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欧定乾坤
#台积电Q3净利润超预期,盈利创历史新高 Q3净利润确实炸裂,但股价反而跌了2%多,典型的“利好落地即利空”。市场跌的不是现在,而是Q4毛利率指引(65%-67%)低于Q2。AI需求是确定的,但2nm爬坡和海外建厂的成本开始显现,加上资本开支可能进一步上调,资金担心利润率见顶。
短线是估值消化,长期看AI结构性逻辑没坏。我选择等回调企稳再考虑,不追高。
大家怎么看?毛利率下滑是短期扰动还是长期趋势?
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