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xAI在燃烧经费,芯片供应链最先看到订单 “127.27亿美元年度资本开支,2026年第一季度又投入77.23亿美元。”xAI的扩张不仅需要英伟达GPU,也需要HBM、DRAM、企业级存储、网络和电力系统。 这为美光$MU 、SK海力士$SKHY 及存储产业链提供了需求入口。风险同样清楚:当市场开始质疑xAI的2500亿美元估值,管理层首先需要证明资本开支能够转化为利用率和收入。 若建设继续,供应链先收钱;若SpaceX为了现金流放慢扩张,存储订单会比Grok的长期愿景更早感受到变化。闪迪$SNDK 与NAND的联动相对间接,美光和海力士更贴近高带宽内存主线。 #谷歌为AI数据中心债务兜底,换取两成股权 #“AI股神”基金清仓,美光单日涨超15% #韩股KOSPI盘中飙升14%,创历史最大单日涨幅
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O mercado está a remover o xAI da avaliação da SpaceX
Depois de a SPCX ter caído abaixo do preço do IPO, os investidores podem não ter desistido da Rocket e da Starlink. Estão a retirar um pré-pagamento de IA de 250 mil milhões de dólares não pago. 250 mil milhões de dólares, 6 dólares. 355 mil milhões. - O valor anterior é a avaliação atribuída à SpaceX ao adquirir a xAI. - O segundo valor é a perda operacional de 2025 da divisão de IA divulgada no prospecto. Quando a SpaceX concluiu a aquisição da xAI em fevereiro, as duas empresas estavam avaliadas em 1 bilião de dólares e 250 mil milhões de dólares, respetivamente. A entidade combinada está avaliada em 1,25 biliões de dólares, sendo a xAI representada por cerca de um quinto. A maioria das ações da xAI é processada a 0,1433 ações da SpaceX por ação, com alguns funcionários elegíveis a poderem escolher uma contraprestação em numerário de 75,46 dólares por ação. Gráfico | A SpaceX reportou que a avaliação subiu de 74 mil milhões de dólares em 2021 para 1 bilião de dólares na altura da fusão com a xAI em 2026. A expansão da avaliação é muito mais rápida do que a das empresas aeroespaciais tradicionais. Fonte: Relatos mediáticos, Reuters Graphics. Este acordo expande os limites de negócio da SpaceX. Os investidores estão a comprar mais do que apenas foguetões, Starlink e contratos governamentais. Cada ação da SPCX inclui também a Grok, a plataforma X, centros de dados de IA terrestre e um plano dispendioso de expansão do poder computacional. Imagem | xAI Após a fusão, a SpaceX deixou de ser apenas uma empresa de redes de foguetões e satélites. Os ativos aeroespaciais tradicionais e a infraestrutura de IA são agora partilhados pelo mesmo grupo de acionistas

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