O desempenho pós-abertura das ações norte-americanas deu ao mercado uma resposta clara: embora a inflação + o retalho esta semana tenha enfraquecido o aumento das taxas de juros de setembro, ainda está longe de ser suficiente para inverter a situação
A boa notícia é que as ações dos EUA não avançaram para negociações defensivas impulsionadas por recessão ou preocupações com estagflação. A má notícia é que a probabilidade de um aumento das taxas em setembro permanece nos 30%, o que continua insuficiente para suportar mercados de risco.
Após a abertura do mercado acionista dos EUA, a probabilidade de um aumento das taxas em setembro na CME voltou para 30%, e tanto o mercado do dólar como o de obrigações pararam de cair e recuperaram. Claramente, a confiança do mercado em não aumentar as taxas em setembro ainda está em falta
O fator central é que os preços atuais da energia se mantêm relativamente elevados. Se os preços da energia subirem ainda mais, a inflação desencadeará uma recuperação nos dados de agosto da inflação. A aceleração do retalho desta noite enfraquecerá a economia, transformando-se em estagflação, pelo que os preços da energia serão o fator central
Em segundo lugar, os dados do PCE de julho de 26 de agosto, bem como os dados de emprego e inflação de agosto de setembro, ainda não foram divulgados. O mercado ainda carece de confiança nas políticas belicistas de Walsh. Para inverter a situação, dependerá de os dados subsequentes consolidarem ainda mais a combinação atual de enfraquecimento da inflação + riscos preliminares de emprego + fraqueza económica.
Com a divulgação dos dados de retalho e a conclusão do tema macro desta semana, o mercado precisa agora de se focar no impacto da situação EUA-Irão e nas tendências dos preços da energia no mercado!
Nota: A situação atual entre os EUA e o Irão não é otimista, e é provável que as ações norte-americanas experimentem um comportamento temporário de refúgio seguro na segunda metade e perto do fecho. #CPI与PPI同步降温, a divergência do aumento das taxas está a alargar-se
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