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#存储股财报后续跌, o mercado em alta da memória de IA continua estável? Esta ronda de declínio parece mais uma revalorização depois de as expectativas terem sido sobrevalorizadas; a procura não desapareceu, mas o mercado já não está satisfeito com o "bom desempenho", exigindo que as empresas continuem a exceder significativamente as expectativas. No último ano, o capital tem negociado poder computacional de IA, aumentos de preços do HBM e reversões do ciclo de armazenamento. Agora, a questão mudou de "A IA precisa de memória?" para "Quão rápido pode crescer a procura e podem as margens de lucro continuar a melhorar?" A MU Micron beneficiou da expansão do volume do HBM, da procura por servidores de IA e da melhoria dos ciclos de DRAM, mas os seus fundamentos não enfraqueceram significativamente. O ajuste pós-relatório resultou principalmente de grandes ganhos anteriores, com os fundos a começarem a digerir as avaliações. Foco do mercado: 800 a 820 dólares: Primeiro suporte perto de 750 dólares: Suporte forte nos 900 dólares: Após a resistência de curto prazo se manter acima dos 900 dólares, olhe para 950 a 1000 dólares O SNDK beneficia principalmente do NAND, dos SSDs de nível empresarial e do armazenamento de centros de dados com IA, com relatórios de resultados sólidos. O mercado está preocupado com a possibilidade de manter os preços do NAND e quanto espaço ainda existe para melhorar a margem de lucro. Foco do mercado: $1100 a $1150: Suporte de curto prazo a $1000: Nível chave de defesa 1300 a $1350: Primeira resistência a $1500: Confirmação do fortalecimento da tendência O meu julgamento é que a recuperação da memória da IA ainda não terminou, mas a primeira fase de ganhar dinheiro já passou. O mercado tornar-se-á mais seletivo daqui para a frente. Só as empresas que conseguem entregar consistentemente procura, encomendas e margens de lucro se qualificarão para avaliações mais elevadas.