12 de outubro, bolsa dos EUA: Nasdaq 100 caiu 0,71%, índice de semicondutores da Filadélfia despencou 2,67%, líder em comunicação óptica Lumentum caiu quase 10% num dia, Micron caiu quase 4%.
13 de outubro, bolsa da Coreia do Sul: KOSPI abriu em baixa de 3,1%, a 6186 pontos, e minutos depois a queda ultrapassou 4%.
No mesmo dia, BTC caiu abaixo de 82.000 dólares, com liquidações de 1,16 mil milhões de dólares em 24 horas, 90% delas em posições longas.
Muita gente ao ver isto pensa logo "os grandes investidores estão a vender em massa outra vez". Acordem, os grandes investidores não têm tanto poder assim. A bolsa dos EUA está a cair, a Coreia está a cair, a tua moeda também está a cair, será coincidência? Isto chama-se estar na mesma corda.
Essa corda chama-se rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA.
Títulos do Tesouro a 30 anos dos EUA a 5,70%, o valor mais alto desde 2002. O de 10 anos chegou a 5,35%. Garantido pelo governo, receber mais de 5% sem esforço, por que razão haverias de suportar a volatilidade diária de vários pontos do BTC e da Nvidia?
Por que é que os rendimentos sobem? O preço do Brent ultrapassou os 110 dólares, o Médio Oriente está instável, a inflação não cede. O Fed aumentou as taxas em setembro, e nas atas da reunião 9 dos 18 membros acham que ainda é preciso subir mais este ano. O mercado já atribui mais de 80% de probabilidade a um aumento em dezembro.
O ponto mais importante: ações tecnológicas e criptomoedas são, na verdade, o mesmo tipo de ativo.
São ativos com "duração mais longa", ou seja, aqueles cujo "história" é contada para um futuro distante, e cujo dinheiro só se realiza muito mais tarde. Quando a taxa livre de risco sobe de 3% para mais de 5%, tudo o que depende de "histórias futuras" tem de ser reavaliado. Com a avaliação a cair, ninguém escapa.
Vejamos outro detalhe. O Nasdaq atingiu um máximo histórico no início de outubro, mas não conseguiu manter-se. Subiu e depois virou para baixo, o que indica que ninguém quis comprar no topo, e os primeiros a entrar estão a realizar lucros.
Para onde foi o dinheiro? Na bolsa dos EUA, o dinheiro saiu das ações tecnológicas sobrevalorizadas para setores defensivos como saúde, consumo básico e finanças. No mundo cripto, BOME e BLUR caíram entre 20% e 30% num dia, o dinheiro saiu dos altcoins e voltou para BTC e stablecoins. A lógica é exatamente a mesma: sair da alta volatilidade para a baixa volatilidade.
Achavas que estavas diversificado: um pouco de BTC, um pouco de fundos Nasdaq, e um pouco de chips coreanos. Errado. Fizeste apenas uma aposta: que as taxas de juro não subiriam mais. Três cestos, uma alça.
E agora, o que esperar? Amanhã (dia 14) sai o CPI de setembro. Se os dados forem piores do que o esperado, a probabilidade de aumento das taxas em outubro sobe imediatamente, e os ativos de risco podem sofrer outra queda. Se os dados forem melhores do que o esperado, todos respiram de alívio, e BTC e Nasdaq podem recuperar. Esta semana ainda há dados do PPI, vendas a retalho, e na sexta-feira fala o presidente do Fed, Warsh.
Por isso, não fiques só a olhar para o gráfico de velas do BTC. Se queres saber para onde vai a moeda, primeiro olha para o CPI.
A correlação entre BTC e Nasdaq tem vindo a aumentar nos últimos dois anos, e o padrão de subidas e descidas conjuntas não vai mudar a curto prazo.
$BTC$BLUR$MU#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息
Aviso legal: o conteúdo do OKX Orbit é fornecido apenas para fins informativos. Saber mais
Respostas
Ainda sem comentários. Sê a primeira pessoa a responder!
