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Japan's 10-year JGB yield touched 3% on Sep 1, briefly hitting some 3.01%, the highest since Sep 1996; the 30-year rose past 4.18%, near record highs. This isn't just a Japan story: US yields rebounded, and UK and German long bonds sit at multi-year highs as markets reprice inflation, deficits and supply. Rising Japanese rates hit yen carry trades, overseas allocation and global risk appetite. If BOJ hike bets build, the dollar, Treasuries, gold, BTC and stocks all feel the cross-market flows.
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ÚLTIMA HORA: O rendimento a 30 anos do Japão acabou de ultrapassar os 4,18%, o nível mais alto da história.
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O rendimento a 10 anos do Japão atingiu 3% pela primeira vez desde 1996 — um evento silencioso com implicações ruidosas para o cripto. O Japão tem sido há muito tempo o pilar do capital barato mundial; à medida que os rendimentos dos JGB sobem e o iene se mantém perto dos mínimos de quatro décadas, o carry trade que financia silenciosamente o risco global torna-se mais caro de manter. Tivemos uma prévia desse desinvestimento em 2024. O cripto observa o Fed e ignora Tóquio, mas o custo marginal do capital global está a ser reavaliado aqui.
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🚨🇯🇵 A TAXA DE 10 ANOS DO JAPÃO ACABA DE ATINGIR 3%. PRIMEIRA VEZ DESDE 1996.
É um problema maior do que imagina.
Durante 30 anos, o comércio mais importante do mundo funcionou assim:
Pedir emprestado ienes em Tóquio a zero (ou até negativo) %. Vender os ienes, comprar dólares. Colocar os dólares em qualquer coisa que pague rendimento: Títulos do Tesouro dos EUA a 2-3%, índices, ações, dívida de mercados emergentes, imobiliário.
Ficar com a diferença. Reembolsar o empréstimo mais tarde numa moeda que só se desvaloriza.
Dinheiro grátis, desde que duas coisas se mantenham verdadeiras: o Japão não paga nada para ficar, e o iene não sobe.
O tamanho deste esquema tornou-se demasiado grande.
O Deutsche Bank chegou a estimar toda a estrutura: o balanço total de empréstimos curtos no Japão e empréstimos no estrangeiro é de 20 TRILHÕES de dólares e chamou-lhe o maior carry trade da história.
O Japão é o maior credor do mundo: cerca de 3,5 triliões de dólares em ativos líquidos estrangeiros, mais de 1 trilião em Títulos do Tesouro dos EUA, o maior credor estrangeiro da América.
O seu gigante fundo de pensões GPIF sozinho gere 2 triliões de dólares, cerca de metade investida no estrangeiro.
Hoje, ultrapassar os 3% matou ambas as pernas do comércio ao mesmo tempo.
> A perna do financiamento: pedir emprestado ienes já não é grátis porque o BoJ vai aumentar as taxas para 1,25%.
> A perna do ativo: os fundos japoneses podem agora ganhar 3% em casa, na sua própria moeda sem risco cambial, enquanto os Títulos do Tesouro, depois de pagar para proteger o dólar, pagam menos que isso.
Isto já começou a ser desfeito este verão: os Títulos do Tesouro superaram o rendimento do carry trade pela segunda vez na história.
Para ter uma ideia, em agosto de 2024: um aumento do BoJ para apenas 0,25% e o Nikkei perdeu 12% num dia, chamadas de margem atingiram todos os mercados do mundo em 48 horas.
Imagine o tamanho da alavancagem nessas operações.
Se começou a negociar há 30 anos, nunca tinha visto o Japão pagar 3%. A partir desta manhã, já viu.
A crise global já está aqui.
MERCADOS EM ALERTA ENQUANTO O PETRÓLEO E OS RENDIMENTOS DISPARAM
Os futuros das ações nos EUA estavam estáveis enquanto os investidores ponderavam os riscos de aumento das taxas pelo Fed, as tensões entre os EUA e o Irão e dados-chave sobre o emprego.
O rendimento dos títulos japoneses a 10 anos ultrapassou os 3% pela primeira vez desde 1996, aumentando a pressão nos mercados globais.
Entretanto, o Brent subiu acima dos 91$ devido às ameaças de novos ataques dos EUA ao Irão, alimentando preocupações sobre perturbações no fornecimento no Estreito de Ormuz.
Os investidores aguardam agora os dados laborais e de manufatura dos EUA.
Bom dia.
