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Jane Street reportedly lost ~$15B in July, its first monthly loss in nearly a decade, as its AI-themed Situational Awareness fund and tech exposures suffered in the selloff. YTD net trading revenue still exceeds $40B, so this is not an operating crisis. But the loss shows crowded AI-trade volatility spreading from stocks to hedge funds and trading firms. Focus is shifting from valuation to leverage and liquidity: could position cuts amplify the tech selloff through concentrated deleveraging?
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🔴 A SK Hynix regista um prejuízo derivado de ₩3,98T — mas não é um prejuízo em dinheiro
A SK Hynix reportou um prejuízo contabilístico de ₩3,98 biliões no primeiro semestre de 2026, vinculado a obrigações permutáveis emitidas em abril de 2023.
O gatilho? Os detentores de obrigações exerceram os seus direitos de troca à medida que as ações da SK Hynix disparavam.
Mas aqui está a parte importante:
→ Sem saída real de caixa da perda derivada do derivado
→ ganhos na alienação de ações do Tesouro compensam em grande parte o impacto contabilístico
→ A perda reflete principalmente a contabilidade do valor de mercado à medida que o preço da ação subiu
Ou seja, a manchete parece enorme, mas o impacto económico é muito menos dramático.
Um bom desempenho das ações pode criar números contabilísticos estranhos.
$SKHY $SKHYNIX
#AIBetHitsJaneStreet
Toda a gente fala da perda reportada da Jane Street. Estou a prestar atenção ao que a causou.
Quando uma operação fica demasiado cheia, até grandes empresas podem ver vendas acentuadas. Isto parece menos um problema de IA e mais um problema de posicionamento. Se os fundos continuarem a cortar a exposição, a volatilidade pode alimentar-se de si própria. A negociação de IA está a ficar demasiado saturada?
Os números do segundo trimestre da Solana Company valem a pena acompanhar.
A Solana Company reportou 2,5 milhões de dólares na receita do segundo trimestre de 2026, com a maior parte proveniente de receitas de staking associadas a 31.200 prémios SOL.
Mas o maior destaque é a perda líquida de 30,3 milhões de dólares.
Mostra a diferença entre gerar receitas de staking e gerir o impacto mais amplo da exposição a ativos digitais.
Um trimestre não conta toda a história, mas estes números valem definitivamente a pena acompanhar.
#WeakConsumptionFedSplit $SOL
🔴 A SK Hynix Regista uma Perda Derivada de ₩3,98T — Mas Não é uma Perda em Dinheiro
A SK Hynix reportou uma perda contabilística de ₩3,98 triliões no H1 2026 relacionada com obrigações permutáveis emitidas em abril de 2023.
Mas aqui está a parte importante:
→ Nenhuma saída real de dinheiro devido à perda derivada
→ Ganhos com a alienação de ações em tesouraria compensam em grande parte o impacto contabilístico
→ A perda reflete principalmente a contabilização ao valor de mercado, à medida que o preço da ação subiu#CPIPPIEaseFedSplit #SP500Nears8000 #SandiskLongTermTargets
Jane Street terá perdido cerca de 15 mil milhões de dólares em julho, depois de apostas ligadas ao fundo de cobertura focado em IA Situational Awareness terem corrido mal.
Esse é o primeiro mês negativo desde 2016.
E ainda assim...
Ainda assim, geraram mais de 40 mil milhões de dólares em receitas de negociação até agora este ano.
Mesmo os melhores traders do mundo podem ficar do lado errado de uma operação.
A gestão de risco é tudo.
$SATS
🔥 OS LUCROS EM INFRAESTRUTURAS DE IA ESTÃO A SER O CENTRO DAS ATENÇÕES
A história da infraestrutura de IA está a passar do hype para os números reais.
📊 O que se destaca:
• A CoreWeave reportou uma receita de 2,58 mil milhões de dólares no segundo trimestre, um aumento de 112% em termos homólogos, com um atraso de 104 mil milhões de dólares.
• A receita de servidores de IA do Industrial Fulian mais do que duplicou ano após ano.
• $BTC tem cerca de $64K.
• Os tokens relacionados com computação por IA também estão a registar um aumento da atividade de negociação.
Mas há um problema maior: a procura de computação por IA está a crescer rapidamente, enquanto mineiros e fornecedores de cloud gastam agressivamente em infraestruturas. O capital capital massivo também pode retirar liquidez do mercado mais amplo.
E existe um risco familiar — as boas notícias podem ser incluídas no preço antes de chegarem os lucros, criando a possibilidade de reações de "vender as notícias".
A minha abordagem é simples: não estou a perseguir todas as bombas relacionadas com IA. Deixar os lucros estabilizar, identificar os negócios mais fortes e manter a disciplina quanto ao tamanho das posições.
