Atualmente, na primeira metade do mercado acionista dos EUA, a precificação dos ativos está a experienciar uma complexidade "caótica". Exceto pelo ouro, que normalmente permanece volátil, os títulos do Tesouro dos EUA, o dólar e as ações americanas apresentam indicadores de risco anormais
Os rendimentos do mercado obrigacionista dispararam coletivamente, as expectativas de inflação + aumento das taxas aumentaram, mas o dólar enfraqueceu. A variável central foi a valorização do iene, resultando em movimentos anormais
O rácio SHPB/SPHQ subiu em sintonia com o índice VIX; o primeiro indica um aumento do apetite pelo risco, enquanto o segundo indica que o mercado de opções S&P está a precificar em volatilidade nos próximos 30 dias, levando a uma lógica de preços divergente para as ações dos EUA
O cerne é que as notícias positivas de hoje da ASML e da Intel reforçam a narrativa da tecnologia de IA. O apetite pelo risco nas ações dos EUA mantém-se forte, mas alguns investidores começam a preocupar-se com futuros aumentos das taxas, ajustes no mercado obrigacionário e riscos de valorização do iene para se protegerem dos riscos de cauda. Esta é uma lógica típica de divergência: alguns compram notícias positivas, outros procuram refúgios seguros
Em contraste, o desempenho do ouro manteve-se estável. Claramente, antes da recompra e divulgação dos dados do IPC do Ministério das Finanças desta semana, o mercado está temporariamente equilibrado entre otimistas e ursos, e o ouro aguarda mais certeza política! #AI需求升温, o inventário da Samsung SK Hynix tem menos de 10 dias
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