PONS a 0,40 dólares, vais aproveitar para comprar na baixa?
No dia 2 de setembro, a capitalização de mercado subiu para 360 milhões, no dia 18 de setembro caiu para 0,77, e hoje está em 0,40 — uma queda de 50% em apenas 25 dias. O entusiasmo do lançamento arrefeceu, os dados de recompra desapareceram, e a posição perpétua na Binance ainda tem 40 milhões. Isto é um buraco de ouro ou o vendedor ainda não terminou de liquidar?
Vamos olhar para a superfície: uma queda de 24% numa semana, os investidores de retalho estão a chamar-lhe "moeda a zero" nos grupos.
No dia 1 de outubro ainda estava a 0,53, no dia 3 de outubro uma grande vela vermelha derrubou para 0,42, agora oscila entre 0,37-0,42. Volume de negociação em 24 horas de 60 milhões, posição perpétua entre 36-40 milhões — a posição é maior que a capitalização spot, a alavancagem ainda está lá, as pessoas ainda não saíram.
O gráfico de velas diz-te: 0,377 é a mínima de hoje, 0,364-0,370 é a linha de vida de curto prazo, a média móvel de 7 dias está a pressionar acima de 0,45, a média móvel de 25 dias a 0,57 é como uma montanha. Todos os indicadores técnicos dizem a mesma coisa: isto é consolidação após queda, não uma reversão.
Primeira coisa: a capitalização de 360 milhões em setembro foi um pico, não um fundo.
No dia 2 de setembro entrou na Binance Alpha, e nesse dia a capitalização chegou a 360 milhões. No dia 16 de setembro foram emitidos 335 mil tokens num só dia, com volume de 320 milhões — esse foi o pico, não o momento atual.
O lançamento recompra e queima com base nas taxas, a receita acompanha a emissão de tokens. Em meados de setembro foi um pico, em outubro o preço já caiu pela metade, a emissão diminuiu, e a recompra também vai diminuir.
Se usares os 360 milhões de 2 de setembro como referência, é como usar o auge de um relacionamento passado como padrão para o presente — autoengano.
Alpha não é o mercado spot principal. Não há novas listagens na plataforma principal, nem novos dados de recompra. O entusiasmo arrefeceu, a história acabou.
Segunda coisa: a posição perpétua de 40 milhões é uma espada de dois gumes.
Os contratos abertos por volta de 6 de setembro têm uma posição relativamente grande em relação à capitalização spot. O preço caiu de 0,53 para 0,40, a alavancagem ainda está a aguentar.
A taxa de financiamento não é alta, anualizada entre 5%-16%, não está excessivamente congestionada — mas isso não significa segurança, apenas que ainda não é hora do pânico.
A profundidade dos perpétuos de novos tokens é baixa, pode cair de 0,53 para 0,42 num dia. Se o mercado geral tremer, estes perpétuos de novos tokens são os primeiros a serem cortados. BTC caiu de 86600 para 83560 na quarta-feira, ETH caiu abaixo de 2600, PONS está a oscilar em 0,40, com maior volatilidade que BTC, o que significa que a queda pode ser mais severa do que imaginas.
Terceira coisa: 0,40 está no meio da caixa, não é barato, é embaraçoso.
A caixa entre 0,37-0,42, 0,40 está exatamente no meio. Acima estão os picos recentes de 0,42-0,425, 0,45 é a oferta de 3 de outubro, 0,50-0,53 é o nível do início de outubro na plataforma.
Abaixo está a mínima de hoje em 0,377, a linha de vida de curto prazo em 0,364-0,370. Mais abaixo não há suporte sólido, o vazio está em 0,33.
As médias móveis diárias estão todas acima do preço. Média móvel de 7 dias a 0,45, média móvel de 25 dias a 0,57. A estrutura é consolidação após queda, não reversão.
0,40 é 25% mais barato que 0,53, mas ainda é uma queda a partir de um nível alto de 0,78. Estás a comprar "a caixa ainda está lá", não barato.
Confronto entre touros e ursos, decide tu:
De um lado:
- O mecanismo de recompra e queima do lançamento ainda está ativo, a lógica deflacionária a longo prazo não morreu
- A caixa 0,37-0,42 foi defendida várias vezes, há capital a proteger
- A taxa de financiamento não é alta, não está excessivamente congestionada
- Se a emissão de tokens voltar, a recompra reacenderá a narrativa
Do outro lado:
- O entusiasmo de setembro arrefeceu, a emissão de tokens caiu, os dados de recompra desapareceram
- Posição perpétua de 40 milhões, alavancagem ainda presente, pode ser liquidada a qualquer momento
- Médias móveis diárias todas acima, 7 dias a 0,45, 25 dias a 0,57
- BTC caiu abaixo de 83000, estes perpétuos de novos tokens são os primeiros a serem cortados
Nível crítico 0,40, a apenas 0,035 da linha de vida 0,365.
Resistências acima: 0,42-0,425 → 0,45 → 0,50-0,53
Suportes abaixo: 0,377 → 0,364-0,370 (linha de vida) → 0,33 (vazio)
Estratégia de operação (sem rodeios)
Pensamento de posição: não comprar em 0,40. A profundidade dos perpétuos de novos tokens é baixa, só operar dentro da caixa, alavancagem muito baixa.
Tipo agressivo:
Não se recomenda abrir posições longas perto de 0,40. Se for obrigatório, só com posição muito leve quando estabilizar entre 0,370-0,378, stop loss em 0,358, alvo em 0,420. Sair em 0,415.
Tipo conservador:
Esperar até 0,33-0,35 para considerar, stop loss em 0,31. Se não chegar, ficar fora.
Tipo de rompimento:
Só considerar comprar se houver volume e se mantiver acima de 0,425, com reteste sem cair abaixo de 0,40, alvo em 0,45. 0,53 não é alvo.
Tipo curto:
Se subir entre 0,415-0,425 sem força, pode abrir posição curta muito leve, stop loss em 0,438, alvo em 0,378 e 0,365.
Regras de posição:
Risco por operação não deve exceder 1% do capital total, alavancagem não superior a 2x. Pode cair de 0,53 para 0,42 num dia, não arrisques a vida.
Prioridade de gestão de risco:
Se cair abaixo de 0,365 com volume, sair primeiro, próximo suporte em 0,33.
Se a posição continuar a aumentar e o preço não subir, considerar como distribuição.
Se BTC cair abaixo de 83000, PONS será o primeiro a cortar alavancagem.
PONS agora é como aqueles novos tokens de 2021 que "chegaram ao pico no lançamento" —
No dia do lançamento, as ruas estavam vazias, um mês depois ninguém se interessa. Pensas que estás a comprar na baixa, mas na verdade estás a assumir a última vaga do arrefecimento do lançamento.
PONS a 0,40, não te atreves a vender curto.
PONS a 0,33, não te atreves a comprar.
Este é o destino dos novos tokens: quando sobem, não consegues acompanhar; quando descem, não consegues segurar.
O que realmente deves observar não é o preço, mas se a emissão de tokens voltou e se 0,365 pode ser defendido.
$BTC$ETH$PONS
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