Com os preços do petróleo mais altos, os rendimentos dos títulos do governo estão a movimentar-se novamente em todo o mundo.
Um dos movimentos mais notáveis é no Reino Unido — que caracterizei aqui e noutros locais como uma das economias avançadas de “alto beta” — onde o título a 10 anos negociou até um nível não visto há quase 20 anos (dados da Bloomberg abaixo), enquanto o rendimento a 30 anos está num nível não visto há quase 30 anos.
#economy #markets #bonds #yields #oil
🚨 AVISO: O JAPÃO ACABA DE ATINGIR UM PONTO DE RUPTURA
🇯🇵 O RENDIMENTO DOS TÍTULOS DE 30 ANOS DO JAPÃO ACABA DE DISPARAR ACIMA DE 4,18% - O NÍVEL MAIS ALTO DA HISTÓRIA!
OS RENDIMENTOS JAPONESES NUNCA FORAM TÃO ALTOS ANTES.
O JAPÃO DETÉM TRILIÕES EM ATIVOS GLOBAIS - MESMO UMA PEQUENA MUDANÇA DE CAPITAL PODERIA IMPACTAR FORTEMENTE OS MERCADOS!
ISTO É UM SINAL DE ALERTA MAIOR PARA O MERCADO DE TÍTULOS DO JAPÃO - E PARA OS MERCADOS GLOBAIS.
SE ISTO CONTINUAR, AS ONDAS DE CHOQUE PODERÃO ESPALHAR-SE MUITO PARA ALÉM DO JAPÃO!👀
Commerzbank Diz que a Venda Global de Obrigações Acelera, Preços do Petróleo Regressam aos Picos Recentes, Dólar Americano Ganha
06:16 AM EDT, 09/01/2026 (MT Newswires) -- A venda global de obrigações intensificou-se, com o rendimento do Treasury a 10 anos a subir para 4,78% nas negociações asiáticas, enquanto o rendimento da obrigação do governo japonês a 10 anos disparou para um máximo de 30 anos de 3,0%, segundo uma nota do Commerzbank.
O Secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, disse que um plano de redução da dívida ainda pode estar a vários meses de distância e que ele e o Presidente da Reserva Federal, Kevin W
🚨 ALGO TERRÍVEL ESTÁ ACONTECENDO NO JAPÃO AGORA MESMO!!
O rendimento de todos os títulos do governo acabou de atingir o nível mais alto da história.
O Japão está com perdas de ¥15,3 TRILHÕES em títulos.
E o BOJ acabou de apertar o botão de pânico.
Estão a vender $6 TRILHÕES em Títulos do Tesouro dos EUA para cobrir os danos.
Se possui algum ativo agora, DEVE ler isto:
O Japão tem sido uma das fontes mais importantes de liquidez global durante décadas.
Durante anos, as taxas de juro mantiveram-se perto de zero.
Isso tornou o iene uma das moedas de financiamento mais baratas do mundo.
Os investidores emprestaram biliões de ienes.
Depois investiram esse dinheiro em ações, títulos, imobiliário, cripto e mercados em todo o mundo.
Mas essa operação está agora a ser pressionada.
Os títulos japoneses estão a disparar.
Os rendimentos estão a subir.
E o dinheiro está a começar a ter um motivo para regressar a casa.
É aqui que as coisas ficam perigosas.
Porque quando o capital japonês regressa...
Alguém mais tem de comprar o que o Japão está a vender.
→ Mais títulos entram no mercado
→ Os rendimentos sobem
→ A liquidez seca
E as condições financeiras apertam em todo o lado.
O Tesouro dos EUA já duplicou as suas recompras de títulos na tentativa de parar a hemorragia.
Um sinal de que mesmo o maior mercado de títulos do mundo está a começar a mostrar fissuras.
É assim que o stress do mercado se espalha.
Silenciosamente no início.
Depois tudo de uma vez.
E ISTO NÃO É BOM...
A maioria das pessoas não vai perceber o que está a acontecer até os mercados já estarem a colapsar.
O mercado de títulos do Japão está a enviar um aviso.
E o resto do mundo será o próximo.
Passei mais de 10 anos a estudar estes mercados.
E já vi os sinais de aviso antes da maioria das pessoas saber o que estava para vir.
Se quer estar à frente do ciclo de 2026, siga e ative as notificações.
Já o avisei antes.
E vou avisar novamente em breve.
Siga e ative as notificações.
Muitas pessoas vão desejar ter prestado atenção mais cedo.