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timtang2020
#Meta巨额AI投入进入回报检验期
Meta 这份财报看点很明确:广告能不能跑赢烧钱速度。
Q2 营收 608 亿(+28%),但资本开支干到 311 亿,自由现金流只剩 7.8 亿——市场这次要看到 AI 投入开始兑现。Q3 指引 610–640 亿,买方预期看到 640 亿,门槛不低。
我倾向小超预期:广告基本盘韧性强,Q2 已经证明 AI 在推高广告效率;Muse 刚开始收费、DAU 才 130 万,短期指望不上,但故事够讲。真正的风险是 capex 指引再上修,那股价得挨一拳。
预测市场给 Yes 和我的判断一致,轻仓跟个 Yes。

-1.20%
PosiçãoYes | 17.24 ações
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