Explicação clara do @aave V4. Traduzindo para a linguagem tradicional:
Hubs = cofres (múltiplos por cadeia, não um por cadeia como descrito no blog da Aave, o que era confuso)
Spoke = mercados
Você entra através do spoke (diferença chave) para que possa usar seu colateral para emprestar.
🎙️Novo podcast acaba de sair! Sento-me com o meu velho amigo @StaniKulechov, Fundador da Aave Labs, para uma análise profunda do @aave v4 e das suas maiores atualizações em comparação com a v3.
Este é o Ep. 1 de uma nova série onde analiso a arquitetura em evolução dos mercados de empréstimos onchain e o seu impacto no DeFi.
Assim como o trading spot onchain evoluiu de modelos p2p como o EtherDelta para AMMs agrupados como o @Uniswap v2—e agora para designs modulares como o Uniswap v4, construído como protocolos de nível inferior para atores sofisticados executarem estratégias personalizadas sem fragmentar a liquidez—o empréstimo está a seguir um caminho semelhante.
O ETHLend teve dificuldades em escalar a sua abordagem de empréstimos a taxa fixa p2p e carecia de atores sofisticados a construir em cima do protocolo para abstrair essa complexidade. O Aave v1 introduziu liquidez agrupada, facilitando para os utilizadores de retalho emprestarem e tomarem emprestado usando a mesma estratégia ditada pela Aave DAO.
Agora, o Aave v4 marca uma nova fase: um design modular de hub-and-spoke para implementar mercados de crédito personalizados.
🧩 Hubs = Alocadores de capital que determinam taxas e fornecem linhas de crédito
🛠️ Spokes = estratégias de empréstimo isoladas e configuráveis que retiram capital de um Hub
Os casos de uso variam de RWAs a crédito a taxa fixa até vaults LP em loop (por exemplo, estratégias pioneiras da @ArrakisFinance no Uniswap v3 + MakerDAO).
Crucialmente, o Aave evolui de uma DAO verticalmente integrada—o único alocador de capital do protocolo—para uma plataforma sem permissão onde instituições (por exemplo, BlackRock) e DAOs podem co-alocar capital ao lado do próprio Aave.
Este é o início de uma camada de crédito modular para todo o DeFi.
🎧 Ouça aqui:
📺 Assista aqui:
📖 Proposta do Aave v4:
@aave Ainda não estou claro sobre como a estratégia das taxas de juro (no hub) e o prémio de risco (no spoke) interagem.
5,67 mil
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