande movimento esta noite. $BTC e $ETH estão ambos a ganhar momentum, com $67K BTC e $2K ETH a parecerem níveis-chave esta semana. Entretanto, $MRVL subiu 10% após notícias de uma encomenda da Google. Nomes de armazenamento como $SNDK continuam sob pressão, adicionando mais volatilidade ao mercado. Continuo otimista. Os sinais ainda apontam para cima. 📈 #XiaomiQ2Earnings #SKHynix40TBuyback #SandiskValuationSplit

Pessoas reais venderam $MRVL quando estava abaixo de $200 😂 Agora a Google está a comprar

A opinião do JPMorgan sobre o acordo $MRVL-Google (OW, PT $240): "Achamos importante esclarecer que não interpretamos o anúncio como uma vitória central do acelerador TPU, pois os programas de silício personalizado destacados parecem ser produtos XPU anexos/adjacentes ao TPU (por exemplo, chips que ficam ao lado do chip TPU principal; a MRVL referiu-se a eles como 'programas que se ligam ao ecossistema TPU'). No entanto, de acordo com os nossos cálculos, a estrutura do acordo implica uma média de cerca de $19,2 mil milhões de receitas potenciais anuais de ASICs Google para a MRVL até ao FY33 (240 tranches * $500m = $120 mil milhões de receitas ao longo de 6,25 anos), o que colocaria o negócio de ASICs de IA da equipa muito acima do seu objetivo anterior do dia do analista de cerca de $11 mil milhões em receitas totais de ASICs de IA em CY28. Acreditamos que a maior parte da receita sob este acordo é incremental às expectativas atuais do mercado e, após integrar o acordo no nosso modelo, conseguimos ver um caminho para um poder de ganhos de cerca de $11,00 em CY28, materialmente acima das estimativas atuais do mercado de $9,52. Embora o acordo não represente um compromisso formal de compra por parte da Google, acreditamos que demonstra a escala potencial da oportunidade da MRVL e pode suportar revisões positivas em alta se/quando as compras começarem a aumentar. Também pensamos que o anúncio reflete a expansão da Google no desenvolvimento de silício personalizado para além do chip TPU principal e em áreas adjacentes, como redes, armazenamento, interfaces de memória e computação próxima da memória, onde múltiplos parceiros podem participar. Analista: Harlan Sur

A Marvell divulgou warrants que dão à Google o direito de comprar até 58,97 milhões de ações a 206,58 $ cada, exercíveis até agosto de 2033. Os warrants estão ligados à meta de receita da Google para a aquisição de chips personalizados e podem representar cerca de 12,2 mil milhões de dólares ao preço de exercício, se forem totalmente exercidos. A Google não pagou esse montante nem garantiu todas as encomendas futuras. O acordo liga a escala de aquisição a um incentivo acionista, potencialmente fortalecendo a cooperação a longo prazo e a certeza da cadeia de fornecimento para chips personalizados. Por que é importante: Os principais fornecedores de cloud estão a usar ferramentas de capital juntamente com contratos de aquisição para garantir capacidade e tornar as relações com fornecedores-chave mais difíceis de abandonar. Leia o artigo completo: https://t.co/TyPnROc5fn

$MRVL oferece $GOOGL opções para comprar $12.2B da empresa. "O acordo Marvell-Google abrange uma ampla gama de tecnologias usadas com TPUs, incluindo processadores que executam modelos de AI, gerem armazenamento de dados e movem informações através de redes." O que pode traduzir-se em cerca de ~$120 mil milhões em receitas até 2033. A Marvell também tem warrants separados com $AMZN após a sua aquisição da Celestial (para compras de tecido fotónico). Lembram-se dos bons tempos quando Jensen disse que a Marvell seria a próxima empresa de $1T+? Parece que a Nvidia sabia que a Marvell estava a "fazer networking" com todos os hyperscalers através de warrants.

Há vinte e dois anos, hoje, a Google abriu capital a 85 dólares por ação. Trabalhava em tecnologia empresarial em 2004. A pesquisa parecia uma porta de entrada útil para a web — não a base de uma empresa que acabaria por abranger publicidade, Android, YouTube, cloud, chips personalizados e veículos autónomos. A IPO avaliou a Google em pouco mais de 23 mil milhões de dólares, após 1,47 mil milhões de dólares em receitas de 2003. A Alphabet vale agora cerca de 4,2 biliões de dólares, e o seu último trimestre produziu quase 120 mil milhões de dólares. A pesquisa continua a pagar a maior parte da ambição do Google. A IA muda o seu papel de direcionar pessoas para informação para responder a perguntas e completar tarefas. Isso ajuda os utilizadores, mas ameaça editores, comerciantes e anunciantes baseados em cliques. A Google tem de criar novos formatos comerciais sem preencher as respostas com desordem patrocinada ou privar a web de tráfego. A Cloud tem o argumento mais forte como motor de crescimento independente. A Google pode vender chips, computação, Gemini, dados, segurança e ferramentas de agente, mesmo que o Gemini nunca lidere o mercado de consumo. Os clientes empresariais, no entanto, querem escolha entre clouds e modelos — e não mais uma plataforma fechada. O YouTube é, na prática, o negócio de media da Google — e, provavelmente, o maior negócio de media do mundo. Combina radiodifusão, criadores, pesquisa, streaming, subscrições, televisão ligada e publicidade. A IA pode melhorar a descoberta, a dobragem e o comércio. Também pode inundar o YouTube com conteúdos sintéticos baratos e levantar questões sobre qualidade, remuneração dos criadores e confiança. Android, Chrome e Workspace fornecem distribuição entre o telemóvel, navegador e dia útil. Isso apoia a adoção, mas convida ao escrutínio em torno dos incumprimentos, agrupamentos e poder de mercado. A Waymo é o negócio mais credível da Google fora do software. O seu desafio é operacional: veículos, frotas, seguros, regulamentação e confiança pública. Não vai escalar como uma aplicação. Uma lição de três décadas em torno da tecnologia empresarial: liderança técnica e adoção comercial são disciplinas diferentes. As empresas raramente padronizam o modelo que vence o benchmark deste mês. Escolhem o que funciona com os seus dados, sistemas de identidade, políticas de segurança e arquitetura existente. A Google tem as peças, mas o seu historial de mudanças na direção do produto e reputação desigual junto dos compradores empresariais continuam a ser obstáculos. A vantagem da Google não é só o Gemini. Controla grande parte da cadeia, desde chips e centros de dados até modelos, aplicações, publicidade e distribuição. Essas empresas também podem competir umas contra as outras. Respostas melhores podem reduzir o tráfego web. A automação pode reduzir o controlo dos anunciantes. Os meios sintéticos podem alienar os criadores. O agrupamento pode atrair reguladores. A Google não precisa de outro experimento. Precisa de provar que Search, Cloud, YouTube, Workspace e Waymo se tornam mais fortes em conjunto — e podem suportar parte do custo da infraestrutura. A questão já não é se a Google consegue construir IA. É o que a Google faz a seguir com ele.