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Ferramenta CME FedWatch, probabilidade de aumento da taxa em setembro: 85%→90%. Há três dias ainda oscilava em 70%, na sexta-feira, com os dados do CPI, subiu diretamente para o topo. Mas o que realmente me deixou arrepiado não foi esse número. Foi o Goldman Sachs. O Goldman Sachs mudou de opinião. Antes, a previsão era: manter a taxa inalterada. Na sexta-feira, o relatório de pesquisa virou completamente: aumento de 25 pontos base em setembro. Palavras do economista-chefe dos EUA, David Mericle, reflita: "Com a probabilidade de aumento de taxa precificada no mercado próxima de 90%, se o Fed optar por não agir, isso causará uma forte volatilidade no mercado, e o comitê quer evitar essa situação." Traduzindo para linguagem comum: Não é que achamos que deve haver aumento. Achamos que, se o Fed não aumentar, o mercado vai desabar. O Goldman Sachs não está prevendo o Fed. O Goldman Sachs está dando um ultimato ao Fed em nome do mercado. O UBS também recuou. Antes, a previsão era: manter a taxa inalterada durante todo o ano de 2026. Última atualização: aumento de 25 pontos base em setembro e dezembro, a taxa dos fundos federais chegará a 4,00%-4,25%. Motivo? Dados de emprego surpreendentes, inflação PCE de julho em 3,7%. O Wall Street Journal compilou 20 instituições, 16 apostam em aumento em setembro. O "dinheiro inteligente" de Wall Street virou contra, há quanto tempo você não vê essa cena? Mas o mais doloroso está aqui. O economista-chefe do JPMorgan, Feroli, disse uma grande verdade: "A razão para o aumento da próxima semana é simples — a inflação núcleo do PCE tem estado acima de 3% todos os meses este ano, e recentemente houve pouco progresso em direção a 2%." Preste atenção na cadeia lógica: Inflação não caiu → motivo suficiente para aumento → mercado precifica 90% → Fed deve aumentar → senão mercado desaba O poder decisório do Fed está sendo consumido pouco a pouco pelo poder de precificação do mercado. Waller disse em Jackson Hole que "há trabalho a fazer", agora o mercado transformou essa promessa hawkish numa corda para amarrar o Fed. A avaliação dos economistas da Bloomberg é ainda mais dura: se o Fed não aumentar, a credibilidade de Waller desaparecerá. O que isso significa para as criptomoedas? O Bitcoin subiu para 79.837 dólares na sexta-feira, depois foi chutado para 76.040, fechando em 77.438. O golden cross confirmou, depois desapareceu. Por quê? Porque a expectativa de aumento elevou diretamente o rendimento real do dólar, suprimindo o apelo do Bitcoin como "ativo não gerador de juros". Mas há um dado que você deve lembrar: Nos 30 dias após o CPI núcleo superar as expectativas, o Bitcoin teve uma valorização média de 2,13%. O que isso significa? O roteiro de "todas as más notícias já foram precificadas" pode já estar sendo escrito. Palavras da Huatai Securities: "A expectativa de aumento da taxa no mercado está crescendo, mas ouro e ações americanas sobem, o rendimento dos títulos de longo prazo cai, o mercado parece sentir que as más notícias já foram precificadas." Se o aumento em 17 de setembro acontecer + o discurso de Waller não for hawkish o suficiente — os ativos de risco podem ter uma recuperação de "queda da bota". Se o aumento + Waller for mais hawkish do que o esperado — reprecificação, o suporte do Bitcoin em 76 mil será realmente testado. Quando Wall Street se volta coletivamente para o aumento, o Fed já não tem a opção de "não agir". O mercado não está prevendo o Fed, o mercado está forçando o Fed a fazer uma escolha. $ETH $BTC $XAU #PPI、CPI公布后，多家机构上调9月加息预期