Continuo otimista quanto à tendência da infraestrutura de IA a longo prazo, mas a paciência é importante.
👀 A observar $BEAT e $BICO enquanto o mercado digere os números mais recentes.
#CPIPPIEaseFedSplit #SP500Nears8000 #SandiskLongTermTargets
Basta olhar para a escala da Situational Awareness comparada com outros fundos que perderam dinheiro.
35 mil milhões de dólares é a maior perda de qualquer fundo ligado ao comércio de IA.
O colapso da SA está a criar uma das maiores oportunidades no comércio de IA — tal como o LTCM causou um crash no mercado em 1998, seguido por um boom no mercado.
🌙 ATUALIZAÇÃO NOTURNA: A IA ACABA DE EXPOR O PONTO FRACO DO MERCADO
A perda de 15 mil milhões de dólares na Jane Street já não é apenas uma manchete de IA.
Está a tornar-se um aviso sobre alavancagem, concentração e liquidez.
A perda de Jane Street em julho esteve parcialmente ligada à sua exposição à consciência situacional de fundos de investimento focados em IA e a uma venda mais ampla de posições em IA/tecnologia. Desde então, a empresa reduziu a exposição a algumas das posições que causaram os danos.
E as criptomoedas já estão a mostrar porque é que a liquidez é importante.
$BTC recuperou acima dos $64K intraday após descer para $62,7K, mas o mercado continua preso abaixo de uma resistência mais forte. Os fluxos de ETFs também enfraqueceram, mantendo a procura institucional sob escrutínio.
O que isto significa esta noite 👇
$BTC: Manter $63K–$64K mantém a recuperação viva. Uma quebra limpa acima de $64K com volume reforçaria o argumento otimista.
$ETH: Precisa de um acompanhamento sustentado em vez de outro pico de curta duração.
$BEAT / tokens de IA: Espere maior separação. As operações narrativas de alta beta podem permanecer vulneráveis enquanto o capital procura projetos com fundamentos mais sólidos e adoção real.
A maior lição:
A IA não está morta.
A alavancagem está a ser testada.
Quando as instituições reduzem o risco, o capital não desaparece necessariamente — ele gira para a liquidez, qualidade e balanços mais sólidos.
Por isso, esta noite:
• Não persigas ressaltos
• Não vendas em pânico cada queda
• Manter a alavancagem controlada
• Observe primeiro a liquidez do BTC
• Deixe o volume confirmar o movimento
• Tratar os saltos sobrevendidos como operações, não como garantias
A próxima fase deste mercado pode recompensar mais a seletividade do que a agressividade.
#BTC #ETH #AI #BEAT #Crypto #OKX #MarketUpdate
#SandiskDealsInFocus #BTCVolumeDriesUp
Quando uma perda de 15 mil milhões de dólares atinge Wall Street, não se ignora. Presta atenção. 👀
Desta vez, não são os traders de retalho a serem apanhados de surpresa.
Jane Street terá perdido cerca de 15 mil milhões de dólares em julho, com a extrema volatilidade nos ativos relacionados com IA e nas posições alavancadas a desempenhar um papel importante.
Mas aqui está a chave: isto não significa que a IA esteja morta. Significa que a fase do dinheiro fácil pode estar a tornar-se mais difícil.
#DailyOrbit
Situational Awareness tinha $11,2B concentrados em apenas duas ações no final do 2.º trimestre.
$SNDK e $MU representavam 55,6% do seu portfólio de ações norte-americanas reportado.
O seu recém-depositado 13F do 2.º trimestre oferece um raro instantâneo do portfólio de Leopold Aschenbrenner antes do desinvestimento de julho.
▸ $SNDK SanDisk: $5,67B | 28,0%
▸ $MU Micron: $5,57B | 27,5%
Outras posições principais incluíam:
▸ $BE Bloom Energy: $1,90B
▸ $TSM TSMC: $1,27B
▸ NEW $NBIS Nebius: $1,23B
▸ $CRWV CoreWeave: ~$700M
Os maiores aumentos no 2.º trimestre:
▸ $MU: 17K → 4,83M ações
▸ $SNDK: 1,14M → 2,50M ações
▸ $TSM: 22K → 2,65M ações
O posicionamento também mudou em relação ao 1.º trimestre, com várias posições de opções put em semicondutores reportadas encerradas até ao final do trimestre, à medida que o portfólio longo se tornou mais concentrado em memória, fundição, energia e infraestrutura de IA.
Semanas depois, o portfólio da Situational Awareness caiu 67% em julho, levando o fundo a desinvestir a maior parte das suas ações públicas.