Publicar

这版逻辑可以再收紧一点，核心打成 “供需缺口真实，但涨价也有天花板”： 兄弟们，存储芯片这波真不只是炒概念了。 AI 数据中心正在把 DRAM、NAND 需求一起推上去，行业供给依旧偏紧，甚至有分析认为短缺可能延续到 2027 年。 但我反而开始警惕一个信号： 铠侠 CEO 太田裕雄直接喊“价格已经涨得够多了”。 他要求销售团队不要再对数据中心客户大幅涨价，因为继续推高价格，可能反过来打击 AI 投资需求。 这意味着什么？ 供需缺口是真的，但价格也存在天花板。 现在的逻辑已经从“缺货→涨价”进入下一阶段： 需求还能不能继续增长、涨价能不能真正转化成利润。 高盛近期也认为 MU、SNDK 的最坏阶段可能已经过去，但同时提醒，存储本质仍是周期行业，最终还得靠业绩验证。 所以我的策略不变： $SNDK $MU $SKHYNIX 不追高，等回调到关键支撑再接。 AI 存储逻辑没坏，但估值已经不便宜，接下来拼的是业绩，不是故事。